Bellevue Group Ag · SIX:BBN
Bellevue — FY2020 Earnings Presentation
58 slides from Bellevue's earnings presentation, Mar 2, 2021
Slide 1: Bellevue Group Jahresergebnisse 2020
Bellevue Group Jahresergebnisse 2020 Präsentation für Investoren, Analysten und Medien Zürich, 2. März 2021
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Das vorliegende Dokument wurde von der Bellevue Group AG («Bellevue») erstellt. Die darin geäusserten Meinungen sind diejenigen der Bellevue zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit ändern. Das Dokument dient nur zu Informationszwecken und für die Verwendung durch den Empfänger. E
Slide 3: Agenda
Agenda Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick 1 André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2020 2 Michael Hutter, Group CFO Business & Strategy Update 3 André Rüegg, Group CEO 4 Ausblick & Zusammenfassung 5 Fragen & Antworten Anhang 3
Slide 4: Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick
1 Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick André Rüegg, Group CEO 4
Slide 5: Ein Rekordjahr 2020 im Zeichen der Gesundheit
Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick Ein Rekordjahr 2020 im Zeichen der Gesundheit Konsistente Starke operative Vereinfachte & gestärkte Strategieumsetzung Performance Plattform Erfolgreicher Verkauf der Bank Finanzielles Rekordergebnis in Vereinfachte, robuste und agile am Bellevue einem turbu
Slide 6: Schlüsselzahlen 2020
Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick Schlüsselzahlen 2020 Positive Entwicklung der Leistungskriterien Operativer Kundenvermögen Netto-Neugeld Geschäftsertrag Gewinn (EBTDA) 1) CHF 12.0 Mrd. CHF 377 Mio. CHF 109.9 Mio. CHF 46.3 Mio. (31.12.19: CHF 10.6 Mrd.) (Vorperiode: CHF 422 Mio.) (Vorperiode: CHF
Slide 7: COVID-19: Bellevue Group erweist sich als sehr resilient
Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick COVID-19: Bellevue Group erweist sich als sehr resilient Unsere Healthcare-Expertise im «sweet spot»! Resilientes Geschäftsmodell mit Überzeugende Healthcare-Anlagestrategien attraktiver Positionierung (absolute Performance 2020, in USD) Organisation – robust und
Slide 8: Vermögensbasis auf Allzeithoch – massiven Kursverwerfungen zum Trotz
Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick Vermögensbasis auf Allzeithoch – massiven Kursverwerfungen zum Trotz Entwicklung der verwalteten Vermögen 2015 – 2020 CHF Mio. Mit über CHF 12.0 Mrd. erreichen 14'000 Kundenvermögen abermals einen historischen Höchststand +14% 12'038 12'000 8% Erneut deutlicher
Slide 9: Erstmals über CHF 1 Mrd. Neugeldzufluss im Kernbereich Healthcare
Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick Erstmals über CHF 1 Mrd. Neugeldzufluss im Kernbereich «Healthcare» Entwicklung der betreuten Kundenvermögen im 2020 CHF Mio. Anstieg der Kundenvermögen um rund 14% dank Neugeld- und Performance- zuwachs Netto-Neugeldwachstum von CHF 377 Mio. 1'062 12'038 aussch
Slide 10: Weitere Steigerung der operativen Ertragskraft
Das Geschäftsjahr 2020 im Überblick Weitere Steigerung der operativen Ertragskraft mit anhaltender Dynamik Entwicklung des operativen Ertrags 2015 – 2020 (weitergeführte Geschäftsbereiche) Operativer Ertrag Weitere Steigerung des Geschäftsertrags CHF Mio. um über 8% auf nahezu CHF 110 Mio. +8.4% E
Slide 11: Geschäftsergebnisse 2020
2 Geschäftsergebnisse 2020 Michael Hutter, Group CFO 11
Slide 12: Konzernrechnung: Geschäftsertrag
