Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — FY2014 Earnings Presentation
36 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, May 20, 2015
Slide 1: 2014年度決算説明会（電話会議）資料
2014年度決算説明会（電話会議）資料 2015年 5月20日（水）
Slide 2: 全体目次
全体目次 2014年度決算の概要 グループ連結 資料1-4 国内損害保険会社 資料5-9 国内生命保険会社 資料10-11 海外保険子会社 資料12 2014年度決算データ 三井住友海上（単体） 資料13-15 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料16-18 2015年度業績予想 グループ連結 資料19-22 今回業績予想の主な前提 資料23 三井住友海上（単体） 資料24-25 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料26-27 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合計） 資料28-29 （ご参考）中期経営計画数値目標について 資料30 MS&AD Insurance Group
Slide 3: 2014年度決算の概要
2014年度決算の概要 グループ連結 資料 1-4 国内損害保険会社 資料 5-9 国内生命保険会社 資料 10-11 海外保険子会社 資料 12
Slide 4: グループ連結（2014年度）①業績の概要 １
資料１ グループ連結（2014年度）①業績の概要 １ • 正味収入保険料は、国内損害保険会社、海外保険子会社がともに順調に推移し、前期比＋4.7％増収の 2兆9,407億円 • 生命保険料は、三井住友海上プライマリー生命の販売が大きく伸びたことに加え、三井住友海上あいおい生命でも増収し、 前期比＋6.3％増収の 7,217億円 （億円） 2013年度 2014年度 前期比 増収率 元受正味保険料（除く収入積立保険料） ※ 30,693 32,130 1,437 4.7% 正味収入保険料※ 28,095 29,407 1,311 4.7% 三井住友海上 13,845 14,458 613 4.4
Slide 5: グループ連結（2014年度）①業績の概要 ２
資料２ グループ連結（2014年度）①業績の概要 ２ ・ 経常利益は、インカードロス改善や資産運用益の拡大を主因に三井住友海上、あいおいニッセイ同和損保が増益となったことから、 前期比 +968億円増益の 2,870億円 ・ 当期純利益は、前期比＋427億円増益の 1,362億円 （億円） 2013年度 2014年度 前期比 増減率 経常利益 1,902 2,870 968 50.9% 三井住友海上 1,019 1,713 693 68.0% あいおいニッセイ同和損保 278 689 410 147.2% 三井ダイレクト損保 2 △ 42 △ 45 △ 1,517.3% 三井住友海上あいおい生
Slide 6: グループ連結（2014年度）①業績の概要 ３
資料３ グループ連結（2014年度）①業績の概要 ３ ・ グループコア利益は 前期比 ＋609億円増益の 1,557億円、グループＲＯＥは +1.4pt 改善し 5.9% ・ 三井住友海上あいおい生命のＥＶ増加額は、597億円 ・ 2014年度の年間配当は、前期比＋9円増配の 65円を予定。 自己株式の取得 200億円を決議 （億円） 2013年度 2014年度 前期比 グループコア利益 948 1,557 609 国内損保事業 478 924 445 国内生保事業 244 204 △ 40 海外事業 180 382 201 金融サービス事業/リスク関連事業 44 46 2 その他の事業数値
Slide 7: グループ連結（2014年度）②前期との比較
資料４ グループ連結（2014年度）②前期との比較 ・ 国内損保において、価格変動準備金の追加積立への対応として、保有有価証券の含み益を実現し ＋630億円の増益要因 ・ 国内損保で、自然災害影響が ＋690億円、自然災害・異常危険準備金影響を除く保険引受利益が ＋302億円の増益要因 ・ 国内生保は、 △236億円の減益要因、海外保険子会社は＋149億円の増益要因 連結経常利益の増減要因 （億円） 連結経常利益 （億円） 2013年度 2014年度 差額 (a) (b) (b)-(a) 3,500 連結経常利益 1,902 2,870 968 国内損保 国内損保 その他 国内損保※1 3,0
Slide 8: 国内損害保険会社 ①主要2社の業績概要 １
資料５ 国内損害保険会社（2014年度）①主要2社の業績概要 １ ・ 正味収入保険料は、自動車保険および火災保険を中心に増収となり、2社合計で＋3.1％増収の 2兆 6,066億円 ・ 保険引受利益は、増収効果とインカードロスの減少から、 2社合計で ＋649億円増加の 287億円 ・ コンバインド・レシオ（除く家計地震・自賠責）は、2.2pt 改善し、95.1% （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前期比 前期比 前期比 正味収入保険料 14,458 613 11,608 162 26,066 775 正味収入保険料 増収率 4.4%
