Slide 1: Resultados Q4 2023
Gerardo Balbontin, CEO Resultados Q4 2023
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 2
Slide 3: Destacados del año 2023
Destacados del año 2023 Destacados del periodo: • Puesta en marcha de nueva Piscicultura Puyehue. • +100 K tons de jurel congelado para consumo humano. • Refinanciamiento Crédito Sindicado. • Bloom de algas que afectó a centros Victoria y Chivato (31/12/2023) Hechos posteriores: • Incendio Planta En
Slide 4: Segmento Pesca Q4 23 vs Q4 22
Segmento Pesca Q4 23 vs Q4 22 Pesca Procesada → Volumen +28% (Q4) 76,7 vs 60,0 Mton +10% (YTD) 342,2 vs 311,4 Mton Jurel Congelado → Volumen: +37% (Q4) 9,1 vs 6,6 Mton +19% (YTD) 104,3 vs 87,7 Mton → Precio: +21% (Q4) 1.164 vs 962 usd/ton -2% (YTD) 968 vs 990 usd/ton Harina de Pescado → Volumen: +5%
Slide 5: Segmento Acuícola 2023 vs 2022
Segmento Acuícola 2023 vs 2022 Cosecha Salmón Atlántico → -10% (Q4) 12,5 vs 14,0 Mton wfe → -6% (YTD) 50,2 vs 53,2 Mton wfe Precio de Salmón Atlántico → -1% (Q4) 6,89 vs 6,99 usd/kg wfe → +0,4% (YTD) 7,22 vs 7,20 usd/kg wfe Costo Ex jaula Salmón Atlántico → +24% (Q4) 5,58 vs 4,51 usd/kg wfe → +16% (
Slide 6: Principales Cifras Consolidadas 2023 vs 2022
Ingresos LTM MMUSD Principales Cifras Consolidadas 2023 vs 2022 626 641 632 651 660 694 714 688 674 594 550 481 448 464 Ingresos MMUSD -9% (Q4) 132,7 vs 146,1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 23 +2% (YTD) 674,5 vs 659,8 EBITDA LTM MMUSD 142 139 138 132
Slide 7: Ventas por Producto 2023 vs 2022
Ventas por Producto 2023 vs 2022 Salmón Jurel Congelado Harina y Aceite Pesca Blanca y Otros 365,8 vs 393,5 MMUSD 101,0 vs 86,8 158,0 vs 127,2 MMUSD 50,6 vs 52,4 MMUSD 54% vs 60% MMUSD 23% vs 19% 8% vs 8% 15% vs 13% 7
Slide 8: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 8
Slide 9: Principales Cifras en Segmento Pesca 2023 vs 2022
Principales Cifras en Segmento Pesca 2023 vs 2022 Ingresos LTM MMUSD 309 294 279 260 256 258 229 233 240 252 214 223 195 198 200 Ingresos (MMUSD) +41,7% (Q4) 48,1 vs 33,9 +20,5% (YTD) 308,6 vs 256,1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 23 EBITDA LTM
Slide 10: Capturas, Compras y Producción 2023 vs 2022
Capturas, Compras y Producción 2023 vs 2022 Capturas y compras Destacados: 4Q 2023 4Q 2022 Δ QoQ 2023 2022 Δ YoY (ton) Propia 17.010 9.900 72% 135.701 111.396 22% Mayor pesca propia acumulada de Jurel por aumento de cuota Terceros 59.736 50.122 19% 206.513 199.991 3% Norte 24.378 22.629 9% 42.652 69
Slide 11: Ventas segmento pesca
Distribución Ventas 2022 Ventas segmento pesca Harina; 42% Jurel ; Harina de pescado 4Q 2023 4Q 2022 Δ QoQ 2023 2022 Δ YoY 41% Volumen vendido (ton) 8.548 8.142 5% 47.685 48.211 -1% Precio promedio (usd/ton) 2.201 1.801 22% 2.005 1.845 9% Ventas (MUSD) 18.818 14.666 28% 95.609 88.930 8% Aceite; 18%
Slide 12: EBITDA por Producto
EBITDA por Producto (MMUSD y USD/TON Materia Prima) EBITDA Jurel Congelado MMUSD USD/Ton MP 50 540 600 500 40 422 358 400 30 312 Menor precio del jurel congelado 233 300 Mayor costo por cambio en 20 200 Impuesto Específico 10 100 14 22 42 38 38 - - 2019 2020 2021 2022 LTM MMUSD USD/TON MP MMUSD USD/
Slide 13: Jurel Congelado