Geschäftsergebnisse 2020 Konzernrechnung Geschäftsertrag Geschäftsertrag Management Fees Performance Fees Steigerung des gesamten Geschäftsertrags (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) um über 8.4% Steigerung der Management Fees um 7.3% aufgrund höherer durchschnittlicher +8.4% +7.3% -39.7% Vermögens
Slide 13: Konzernrechnung: Geschäftsaufwand und operatives Ergebnis
Geschäftsergebnisse 2020 Konzernrechnung Geschäftsaufwand und operatives Ergebnis Personalaufwand Sachaufwand Operativer Gewinn* Anstieg des Personalaufwandes (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) massgeblich bedingt durch erhöhte Anzahl Mitarbeiter, höhere erfolgsabhängige Entschädigungen sowie Kosten
Slide 14: Konzernrechnung: Konzernergebnis
Geschäftsergebnisse 2020 Konzernrechnung Konzernergebnis Höhere Abschreibungen aufgrund Wegfall Abschreibungen Wertberichtigungen Steuern der Bank am Bellevue und getätigter (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) Investitionen Tiefere AuM und Ergebnisse führten zu weiterer Wertberichtigung von CHF 9.6
Slide 15: Kapitalausstattung und -bewirtschaftung
Geschäftsergebnisse 2020 Kapitalausstattung und -bewirtschaftung Stand per 31.12.2020 (konsolidiert) CHF Mio. Weiterhin starke Eigenmittelsituation trotz Sonderausschüttung 2020 (CHF 37 Mio.) dank nachhaltiger Ertragskraft Reduktion von Goodwill & immateriellen 53 Vermögenswerten (Vorjahr: CHF 6
Slide 16: Attraktive Wertschöpfung für Aktionäre
Geschäftsergebnisse 2020 Attraktive Wertschöpfung für Aktionäre Zuversicht des Geschäftsmodells zeigt sich in der Dividendenpolitik Frei verfügbare Eigenmittel Dividendenantrag von Total CHF 4.00 CHF Mio. pro Aktie Deutliche Steigerung der ordentlichen Dividende 34 Sonderdividende um 20% auf CHF 1
Slide 17: Business & Strategy Update
3 Business & Strategy Update André Rüegg, Group CEO 17
Slide 18: Bellevue Highlights 2020
Business & Strategy Update Bellevue Highlights 2020 Transformation zum reinen Asset Manager abgeschlossen – solide Weiterentwicklung «Purpose» «Performance» «Platform» Klare Strategie & Philosophie Leistungsfähig und konsequent Resiliente, agile und skalierbare als reiner Asset Manager in der Umsetz
Slide 19: Langfristige und stetige Wertschöpfung für Aktionäre
Business & Strategy Update Langfristige und stetige Wertschöpfung für Aktionäre Entwicklung der Schlüsselzahlen 2015 – 2020 2015* 2020 77% Kundenvermögen CHF 6.8 Mrd. + (12.0% p.a.) = CHF 12.0 Mrd. 37% Geschäftsertrag CHF 80.0 Mio. + (6.6% p.a.) = CHF 109.9 Mio. 67% Operativer Gewinn CHF 27.8 Mio. +
Slide 20: Attraktives Produktangebot mit solider Anlageperformance
Business & Strategy Update Attraktives Produktangebot mit solider Anlageperformance Hohe Qualität und Kontinuität als klarer Kundennutzen 72% der AuM im 1. oder 2. Quartil im 2020 Kompetitive 82% der AuM im 1. und 2. Quartil über 3 Jahre Performance der 93% der AuM im 1. und 2. Quartil seit Gr
Slide 21: Unsere Vorwärts- und Wachstumsstrategie
Business & Strategy Update Unsere Vorwärts- und Wachstumsstrategie Wachstum = Produktqualität + Innovation + Kundendynamik Strategische Strategische Produktstossrichtungen Markt- und Kundenentwicklungen «Grow with the products» «Innovate» «Renovate & clean up» AuM-Basis 2020 = CHF 12.0 Mrd. Anzahl i
Slide 22: Produktentwicklung und Innovation als Wachstumstreiber
