Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — Q1 FY2025 Earnings Presentation

38 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, Aug 8, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明資料

    2025年3月期 第1四半期 決算説明資料 2024年8月8日 石油資源開発株式会社 (証券コード：1662) Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 ※本資料は2024年8月9日開催予定の機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております。 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: Ⅰ. 業績ハイライト

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    Ⅰ. 業績ハイライト 業績ハイライト 25年3月期 第1四半期決算 （前年同期比） 25年3月期 業績予想修正 （5/14公表予想比） 24/3月期 25/3月期 5/14公表 8/8公表 単位：億円 比較増減 単位：億円 比較増減 1Q (a) 1Q (a) 予想 (f) 予想 (f) 営業利益 129 129 +0 営業利益 524 538 +14 経常利益 182 165 △16 経常利益 555 578 +23 親会社株主に帰属す 親会社株主に帰属す 129 114 △15 る当期純利益 428 440 +12 る四半期純利益 ⚫ 経常利益 ： 持分法投資利益や為替差益の減少 ⚫ 営業

  5. Slide 5: Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 決算概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 決算概要【前年同期比】 単位：百万円 24/3月期 1Q (a) 25/3月期 1Q (a) 増減 売上高 61,321 89,465 +28,143 +46% 売上総利益 20,508 22,278 +1,769 +9% 営業利益 12,903 12,948 +45 +0% 経常利益 18,219 16,560 △ 1,658 △9% 親会社株主に帰属する四半期純利益 12,999 11,493 △ 1,505 △12% 原油価格・為替 24/3月期 1Q (a) 25/3月期 1Q (a) 増減 WTI USD/bbl 76.11 77.06

  7. Slide 7: E&P事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 E&P事業 販売実績【前年同期比】 24/3月期 1Q (a) 25/3月期 1Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 10,724 - 29,836 - - +19,111 +178% （内訳） 原油 152 10,608 403 28,966 +250 +164% +18,358 +173% - 国産原油 50 3,700 51 4,348 +1 +3% +647 +17% 千KL - 海外原油＊1 97 6,532 346 24,247 ① +249 +255% +

  8. Slide 8: インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】 24/3月期 1Q (a) 25/3月期 1Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 36,398 - 43,749 - - +7,351 +20% （内訳） 天然ガス・国内販売 202 20,200 195 16,778 △6 △3% ① △3,422 △17% 百万M3 - 国産天然ガス 102 - 102 - +0 +0% - - 液化天然ガス 千トン 30 1,498 169 15,960 ②

  9. Slide 9: 営業利益概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 営業利益概要【前年同期比】 (億円) E&P事業 129 （海外）：+38億円（19億円 → 57億円） 営業利益合計 129 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） • イラク・ガラフプロジェクトのコスト回収に係る為替 差（＋） 海外E&P 19 （国内）：△29億円（90億円 → 60億円） 57 • 国産天然ガス販売価格*下落（－） • 探鉱費の増加（－） * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 90 国内E&P 60 インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 △4億円（40億円 → 36億円） •

  10. Slide 10: 純利益増減分析【前年同期比】

    Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 純利益増減分析【前年同期比】 (億円) 180 3 160 140 △29 △4 △3 △0 0 120 △6 △9 △5 100 JUS +29億円 80 Jガラフ +10億円 J Norge △12億円 60 12 114 40 20 0 純利益 営業利益* +0億円 営業外損益 △17億円 純利益 24/3月期 為替 持分法 非支配 25/3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 法人税等 1Q (a) 差損益 投資損益 株主利益 1Q (a) 24/3月期 1Q (a) 19 90 40 △20 47 3 2 △0

  11. Slide 11: Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2025年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 業績予想修正【5.14公表予想比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 業績予想修正【5.14公表予想比】 単位：百万円 前回予想 (f) 5.14公表 今回予想 (f) . 公表 増減 売上高 379,400 358,400 △ 21,000 △6% 売上総利益 86,300 88,800 +2,500 +3% 営業利益 52,400 53,800 +1,400 +3% 経常利益 55,500 57,800 +2,300 +4% 親会社株主に帰属する当期純利益 42,800 44,000 +1,200 +3% 原油価格・為替の前提 前回予想 (f) 5.14公表 今回予想 (f) . 公表 増減 WTI USD/bbl 8

  13. Slide 13: E&P事業 販売予想修正【5.14公表予想比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想修正【5.14公表予想比】 前回予想 (f) 5.14公表 今回予想 (f) . 公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 141,190 - 118,000 - - △ 23,189 △16% （内訳） 原油 2,009 138,031 1,665 114,563 △343 △17% △23,467 △17% - 国産原油 220 16,507 233 17,637 +12 +6% +1,130 +7% 千KL - 海外原油＊1 1,769 120,096 1,4

