Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — Q3 FY2017/3 Earnings Presentation
21 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, Feb 1, 2017
Slide 1: 2017年3月期 第3四半期決算説明会
栗田工業株式会社 ２０１７年３月期 第３四半期決算説明会 （証券コード：6370） 2017年2月1日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ ２０１７年３月期第３四半期実績 Ⅱ ２０１７年３月期通期計画 Ⅲ 重点施策の進捗について
Slide 3: 2017年3月期第3四半期実績
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 １. 業績ハイライト ２. 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ・ 営業利益率 ３. 水処理薬品事業 ４. 水処理装置事業（電子産業向け） ５. 水処理装置事業（一般産業向け） ６. サービス事業売上高 ７. 海外事業売上高 ８. 設備投資 ・ 減価償却費 ・ 研究開発費 ９. 財政状態
Slide 4: 業績ハイライト
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 （億円） 2015/12期 2016/12期 前年同期比 受 注 高 1,592 1,621 + 1.8% 売 上 高 1,489 1,521 + 2.2% 営 業 利 益 140 136 - 2.8% 経 常 利 益 147 141 - 4.3% 親会社株主 に帰 属する 93 101 + 8.9% 四 半 期 純 利 益 受注高と売上高は、水処理装置事業の伸びにより増加。 営業利益は、水処理装置事業の減益により減少。 親会社株主に帰属する四半期純利益は、主に税率の低下により増加。 1
Slide 5: 受注高・売上高・営業利益・営業利益率
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 水処理薬品事業 水処理装置事業 全社 受注高 売上高 （億円） （億円） 1,800 1,592 1,621 1,800 1,521 1,489 621 612 613 621 900 900 971 1,009 868 908 0 0 15/12期 16/12期 15/12期 16/12期 営業利益 営業利益率 （億円） （％） 160 140 136 10 9.8 9.6 55 59 9.4 80 9 8.9 9.0 85 78 8.6 0 8 15/12期 16/12期 15/12期 16/12期 2
Slide 6: 水処理薬品事業
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 （億円） 700 受注高 国内は新規開拓により伸長。 350 海外は現地通貨ベースで伸長するも、円高による円換算額 621 612 の目減りにより減少。 0 15/12期 16/12期 （億円） 700 売上高 同上 350 621 613 0 15/12期 16/12期 （億円） （％） 80 9.6 12 営業利益 8.9 前年同期にあった欧州事業買収のPPAに伴う一時的な 費用の消滅。 40 6 55 59 販管費の減少。 0 0 15/12期 16/12期 営業利益率 3
Slide 7: 水処理装置事業（電子産業向け）
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 （億円） 600 受注高 国内ハードが大型案件受注により増加。 300 563 中国・台湾向け海外ハードの減少。 519 超純水供給事業は、契約期間満了や契約変更により 減少。 0 15/12期 16/12期 （億円） 600 売上高 中国・韓国向け海外ハードが順調な工事進捗により 300 増加。 515 524 超純水供給事業は、契約期間満了や契約変更により 減少。 0 15/12期 16/12期 （億円） （％） 120 16.8 20 営業利益 14.6 超純水供給事業の減収やコスト増によるマイナス。 60 10 海外ハー
Slide 8: 水処理装置事業（一般産業向け）
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 （億円） 500 受注高 火力発電所向け水処理装置と土壌浄化で大型案件を受注。 250 489 メンテナンスが老朽化対応や効率化需要を取り込み増加。 408 0 15/12期 16/12期 （億円） 400 売上高 電力向けハードが減収。 200 384 一般産業向けハードとメンテナンスが順調な工事進捗により 353 増収。 土壌浄化が増収。 0 15/12期 16/12期 （億円） （％） 5 1 営業利益 0.3 電力向けハードの減収によるマイナス。 0 -1 0 一般産業向けハードとメンテナンスの採算改善による 1 プラス
Slide 9: サービス事業売上高
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 水処理薬品事業 装置事業中のサービス事業売上高内訳 水処理装置事業[サービス] （億円） 水処理装置事業[ハード] 700 669 675 （億円） 1,600 1,489 1,521 242 219 超純水供給 621 613 48 精密洗浄 48 350 1,289 1,288 800 669 675 408 メンテナンスほか 379 199 233 0 0 15/12期 16/12期 15/12期 16/12期 水処理薬品事業と超純水供給事業が減収。 土壌浄化と一般産業向けメンテナンスが増収。 6
Slide 10: 海外事業売上高
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 海外地域別売上高 海外事業別売上高 アジア 北米 EMEA（旧欧州） その他 水処理薬品事業 水処理装置事業 （単位：億円） （単位：億円） 22 19 133 150 175 149 462 462 436 436 249 278 287 303 16 15 15/12期 16/12期 15/12期 16/12期 水処理薬品事業は、現地通貨ベースで伸びるも円高による円換算額の目減りにより減収。 水処理装置事業は、電子産業向けハードの工事進捗により増収。 7