Business & Strategy Update Produktentwicklung und Innovation als Wachstumstreiber Strategische Stossrichtungen und Entwicklungen 2020 Strategische Stossrichtungen Entwicklungen 2020 Effekte & Nutzen 3 Flaggschiffprodukte > CHF 1 Mrd. Vereinfachter Markt- und 2-3 weitere «Blockbuster» mit Mrd.-
Slide 23: Kunden und Wachstumsdynamik
Business & Strategy Update Kunden und Wachstumsdynamik Laufende Erweiterung des Kundennetzwerks trotz «Lockdown» Starke Weiterentwicklung in den «Kernmärkten» in allen Segmenten ~ 15% AuM Schweiz, Deutschland, UK (mit eigenen lokalen UK Kont. EU ~ 50% AuM Einheiten vor Ort) Starkes Wachstum im B
Slide 24: Entwicklungen im Bereich ESG – die neue Marktrealität
Business & Strategy Update Entwicklungen im Bereich «ESG» – die neue Marktrealität! Mit und in Bellevue nachhaltig und verantwortungsvoll investieren Grundwerte / Corporate Values «Bellevue verpflichtet sich zu nachhaltigen, verantwortungsvollen und wertorientierten Unternehmenspraktiken» Corporate
Slide 25: Ausblick & Zusammenfassung
4 Ausblick & Zusammenfassung André Rüegg, Group CEO 25
Slide 26: Ausblick 2021
Ausblick & Zusammenfassung Ausblick 2021 Starke Positionierung erlaubt solide Entwicklung trotz anspruchsvollem Umfeld Geschäftsmodell als reiner Asset Manager mit hoher Abhängigkeit vom Aktienmarkt und v.a. Healthcare-Sektor Geschäftsmodell mit Aktieninvestments bleiben aufgrund struktureller K
Slide 27: Ausblick 2021: Bestätigung der Langfristziele
Ausblick & Zusammenfassung Ausblick 2021 Bestätigung der Langfristziele Assets under Stetige Ausweitung der Geschäftsbasis angestrebt, jedoch marktabhängig 1 Management (AuM) Organisches Neugeldwachstum im Zielband von 5-10% p.a. Profitables Vermögensabhängige Erträge mit hoher Margenqualität
Slide 28: Zusammenfassung
Ausblick & Zusammenfassung Zusammenfassung Bellevue als reiner Asset Manager mit klarer Positionierung und Entwicklungspotenzial Verkauf der Bank am Bellevue an Quintet Private Bank trotz «Lockdown» im Q2 2020 erfolgreich Erfolgreiche abgeschlossen Transformation zum Bellevue Group agiert ab H2
Slide 29: Fragen & Antworten
5 Fragen & Antworten 29
Slide 30: Anhang
# Anhang 30
Slide 31: Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020
# Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020 31
Slide 32: Konzernrechnung 2020: Konsolidierte Erfolgsrechnung
Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020 Konzernrechnung 2020 Konsolidierte Erfolgsrechnung CHF 1’000 1.1.-31.12.2020 1.1.-31.12.2019 Veränderung angepasst Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen 108 819 102 156 +6 663 Erfolg Finanzanlagen 1 071 - 1 336 +2 407 Übriger Erfolg netto - 39
Slide 33: Konzernrechnung 2020: Konsolidierte Bilanz
Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020 Konzernrechnung 2020 Konsolidierte Bilanz per 31.12.2020 CHF Mio. Die Aktiven unterteilen sich wie Aktiven Passiven folgt: - CHF 156.4 Mio. kurzfristig - CHF 79.1 Mio. langfristig Verbindlichkeiten 55.6 Die Verbindlichkeiten unterteilen Flüssige M
Slide 34: Konzernrechnung 2020: Alternative Performance Kennzahlen
Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020 Konzernrechnung 2020 Alternative Performance Kennzahlen CHF 1’000 1.1.-31.12.2020 1.1.-31.12.2019 Veränderung angepasst Geschäftsertrag 109 851 101 368 +8 483 Personalaufwand - 51 894 - 47 794 - 4 100 Sachaufwand - 11 705 - 13 111 +1 406 Operativer Au
Slide 35: Konzernrechnung 2020: Wichtigste Kennzahlen
Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020 Konzernrechnung 2020 Wichtigste Kennzahlen 2020 2019 Veränderung angepasst Konsolidierte Erfolgsrechnung/Bilanz Cost/Income Ratio 57.9% 60.1% - Konzernergebnis pro Aktie (in CHF) 1.72 1.45 +18.6% Eigenkapital pro Aktie (in CHF) 12.32 14.73 - 16.4% Eig
