Topy Industries, Limited · TSE:7231
Topy Industries — H1 FY2021 Earnings Presentation
27 slides from Topy Industries's earnings presentation, Nov 24, 2021
Slide 1: Topy Industries investor briefing cover
証券コ－ド ７２３１ © 2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次 1. 2021年度 上期（2022年３月期 第２四半期）決算 2. 2021年度 通期（2022年３月期）業績予想 3. 2021年度の主要な取り組み及び今後の動向 ～中期経営計画“Growth ＆ Change 2021”に沿った取り組み～ Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 1
Slide 3: ポイント
ポイント 1. 2021年度 上期決算 • 自動車・産業機械部品事業における需要の回復や鋼材販売価格の改善等により売上 高、利益ともに改善したものの、期後半における半導体等の供給不足による自動車の 減産、鉄スクラップ価格の上昇、石炭燃料価格の急騰等により厳しい事業環境が継続。 2. 2021年度 通期業績予想 • エネルギーや副資材などの価格上昇、自動車減産等による販売数量の減少、石炭燃 料価格のさらなる上昇による発電事業の損益状況の悪化等により、通期の損益は当初 の想定を下回る見通し。 • 年間配当金は１株当たり20円に予想を修正。 ➢ 2021年度の課題：スクラップ価格に合わせた鋼材価格の
Slide 4: 2021年度 上期（2022年３月期 第２四半期）決算
2021年度 上期 （2022年３月期 第２四半期）決算
Slide 5: 2021年度 上期決算（前年度同期比）
2021年度 上期決算 （前年度同期比） 自動車・産業機械部品事業を中心とした販売数量の増加により、営業利益は＋27億円回復 したものの、期後半の半導体等の供給不足による自動車の減産等、厳しい事業環境が継続。 （単位：億円） 2020年度 2021年度 前期比 上期実績 上期実績 増 減 増減率 売 上 高 974 1,251 277 28.4% （ 旧 基 準 ） (1,359) （385） 営 業 利 益 △42 △15 27 － （ 営 業 利 益 率 ） (△4.3%) (△1.2%) (3.1㌽) （－） 経 常 利 益 △39 △16 23 － 親会社株主に帰属する 四 半 期 純
Slide 6: 経営環境（前年度同期比）
経営環境 （前年度同期比） 新型コロナワクチン接種の進展等により景気持ち直しの動きが見られたものの、変異株の感染 拡大等の影響により地域や業種によっては依然として厳しい状況で推移。 ■外部環境 〇 米国 新型コロナウイルスワクチン接種の進展等により景気持ち直し 海 外 経 済 － 中国 景気の回復テンポ鈍化 × 東南アジア 新型コロナウイルス変異株の感染拡大等の影響で厳しい状況 全体としては持ち直しの動きが見られたものの、緊急事態宣言やまん延防止措置等重点措置発出等に 日 本 経 済 〇 よる経済活動の抑制が継続 ■当社グループ 〇 建設向け及び製造業向けの鋼材需要が堅調に推移 鉄 鋼 事 業
Slide 7: スクラップ・LMEアルミニウム・石炭価格の推移
経営環境 スクラップ価格の推移 LMEアルミニウム価格の推移 石炭価格の推移 H形鋼 鉄スクラップ スプレッド グラフ タイトル Coal, Australia （円/トン） (USD/ton) （$/mt） Coal, South Africa 3,500.00 250.00 120,000 3,000.00 100,000 200.00 2,500.00 80,000 150.00 2,000.00 60,000 1,500.00 100.00 40,000 1,000.00 50.00 20,000 500.00 0 0.00 0.00 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4
Slide 8: 営業利益増減要因（前年度同期比）