  14. Slide 14: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正【5.14公表予想比】 前回予想 (f) 5.14公表 今回予想 (f) . 公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 171,691 - 173,516 - - +1,825 +1% （内訳） 天然ガス・国内販売 970 76,623 950 76,017 △19 △2% △605 △1% 百万M3 - 国産天然ガス 457 - 453 - △4 △1% - - 液化天然ガス 千トン 366 34,401 360 35,42

  15. Slide 15: 営業利益概要【5.14公表予想比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 営業利益概要【5.14公表予想比】 (億円) E&P事業 営業利益合計 524 （海外）：△9億円（251億円 → 241億円） 538 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量減少および販売価 格下落（－） • 英領北海・シーガルプロジェクトの売上原価増（ー） • イラク・ガラフプロジェクトのコスト回収に係る為替差 251 海外E&P （＋） 241 （国内）： +15億円（236億円 → 251億円） • 国産原油販売量増加（＋） 236 国内E&P 251 インフラ・ユーティリティ事業（I/U） ＋11億円（120億円 → 131億円） I/U 12

  16. Slide 16: 純利益増減分析【5.14公表予想比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【5.14公表予想比】 億円 600 500 11 2 △0 15 - △2 △3 △8 400 △9 300 JUS △12億円 GCLH +16億円 JUK △7億円 J Norge △14億円 42 J Norge ＋1億円 440 200 Jガラフ ＋8億円 100 0 純利益 営業利益* ＋14億円 営業外損益 +8億円 純利益 前回予想(f) 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 5.14公表 差損益 投資損益 等 株主利益 8.8公表 前回予想(f) 5.14公

  17. Slide 17: 業績予想【前期比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 業績予想【前期比】 単位：百万円 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) . 公表 増減 売上高 325,863 358,400 +32,536 +10% 売上総利益 87,296 88,800 +1,503 +2% 営業利益 55,247 53,800 △ 1,447 △3% 経常利益 68,808 57,800 △ 11,008 △16% 親会社株主に帰属する当期純利益 53,661 44,000 △ 9,661 △18% 原油価格・為替の前提 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) . 公表 増減 WTI USD/bbl 77.69 75.

  18. Slide 18: E&P事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想【前期比】 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) . 公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 88,810 - 118,000 - - +29,189 +33% （内訳） 原油 1,240 87,808 1,665 114,563 +424 +34% +26,754 +30% - 国産原油 225 17,792 233 17,637 +7 +3% △155 △1% 千KL - 海外原油＊1 994 68,397 1,413 95,419 ① +418 +42

  19. Slide 19: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) . 公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 172,147 - 173,516 - - +1,369 +1% （内訳） 天然ガス・国内販売 955 81,487 950 76,017 △5 △1% ① △5,469 △7% 百万M3 - 国産天然ガス 444 - 453 - +9 +2% - - 液化天然ガス 千トン 275 30,190 360 35,427 ② +85

  20. Slide 20: 業績予想 営業利益概要【前期比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 業績予想 営業利益概要【前期比】 (億円) E&P事業 552 （海外）：+85億円（156億円 → 241億円） 営業利益合計 538 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） • 英領北海・シーガルプロジェクトの販売量増加（+） （国内）： △17億円（268億円 → 251億円） 156 海外E&P • 国産天然ガス販売価格*下落（－） 241 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 268 インフラ・ユーティリティ事業（I/U） 国内E&P 251 △77億円（208億円 → 131億円） • 原料スラ

  21. Slide 21: 純利益増減分析【前期比】

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【前期比】 億円 800 JAPEX △28億円 700 Jガラフ △46億円 受取利息 △5億円 5 支払利息 △24億円 600 △17 500 △77 △4 10 14 0 △76 400 △30 △1 JUS +71億円 300 JUK +22億円 GCLH +16億円 53 J Norge ＋1億円 Jガラフ △7億円 J Norge △12億円 200 440 100 0 純利益 営業利益* △14億円 営業外損益 △95億円 純利益 24年3月期 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U そ