Slide 36: Struktur der Aktionärsbasis
Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020 Struktur der Aktionärsbasis Aktuelle Entwicklungen und Situation per 31. Dezember 2020 nicht eingetragene Anhaltend starkes Committment der Anker- Publikums- aktionäre aktionäre (n/a) Reduktion des Anteils der Kader und Mitarbeitenden aufgrund Ver
Slide 37: Kursentwicklung der Bellevue Group (BBN SW)
Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2020 Kursentwicklung der Bellevue Group (BBN SW) Erfreuliche Kursentwicklung im Vergleich zu relevanten Indizes und anderen Asset Managern Total Return in CHF (5 Jahre) Indexiert auf 100 (in %) Marktkapitalisierung per 31.12.2020 350 +219.4% CHF 415 Mio. B
Slide 38: Geschäftsprofil & Strategie
# Geschäftsprofil & Strategie 38
Slide 39: Bellevue Group als pure play Asset Manager
Geschäftsprofil & Strategie Bellevue Group als «pure play» Asset Manager Unternehmensprofil und Strategie Kundenvermögen CHF 12.0 Mrd. Geschäftsmodell = einfach und klar Philosophie = Wertschöpfung Top Line Reiner, hoch spezialisierter Asset Manager Primat der Anlageperformance schafft Mehrwert
Slide 40: Klar differenzierte Anlagekompetenzen für attraktives Angebot
Geschäftsprofil & Strategie Klar differenzierte Anlagekompetenzen für attraktives Angebot Gute Balance zwischen «Spezialität» und «Diversifikation» - für Investoren und Aktionäre! Spezialisierte Healthcare-Strategien Alternative Anlagestrategien Traditionelle Anlagestrategien (direktional) (unkorrel
Slide 41: Internationale Präsenz und lokale Verankerung
Geschäftsprofil & Strategie Internationale Präsenz und lokale Verankerung Laufende Weiterentwicklung der internationalen Geschäftsbasis Hohe personelle Stabilität und Qualität Laufender Ausbau des Talent-Pools Sehr geringe organische Fluktuation 5 London Hohes Committment seitens Schlüsselpers
Slide 42: Geschäftsmodell und Positionierung erlauben weiteres Wachstum
Geschäftsprofil & Strategie Geschäftsmodell und Positionierung erlauben weiteres Wachstum Unsere Wachstumstreiber Wachstumstreiber Marktperformance Neugeldwachstum Akquisitionen Strukturelle Wachstumsthemen Hohe Attraktivität und Vorhandene Erfahrungen und mit soliden Fundamentaldaten Innova
Slide 43: Gezielte Weiterentwicklungen im Bereich Private Equity
Geschäftsprofil & Strategie Gezielte Weiterentwicklungen im Bereich Private Equity «Healthcare» und «Unternehmerische Investments» im Fokus Ventures Healthcare Private Equity Laufende Erweiterung der Investorengruppe mit nam- haften Unternehmern sowie Familien Gezielte Teamverstärkungen zur Erwe
Slide 44: Entwicklungen im Bereich ESG – die neue Marktrealität
Geschäftsprofil & Strategie Entwicklungen im Bereich «ESG» – die neue Marktrealität! Wichtige ESG-Meilensteine H2 2017 H1 2018 H2 2018 H1 2019 Strategischer Auflegung des nachhaltigen Verleihung Österreichisches Unterzeichner der Europäischen Trans- Entscheid zur Gesundheitsfonds BB Adamant Umweltze
Slide 45: Wichtige Meilensteine der Bellevue-Geschichte
Geschäftsprofil & Strategie Wichtige Meilensteine der Bellevue-Geschichte Entwicklungen seit Gründung im Jahre 1993 1993 1995 1997 2006 2009 2014 2016 Gründung der IPO BB Medtech AG Lancierung des Auflegung des Gründung der Übernahme der Übernahme der Bellevue Group ersten Ventures ersten Anlagefond
Slide 46: Wieso Bellevue?
