Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q1 FY2018 Earnings Presentation

28 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Feb 13, 2018

  1. Slide 1: 2018年9月期 第1四半期決算説明会

    2018年9月期 第１四半期決算説明会 テーマ：オンライン決済拡大とキャッシュレス化牽引による持続的成長 2018年2月13日 第52回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) https://corp.gmo-pg.com/

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2018年2月13日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 当期の経営目標及び経営要件と業界動向 2. 2018年9月期 第1四半期業績サマリー 3. 2018年9月期 業績予想 4. 今後の取り組みと成長戦略 5. 財務ハイライト 6. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 当期の経営目標及び経営要件と業界動向

    1. 当期の経営目標及び経営要件と業界動向 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 当期の経営目標及び経営要件

    1.1 当期の経営目標及び経営要件 業界の発展のためキャッシュレス決済の普及・拡大を牽引 ■経営目標 成長（営業利益25％以上）継続性の担保 ■経営要件 １．キャッシュレス化の推進 銀行Bizの推進 - 口座振替アプリの拡大 - QRコード等、新しい決済手段の提供 改正割販法による大手加盟店開拓及び大型案件の獲得 ２．マネーサービスビジネスの収益拡大 GMO後払い・早期入金サービス グローバルレンディングも視野に ３．グローバル戦略の更なる強化 Macro Kioskをコアに2020年以降の利益拡大に向けた戦略遂行 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway,

  6. Slide 6: 業界トピックス

    1.2 業界トピックス 最近のイシューに関する当社グループのポジション 当社への影響 2018年6月1日、改正割販法施行 ・セキュリティ対策や加盟店調査義務化に対応（GMO-PG） ・対面分野ではIC端末対応を促進（GMO-FG） WorldpayがKlarnaとパートナー提携、欧州6か国で展開 インドのモバイル決済「Paytm（ペイティーエム）」が後払いサービス ・グローバル展開も見据え、後払い決済の拡大と収益性向上に取り組み 通信キャリアがスマホQRコード決済に参入 ・当社ノウハウにより国内普及を支援しキャッシュレス化を推進 仮想通貨関連で世界的に起こっている様々な事象 ・仮想通貨のボラテ

  7. Slide 7: 2018年9月期 第1四半期業績サマリー

    2. 2018年9月期 第1四半期業績サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 業績サマリー

    2.1 業績サマリー スタートダッシュ、営業利益28.7％増、決済処理金額も36.1％増 2017年9月期 2018年9月期 （百万円） 前年同期比 1Q実績 1Q実績 売上収益 4,826 6,098 ＋26.4％ （売上高） 営業利益 1,238 1,594 ＋28.7％ 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 609 860 ＋41.1％ （純利益） EBITDA ※1 1,389 1,818 ＋30.9% ※1 EBITDA＝営業利益＋減価償却費 稼動店舗数（1Q末） 決済処理金額（1Q） 決済処理件数（1Q） ※2 86,136店 ※ 約7,700億円 約3億1,300万件 KPI （

  9. Slide 9: 業績の変動要因

    2.2 業績の変動要因 当第1四半期より連結財務諸表を国際会計基準（IFRS）にて開示 （百万円） +26.4％ 売上収益（売上高） 6,000 ・大手EC加盟店の市場を上回る成長 ・物販EC以外の事業領域拡大効果（サービス・デジコン、銀行Biz等） ・GMO後払いの取扱高増 5,000 営業利益 4,000 ・金融関連事業の収益性改善 ・決済活性化事業の原価率上昇 ・（当1Q）前期の不正アクセスに伴う保険金受取り額と見積額との差額（利益）計上 3,000 ・（前1Q）役員報酬BIP信託引当金の公正価値の変動に伴う費用の計上 2,000 親会社の所有者に帰属する +28.7％ 四半期利益（純利

  10. Slide 10: セグメント別売上収益・営業利益

    2.3 セグメント別売上収益・営業利益 決済代行事業は実質20％増益、金融関連事業は135％増益 ※ （）：前年同期比 ■セグメント別売上収益 ■ セグメント別営業利益（連結調整前） 合計：調整後 +26.4％ 合計：調整前 +24.2％ （百万円） （百万円） ※調整後は＋28.7％ 6,000 47 2,000 （－56.9％） 1,261 ・MKのセールスミックス影響 （+20.2％） ・集客支援servのポートフォリオ 5,000 見直しによる一時的影響 ・MK：新興国中心に受注拡大 110 1,049 1,500 387 4,000 （+135.5％） 1,525 ・GMO後払いの収