Jurel Congelado Evolución precios Jurel Congelado Entero • Precios de jurel congelado en el Q3 y 1.200 1.088 Q4 suben por baja oferta desde Chile & 1.100 Perú y mayor uso de la pesca en harina 1.000 900 & aceite en países escandinavos. 800 700 600 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC Hig
Slide 14: Harina de Pescado
Harina de Pescado • Mala temporada de pesca en Perú 2.400 Evolución precios Harina durante 2023, genera alza en el precio 2.200 2.214 de la harina de pescado. 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 18/22 2022 2023 Destinos Harina 2023 55% 33% 35% 28%
Slide 15: Aceite de Pescado
Aceite de Pescado • Mala temporada de pesca en Perú y bajos Evolución precios Aceite rendimientos de aceite durante 2023, genera 6.100 5.511 alza un alza histórica en el precio del aceite de 5.100 pescado. 4.100 • El aceite se destinó mayoritariamente a la 3.100 exportación a Europa 2.100 1.100 ENE
Slide 16: Evolución Cuota Jurel Blumar y Compra de cuota ORP
Evolución Cuota Jurel Blumar y Compra de cuota ORP Cuota Jurel ORP (MTons) Dada el buen estado del 1.400 1.242 recurso, se ha podido sostener 1.200 1.080 aumentos de cuota 1.000 782 900 363 422 constantes cada año. 800 680 319 600 277 241 Para el año 2024 la Cuota 400 820 505 581 717 Global (TAC) OR
Slide 17: Superamos las 100.000 toneladas de Jurel Congelado para consumo humano
Superamos las 100.000 toneladas de Jurel Congelado para consumo humano Durante 2023 alcanzamos nuestra de producción de consumo humano de 100.000 toneladas. Hito para la compañía y nuestro propósito. “Nutrimos personas, honrando el Océano” 100,0% 140 83,4% 83,9% 82,5% 90,0% 120 72,4% 108 80,0% 70,0%
Slide 18: Corrección en el cálculo del impuesto específico
Corrección en el cálculo del impuesto específico • Las Licencias Transables de Pesca Clase A (LTP A) están sujetas a un pago anual de Impuesto Específico que se reajusta en base a un Imp. Esp. polinomio que considera un factor de variación de precios de la FAO Año Blumar y al valor promedio de trans
Slide 19: Proyecto de Nueva Ley de Pesca
Proyecto de Nueva Ley de Pesca • Proyecto de Nueva Ley de Pesca fue presentado el 3 de enero 2024 en la Comisión de Pesca de la Cámara de Diputados, con Suma Urgencia. El 20 de marzo fue aprobada la idea de legislar. • La tramitación ha estado muy cargada con argumentos ideológicos. En todas las ses
Slide 20: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 20
Slide 21: Principales Cifras en Segmento Salmones 2023 vs 2022
Principales Cifras en Segmento Salmones 2023 vs 2022 Ingresos LTM MMUSD 436 435 393 402 380 391 404 393 366 365 326 264 267 230 251 Ingresos MMUSD -24,5% (Q4) 84,6 vs 112,1 -9,4% (YTD) 365,9 vs 403,7 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 23 EBITDA LTM
Slide 22: Volumen, precio y costo - Salar
Volumen, precio y costo - Salar USD/kg wfe 7,7 7,8 Los precios del salmón 8,0 ton wfe 25.000 7,5 7,3 7,3 7,4 7,5 7,0 6,9 7,0 20.000 atlántico mostraron bajas en la mayoría de los mercados 7,3 6,4 6,9 6,5 6,2 6,9 6,1 6,8 6,0 5,8 5,8 5,6 6,2 6,4 6,3 6,6 15.000 durante el cuarto trimestre, mostrando se
Slide 23: Costos de Producción Salar
Costos de Producción Salar 8,00 ▪ Aumentos de Costos Ex Jaula respecto 6,88 del 2022, principalmente influenciado 7,00 6,52 5,86 0,88 5,78 por Costo de Alimentos 50%, Costos 6,00 0,93 0,90 0,47 0,90 0,47 Indirectos 25% por menor volumen de 5,00 0,47 0,46 producción, principalmente en le XII Reg. 4,0
