Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927

Pola Orbis — FY2014 Earnings Presentation

32 slides from Pola Orbis's earnings presentation, February 2015

  1. Slide 1: 2014年12月期 決算補足資料

    2014年12月期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 代表取締役社長 鈴木 郷史 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。

  2. Slide 2: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 中期経営計画の進捗 4. 2015年12月期の見通しと取組み 5. 海外戦略・資本政策 6. ご参考 2

  3. Slide 3: 2014年12月期のメイントピックス

    2014年12月期のメイントピックス 化粧品市場  増税前の駆け込みによる反動が一巡した秋以降、増税による消費マインドの冷え込みが高価格帯を 中心に影響  2013年に下げ止まりを見せた商品単価が2014年4月から再び下落傾向に*  但し、都市部百貨店は外国人観光客のインバウンド需要もあり好調。10月からの免税拡大も追い風  中国市場は全体では成長維持も、国内外の大手ブランドの競合、地方都市やオンラインチャネルへの 消費の分散、また、家賃・人件費等の上昇傾向が続いた *出所：経済産業省 当社グループ  大型新商品の投入やSNSを活用した新規顧客獲得などが貢献し、オルビスは年間を通して

  4. Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）

    連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2013年 2014年 前期比 （百万円） 実績 実績 増減額 率（%） 連結売上高 191,355 198,094 6,738 3.5% 売上原価 38,655 39,326 671 1.7% 売上総利益 152,700 158,767 6,067 4.0% 販管費 136,682 141,083 4,401 3.2% 営業利益 16,017 17,683 1,665 10.4% 主な増減要因  連結売上高 国内はオルビスと育成ブランドのTHREE、decenciaが牽引役に 海外はJurliqueが売上成長を牽引 海外売上高比率 前期： 12.2% ⇒

  5. Slide 5: 連結PL分析（営業利益～当期純利益）

    連結ＰＬ分析 （営業利益～当期純利益） 2013年 2014年 前期比 （百万円） 実績 実績 増減額 率（%） 営業利益 16,017 17,683 1,665 10.4% 営業外収益 1,972 1,684 △288 △14.6% 営業外費用 154 301 146 94.8% 経常利益 17,836 19,067 1,231 6.9% 特別利益 913 2,178 1,265 138.5% 特別損失 5,455 8,267 2,812 51.5% 税前当期純利益 13,293 12,978 △315 △2.4% 法人税等 6,037 2,960 △3,077 △51.0% 少数株主損失

  6. Slide 6: 当期純利益増減要因

    当期純利益増減要因 オルビスが年間を通して好調で売上総利益が大幅伸張。 H2O PLUSの減損損失を計上したが、固定資産の売却に伴う特別利益 及び税金費用の減少により大幅増益を達成。 （百万円） 増益要因 減益要因 15,000 15,000 オルビスを中心 とした粗利増 689 1,257 有形固定資産譲渡に伴う 270 税金費用の減少 12,000 12,000 5,377 2,423 10,382 Jurliqueの中国展開 拡大に伴う費用増 3,379 990 9,000 9,000 7,318 434 1,546 オルビスのポイント制度導入 Jurliqueの事業拡大に伴う費用増 6

  7. Slide 7: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 中期経営計画の進捗 4. 2015年12月期の見通しと取組み 5. 海外戦略・資本政策 6. ご参考 7

  8. Slide 8: セグメント別実績

    セグメント別実績 2013年 2014年 前期比 （百万円） 実績 実績 増減額 率（%） 連結売上高 191,355 198,094 6,738 3.5% ビューティケア事業 178,306 184,475 6,168 3.5% 不動産事業 3,035 3,179 143 4.7% その他 10,013 10,440 427 4.3% 営業利益 16,017 17,683 1,665 10.4% ビューティケア事業 14,780 16,535 1,755 11.9% 不動産事業 1,258 1,227 △31 △2.5% その他 410 472 61 15.0% 全社・消去 △431 △55

  9. Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績

    ビューティケア事業 ブランド別実績 2013年 2014年 前期比 （百万円） 実績 実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 売上高 178,306 184,475 6,168 3.5% ポーラブランド 100,740 99,571 △1,168 △1.2% オルビスブランド 48,163 52,302 4,139 8.6% Jurliqueブランド 14,810 17,600 2,789 18.8% H2O PLUSブランド 5,488 4,876 △611 △11.1% 育成ブランド 9,104 10,123 1,019 11.2% ビューティケア事業 営業利益 14,780 16,5