  11. Slide 11: ビジネスモデル別売上収益

    2.4 ビジネスモデル別売上収益 決済処理金額・件数の増大によりフィー、スプレッドが好調 （百万円） 6,000 スプレッド 前年同期比＋30.0％ ・決済代行事業好調（含むビットコイン関連） ・GMO後払いの取扱高増大 5,000 2,691 2,070 フィー 前年同期比＋37.6％ 4,000 ・決済代行事業好調 ・GMO後払いの取扱高増大 2,360 ・MKトランザクションは約4割増加 3,000 1,715 ストック 前年同期比＋15.3％ ・決済代行サービスは約2割増加 2,000 ・集客支援servのポートフォリオ見直し（一時的影響） 795 690 1,000 イニシャル 前年

  12. Slide 12: 2018年9月期 業績予想

    3. 2018年9月期 業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 通期業績予想

    3.1 通期業績予想 IFRSベース予想を新たに設定、営業利益約54％成長 ■ 2018年9月期 （単位：百万円、％は対前年度比増減率） 2017年9月期 2018年9月期 ※2 2018年9月期 （百万円） 前期比 通期実績 通期予想 2Q累計予想 売上収益 21,054 26,107 +24％ 11,967 営業利益 4,205 6,475 +54％ 3,011 ※1 （J-GAAP） （5,015） （6,269） （+25％） 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 2,599 3,933 +51％ 1,825 年間配当金 40.0円 49.0円 ＋9.0円 - ※1 J-GAAPとIF

  14. Slide 14: 今後の取り組みと成長戦略

    4. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: キャッシュレス化に関わる事業拡大

    4.1 キャッシュレス化に関わる事業拡大 2005 2010 2015 2018 2020 2025 2027 マ 地 東 消 改 改 東 ザ 方 証 費 正 正 京 ー 自 一 増 銀 割 五 ズ 治 部 税 行 販 輪 上 法 ( 上 8 法 法 場 改 場 正 ％ プロセシング ) 口振アプリ 大手獲得 → 結合 スマートペイ 開発 決済手段の多様化 端末の 対面決済 磁気→ICチップ リプレイス需要 IoT化 年金・税金 規制緩和 サブスクリプションモデル 継続課金決済 NHK 公共料金 （電力自由化等） シェアードエコノミー 物販向け サービス系 BtoB 大手事業者 EC化率の オ

  16. Slide 16: 決済代行事業：顧客の多様性拡大

    4.2 決済代行事業：顧客の多様性拡大 大手・成長加盟店獲得と金融Biz等の拡大により市場成長を凌駕 銀行Biz サービス・デジコン ・NHK ・公金 公共料金 ・寄付 家賃 ・旅行 飲食 ・保険 教育 etc. 当社物販EC BtoC EC市場 10～15％ 2015 2017 2020E 物販 サービス・デジコン 銀行Biz BtoC EC市場 ※PG加盟店トップ100の売上高構成比、ファイナンスリースと代理店その他除く 代理店その他のトップ100における構成比は30％前後、 2020E：目標値 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. Al

  17. Slide 17: 決済代行事業：プロセシング＆スマートペイ

    4.3 決済代行事業：プロセシング＆スマートペイ 「獲得」から「結合」への展開により決済のキャッシュレス化を牽引 獲得 大手EC事業者 革新的StartUp EC以外の各種事業者 官公庁、自治体 銀行 TAX 結合 サービスと事業者 事業者と事業者 サービスとサービス Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: 決済代行事業：対面決済

    4.4 決済代行事業：対面決済 キャッシュレス＆インバウンド需要取り込み、IoTサービス本格展開へ 拡大するオフィス内コマースの EMV・キャッシュレス対応 キャッシュレス決済 組込型EMV端末 with PIN with PIN with PIN without PIN 社員証決済 対 伊藤園様 応 デ バ イ ス 鉄道会社 GASスタンド 駐車場会社 飲料メーカー りそなデビット決済 タ 社員証決済データ ー デビット決済データ ゲ ッ 購入データ ト 960Kunits 200Kunits 1,570Kunits 2,500Kunits 写真はイメージです、採用を示唆するものではありませ