Slide 24: Mercado Salmón 2023 vs 2022
Mercado Salmón 2023 vs 2022 Distribución ventas Salmones 2023 70% 67% 60% 57% 50% 40% 30% 20% 15% 16% 13% 9% 10% 10% 5% 6% 2% 0% USA Asia Nacional Europa Latam 2022 2023 26
Slide 25: Producción Salmón Atlántico en Chile
Producción Salmón Atlántico en Chile Cosecha Salmón Atlántico Peso de Cosecha (kg) ('000 Ton wfe) 5,50 80 60 5,25 60 50 5,00 40 4,75 4,87 20 4,50 - - - - - - - - - - - 4,25 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2022 2023 2024 2022 2023 2024 S
Slide 26: Mercado USA
Mercado USA USA: Precio Chile TD 2-4 ($/lb FOB MIA) ▪ Precio spot de filete fresco cae en febrero e inicia recuperación en marzo; hoy en rango US$6,50 – 6,60/lb FCA MIA, mismo nivel del 2023. 8,0 7,0 ▪ Despachos de salmón fresco desde SCL a USA se mantienen bajo el 6,0 volumen del 2023. 5,0 ▪ Canadá
Slide 27: Mercado de Brasil y China
Mercado de Brasil y China Brasil: Precio HON 10-12 lb China: Despacho semanal desde SCL (US$/kg FCA Puerto Montt) (Ton br.) 12,0 1.000 800 10,0 600 8,0 400 6,0 200 4,0 0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 2022 2023 2024 2022 2023 202
Slide 28: Producción mundial de Salmón Atlántico
Producción mundial de Salmón Atlántico 000 ton wfe 2020 2021 2022 2023 2024 E Noruega 1.370 1.533 12% 1.517 -1% 1.479 -2% 1.519 3% Chile 779 718 -8% 753 5% 766 2% 735 -4% Reino Unido 178 199 12% 161 -19% 154 -4% 168 9% Norte America 157 159 1% 153 -4% 129 -16% 134 4% Islas Faroe 81 106 31% 100 -6% 8
Slide 29: Cosechas Blumar (Mton wfe)
Cosechas Blumar (Mton wfe) 56,0 2,8 50,2 52,5 6,3 19,9 13,1 12,7 33,4 37,1 33,5 2022 2023 2024E Salar XI Salar XII Coho XI JV S.Aust 32
Slide 30: Piscicultura Puyehue
Piscicultura Puyehue VIII IX XIV X ● Piscicultura Puyehue Durante el primer trimestre del año 2023 comenzó la operación de la Piscicultura de flujo abierto “Puyehue”, de propiedad de Salmones Blumar SA., ubicada en la Región de los Lagos, la que abastecerá inicialmente con el 30% del requerimiento d
Slide 31: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 34
Slide 32: Sostenibilidad
Sostenibilidad Uso de Antibióticos Uso de Antibióticos - ciclos cerrados 2023 (gr AB/ton) 600 480 440 403 400 293 293 244 200 139 134 0 2020 2021 2022 2023 Salmones X, XI y XII Promedio industria
Slide 33: Sostenibilidad: Nuevos compromisos Sustainability Linked Loan
Sostenibilidad Nuevos compromisos Sustainability Linked Loan (SLL) Temática Nuevas metas a 2030 Reducción uso Mantenerse sobre el 60% de reducción uso de antibióticos, base 2017. Antibióticos Reducción de Lograr al menos un 90% de valorización de residuos. Residuos Reducción de -30% intensidad Huell
Slide 34: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 37
Slide 35: Filial: Ventas y EBITDA
MUSD 2021 2022 2023 YoY Ventas 60.558 64.535 55.174 -15% EBITDA 9.238 7.410 -388 -105% Mrg EBITDA 15% 11% -1% Ingresos MMUSD 64,5 58,7 60,6 55,2 44,8 45,8 45,4 37,4 37,0 27,0 22,2 19,3 14,6 11,3 6,9 3,3 4,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 38
Slide 36: Filial: Ventas y EBITDA, Materia Prima Procesada
MUSD 2021 2022 2023 YoY Ventas 48.146 40.023 47.075 18% EBITDA 2.607 1.831 2.159 18% Mrg. EBITDA 5% 5% 5% Materia Prima Procesada 14.871 13.006 2.315 707 11.908 488 12.556 12.299 11.420 2021 2022 2023 Merluza Jibia 39
