Lisi Sa · EURONEXT:FII
Lisi Sa — H1 2024 Earnings Presentation
38 slides from Lisi Sa's earnings presentation, Jul 25, 2024
Slide 1: Résultats semestriels 2024
RESULTATS SEMESTRIELS 2024 25 juillet 2024 1
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. Premier semestre 2024 : ce qu’il faut retenir 2. Résultats par division 3. Résultats du Groupe 4. Perspectives et stratégie 2
Slide 3: Un 1er semestre 2024 en ligne avec la trajectoire annoncée en février
Un 1er semestre 2024 en ligne avec la trajectoire annoncée en février Trajectoire : Réalisation : amélioration des indicateurs financiers • Chiffre d’affaires record supérieur à 900 M€, porté par la division de référence aéronautique : 903,6 M€ • LISI AEROSPACE : + 90,5 M€ + 21,8 % • LISI AUTOMOTIVE
Slide 4: Croissance organique soutenue sur une base de comparaison élevée
Croissance organique soutenue sur une base de comparaison élevée Répartition du chiffre d’affaires par division • Chiffre d’affaires record publié S1 2024 : 903,6 M€ + 10,0 % / S1 2023 essentiellement tiré par les fortes montées en 10 % cadence dans tous les segments du marché aéronautique dont la S
Slide 5: Amélioration de la marge opérationnelle courante de 1,5 point
Amélioration de la marge opérationnelle courante de 1,5 point au S1 2024 / S1 2023 Chiffre d’affaires et • Résultat opérationnel courant : 54,0 M€ (+ 17,1 M€ / S1 2023) marge opérationnelle courante + 10 % • Marge opérationnelle courante : 6,0 %, soit une progression de 903,6 M€ + 1,5 point / S1 202
Slide 6: Free Cash Flow en amélioration malgré des besoins en fonds de roulement élevés
Free Cash Flow en amélioration malgré des besoins en fonds de roulement toujours élevés • La capacité d’autofinancement : 86,0 M€ soit 9,5 % du C.A, Tableau de passage BFR 31/12/2023 -> BFR S1 2024 en progression de + 2,8 points / S1 2023 • Les investissements sont en hausse à 55,5 M€ (6,1 % du C.A)
Slide 7: Sommaire
SOMMAIRE 1. Premier semestre 2023 : ce qu’il faut retenir 2. Résultats par division 3. Résultats du Groupe 4. Perspectives et stratégie 7
Slide 8: LISI Aerospace
LISI AEROSPACE Marché • Bonnes perspectives à long terme du marché aéronautique mondial des vols commerciaux se traduisant par des niveaux de commandes soutenus chez les constructeurs • Ambition de hausses de cadences mensuelles de production à court terme décalées mais toujours importantes pour la
Slide 9: LISI Aerospace
LISI AEROSPACE Résultat opérationnel courant (ROC) et marge opérationnelle (MOP) Chiffre d’affaires et marge opérationnelle courante • Amélioration des performances financières tirée par les hausses de volume et 8,0% l’amélioration de la productivité après la phase de forts recrutements des deux 7,4
Slide 10: Focus Watch Out
FOCUS WATCH OUT Dotée d’un ensemble de capteurs optiques brevetés, Watch Out se présente comme une cellule de production en quasi totale autonomie et opérant une auto-correction perpétuelle en fonction des données générées et captées en temps réel sur les pièces et les outils. Solutions développées
Slide 11: LISI Automotive
LISI AUTOMOTIVE Marché • Légère progression des immatriculations mondiales de véhicules légers : + 2,3 % avec un ralentissement au T2 2024 (+ 0,4 % / T2 2023) imputable aux incertitudes liées aux changements technologiques et à la mutation géographique du marché • Ventes mondiales exprimées en nombr
Slide 12: LISI Automotive
LISI AUTOMOTIVE Chiffre d’affaires et Résultat opérationnel courant et marge opérationnelle marge opérationnelle courante • Efficacité des mesures d’ajustements de coûts variables et de baisse des coûts fixes face aux fluctuations de la demande notamment en fin de semestre 4,5% 3,5% 3,0% • Résultat
Slide 13: LISI Medical