Slide 9: 国内損害保険会社 ①主要2社の業績概要 ２
資料６ 国内損害保険会社（2014年度）①主要2社の業績概要 ２ ・ 資産運用・その他収支は、価格変動準備金の追加積立のため有価証券の含み益を実現したことを主因に、2社合計で 454億円増加 ・ 政策株式は、2社合計で 910億円を売却 ・ 特別損失の一部として、価格変動準備金の追加積立を 630億円実施 ・ 当期純利益は、2社合計で 前期比 ＋574億円増益の 1,285億円 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前期比 前期比 前期比 保険引受利益 140 213 147 436 287 649 ネット利息及び配当金収入 706 △
Slide 10: 国内損害保険会社 ②自然災害の影響
資料７ 国内損害保険会社（2014年度）②自然災害の影響 ・ 自然災害に係るインカードロスは、当年度発生国内自然災害が 301 億円、2014 年2月大雪による損害が 22億円、 タイ洪水（ 2011年度発生）の影響が △65億円となり、合計で前期比 △691億円減少の 257億円 ・ 自然災害に係る支払保険金は、 2014年2月の大雪に係る支払いが順調に進捗し、合計で前期比 ＋63億円増加の 994億円 国内自然災害・ 2014年２月の大雪およびタイ洪水の影響 （億円） インカードロス 支払保険金 支払備金積増額 支払備金残高 前期比 前期比 前期比 当年度発生国内自然災害 301 △ 70
Slide 11: 国内損害保険会社 ③異常危険準備金
資料８ 国内損害保険会社（2014年度）③異常危険準備金 ・ 異常危険準備金のネット増減額は 、 2社合計で前期比 ＋343億円増加の 313億円 ・ 火災保険の異常危険準備金について、 2社合計で 170億円の追加積立を実施 （三井住友海上150億円、あいおいニッセイ同和損保 20億円） 異常危険準備金 （億円） 取崩額 繰入額 ネット増減額 残高 前期比 火 災 176 352 176 281 1,181 海 上 - 29 29 3 723 傷 害 45 46 1 30 623 三井住友海上 自動車 177 200 22 17 217 その他 24 108 83 2 1,553 合 計 4
Slide 12: 国内損害保険会社 ④自動車保険の状況
資料９ 国内損害保険会社（2014年度） ④自動車保険の状況 ・ 事故件数が引き続き低水準で推移したこと、および、保険料が増収していることから、 EI損害率は前期比 4.8pt 改善の 61.6% ・ 保険金単価は、消費税率引き上げの影響もあり、引き続き上昇傾向 事故件数の推移（除く自然災害, ２月大雪等の雪害を含む） EI 損害率の推移 （含む損害調査費） （MSI・ADI 2社単純合算ベース） （MSI・ADI 2社単純合算ベース） +10% （国内, 1日あたり, 対前年同月） 70% +5% 68% 69.3% 66.4% 0% 2013年度 +1.5% 66% △5% △7.1% △
Slide 13: 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命）業績概要
資料１０ 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命） 業績概要 ・ 新契約高は、収入保障保険の減少などにより、前期比 △7.1% 減少の 2兆4,811億円 ・ 新契約年換算保険料は、第三分野商品の販売が好調だったことから、前期比 ＋9.6% 増加の 464億円 ・ 当期純利益は、前期比 △22億円 減益の 44億円 三井住友海上あいおい生命 （億円） 2013年度 2014年度 前期比 増減率 新契約高 （個人合計） 26,722 24,811 △ 1,910 △ 7.1% 新契約年換算保険料 423 464 40 9.6% うち 第三分野 109 144 35 32.6% 保有契約高 （
Slide 14: 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命）業績概要
資料１１ 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命） 業績概要 ・ 保険料は、定額終身保険、変額終身保険の販売が好調だったことから、＋27.5% 増収の 10,540億円 ・ 当期純利益は、豪ドル金利の低下により、外貨建商品に係る責任準備金負担が拡大し、△55億円 減益の 124億円 三井住友海上プライマリー生命 （億円） 2013年度 2014年度 前期比 増減率 新契約高 （個人合計） 8,005 10,247 2,242 28.0% 保有契約高 （個人合計） 40,243 44,210 3,966 9.9% 保険料（グロス収入保険料） 8,264 10,540 2,276 27.5
Slide 15: 海外保険子会社（2014年度）業績概要
資料１２ 海外保険子会社（2014年度）業績概要 ・ 正味収入保険料は、全地域および再保険において現地通貨ベースで増収したことに加え、為替影響、新規連結効果もあり、 ＋21.9％増収の 2,932億円 （為替影響：＋209億円、新規連結効果：＋128億円） ・ 当期純利益は、前期比 +150億円増益の 350億円 海外保険子会社 （億円） 2013年度 2014年度 前期比 増減率 正味収入保険料 2,406 2,932 526 21.9% アジア ※ 1,186 1,497 311 26.2% 欧州 689 826 136 19.8% 米州 363 417 54 14.9% 再保険 167