営業利益増減要因 （前年度同期比） 自動車・産業機械部品事業における需要の回復や鋼材販売価格の改善、前年度に大きく抑制した固定 費を維持する等により、売上高、利益ともに前年同期より改善したものの、鉄スクラップ価格の上昇や 発電燃料である石炭価格の急騰による増加コストを吸収しきれず増益幅は＋27億円に留まった。 増益要因 減益要因（単位：億円） 鋼材販売価格と 鉄スクラップ価格の差額 鉄鋼 材料費 △126 △32 鉄鋼 その他 △4 自動車・産機 △35 発電 △10 (+88) (△120) 鉄鋼 +21 ＋115 自動車・産機 +54 労務費 +2 その他 +1 修繕費 △3 在庫間接費
Slide 9: セグメント別業績（前年度同期比）
セグメント別業績 （前年度同期比） 鉄鋼事業は、鋼材販売価格の是正は進んだものの、鉄スクラップ価格との差額悪化（△32億円）の 影響が大きく△7億円減益。自動車・産業機械部品事業は、商用車用ホイールや建設機械用足回り 部品を中心に販売数量増加（+54億円）の影響が大きく+46億円増益。 （単位：億円） 2020年度上期 2021年度上期 前期比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄 鋼 事 業 328 7 424 0 +96 △7 自 動 車 ・ 産 業 機械部品事業 580 △32 759 14 +179 +46 発 電 事 業 36 1 39 △8 +3 △9 そ の
Slide 10: 鉄鋼事業 利益増減要因
鉄鋼事業 利益増減要因 （前年度同期比） 鋼材販売量が増加する中、前年度に抑制した固定費を維持するとともに鋼材販売価格の 改善を進めたものの（＋88億円）、鉄スクラップ価格の上昇による増加コストを吸収しきれず △７億円の減益。 鋼材販売価格と 鉄スクラップ価格の差額 増益要因 減益要因（単位：億円） △32 (+88) (△120) ＋97 材料費 △126 電力 +1 その他 △5 ＋21 ＋2 直接費 +3 ＋7 ＋0 +３ ±0 △130 2020年度上期 数量・ 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2021年度上期 営業利益実績 品種構成 営業利益実績 Copyright©20
Slide 11: 自動車・産業機械部品事業 利益増減要因
自動車・産業機械部品事業 利益増減要因（前年度同期比） 原材料価格の値上がりや期後半の半導体等の供給不足による自動車の減産影響があったも のの、商用車用ホイールや建設機械用足回り部品を中心とした販売数量の増加や固定費の 抑制等により＋46億円増益。 増益要因 減益要因 （単位：億円） 材料費 △36 その他 ＋1 ＋18 ＋3 ＋5 ＋14 ＋54 直接費 +1 △35 +1 △32 2020年度上期 数量・ 為替 販売価格 直接費 固定費 コスト改善 2021年度上期 営業利益実績 品種構成 営業利益実績 Copyright©2021 Topy Industries, Limited All
Slide 12: 地域別売上高
地域別売上高 海外売上高の持ち直しが見られるものの、米中摩擦等の影響が残りコロナ禍前の海外比率に届かず。 （2019年度上期実績：海外比率29.8％、自動車産業機械部品事業海外比率41.0％）（単位：億円） 日 本 アメリカ 中 国 その他 合 計 372 4 0 47 424 鉄 鋼 事 業 (87.8%) (1.0%) (0.0%) (11.2%) (100.0%) 自動車・産業機械部 471 99 74 115 759 品 事 業 (62.1%) (13.1%) (9.7%) (15.1%) (100.0%) 39 － － － 39 発 電 事 業 (100.0%) － － － (100
Slide 13: 2021年度 通期（2022年3月期）業績予想
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Slide 14: 2021年度 下期 経営環境想定
2021年度 下期 経営環境想定（2021年度上期対比） 今後の世界経済は、経済活動の落ち込みからの持ち直しが期待されるものの、米中対立や半導体等の 不足、エネルギーや原材料価格の上昇等の不安定要素があり、依然として不透明なまま推移する見通し。 ■外部環境 〇 米国 新政権の経済政策の効果等により回復が継続 海 外 経 済 ー 中国 景気の回復テンポ鈍化 △ 東南アジア 遅れはあるものの景気持ち直しの動き 日 本 経 済 〇 経済の持ち直しを背景に、緩やかに回復 ■当社グループ 〇 国内外ともに鋼材需要は総じて回復基調継続を見込む 鉄 鋼 事 業 × 鉄スクラップ価格は依然として上昇基調が継続