Slide 11: 設備投資・減価償却費・研究開発費
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 設備投資･減価償却費 研究開発費 設備投資額 設備投資額 減価償却費 [超純水供給] [超純水供給以外] 研究開発費 売上高研究開発費比率 （億円） （億円） （％） 150 138 50 3 2.6 2.4 75 125 62 25 1.5 39 37 101 100 42 13 21 0 0 0 15/12期 16/12期 15/12期 16/12期 超純水供給事業の設備投資は減少。 概ね期初計画に沿った進捗。 8
Slide 12: 財政状態
Ⅰ. ２０１７年３月期第３四半期実績 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 2,981 2,981 2,878 2,878 659 現金・預金 691 712 629 負債 有価証券 (- 63) (+ 53) 846 その他 801 流動資産 (- 45) 784 有形 2,290 2,249 純資産 733 固定資産 (- 51) 692 その他 632 固定資産 (- 40) (- 60) 16/3末 16/12末 16/3末 16/12末 超純水供給事業用設備の減価償却費が設備投資額を上回り、有形固定資産が減少。 投資有価証券の含み益減少により、投資その他資産とその他有価証券
Slide 13: 2017年3月期通期計画
Ⅱ. ２０１７年３月期通期計画 １. 総括 ２. 受注高 ・ 売上高 ・ 営業利益 ３. サービス事業売上高 ４. 海外事業売上高 ５. 設備投資 ・ 減価償却費 ・ 研究開発費
Slide 14: 2017年3月期通期計画
Ⅱ. ２０１７年３月期通期計画 （億円） 2016/3期 2017/3期 2017/3期 前期比 実績 計画 期初計画 受 注 高 2,213 2,180 - 1.5% 2,230 売 上 高 2,144 2,160 + 0.8% 2,220 営 業 利 益 198 185 - 6.7% 215 経 常 利 益 204 190 - 7.0% 220 親会社株主に帰属する 126 120 - 4.6% 140 当 期 純 利 益 第2四半期決算発表時に見直した計画を据え置き。 10
Slide 15: 通期計画 受注高・売上高・営業利益
Ⅱ. ２０１７年３月期通期計画 （億円） 2,400 2,213 2,180 受注高 834 827 水処理薬品は、海外向けが円高による目減りで減少。 1,200 電子産業向け水処理装置は、超純水供給事業と海外向 791 731 けで減少。 588 622 一般産業向け水処理装置は、ハード・メンテナンスともに 0 16/3期 17/3期計画 増加。 （億円） 2,400 2,144 2,160 売上高 837 827 水処理薬品は、海外向けが円高による目減りで減少。 1,200 電子産業向け水処理装置は、超純水供給事業が減少。 761 742 一般産業向け水処理装置は、
Slide 16: 通期計画 サービス事業売上高
Ⅱ. ２０１７年３月期通期計画 水処理薬品事業 装置事業中のサービス事業売上高内訳 水処理装置事業[サービス] 水処理装置事業[ハード] （億円） 989 981 1,000 949 （億円） 903 915 2,144 2,160 2,200 1,894 320 286 超純水供給 1,801 1,781 322 324 316 837 827 600 63 精密洗浄 561 63 588 83 85 81 1,826 1,808 500 1,100 1,464 1,549 1,504 サービス 903 949 989 981 メンテナンス 915 事業売上 606 632 ほか 494 5
Slide 17: 通期計画 海外事業売上高
Ⅱ. ２０１７年３月期通期計画 海外地域別売上高 海外事業別売上高 アジア 北米 EMEA（旧欧州） その他 水処理薬品事業 水処理装置事業 （億円） （億円） 700 660 700 660 639 639 28 30 201 207 392 391 23 391 412 336 35 24 336 350 305 16 350 305 33 20 30 13 173 12 18 159 23 120 378 408 321 239 272 268 185 218 227 177 0 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3
Slide 18: 通期計画 設備投資・減価償却費・研究開発費
Ⅱ. ２０１７年３月期通期計画 設備投資･減価償却費 研究開発費 設備投資額 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費比率 [超純水供給] [超純水供給以外] （億円） （億円） （％） 200 188 70 3 2.5 2.5 2.3 114 158 100 85 35 1.5 67 53 54 144 134 136 60 44 47 25 30 0 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 15/3期 16/3期 17/3期 計画 計画 超純水供給事業向けの設備等は減少の見込み。 KEGとのシナジー発揮や新規事業開発に注力。 14
Slide 19: 重点施策の進捗について
Ⅲ. 重点施策の進捗について ■ 北米におけるＭ＆Ａの概要
Slide 20: 北米におけるM&Aの概要
Ⅲ. 重点施策の進捗について 会社の概要 名 称 ： Fremont Industries, LLC 所 在 地 ： 米国 ミネソタ州 シャコピー 事業内容 ： 水処理薬品の製造・販売 売 上 高 ： 30,940千USドル（2015年） 買収の概要 株式取得割合 ： 100％ 取 得 価 額 ： 約40百万USドル 買収の狙い 契 約 締 結 日 ： 2016年12月19日 北米における水処理薬品の ク ロ ー ジ ン グ ： 2017年1月3日 事業基盤の獲得 ＊ 日付は米国中部時間 15
Slide 21: 連絡先・将来見通しに関する注記事項
■ U R L ■ h t t p : / / i r. k u r i t a . c o . j p / ■ M A I L ■ ir@kurita.co.jp 【 将来見通しに関する注記事項 】 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。
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