Slide 37: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 40
Slide 38: Refinanciamiento Crédito Sindicado
Refinanciamiento Crédito Sindicado Sindicado: • Nuevos plazos MMUSD NOV 23 DIC 23 Blumar SA 77 120 • Asociado a metas de sostenibilidad CP 45 - • Antibióticos • Gestión de residuos LP 32 120 • Huella carbono Salmones • Equidad de género 166 140 Blumar SA CP 55 40 La nueva deuda por un total de 260 M
Slide 39: Bloom Algas Diciembre 2023
Bloom Algas Diciembre 2023 Centros Victoria y Chivato 1 La biomasa siniestrada alcanzó las 2,9 Mton Efecto neto en caja 25 MMUSD Victoria Chivato 1 Total Monto Expuesto al Inicio del Siniestro usd 18.919.774 6.092.202 25.011.976 Biomasa Inicial Kg 3.223.067 1.124.348 4.347.415 Costo Unitario usd/kg
Slide 40: Incendio Planta Entrevientos
Incendio Planta Entrevientos El 11 de febrero 2024 la filial de la compañía, Entrevientos S.A. fue afectada por un incendio en su planta ubicada en Punta Arenas. Durante el incidente se activaron todos los protocolos de seguridad necesarios y no resultaron personas lesionadas. Se activaron los segur
Slide 41: Evolución del Capital de Trabajo
Evolución del Capital de Trabajo Cuentas por Cobrar y Rotación Inventarios y Rotación 120,0 53,6 60,0 100,0 90,0 MMUSD MMUSD 52,6 Días Días 50,8 50,6 76,7 90,0 80,0 100,0 50,0 80,0 64,0 70,0 40,1 57,33 70,0 80,0 40,0 60,0 60,0 47,7 48,4 50,0 60,0 30,0 50,0 87,9 84,5 40,0 98,3 40,0 40,0 88,0 20,0 67,
Slide 42: Evolución de la Rentabilidad
Evolución de la Rentabilidad ROCE (%) Margen EBITDA LTM (%) 16,6% 19,6% 16,0% 9,1% 9,6% 13,3% 13,5% 3,9% 0,6% -3,6% 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 45 45
Slide 43: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado Deuda Financiera Neta/ EBITDA LTM Deuda Financiera Neta/ Patrimonio Covenant ↑ 103,59 0,69 ≤ 0,60 0,61 0,61 4,69 0,50 0,53 Covenant ≤ 3,50 2,61 2,68 1,76 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Patrimonio/Activo Total 50% 50% 48% 47% Covenant 43% ≥ 45% 2019 2020
Slide 44: EBITDA Pesca (MUSD)
EBITDA Pesca (MUSD) 120.000 100.000 21.380 328 87.429 -5.028 -2.207 -1,117 ; 80.000 73.302 771 60.000 40.000 20.000 A Jurel Congelado AGAV A Indirectos EBITDA 2023 EBITDA 2022 A Harina y Aceite 4 Pesca blanca A Otros
Slide 45: EBITDA Salmones (MUSD)
| EBITDA Salmones (MUSD) 70.000 60.000 55.773 a -1.287 50.000 40.000 30.000 20.000 -42.178 - - 10,000 659 133 -4.525 3.741 4 Precio Salar A Costos Salar A Egresos por Funcién A Otros EBITDA 2022 4 Volumen Salar AGAV A Bloom de Algas EBITDA 2023 ©
Slide 46: Flujo de Caja (MUSD)
Flujo de Caja (MUSD) 6.491 68.217 -19.229 -23.442 32.712 nr 3 xO 0? oe ws oo ced oe wo” ek ea \ o \ Re ery 19.877 1.487 “11.724 -39.186 ot os 6 cor av 3 8 an ° soli eo vo oO x 0 oF 35.203
Slide 47: Flujo de Caja (MMUSD)
Flujo de Caja (MMUSD) Intereses Inversiones Dividendos Financieros 5% 2% MMUSD 3% Impuestos y Ingresos 751 Patentes Proveedores Deuda 21 3% Pesca Ingresos 772 27% Personal Proveedores Pesca 210 9% Proveedores Salmones 389 Personal 72 Impuestos y Patentes 25 Intereses Financieros 23 Inversiones 39 Di
Slide 48: Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD)
Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD) 51
Slide 49: ORIGEN 1948
ORIGEN 1948