Zeria Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4559

Zeria Pharmaceutical — Q2 FY2024 Earnings Presentation

28 slides from Zeria Pharmaceutical's earnings presentation, Nov 12, 2024

  1. Slide 1: 2024年度第2四半期決算説明会

    2024年度（2025年3月期） 第2四半期決算説明会 2024年11月12日 東証プライム 4559 ゼリア新薬工業株式会社 代表取締役社長 伊部 充弘 1

  2. Slide 2: I. 2024年度第2四半期連結業績

    I. 2024年度第2四半期連結業績 I-1 概要 I-2 医療用医薬品事業 I-3 コンシューマーヘルスケア事業 I-4 海外売上高 2

  3. Slide 3: I-1 概要

    I-1 概要 第11次中期経営計画（2023-2025）の折り返し 経営目標 連結売上高 900億円 海外売上高比率 50%以上 第11次中期経営計画 主要方針 好調な海外事業を中心にさらなる成長を目指す ① 欧州地域における継続的な市場育成 • アサコール・ディフィクリア ② アジア地域の市場拡大 • ゼリア新薬 アジア諸国への製品輸出拡大 • ベトナムF.T.ファーマ 新工場建設、既存事業拡大、東南アジア近隣諸国への輸出 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 3

  4. Slide 4: I-1 概要

    I-1 概要 2023年度 2024年度 前年同期 5月公表 対公表予想値 （単位：百万円） 上期実績 上期実績 差異率 予想値 差異率 売 上 高 36,678 42,422 15.7% 41,000 3.5% 売 上 総 利 益 27,046 31,013 14.7% － 販 売 管 理 費 21,719 24,554 13.1% － 営 業 利 益 5,327 6,459 21.2% 5,600 15.3% 経 常 利 益 5,495 7,949 44.6% 5,600 42.0% 親会社株主に帰属 5,396 6,061 12.3% 4,300 41.0% する中間純利益 ZERIA

  5. Slide 5: I-1 営業利益変動要因

    I-1 営業利益変動要因 営業利益 前年比11.3億円増（収益性改善） 前年比 +11.3億円 （億円） 販売促進費 海外医療用医薬品事業 プロモーション活動強化 減価償却費 主に為替影響による費用増 諸手数料 ロイヤリティなど 人件費 海外子会社採用増、賃上げ その他費用 主に為替影響による費用増 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 5

  6. Slide 6: I-2 医療用医薬品事業 製品別売上高

    I-2 医療用医薬品事業 製品別売上高 引き続きディフィクリアが大きく伸長し業績を牽引 2023年度 上期 2024年度 上期 実績 実績 前年同期伸率 （単位：百万円） 医 療 用 医 薬 品 事 業 23,900 28,544 19.4% ア サ コ ー ル 10,097 11,254 11.5% ディフィクリア 6,545 9,889 51.1% エ ン ト コ ー ト 2,447 2,630 7.5% ア コ フ ァ イ ド 1,522 1,526 0.3% そ の 他 3,287 3,243 -1.4% ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 6

  7. Slide 7: I-2 医療用医薬品事業 対前年増減要因

    I-2 医療用医薬品事業 対前年増減要因 対前年増減 増減要因 （百万円） 国内 海外 アサコール 1,156 (－)薬価改定の影響 (+)北欧などで好調に推移 (+)フランス、ドイツ、イギリスなどで ディフィクリア 3,343 (+)市場浸透により伸長 大きく伸長 (+)欧州域の一部の国で後発品の影響を エントコート 183 (－)薬価改定の影響 受けるも、カナダなどで好調に推移 (+)薬価改定の影響を受けるも アコファイド 4 数量増によりカバー その他 -44 (－)長期収載品の薬価改定の影響 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 7