  19. Slide 19: 金融関連事業

    4.5 金融関連事業 GMO後払いの伸長とセグメント収益性の改善 ％：対前1Q増減率 J-GAAP IFRS ■ 関連アセット推移 +48.8％ ■ 関連売上収益推移 ※ －23.0％ 売上収益 －16.2％ セグメント利益 +56.9％ +13.7％ +90.2％ +99.5％ +68.8％ +34.2％ +43.1％ トランザクションレンディング 早期入金サービス GMO後払い ファイナンスリース 送金サービス セグメント利益 ※ファイナンスリースの1Qグラフは前年同期比較のための参考データ （IFRS適用により売上収益がネット計上に、当データは前Qと同じ基準で集計） Copyright

  20. Slide 20: 海外戦略：決済活性化事業（Macro Kiosk）

    4.6 海外戦略：決済活性化事業（Macro Kiosk） 2020年以降の利益拡大に向けたトップライン重視戦略が進捗 戦略：スケールファースト（後利主義） 2020年以降の利益拡大に向け順調に進捗中 台湾 ＋28.5％ 香港 ＋21.3％ ＋9.1％ タイ フィリピン ベトナム 304 296 マレーシア 2015/12 2016/12 2017/12 シンガポール 2016年8月の当社グループジョイン後、 932 ※ Macro Kioskの売上高の伸びが加速 独占的エリア 重点取り組みエリア 営業活動中エリア インドネシア 当1Q進捗  高GDP国を重点国として拡大  主力の認証・ノ

  21. Slide 21: 財務ハイライト

    5. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: B/Sの変化

    5.1 B/Sの変化 預り金及びMSB関連アセットの増加 （単位：百万円） 流動資産 非流動資産 負債 純資産 有利子負債 その他 その他 投資関連 （短・長合計） 預り金 その他 MSB関連 （代表加盟サービスによる）MSB関連 純資産 68,299 28,695 11,673 前1Q末 60,822 36,827 13,204 19,150 貸倒引当金 -605 71,079 39,130 13,180 前期末 63,312 37,406 12,558 20,947 貸倒引当金 -2,393 13,541 82,704 42,691 1Q末 75,731 46,102 16,779 20,

  23. Slide 23: 主要KPI推移（四半期推移）

    5.2 主要KPI推移（四半期推移） 年間決済処理金額は約3兆円に 稼動店舗数 86,136店、決済処理金額 約7,700億円、決済処理件数 約3億1,300万件 7,000（億円） （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約2兆7,600億円 （店） GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約2兆9,900億円 （万件） 90,000 6,000 30,000 80,000 5,000 4,000 25,000 70,000 3,000 60,000 20,000 加盟店売上分 50,000 決済処理金額の割合 約45％ 15,000 40,000 30,000 10,000 20,

  24. Slide 24: 参考資料等

    6. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 売上原価率・販管費率（四半期推移）

    6.1 売上原価率・販管費率（四半期推移） ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 売上構成比の変化により原価率が変動 会計基準変更につき、17/12(1Q)より販管費に含まれない J-GAAP 6,086 6,098 IFRS （百万円） ※50.2％ 6,000 ※44.5％ 5,716 ※47.2％ 52.7% 5,645 ※42.6％ ※41.7％ 50.3% ※39.9％ 50.4% 50.0% ※40.3％ ※39.8％ 46.8% ※41.5％ ※37.4％ 5,000 45.6% 43.8% 43.6% 44.2% 43.6% 43.5% 42.6% 41.7% 4,347 4

  26. Slide 26: ビジネスモデル別売上（四半期推移）

    6.2 ビジネスモデル別売上（四半期推移） IFRS適用により一部サービス売上がネット計上に変更 （百万円） J-GAAP 2,773 IFRS 2,691※ 2,653 2,471 2,500 2,360 2,101 2,004 2,000 1,895 1,809 1,527 1,441 1,500 1,383 1,227 1,259 1,026 959 980 1,000 931 906 929 875 786 ※ 804 794 795 733 612 630 667 749 748 713 724 728 680 601 663 584 512 594 496 501 532 565

  27. Slide 27: 連結キャッシュフロー計算書

    6.3 連結キャッシュフロー計算書 利益成長と預り金の増加により営業CFはプラス 12,000 J-GAAP IFRS ■1Q増減 10,000 営業活動CF： ＋9,537百万円 税前四半期利益 +1,585百万円 8,000 売上債権及び －4,054百万円 その他債権の増減 6,000 営業債務及び ＋13,670百万円 その他債務の増減 4,000 2,000 投資活動CF： －381百万円 無形資産の取得 －258百万円 0 -2,000 財務活動CF： －1,705百万円 長期借入金返済 －207百万円 -4,000 配当金支払 －1,472百万円 -6,000 フリーCF： ＋9

  28. Slide 28: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182

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