LISI MEDICAL Marché : • Taux de croissance du marché mondial des implants toujours attractif, soutenu par l'innovation technologique et une demande dynamique • Anticipation impossible des ajustements conjoncturels des stocks dans la filière hospitalière Activité : • Légère baisse du chiffre d'affair
Slide 14: LISI Medical
LISI MEDICAL Chiffre d’affaires et Résultat opérationnel courant et marge opérationnelle : marge opérationnelle courante 10,9% • Adaptation de la structure de coûts difficile après l’affaiblissement de la 7,6% 7,5% demande au premier trimestre • Résultat opérationnel courant en retrait à 6,7 M€ mais
Slide 15: Sommaire
SOMMAIRE 1. Premier semestre 2023 : ce qu’il faut retenir 2. Résultats par division 3. Résultats du Groupe 4. Perspectives et stratégie 15
Slide 16: Compte de résultats du 1er semestre 2024
Compte de résultats du 1er semestre 2024 30/06/2024 30/06/2023 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 903,6 821,8 10,0% Production 935,4 103,5% 829,8 101,0% 12,7% Valeur Ajoutée 462,8 51,2% 397,1 48,3% 16,5% Impôts et taxes -7,9 -0,9% -7,2 -0,9% -9,7% Charges de personnel (y compris i
Slide 17: Tableau de passage du résultat net
Tableau de passage du résultat net Hausse de la Baisse des charges Baisse de l’IS et ID contribution de non courantes Imputation reports LISI AEROSPACE déficitaires + 23,7 M€ Résultat net - 1,9 M€ + 0,5 M€ + 1,3 M€ S1/24 - 3,0 M€ - 1,7 M€ - 0,6 M€ - 0,2 M€ 31,6 M€ Résultat net S1/23 13,5 M€ Baisse d
Slide 18: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie Baisse des CAF FCF autres BFR liés Augmentation à l’activité dette IFRS 16 - 0,4 M€ + 42,0 M€ - 0,2 M€ + 0,9 M€ + 3,7 M€ + 14,2 M€ + 55,5 M€ + 2,2 M€ - 13,3 M€ + 5,0 M€ - 86,0 M€ + 48,0 M€ - 48,,4 M€ FCF négatif qui vient augmenter l’EFN Hausse des Autres clients et au
Slide 19: Ratios de financement et endettement financier net
Ratios de financement et Endettement financier net ■ Covenants ■ Endettement financier net 30/06/2024 31/12/2023 2,8 2,6 EFN 538,0 501,1 GEARING 55,6 % 53,4 % EFN / CAF 2,8 3,8 1,8 EFN / EBITDA 2,6 2,8 1,6 1,3 ■ Rentabilité des capitaux 30/06/2024 31/12/2023 Capitaux employés 1 505 M€ 1 440 M€ 55,6%
Slide 20: Sommaire
SOMMAIRE 1. Premier semestre 2024 : ce qu’il faut retenir 2. Résultats par division 3. Résultats du Groupe 4. Perspectives et stratégie 20
Slide 21: RSE : point d'étape
RSE : point d’étape PEOPLE : ATTRACTIVITE, DIVERSITE & INCLUSION PLANET : ENERGIE, ENR, EAU • % de femmes cadres à 28,5 % -> objectif 28,6 % • % de démissions à 6,7 % -> objectif 7,0 % • Energie - % d’économies d’énergie à 0,33 % -> objectif 1,8 % 12 projets mais d’ampleur modeste par rapport à l’an
Slide 22: RSE : point d'étape Act with Impact
RSE : point d’étape Act with Impacts CLASSEMENTS & RATINGS TRAJECTOIRE CARBONE avec R3 • Best Managed Company Award pour la 3ème année consécutive • Objectif n°1 : proposer 3 scénarii aux instances de gouvernance en septembre avec Capex, Opex et Impact CO2 • Elu Projet de l’année aux Digital Finance
Slide 23: Tendances au 25 juillet 2024
Tendances au 25 juillet 2024 ➔ LISI AEROSPACE ▪ Principaux axes de travail du second semestre : ▪ Aéronautique civile : demande toujours bien orientée dans la ✓ Déploiement des plans d’action d’optimisation des stocks durée, avec un ratio book-to-bill* nettement supérieur à 1 principalement constitu
Slide 24: Questions
QUESTIONS 24
Slide 25: Annexes
ANNEXES 25
Slide 26: Chiffre d'affaires S1 2024
Chiffre d’affaires S1 2024 2024.06 2023.06 NP PC & $C M€ % M€ % LISI AERO FASTENERS EUROPE 217,8 24 172,6 21 26,2% 27,3% LISI AERO FASTENERS USA 130,2 14 106,0 13 22,9% 22,7% LIS AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENT 169,9 19 145,1 18 17,1% 16,2% LISI AEROSPACE 505,0 56 414,5 50 21,8% 22,0% LISI MEDICAL 88
Slide 27: 2024 Tendances