Geschäftsprofil & Strategie Wieso Bellevue? Highlights Unabhängig, effizient und unternehmerisch geführt seit Gründung 1993 «Reiner» Asset Manager «Multi-Boutique» mit einzigartigem Spektrum von Anlagekompetenzen und guter Balance zwischen mit einfachem und klarem «Spezialität» und «Diversifikat
Slide 47: Update zu wichtigen Anlageprodukten
# Update zu wichtigen Anlageprodukten 47
Slide 48: BB Biotech AG
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Biotech AG Flagship-Produkt mit positiver Dynamik in einem äusserst anspruchsvollen Jahr 2020 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Aktie NAV Starke NAV-Outperformance BB Biotech AG – CHF 19.3% 24.3% 34.1% 65.1% 2848.7% NBI 15.8% 15.8% 31.1% 22.1% 1353.3% BB Biotech AG – US
Slide 49: BB Healthcare Trust
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Healthcare Trust Investitionen in ein sich rasch wandelndes Gesundheitswesen 2020 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Aktie NAV Starke Outperformance von Aktie BB Healthcare Trust – GBP MSCI World Healthcare Net Return 29.1% 10.3% 25.7% 10.3% 66.2% 42.1% n.a. n.a. 98.2% 6
Slide 50: BB Adamant Medtech & Services
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Adamant Medtech & Services Performance – Stabilität – Diversifikation Fonds übertrifft den breiten 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Healthcare-Markt trotz BB Ada. Medtech & Services – USD-I 16.6% 66.8% 126.9% 320.6% herausforderndem Umfeld MSCI World HC Equip. & Suppli
Slide 51: BB Adamant Digital Health
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Adamant Digital Health Mit Digital Health zu einem effizienteren Gesundheitswesen 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Starke Performance, welche selbst den Nasdaq 100 deutlich übertrifft BB Adamant Digital Health – USD-I 68.4% n.a. n.a. 130.4% Die Digitalisierung des Ge
Slide 52: BB Adamant Biotech
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Adamant Biotech Fokussierter (40–50 Positionen), globaler und Mid-Cap-orientierter Ansatz 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Starke absolute Performance, relativ leicht hinter Benchmark BB Adamant Biotech – USD-I NBI 23.9% 25.7% 36.3% 41.8% 28.2% 34.4% 428.8% 597.0% mRNA
Slide 53: BB Adamant Healthcare Strategy / Sustainable Healthcare
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Adamant Healthcare Strategy / BB Adamant Sustainable Healthcare 40 Titel, vier Regionen, Benchmark-unabhängig, ESG-Integration vs. holistischer ESG-Ansatz 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Beide Fonds mit deutlicher BB Ada. Healthcare Strategy – USD-I 27.9% 54.0% n.a. 1
Slide 54: BB Adamant Asia Pacific HC / Emerging Markets HC
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Adamant Asia Pacific HC / BB Adamant Emerging Markets HC Innovation und Digitalisierung sorgen für nachhaltiges Wachstum 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Sehr kompetitive Performance BB Ada. Asia Pacific HC – USD-I 45.0% 62.6% n.a. 110.1% MSCI Asia Pacific HC Net TR 33
Slide 55: BB Entrepreneur Funds (I)
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Entrepreneur Funds (I) Solide Bilanzen – die beste Medizin 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD BB Entrepre. Europe Small – EUR-I 16.3% 6.6% 56.1% 192.0% Benchmark* 11.7% 20.9% 53.4% 189.0% Starker absoluter Wertzuwachs BB Entrepre. Europe – EUR-I 1.9% 4.8% 23.9% 214.2% St
Slide 56: BB Entrepreneur Funds (II)
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Entrepreneur Funds (II) Solide Bilanzen – die beste Medizin Kurserholung dank weltweiten Stützungsprogrammen – die EU z.B. mit Wiederaufbaufonds und Konjunkturpaket von EUR 750 Mrd. Teilweise bessere Rentabilität als erwartet bei Industriewerten für Q2/2020
Slide 57: BB Global Macro
Update zu wichtigen Anlageprodukten BB Global Macro Absolute-Return-Strategie mit täglicher Liquidität 2020 3 Jahre 5 Jahre ITD Nach volatilem Jahresverlauf mit positiver absoluter Performance BB Global Macro – EUR-I LIBOR 3 Month 2.7% -0.4% 7.9% -1.2% 16.3% -1.8% 49.4% 0.9% COVID-19 führte zu ein
Slide 58: Unternehmenskalender & Kontakt
Unternehmenskalender & Kontakt Unternehmenskalender 23. März 2021 Generalversammlung 2021 29. Juli 2021 Publikation Halbjahresergebnis 2021 Investor Relations Bellevue Group André Rüegg Michael Hutter Phone +41 44 267 67 00 CEO Bellevue Group CFO Bellevue Group Fax +41 44 267 67 01 Phone +41 44 267