  8. Slide 8: I-3 コンシューマーヘルスケア事業 製品別売上高

    I-3 コンシューマーヘルスケア事業 製品別売上高  ヘパリーゼ群は医薬品カテゴリー、清涼飲料水カテゴリーともに伸長  ウィズワン群は好調に推移 2023年度 上期 2024年度 上期 （単位：百万円） 実績 実績 前年同期伸率 コンシューマーヘルスケア事業 12,700 13,802 8.7% ヘ パ リ ー ゼ 群 5,190 5,877 13.2% 医 薬 品 2,676 3,012 12.5% 清 涼 飲 料 水 栄 養 補 助 食 品 2,513 2,865 14.0% コンドロイチン群 2,862 2,825 -1.3% ウ ィ ズ ワ ン 群 612 722 17.9% そ

  9. Slide 9: I-3 コンシューマーヘルスケア事業 対前年増減要因

    I-3 コンシューマーヘルスケア事業 対前年増減要因 対前年増減 増減要因 （百万円） ヘパリーゼ群 医薬品ヘパリーゼ 335 (+)疲れやだるさを感じる生活者への訴求が浸透 清涼飲料水 (+)広告宣伝および販売促進策が奏功 352 栄養補助食品 (+)新製品の発売 コンドロイチン群 -37 (－)小・中規格品の伸長鈍化 ウィズワン群 109 (+)広告宣伝および販売促進策が奏功 その他 342 (+)プレバリン群、マスデント群などが伸長 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 9

  10. Slide 10: I-4 海外売上高

    I-4 海外売上高 アサコール、ディフィクリアが好調に推移し 海外売上高は引き続き大きく伸長（海外売上高比率55.7%） 45000 55.7% 海外売上高比率 40000 50.3% 35000 47.4% 海外売上高 30000 23,630 （前年対比 +28.1％） 18,440 25000 15,969 20000 15000 10000 国内売上高 17,743 18,237 18,791 （前年対比 +3.0％） 5000 （百万円） 0 2022年Q2 2023年Q2 2024年Q2 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 10

  11. Slide 11: Ⅱ. 2024年度連結業績予想

    Ⅱ. 2024年度連結業績予想 Ⅱ-1 医療用医薬品事業 Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 Ⅱ-3 開発パイプラインの状況 Ⅱ-4 2024年度 連結業績概要 他 11

  12. Slide 12: Ⅱ-1 医療用医薬品事業

    Ⅱ-1 医療用医薬品事業  2024年度上期 国内市場 アサコール 薬価改定の影響大 アコファイド 数量増により薬価改定の影響をカバー フェインジェクト 市場浸透進むも薬価改定の影響等によりほぼ前年度並みに ダフクリア 改訂ガイドラインの周知により伸長 その他長期収載品など 薬価改定により一部品目を除き苦戦 海外市場 アサコール 北欧などで好調に推移 ディフィクリア フランス、ドイツ、イギリスなどで大きく伸長 エントコート 欧州市場における後発品発売の影響を受けるも、カナダなどで売上増  2024年度下期 見通し 海外市場が引き続き好調に推移し、期初の想定を上回る進捗を見込む 国内市場では

  13. Slide 13: Ⅱ-1 医療用医薬品事業 アサコール

    Ⅱ-1 医療用医薬品事業 アサコール 引き続き欧州地域をはじめとする海外市場で伸長 20,918 19,511 17,476 16,509 引き続き海外市場において、 1600㎎錠の伸長等による 上期 売上増を見込む 11,254 （百万円） 2020 2021 2022 2023 2024 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 13

  14. Slide 14: Ⅱ-1 医療用医薬品事業 ディフィクリア

    Ⅱ-1 医療用医薬品事業 ディフィクリア 欧州主要市場において、 2024年第2四半期売上Top5 過年度と同様のトレンドで成長 (CHF) 13,508 イギリス 上期 8,345 9,889 ドイツ 5,211 フランス イタリア 259 （百万円） 2020 2021 2022 2023 2024 スペイン  フランスに続きドイツが売上伸長を牽引  ガイドラインの浸透により、欧州域を中心に継続して売上伸長 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 14