Strictement confidential – Ne pas diffuser 2024 Tendances Chiffre d’affaires trimestriel Variation trimestre Croissance organique consolidé (M€) n/ trimestre n-1 trimestre n/ trimestre n-1 449 454 420 413 401 396 33,2% 374 356 24,4% 353 342 19,7% 24,1% 23,4% 19,2% 14,9% 17,7% 14,8% 15,0% 12,5% 17,2%
Slide 28: LISI Aerospace
LISI AEROSPACE 30/06/2024 30/06/2023 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 505,0 414,5 21,8% Production 527,4 104,4% 422,7 102,0% 24,8% Valeur Ajoutée 277,7 55,0% 214,3 51,7% 29,6% Impôts et taxes -4,8 -1,0% -4,3 -1,0% 11,7% Charges de personnel -203,7 -40,3% -172,5 -41,6% 18,1% (y c
Slide 29: LISI Aerospace
LISI AEROSPACE Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 253 253 34,0% 224 32,5% 215 200 200 200 27,8% 26,4% 179 168 171 20,2% 20,5% 19,0% 17,6% 16,9% 12,4% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 2022 T2 2022 T3 2022 T4 2022 T1 2023 T2 2023 T3 2023 T4 2023 T1 2024 T2 2024 20
Slide 30: LISI Automotive
LISI AUTOMOTIVE 30/06/2024 30/06/2023 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 310,6 318,6 -2,5% Production 314,9 316,0 -0,4% Valeur Ajoutée 128,1 41,3% 123,3 38,7% 3,9% Impôts et taxes -2,6 -0,8% -2,4 -0,8% -4,9% Charges de personnel (y compris intérimaires) -98,8 -31,8% -94,9 -29,8% -
Slide 31: LISI Automotive
LISI AUTOMOTIVE Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 159 159 157 31,6% 153 150 146 141 142 136 135 18,5% 17,4% 13,4% 12,8% 5,2% 2,8% 0,6% -1,2% -3,9% T1 2022 T2 2022 T3 2022 T4 2022 T1 2023 T2 2023 T3 2023 T4 2023 T1 2024 T2 2024 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2022
Slide 32: LISI Medical
LISI MEDICAL 30/06/2024 30/06/2023 VARIATIONS M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 88,5 89,2 -0,8% Production 93,6 105,8% 91,5 102,6% 2,3% Valeur Ajoutée 51,5 58,2% 52,2 58,6% -1,5% Impôts et taxes -0,5 -0,6% -0,4 -0,5% 17,3% Charges de personnel -37,8 -42,7% -37,3 -41,8% 1,4% (y compris intér
Slide 33: LISI Medical
LISI MEDICAL Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 35,7% 49 47 46 47 43 29,2% 27,7% 40 40 39 39 33 19,2% 20,5% 18,9% 16,3% 12,0% 4,8% -6,9% T1 2022 T2 2022 T3 2022 T4 2022 T1 2023 T2 2023 T3 2023 T4 2023 T1 2024 T2 2024 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2022 2022 2022
Slide 34: Effectifs par secteur d'activité
Effectifs par secteur d’activité Inscrits Fin de Période Équivalents TPMP* 30/06/24 30/06/23 31/12/23 30/06/24 30/06/23 31/12/23 LISI AEROSPACE 6 073 5 680 5 871 6 660 6 131 6 231 LISI AUTOMOTIVE 3 159 3 217 3 202 3 243 3 268 3 292 LISI MEDICAL 812 842 846 863 885 890 AUTRES ACTIVITES 99 100 95 91 9
Slide 35: Bilan au 30 juin 2024
Bilan au 30 juin 2024 ACTIF PASSIF 2 180,4 2 180,4 M€ 2 058,6 M€ 2 058,6 M€ M€ Capitaux 967,3 Actifs non propres 938,7 1 258,9 courants 1 241,7 Passifs non 115,6 courants 112,6 Dettes 586,1 Stocks 480,4 financières 618,4 437,3 Autres dettes Créances 289,6 * 407,9 240,3 * Concours 366,9 Trésorerie 15
Slide 36: Couverture du risque de change
Couverture du risque de change Positions vendeuses EUR/USD 2023,8 2024 2024,2 Données 2024,4 en M$ au2024,6 30/06/2024 2024,8 2025 2025,2 140 1,2000 1,1085 1,0908 9 1,0452 120 - 1,0310 1,0000 100 41 68 0,8000 80 0,6000 60 - 31 0,4000 40 80 0,2000 20 31 - - 2024 2025 Couverture Certaine Couverture Ma
Slide 37: Profil d'amortissement au 30 juin 2024
Profil d’amortissement au 30 juin 2024 PROFIL D'AMORTISSEMENT AU 30/06/2024 2 024 2 025 2 026 2 027 2 028 2 029 2 030 2 031 0 MILLIONS OPRA PRICOA PRICOA PRICOA OPRA BANQUES BANQUES -8 -10 BANQUES OPRA -20 OPRA PRICOA -23 BANQUES PRICOA -40 PRICOA BANQUES OPRA -54 -60 BANQUES Headroom au 30/06/2024
Slide 38: Actionnariat
Actionnariat CID 36,7% Autodétenues 44,2% Peugeot Invest Assets VMC Flottant 6,7% 10,3% 2,1% http://www.lisi-group.com Nombre d’actions au 30/06/2024 : 46 538 313 38