Slide 16: 2014年度決算データ
2014年度決算 データ 三井住友海上（単体） 資料13-15 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料16-18
Slide 17: 三井住友海上（単体）2014年度業績 ①
資料１３ 三井住友海上（単体）2014年度業績 ① （億円） 2013年度 2014年度 前期比 正味収入保険料 13,845 14,458 613 正味収入保険料 増収率 5.3% 4.4% △0.9pt 正味損害率 65.1% 62.2% △2.9pt 正味事業費率 32.0% 31.8% △0.2pt コンバインド・レシオ 97.1% 94.0% △3.1pt インカードロス（含む損害調査費） 9,095 8,874 △220 保険引受利益 △73 140 213 ネット利息及び配当金収入 709 706 △2 有価証券売却損益 548 900 352 有価証券評価損 △33 △33 0
Slide 18: 三井住友海上（単体）2014年度業績 ②
資料１４ 三井住友海上（単体）2014年度業績 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 増収率 前期比 火 災 2,122 2,226 4.9% 火 災 70.9% 67.0% △3.9pt 海 上 567 652 15.1% 海 上 59.6% 49.9% △9.7pt 傷 害 1,446 1,496 3.4% 傷 害 60.4% 58.7% △1.7pt 自動車 6,083 6,262 2.9% 自動車 63.5% 60.9% △2.6pt 自賠責 1,734 1,801 3.8% 自賠責 85.4% 81.8% △3.6pt その
Slide 19: 三井住友海上（単体）2014年度業績 ③
資料１５ 三井住友海上（単体）2014年度業績 ③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2013年度 2014年度 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 1,297 71.4% 364 933 51.3% 1,089 57.9% 115 973 51.8% 0.5pt (除く家計地震） 海 上 369 66.2% 4 365 65.4% 349 56.4% 1 348
Slide 20: あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績 ①
資料１６ あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績 ① （億円） 2013年度 2014年度 前期比 正味収入保険料 11,446 11,608 162 正味収入保険料 増収率 3.8% 1.4% △2.4pt 正味損害率 65.0% 63.2% △1.8pt 正味事業費率 34.5% 35.0% 0.5pt コンバインド・レシオ 99.5% 98.2% △1.3pt インカードロス（含む損害調査費） 7,810 7,346 △463 保険引受利益 △288 147 436 ネット利息及び配当金収入 459 401 △57 有価証券売却損益 195 199 4 有価証券評価損 △36
Slide 21: あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績 ②
資料１７ あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 増収率 前期比 火 災 1,357 1,449 6.8% 火 災 64.8% 66.2% 1.4pt 海 上 112 75 △32.5% 海 上 52.4% 62.4% 10.0pt 傷 害 726 695 △4.3% 傷 害 50.3% 49.5% △0.8pt 自動車 6,589 6,652 1.0% 自動車 63.2% 61.0% △2.2pt 自賠責 1,642 1,677 2.1% 自賠責 83.0% 80.2% △2.8pt
Slide 22: あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績 ③
資料１８ あいおいニッセイ同和損保（単体） 2014年度業績 ③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2013年度 2014年度 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 1,041 76.6% 395 645 47.5% 773 56.3% 104 669 48.7% 1.2pt (除く家計地震） 海 上 56 52.9% － 56 52.9% 48 53.2% － 48
Slide 23: 2015年度業績予想
2015年度業績予想 グループ連結 資料19-22 今回業績予想の主な前提 資料23 三井住友海上（単体） 資料24-25 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料26-27 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合計） 資料28-29 （ご参考）中期経営計画数値目標について 資料30