Slide 15: 2021年度通期業績予想（5月11日公表対比）
2021年度通期業績予想（5月11日公表業績予想対比） 製品販売価格の改善等により売上高は当初の想定を上回るものの、エネルギーや副資材などの価格上昇、 自動車減産等による販売数量の減少、石炭燃料価格のさらなる上昇による発電事業の損益状況の悪化 等が懸念され減益予想。1株当たりの期末配当は20円を予定。 (2021年度売上高は、新基準「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準29号）等を適用） （単位：億円） 【参考】 2020年度 2021年度 2021年度 5月11日対比 2019年度 実績 通期予想 通期予想 通期実績 （5月11日公表） （11月5日公表） 増 減 増減率 売 上 高 2
Slide 16: 2021年度通期業績予想（2019年度対比）
2021年度通期業績予想 （2019年度対比） 2021年度下期は、コロナ禍前の2019年度の収益を上回る予想であり、着実に業績は回復。 （単位：億円） 2019年度 2021年度 差異 上期実績 下期実績 通期 上期実績 下期予想 通期 E －A E－B Ｆ－Ｃ （A) （B) （C) （D) （E) （F) 売 上 高 1,372 1,261 2,633 1,251 1,409 2,660 37 148 27 （ 旧 基 準 ） (1,359) (1,525) (2,884) (153) (264) (251) 営 業 利 益 23 6 29 △15 30 15 7 24 △14 （営業利
Slide 17: 営業利益増減要因（5月11日公表対比）
営業利益増減要因（5月11日公表業績予想対比） エネルギーや副資材などの価格上昇、自動車減産等による販売数量の減少、石炭燃料価格のさらなる 上昇による発電事業の損益状況の悪化等が懸念され減益予想。 増益要因 減益要因（単位：億円） 2021年度 期間為替 鋼材販売価格と鉄スクラップ 下期予想 価格の差額 米ドル 110.0円 △4 中国元 17.5円 鉄鋼 材料費 △109 鉄鋼 エネルギー等 △11 自動車・産機 △65 (＋94) (△98) 発電 △35 鉄鋼 ＋102 自動車・産機 +79 ＋200 発電 ＋19 労務費 ＋6 鉄鋼 ＋12 償却費 ＋6 自動車・産機 △35 在庫間接
Slide 18: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 （5月11日公表業績予想対比） 鉄スクラップやエネルギー、副資材などの価格上昇により鉄鋼事業は△5億円、石炭燃料価格のさらなる 上昇により発電事業は△16億円の減益予想。 （単位：億円） 2021年度通期予想 2021年度通期予想 5月11日公表対比 (5月11日公表） （11月5日公表） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄 鋼 事 業 681 37 859 32 +178 △5 自 動 車 ・産 業 1,529 43 1,641 45 +112 +2 機械部品事業 発 電 事 業 80 1 100 △15 +20 △16 そ の 他 60 2 60
Slide 19: 主要指標推移
主要指標推移 売上高営業利益 自己資本利益率（ＲＯＥ） 率 7.1% 6.5% 4.6% 5.2% 3.4% 3.5% 2.3% 2.7% 2.6% 2.1% 2.4% 1.7% 1.1% 0.6% 0.6% △1.3% 1.4% FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 予想 予想 △4.2% 総資産事業利益率（ＲＯＡ） Ｄ／Ｅレシオ 0.73 0.71 0.72 0.75 0.75 0.76 4.5% 0.66 3.5% 3.8% 3.2% 0.54 0
Slide 20: 2021年度の主要な取り組みおよび今後の動向
2021年度の主要な取り組み および今後の動向 中期経営計画“Growth ＆ Change 2021”に沿った取り組み
Slide 21: 2021年度の取り組み及び今後の方向性
