Are Holdings, Inc. · TSE:5857

Are — Asahi Holdings — Q1 FY2022.3 Earnings Presentation

16 slides from Are's earnings presentation, July 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 第1四半期決算説明資料

    2022年3月期 第1四半期決算 説明資料 2021年7月 アサヒホールディングス株式会社 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  2. Slide 2: I. 2022年3月期 第1四半期決算 / II. 参考資料

    I. 2022年3月期 第1四半期決算 （2021年4月~2021年6月） Financial Results for Q1 FY2022.3 II. 参考資料 Appendix 1 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  3. Slide 3: 連結業績

    連結業績 （単位：億円） 2020年1Q 2021年度1Q 実績 実績 増減 売上収益 392 504 112 営業利益 53 69 17 営業利益率 13.4% 13.7% 0.3% 税引前利益 53 68 15 当期利益 ※ 36 48 12 減価償却費 6 7 1 ※ 親会社の所有者に帰属する当期利益 2 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  4. Slide 4: 新型コロナなどによる影響（対前年同期比）

    新型コロナなどによる影響（対前年同期比） ■貴金属事業 国内・アジアの貴金属リサイクル分野は、IoTやスマホ等の製造関連および自動車関連の回収量が増加し、デンタ ル分野の回収量もほぼ横ばいを確保。 分野 事業環境 デンタル 感染症対策強化による診療制限は続いているものの、回収量はほぼ横ばいを確保 宝飾 買取需要の低下で買取業者からの回収量が減少したが、製造系の回収量は復調傾向 触媒 国内は自動車の買い替え需要回復により回収量は増加、海外は東アジア地域からの回収量が増加 エレクトロニクス分野 IoT関連や車載、5Gスマホの生産好調に加え、ICT用途の分野拡大で回収量が増加 北米精錬 製品加工・販

  5. Slide 5: 貴金属事業セグメント

    貴金属事業セグメント ◼ 貴金属リサイクル事業分野（国内・アジア） 貴金属価格上昇と貴金属回収量の確保により大幅増益 ◼ 北米精錬事業分野 製品加工・販売は増加したが裁定取引の減少により減益 （単位：億円） 2020年度1Q 2021年度1Q 貴金属 実績 実績 売上収益 350 463 営業利益 53 72 利益率 15.1% 15.5% 4 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  6. Slide 6: 参考：貴金属回収量及び貴金属価格の推移

    参考：貴金属回収量及び貴金属価格の推移 貴金属リサイクル 回収量 （単位：kg） 2020年度1Q 2021年度1Q 実績 実績 増減 金 4,447 4,153 △294 パラジウム 1,605 1,576 △29 銀 17,145 18,192 1,047 プラチナ 967 1,287 319 貴金属価格（1gあたり） （単位：円） 2020年度1Q 2021年度1Q 期中平均 期中平均 前期比 金 5,950 6,421 108% パラジウム 6,986 9,805 140% 銀 58.1 95.4 164% プラチナ 2,839 4,241 149% 5 Copyright © Asa

  7. Slide 7: 環境保全事業セグメント

    環境保全事業セグメント ◼ プラス要因 産業廃棄物回収量の確保、処理単価の値上げ ◼ マイナス要因 インターセントラルの連結除外、新炉稼働に伴う固定費増加 （単位：億円） 2020年度1Q 2021年度1Q 環境保全 実績 実績 売上収益 42 42 営業利益 7 7 利益率 16.1% 16.0% 6 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  8. Slide 8: 財政状態

    財政状態 （単位：億円） 2021年 2021年 増減 備考 3月末 6月末 流動資産 1,920 2,090 170 営業債権 1,008 1,208 200 営業債権残高の約9割および増減額の大部分は北米事業 における前渡し等のための借入金見合いの債権。 棚卸資産 635 644 9 棚卸資産残高および増減額のほぼ全てが貴金属リサイクル 事業における貴金属含有物の回収原料/仕掛品/製品。 回収時に貴金属含有量を分析してから仕入れていること、ま た仕入れと同時に先物市場で貴金属価格をヘッジしているた め、価格変動リスク、品質劣化リスクともに極めて限定的。 その他 277 238 △39 非流