Slide 24: グループ連結 2015年度業績予想 ①
資料１９ グループ連結 2015年度業績予想 ① ・ 正味収入保険料は前期比 ＋1,252億円、増収率 ＋4.3％の 3兆660億円を予想 ・ 国内元受での堅調な増収や機能別再編の効果等により、国内損保では増収を見込む。 ・ 海外では各地域での業容拡大や為替影響等により増収 （億円） 2014年度 2015年度（予想） 前期比 増収率 正味収入保険料 ※ 29,407 30,660 1,252 4.3% 三井住友海上 14,458 14,900 441 3.1% あいおいニッセイ同和損保 11,608 11,820 211 1.8% 三井ダイレクト損保 350 361 10 3.0% 海外保険
Slide 25: グループ連結 2015年度業績予想 ②
資料２０ グループ連結 2015年度業績予想 ② ・ 経常利益は、前期比△450億円の2,420億円 ・ 当期純利益は、前期比＋207億円の 1,570億円 （億円） 2014年度 2015年度（予想） 前期比 経常利益 2,870 2,420 △ 450 三井住友海上 1,713 1,400 △ 313 あいおいニッセイ同和損保 689 530 △ 159 当期純利益 ※ 1,362 1,570 207 三井住友海上 891 970 78 あいおいニッセイ同和損保 394 320 △ 74 三井ダイレクト損保 △ 31 △ 3 29 三井住友海上あいおい生命 44 25 △ 19 三井住友海
Slide 26: グループ連結 2015年度業績予想 ③業績予想の増減要因
資料２１ グループ連結 2015年度業績予想 ③業績予想の増減要因 ・ 2014年度に実施した価格変動準備金追加積立への対応（保有有価証券の含み益実現）を除いた経常利益に対し、 2015年度は180億円の増益を見込む ・ 国内損保におけるアーンドプレミアムの拡大が主な要因 連結経常利益予想の増減要因 （億円） 3,000 国内損保 国内損保 国内損保 2014年度 アーンド インカードロス 事業費 △450億円 国内損保 プレミアム 増加 国内損保 2,500 価変対応分 増加 増加 △122 異常危険 国内損保 △630 ＋781 △31 +180億円 準備金積増 資産運用 生保・海外等 そ
Slide 27: グループ連結 2015年度業績予想 ④
資料２２ グループ連結 2015年度業績予想 ④ ・ グループコア利益は、中期経営計画における2015年度目標 1,200億円を上回る 1,510億円、 グループROEは 5.0%を予想 ・ コンバインドレシオは国内損保の事業費率の改善等を織り込み 93.6％を予想 ・ 年間配当金は、 １株当たり 5 円増配の 70円を予想 （億円） 2014年度 2015年度（予想） 前期比 グループコア利益 1,557 1,510 △ 47 国内損保事業 924 1,050 125 国内生保事業 204 150 △ 54 海外事業 382 260 △ 122 金融サービス事業/リスク関連事業 46 50
Slide 28: 今回業績予想の主な前提
資料２３ 今回業績予想の主な前提 ・ 市場環境前提は2015年３月末水準を想定 ・ 国内自然災害ロスの前提は損保２社で400億円の前提 【業績予想の主要前提項目】 （）内は2014年度実績 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 (参考)15年3月末 日経平均 19,207円 市場環境の前提 原則、2015年3月末水準を想定 米ドル 120円 ユーロ 130円 当年度発生国内自然災害 250億円 150億円 大雪 （2014年2月発生） 正味支払保険金 6億円 （379億円） 8億円 （261億円） タイ洪水 （2011年度発生） 正味支払保険金 67億円 （73億円） 5億円 （2億円） 異
Slide 29: 三井住友海上（単体）2015年度業績予想 ①
資料２４ 三井住友海上（単体） 2015年度業績予想 ① （億円） 2014年度 2015年度（予想） 前期比 正味収入保険料 14,458 14,900 441 正味収入保険料 増収率 4.4% 3.1% △ 1.4pt 正味損害率 62.2% 60.4% △ 1.8pt 正味事業費率 31.8% 30.9% △ 0.9pt コンバインド・レシオ 94.0% 91.3% △ 2.7pt インカードロス（含む損害調査費） 8,874 9,053 178 保険引受利益 140 380 239 ネット利息及び配当金収入 706 674 △ 32 有価証券売却損益 900 435 △ 465 有価証
Slide 30: 三井住友海上（単体）2015年度業績予想 ②
資料２５ 三井住友海上（単体） 2015年度業績予想 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2014年度 2015年度（予想） 2014年度 2015年度（予想） 増収率 前期比 火 災 2,226 2,217 △0.4% 火 災 67.0% 55.6% △ 11.4pt 海 上 652 715 9.5% 海 上 49.9% 51.9% 2.0pt 傷 害 1,496 1,397 △6.7% 傷 害 58.7% 59.1% 0.4pt 自動車 6,262 6,458 3.1% 自動車 60.9% 60.3% △ 0.6pt 自賠責 1,801 1,834 1.8% 自賠責 81.8% 81