  22. Slide 22: キャッシュ・フローおよび負債の状況

    Ⅲ. 2025年3月期 業績予想の概要 キャッシュ・フローおよび負債の状況 単位：百万円 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 通期 通期 5.14公表 8.8公表 営業活動によるキャッシュ・フロー 90,564 123,326 117,159 税金等調整前当期純利益 68,784 55,500 57,800 減価償却費 27,646 42,098 40,557 生産物回収勘定の回収 27,775 54,166 30,823 投資活動によるキャッシュ・フロー △99,659 △112,674 △187,799 有形固定資産の取得による支出 △65,924 △74,238 △95,733

  23. Slide 23: 参考資料 目次

    参考資料 1. 売上高内訳 2. 損益の状況 3. セグメント損益 4. セグメント売上高 5. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） 6. 2025年3月期予想における原油価格・為替のセンシティビティ 7. 主要事業概況 8. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 9. 用語集 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 1. 売上高内訳：①E&P事業

    参考資料 1. 売上高内訳：①E&P事業 単位：百万円 24/3月期 (a) 25/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.14公表 8.8公表 売上高 10,724 88,810 29,836 141,190 118,000 原油販売量（千KL） 152 1,240 403 2,009 1,665 原油売上高 10,608 87,808 28,966 138,031 114,563 国産原油販売量（千KL） 50 225 51 220 233 国産原油売上高 3,700 17,792 4,348 16,507 17,637 海外原油販売量（千KL） *1 97 994 346 1,769

  25. Slide 25: 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ事業

    参考資料 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 単位：百万円 24/3月期 (a) 25/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.14公表 8.8公表 売上高 36,398 172,147 43,749 171,691 173,516 天然ガス国内販売量（百万M3） 202 955 195 970 950 天然ガス国内売上高 20,200 81,487 16,778 76,623 76,017 国産天然ガス販売量（百万M3） 102 444 102 457 453 液化天然ガス販売量（千トン） 30 275 169 366 360 液化天然ガス売上高 1,498 30,

  26. Slide 26: 2. 損益の状況

    参考資料 2. 損益の状況 単位：百万円 24/3月期 (a) 25/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.14公表 8.8公表 売上高 61,321 325,863 89,465 379,400 358,400 E&P事業 10,724 88,810 29,836 141,190 118,000 インフラ・ユーティリティ事業 36,398 172,147 43,749 171,691 173,516 その他 14,199 64,905 15,880 66,518 66,883 売上原価 40,812 238,567 67,187 293,100 269,600 売上総利益 20,508

  27. Slide 27: 3. セグメント損益

    参考資料 3. セグメント損益 単位：百万円 24/3月期 (a) 25/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.14公表 8.8公表 営業利益 13,732 51,130 9,957 39,031 41,181 日本 持分法投資利益 136 168 110 334 452 営業利益 1,952 11,417 4,853 19,732 18,532 北米 持分法投資利益 - △ 49 △ 29 △ 66 1,565 営業利益 △ 111 426 △ 275 3,490 2,884 欧州 持分法投資利益 - △ 529 △ 1,290 △ 378 △ 1,810 営業利益 447 4,750

  28. Slide 28: 4. セグメント売上高

    参考資料 4. セグメント売上高 単位：百万円 24/3月期 1Q (a) 25/3月期 1Q (a) 日本 北米 欧州 中東 合計 日本 北米 欧州 中東 合計 原油 4,076 5,628 - 903 10,608 4,718 12,131 32 12,084 28,966 E＆P事業 天然ガス(海外) - 116 - - 116 - 256 612 - 869 小計 4,076 5,744 - 903 10,724 4,718 12,388 645 12,084 29,836 天然ガス(国内) 20,200 - - - 20,200 16,778 - - - 16,778 液化天然ガス

  29. Slide 29: 5. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等）

    参考資料 5. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） （上段）2023年1月～2024年3月 （下段）2024年1月～2025年3月 通期 市況前提 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 前期実績 - 85.17 81.77 90.79 86.32 86.28 原油CIF (JCC) *1 USD/bbl 前回予想 - 85.00 85.00 85.00 85.00 85.00 当期実績・前提 - 85.95*2 80.00 80.00 80.00 81.30 前期実績 76.11 73.78 82.49 78.36 - 77.69 WTI USD/bbl 前回予想 80.0

  30. Slide 30: 6. 原油価格・為替のセンシティビティ

    参考資料 6. 2025年3月期予想における原油価格・為替のセンシティビティ 影響額（百万円） 25/3月期 主な変動項目 2Q-4Q 変動幅 前提 営業利益 + 増益効果/△減益効果 WTI + 原油・天然ガス販売 USD 75.00/bbl USD 1 /bbl 原油価格 290 △ LNG調達コスト増 原油CIF価格、Brent の価格上昇 USD 80.00/bbl 1 円/USD + 原油・天然ガス販売 為替 145.00円/USD 380 の円安 △ LNG調達コスト増 【前提】 ・持分法適用会社の損益変動は、上記の影響額に含まれない ・為替変動の影響に関して、上記に示したもの以外