2021年度の取り組み及び今後の方向性 • コロナ禍等で、当社を取り巻く事業環境は大きく変化したものの、G&C 2021 で掲げる５つの重点戦略に基づく取り組みを継続しており方向性自体は不変。 • 基本的な取り組みは維持しつつ、市場変化等の状況に対応し、生産体制の 見直し等を一歩進め、収益力向上や持続的成長に向けた一層の企業基盤の 強化に注力。 • 2025年をターゲットに新たな事業計画を検討中。 重点テーマ 事業セグメント等 2021年度の取り組み状況 収 ■1、収益力向上 益 全社 ・生産ラインの最適化、一層の推進（設備合理化・一部生産ライン休止) 力 鉄鋼事業 ・明海リサイクルセンター
Slide 22: 2021年度の取り組み及び今後の方向性
2021年度の取り組み及び今後の方向性 重点テーマ 事業セグメント等 2021年度の取り組み状況 ■２、事業・グループシナジーの発現 全社 ・営業本部の新設（2021年4月より始動） 自動車・産業機械部品事業 ・集中購買活動、営業・設計部門の一元化、技術の共通化を推進 収 ■３、戦略製品拡充 益 力 ・フォークリフト用マストレールを海外顧客向けに拡販 鉄鋼事業 向 ・保管効率の良い鉄筋コンクリート用棒鋼TACoilの大型コイル開発 （2021年4月より3トンコイル発売開始） 上 ・商用車ホイール分野で、日本初の3層塗膜構造を採用した「高輝度メタリックカラーホイール」発売 自動車・産業機械部品事
Slide 23: 2021年度の取り組み：収益力向上
2021年度の取り組み 重点テーマ：収益力向上 2022年6月末まで（予定） 国内乗用車スチールホイールの生産拠点を豊川製造所に集約 ■狙い • 国内乗用車用スチールホイールの需要に見合った 適正な供給能力を有する最適生産体制を実現 • 生産拠点の集約に合わせて豊川製造所で実施する 改善施策等により、当社グループの乗用車用スチー ルホイール事業の基盤を確固たるものとし、当社 グループの持続的な成長と発展を目指す 太田工場 豊川製造所 本社・岡山工場 豊川製造所 トピー工業(株) リンテックス(株) Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Righ
Slide 24: 2021年度の取り組み：収益力向上・戦略製品の拡充
2021年度の取り組み 重点テーマ：収益力向上 重点テーマ：戦略製品の拡充 ◼ 明海リサイクルセンターが ◼ 事業開発戦略センターを新設 リサイクル事業を強化 金属高度選別ラインの本格稼働を10月16日よ 新たな戦略製品や新技術の開発において、 り開始。リサイクルの高度化を進め、循環型社会 その事業企画から基礎・実用化研究、実 の実現に貢献するとともに、経済的価値を創出す 生産および実生産のフォローまでを一貫し ることで、サステナブルな経営基盤を強化します。 て管理しイノベーションを推進する組織とし て新設しました。また、営業本部、技術部 と連携し「新製品開発協議会・分科会」を 立ち上げました
Slide 25: 2021年度の取り組み：戦略製品の拡充・企業基盤の強化
2021年度の取り組み 重点テーマ：戦略製品の拡充 重点テーマ：さらなる企業基盤の強化 ◼ “超”モノづくり部品大賞 ◼ 統合報告書 「奨励賞」を受賞 「TOPY Report 2021」を発行 鉱山機械用ホイール 「Evolution Type トピー工業グループのあゆみ、持続的成長の SGOR®」が、モノづくり日本会議と日刊工業 実現に向けた価値創造プロセス、事業戦略、 新聞社が主催する第 18 回／2021 年“超” サステナビリティ、コーポレートデータ等について、 モノづ くり部品大賞で奨励賞を受賞しました。 すべてのステークホルダーの皆さまにわかりやすく お伝えすることに努めました。
Slide 26: 2021年度の取り組み：さらなる企業基盤の強化
2021年度の取り組み 重点テーマ：さらなる企業基盤の強化 ◼ 2021年10月1日に、創立100周年を迎えました。 【100周年記念ウェブサイト】 100周年を契機として、当社についてより多くの方に理解してもらえるよう 「100周年記念ウェブサイト」を、2021年4月に開設しました。 また、次の100年を担う人財獲得のため、リクルート活動を行うZ世代を ターゲットにYouTubeやTwitter等で当社「100周年記念映像広告」を 展開しています。 【Twitter】 【YouTube】 Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights R
Slide 27: Copyright©2021 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
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