Slide 31: あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度業績予想 ①
資料２６ あいおいニッセイ同和損保（単体） 2015年度業績予想① （億円） 2014年度 2015年度（予想） 前期比 正味収入保険料 11,608 11,820 211 正味収入保険料 増収率 1.4% 1.8% 0.4pt 正味損害率 63.2% 61.8% △ 1.4pt 正味事業費率 35.0% 34.5% △ 0.5pt コンバインド・レシオ 98.2% 96.3% △ 1.9pt インカードロス（含む損害調査費） 7,346 7,320 △ 26 保険引受利益 147 280 132 ネット利息及び配当金収入 401 321 △ 81 有価証券売却損益 199 40 △ 159
Slide 32: あいおいニッセイ同和損保（単体）2015年度業績予想 ②
資料２７ あいおいニッセイ同和損保（単体） 2015年度業績予想② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2014年度 2015年度（予想） 2014年度 2015年度（予想） 増収率 前期比 火 災 1,449 1,548 6.8% 火 災 66.2% 55.0% △ 11.2pt 海 上 75 62 △18.2% 海 上 62.4% 56.5% △ 5.9pt 傷 害 695 640 △7.9% 傷 害 49.5% 50.3% 0.8pt 自動車 6,652 6,731 1.2% 自動車 61.0% 60.6% △ 0.4pt 自賠責 1,677 1,716 2.3% 自賠責 80.2%
Slide 33: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）
資料２８ 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） （億円） 2013年度 2014年度 2015年度（予想） 前期比 前期比 正味収入保険料 25,291 26,066 775 26,720 653 正味保険料 増収率 4.6% 3.1% △1.6pt 2.5% △0.6pt 正味損害率 65.0% 62.6% △2.4pt 61.0% △1.6pt 正味事業費率 33.2% 33.2% 0.0pt 32.5% △0.7pt コンバインド・レシオ 98.2% 95.8% △2.4pt 93.5% △2.3pt インカードロス（含む損害調査費） 16,905 16,221 △68
Slide 34: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）
資料２９ 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度 2015年度（予想） 2013年度 2014年度 2015年度（予想） 増収率 増収率 前期比 前期比 火 災 3,480 3,675 5.6% 3,765 2.4% 火 災 68.5% 66.7% △1.8pt 55.4% △11.3pt 海 上 679 728 7.2% 777 6.7% 海 上 58.4% 51.2% △7.2pt 52.3% 1.1pt 傷 害 2,173 2,191 0.8% 2,037 △7.1% 傷 害 57.0% 55.8% △1.
Slide 35: （ご参考）中期経営計画数値目標について
資料３０ （ご参考）中期経営計画数値目標について （億円） 2017年度 2017年度 経営数値目標 見通し ※1 （2014年6月公表） 正味収入保険料 31,000 32,000 グループコア利益 1,600 2,000 グループＲＯＥ 7.0 % ( ※2 ) ※1 直近の状況を踏まえた見通しであり、現時点において経営数値目標を変更するものではありません。 ※2 グループＲＯＥについては株式相場上昇による比率低下影響もありますが、７％達成に向けた取り組みを進めてまいります。 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 30
Slide 36: 「グループコア利益」の定義・注意事項
「グループコア利益」 の定義 グループコア利益 ＝ 連結当期利益 － 株式キャピタル損益（売却損益等）－ クレジットデリバティブ評価損益 － その他特殊要因 ＋ 非連結グループ会社持分利益 グループROE ＝ グループコア利益 ÷ 連結純資産（期初・期末平均、除く少数株主持分） 予想および見通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち 、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や見通しは 、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの判断 に 基づい てい ます 。 実 際の 業 績 は 、さまざ まな 要 因 に よりこ れら
MS&AD Insurance Group Holdings — FY2014 Earnings Presentation on 6ix