  31. Slide 31: 7. 主要事業概況① E&P分野 E&P事業拠点

    参考資料 7. 主要事業概況① E&P分野 3 E&P事業拠点 4 5 A 1 6 当社関連E&P事業拠点 2 日本国内 10か所 ⚫ 当社が推進・参画するE&Pプロジェクト（2024年7月現在） 海外 6か所 No. 油ガス田/プロジェクト名 （オペレーター） 権益比率（当社Net） 生産種別 状況 生産量日量*1 A 日本・国内油ガス田 (北海道・秋田・山形・新潟の10か所で当社が操業) 権益により異なる 原油・天然ガス 生産・開発中 非開示 1 イラク・ガラフプロジェクト (PETRONAS Carigali Iraq Holding B.V.) 30% (16.5%) 原油 生産・開発

  32. Slide 32: 7. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給

    参考資料 7. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給 当社の国内天然ガス供給ネットワークの特色 総延長 800km超の高圧ガスパイプライン網 外航船受入に対応するLNG基地2か所 日本海側-太平洋側双方からのガス供給が可能 ⚫ 国内ガス供給 ➢ パイプラインによる国産ガス・LNG気化ガス供給 ➢ LNGの受入・貯蔵・気化・送出 ➢ LNGサテライト輸送（専用ローリー、内航船） ➢ 当社ガスパイプライン・LNG基地の第三者利用・受託業務など ⚫ 国内ガス供給の多様化対応 ➢ 他の化石燃料からガスへの燃料転換対応 ➢ 都市ガス会社と連携したエネルギーサービスの提案・提供 ⚫ LNG調達 ➢ タ

  33. Slide 33: 7. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力

    参考資料 7. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力 1 拠点合計8か所 出力合計 1,389,800kW うち再エネ 7か所 うち再エネ 209,800kW 2 *出力合計値はGross 3 ⚫ 当社が開発・運営に参画する発電所（2024年7月現在） 出力合計 当社 No. 名称 所在地 種別 状況 (kW) 比率 福島県相馬郡 ガス A 福島天然ガス発電所 118万 33% 稼働中 新地町 (LNG) バイオマス 1 網走バイオマス発電所2号機・3号機 北海道網走市 1.98万 33.8% 稼働中 (木質チップ) 2 JAPEX北海道事業所メガソーラー 北海道苫小牧市 太陽光 0.18万

  34. Slide 34: 7. 主要事業概況④ CN分野

    参考資料 7. 主要事業概況④ CN分野 4 3 A 2 1 ⚫ 当社が参画・推進する主な取り組み（2024年7月現在） No. 国名 主な取り組み ✓ CN社会実現に向けたエネルギー輸送・供給インフラの技術課題検討（JFEエンジニアリング(株)との共同検討） ✓ JOGMEC「先進的CCS事業の実施に係る調査」公募にて苫小牧エリアにおけるCCS実現可能性調査を、出光興産・北海道電力と受託（2023年7月） ✓ JOGMEC「先進的CCS事業の実施に係る調査」公募にて東新潟エリアにおけるCCS実現可能性調査を、三菱ガス化学、東北電力、北越コーポレーション、野村総合研究所と 受託（2023年8月

  35. Slide 35: 8. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内

    参考資料 8. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 当社の統合報告書およびIR関連資料は、当社ウェブサイトの以下のリンクからご覧いただけます。 統合報告書 ◆ 統合報告書 https://www.japex.co.jp/ir/library/integratedreport/ 最新号（統合報告書2023、2023年9月発行）は、 以下のリンクから直接ご覧いただけます https://www.japex.co.jp/ir/uploads/pdf/JAPEX_IR2023_j.pdf 開示資料アーカイブ ◆ 決算短信 https://www.japex.co.jp/ir/library/res

  36. Slide 36: 9. 用語集

    参考資料 9. 用語集 ■略語 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素回収・貯留 CCUS Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage 二酸化炭素回収・活用・貯留 CIF Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 CN Carbon neutral カーボンニュートラル E&P Exploration and Production 石油・天然ガスの探鉱

  37. Slide 37: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり 得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注) ・本資料においては、(a) は実績数値（actual results）を、(f) は予想数値（forecasts）を示しています。

  38. Slide 38: Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

    Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 38

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) — Q1 FY2025 Earnings Presentation on 6ix