  15. Slide 15: Ⅱ-1 医療用医薬品事業 エントコート

    Ⅱ-1 医療用医薬品事業 エントコート 欧州域の一部の国で後発品の影響を受けるも、カナダなどで好調に推移し、 上期は反転して売上増。 5,688 5,416 4,814 4,480 エントコート ジェネリック 上市国 9カ国 （ 2024年9月時点） 上期 2,630 （百万円） 2020 2021 2022 2023 2024 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 15

  16. Slide 16: Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 2024年度上期  ヘパリーゼ群 疲れやだるさを感じる生活者への訴求が奏功して医薬品群が増加。 広告宣伝などの販促策の効果により、コンビニエンスストア向けの製品群も好調に推移  コンドロイチン群 ほぼ前年度並み  ウィズワン群 TVCM等の広告宣伝や販売促進策の奏功により売上伸長 2024年度下期 見通し  ヘパリーゼ群 最需要期を迎え、引き続き好調に推移 10/1ヘパリーゼWシャイン新発売  皮膚用薬「プレバリンαクイック」シリーズの育成 ヘパリーゼWシャイン ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 16

  17. Slide 17: Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 ヘパリーゼ群

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 ヘパリーゼ群  2024年度上期は医薬品、清涼飲料水ともに伸長  最需要期の12月に向け積極的に広告宣伝を展開し、需要取り込みを図る 清涼飲料水・健康食品 医薬品 5,840 5,080 5,129 4,770 4,345 3,653 3,426 2,962 上期 上期 3,012 2,865 （百万円） （百万円） 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 17

  18. Slide 18: Ⅱ-2 新たな柱の育成

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 新たな柱の育成 新たな収益の柱となる品目群の育成に注力 育成製品群 主力製品群 皮膚用薬 西洋ハーブ群 プレバリン群 医薬品ヘパリーゼ群 コンドロイチン群 滋養強壮剤 関節炎・腰痛治療剤 プレフェミン プレバリンαクイック軟膏 プレバリンαクイッククリーム 薬用はみがき 清涼飲料水 イオナ化粧品 マスデント群 ウィズワン群 イオナ スパ＆ミネラルエッセンス ヘパリーゼＷ群 便秘薬 マスデント ケア 他、多数 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 18

  19. Slide 19: Ⅱ-2 新たな柱の育成 西洋ハーブ群

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 新たな柱の育成 西洋ハーブ群 月経前症候群治療薬「プレフェミン」 フェムケア市場の高まりを背景に、 プレゼンス拡大中 足のむくみ改善薬「ベルフェミン」 第1類医薬品への移行を見込む IBS改善薬「コルぺルミン」 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 19

  20. Slide 20: Ⅱ-2 新たな柱の育成

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 新たな柱の育成  多様化する広告媒体・機会の積極活用で売上に貢献する品目へ育成  当社の多彩なコンシューマーヘルスケア製品群のさらなる市場浸透を図る 皮膚用薬 プレバリン群  昨年11月発売の「プレバリンαクイック」シリーズで TVCMを実施。皮膚用薬「プレバリン群」の売上を 牽引 薬用歯磨き マスデント群 TVCMと連動した効果的な販売促進により、 実績伸長中。 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 20

  21. Slide 21: Ⅱ-3 開発パイプラインの状況

    Ⅱ-3 開発パイプラインの状況 国内開発 開発番号／名称 開発会社・機関 適応症 Phase1 Phase2 Phase3 申請 承認 発売 ＺＧ－８０１ ゼリア 高カリウム血症 Ｚ－３３８ 小児 ゼリア （アコチアミド） 機能性ディスペプシア ＺＧ－８０２ ゼリア 低活動膀胱 （アコチアミド） 海外開発 開発番号／名称 開発会社・機関 適応症 Phase1 Phase2 Phase3 申請 承認 発売 Agastra-Lab s.r.l. 機能性ディスペプシア 欧州、米国、カナダ Meiji Seika 機能性ディスペプシア タイ ファルマ ペルー、グアテマラ Ｚ－３３８ Faes Farm