  9. Slide 9: キャッシュフロー

    キャッシュフロー （単位：億円） 2021年度 備考 1Q 営業CF △32 棚卸資産の 増加額のほぼ全額が貴金属リサイクル事業における貴金属含有物の回収原料/仕 増加 △8 掛品/製品の増加額。回収時に貴金属含有量を分析してから仕入れていること、ま た仕入れと同時に先物市場で貴金属価格をヘッジしているため、価格変動リスク、 品質劣化リスクともに極めて限定的。 営業債権他の 増加額の内、△220億円は北米事業の前渡し等のための借入金見合いの債権 の増加額。原則として原料入荷後に貴金属含有量を分析し、その範囲で借入を 増加 △192 行っていること、借入金の返済期日にあわせて先物市場で貴金属価格

  10. Slide 10: 株主還元

    株主還元 基本方針： 成長戦略のための設備投資やM&Aに必要な内部留保充実を図りながら、 配当性向40％を目処とし、現在の年間配当水準から目減りさせず、 安定的に配当を継続する。 第8次中期経営計画 第9次中計 2021年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 （予想） 1株当たり利益（円）※ △18.62 135.39 114.07 125.12 326.90 231.27 年間配当（円）※ 30 31.5 60 65 85 90 配当性向（%） - 23.3 52.6 52.0 26.0 38.9 ※ 2021年4月1日に1:2の株式分割を実施しており、2

  11. Slide 11: RJC CoC認証の取得

    RJC CoC認証の取得 ◼ アサヒプリテック㈱は、2021年7月14日にRJC※（Responsible Jewellery Council：責任 あるジュエリー協議会）のCoC認証（Chain of Custody：加工・流通過程管理）を取得 ◼ 2019年7月29日にRJC CoP認証（Code of Practices：行動規範）を取得しており、 RJC CoPおよびCoCのダブル認証を取得しているリファイナリーは、国内では当社のみ SDGs重点テーマの1つである「人・社会・環境にやさしい貴金属供給」に 対応するため、人権や環境に配慮した貴金属製品として世界中のお客様 に安心してご利用

  12. Slide 12: II. 参考資料

    I. 2022年3月期 第1四半期決算 （2021年4月~2021年6月） Financial Results for Q1 FY2022.3 II. 参考資料 Appendix 11 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  13. Slide 13: 貴金属事業の主な収益要素

    貴金属事業の主な収益要素 貴金属リサイクル事業： ◼ 精錬手数料は固定的な安定収益。そこに収率差異による収益がプラス。 北米精錬事業： ◼ 精錬手数料は安定収益。金融収益は原料入荷量が増加すれば収益機会が増える。 事業分類 区分 収益影響 貴金属リサイクル 精錬手数料 ◼ 回収量が増えれば精錬手数料は増加する。 ◼ 精錬手数料の単価は前処理が難しいものほど単価が高くなるため、 難処理物の回収割合が高くなれば平均単価は高くなる。 収率差異（実収率と ◼ 技術力向上、工程改善により、実収率が上がればフリーメタルが増 契約収率との差異＝フ 加する。 リーメタル） ◼ 相場が上昇すればフリーメタルによ

  14. Slide 14: 北米金融サービスの代表例：前渡し取引

    北米金融サービスの代表例：前渡し取引 • 原材料入荷から製品返却までの納期を短縮して製品を返却する「前渡し」を提供。 • 契約納期前のメタル返却に応じることで、顧客から「前渡し日数分の金利」を得る • 原材料を受領してから前渡しを行うため、貸倒リスクはない。 鉱山顧客 金融機関 ①原材料 ③前渡し ②借入 ④製品化 ⑤返済 仕組み金融等の新たなファイナンスサービス開発 13 Copyright © Asahi Holdings, Inc. All rights reserved.

  15. Slide 15: 金属価格推移 [ 金・銀 ]

    金属価格推移 [ 金・銀 ] 〔単位：円/g〕 金 7,500 2019年度 2020年度 2021年度 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 銀 2019年度 2020年度 2021年度 110 100 90 80 70 60 50 40 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 14 Copyright © Asa

  16. Slide 16: 金属価格推移 [ パラジウム・プラチナ ]

    金属価格推移 [ パラジウム・プラチナ ] 〔単位：円/g〕 パラジウム 2019年度 2020年度 2021年度 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 プラチナ 4,500 2019年度 2020年度 2021年度 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 20

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