  22. Slide 22: 高カリウム血症治療薬 ZG-801（ビルタサ）

    Ⅱ-3 開発パイプラインの状況 高カリウム血症治療薬 ZG-801（ビルタサ） 国内製造販売承認取得 ZG-801（ビルタサ）は非吸収性の陽イオン吸着ポリマーで、主に結腸管腔でカ リウムを吸着し、糞便中へのカリウム排泄を増加させることで、高カリウム血症患者 の血清カリウム値を低下させる薬剤 2024年9月時点で、米国、カナダ、ヨーロッパ諸国など世界 41 カ国で承認 2024年9月に国内における製造販売承認を取得し、年度内の販売開始に向け 準備を継続 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 22

  23. Slide 23: Ⅱ-4 2024年度 通期連結業績予想

    Ⅱ-4 2024年度 通期連結業績予想 2024年5月公表予想から通期業績予想を上方修正 3年連続での過去最高業績更新を確実なものに 2023年度 2024年度 （百万円） 実績 予想 対前年伸率 売 上 高 75,725 86,000 13.6% 営 業 利 益 9,621 11,000 14.3% 経 常 利 益 8,513 11,000 29.2% 親会 社 株 主に 帰属 する当期純利益 7,731 8,500 9.9% 一 株 当 り 配 当 44円 46円（予想） 研 究 開 発 費 3,726 5,100 38.8% 広 告 宣 伝 費 2,582 3,000 16.2% 海 外

  24. Slide 24: Ⅱ-4 経営資源の集約、経営の効率化・意思決定の迅速化

    Ⅱ-4 経営資源の集約、経営の効率化・意思決定の迅速化 効率的で持続可能な生産体制の構築  コンシューマーヘルスケア事業における主力製品群「ヘパリーゼ群」の主原料である 肝臓加水分解物の製造・販売も行っている、当社完全子会社の健創製薬を合併 （合併期日：2025年4月1日予定）  国内４工場（当社の埼玉工場・筑波工場、イオナインターナショナルの福島工園、 健創製薬のつくば工場）の生産ラインの集約化や内製化等を順次進行 健創製薬 筑波工場 つくば工場 埼玉工場 イオナインターナショナル 福島工園 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 24

  25. Slide 25: Ⅱ-4 配当および株主還元の考え方

    Ⅱ-4 配当および株主還元の考え方 安定配当の維持を基本とし、業績を勘案して配当 ４期連続 増配 中間配当 46.00円(予想) 期末配当 44.00円 40.00円 34.00円 35.00円 23.00円 22.00円 22.00円 17.00円 18.00円 22.00円 23.00円 17.00円 17.00円 18.00円 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 25

  26. Slide 26: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応

    Ⅱ-4 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 収益性の改善によりROEは10％以上を達成 (％) 12 ROE 11 10.7 10.3 10 9 8 7.1 7 5.8 6 5.2 5 4 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期  欧州地域を中心とした海外事業への投資により、収益性が大幅に改善。 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 26

  27. Slide 27: Ⅱ-4 連結売上計画

    Ⅱ-4 連結売上計画 海外事業の伸長により売上高900億円達成を目指す 第11次中期経営計画 連結売上高見通し 120,000 継続して上昇 60% 55.8% 海外売上高比率 51.5% さらなる成長 100,000 47.4% 50% 900億円超の水準へ 860億円 +103億 80,000 757億円 40% +73億 683億円 国内売上高 60,000 30% 40,000 20% 20,000 海外売上高 10% 0 0% 2022 2023 2024 2025 第11次中期経営計画 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 27

  28. Slide 28: Tel. 03-3661-1039 Fax. 03-3663-4203

    本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意くだ さい。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としてお りません。 お問合わせ先：広報部 西澤まで Tel. 03-3661-1039 Fax. 03-3663-4203 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd.

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