  10. Slide 10: ブランド別分析 (1)

    ブランド別分析 (1) 2014年12月期 第4四半期 トピックス  増税による消費マインドの冷え込みが高価格帯に  10月発売のRED B.Aが 影響し減収 ベストコスメ受賞  地方、30～40代の買い控えが顕著に  Q4にリピート顧客中心にリカバリー策を講じるも 年間購入単価ダウン  利益は、費用の効率化と全社的なコスト削減に 取り組み増益達成 四半期 売上高 （百万円） 30,000 28,318 27,452 Q4 実績（百万円） 前期比 26,412 27,396 23,237 23,533 22,468 売上高 99,571 △1.2% 21,492 営業利益 20,00

  11. Slide 11: ブランド別分析 (2)

    ブランド別分析 (2) 2014年12月期 第4四半期 トピックス  年初の「オルビスユー」発売、消費税前後の  One to Oneマーケティング SNSを活用した新規顧客獲得が貢献し、年間を を目的とした新販促策 通して好調 （ポイント制度）が本格  「ブランド再構築」をさらに進化させ、新たな スタート 成長ステージへ 四半期 売上高 （百万円） Q4 実績（百万円） 前期比 20000 ポイント制度導入による影響 売上高 52,302 8.6% 14,661 13,274 （実質5%）(1) 12,748 12,395 12,695 10,899 11,971 11,819 営業利

  12. Slide 12: ブランド別分析 (3)

    ブランド別分析 (3) 2014年12月期 第4四半期 トピックス  新商品投入やCRM強化により、中国百貨店の  ホリデーシーズン用の 既存店売上は前年比＋5%と、厳しい環境ながら ギフトボックスが好調 健闘  ブランド全体では外貨ベースで＋18%増収  利益面は、中国・香港の固定費増やオペレーション の合理化に伴う一時費用発生により若干減益 四半期 売上高 （百万円） Q4 実績（百万円） 前期比(1) 8,000 売上高 17,600 18.8% 6,068 営業利益（のれん償却前） 356 △38 5,073 4,237 営業利益 △445 △46 4,000 3,702 3,

  13. Slide 13: ブランド別分析 (4)

    ブランド別分析 (4) 2014年12月期 第4四半期 トピックス  中国での苦戦に加え、北米での戦略変更により  Marine Defense Green Tea Antioxidant 販売チャネルを縮小した為、大幅減収 Tonerが、totalbeauty.comで 2014年エディターズピック  外貨ベースで売上は前年比18%減 ベストトーナー受賞  粗利減と固定費増により大幅減益となった Q4 実績（百万円） 前期比(1) 四半期 売上高 （百万円） 売上高 4,876 △11.1% 2,500 営業利益（のれん償却前） △1,339 △1,073 1,790 1,617 営

  14. Slide 14: ブランド別分析 (5) 育成ブランド

    ブランド別分析 (5) 育成ブランド 2014年12月期 第4四半期 トピックス  年間を通してTHREE、decenciaが成長を牽引  decencia アヤナス AS アイクリーム  THREEは新規出店、新商品投入が貢献 10月1日発売（4,500円、税抜）  decenciaは高付加価値商品の投入で顧客数、 単価が上昇。単体で黒字化達成  一方、pdcは増税前後の棚確保に苦戦し前年割れ 四半期 売上高 （百万円） Q4 実績（百万円） 前期比* 4,000 売上高 10,123 11.2% 2,708 2,730 2,401 2,459 2,532 営業利益 △958 12

  15. Slide 15: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 中期経営計画の進捗 4. 2015年12月期の見通しと取組み 5. 海外戦略・資本政策 6. ご参考 15

  16. Slide 16: 2014年～2016年 中期経営計画の進捗

    2014年～2016年 中期経営計画の進捗 全体では2016年に向けて概ね順調に進捗 経営指標 2014～2016年 当社評価 進捗 目標  オルビスのブランド再構築をさらに進化させ、新たな CAGR* 連結売上高 3～4% ◎ 成長ステージに突入  Jurliqueが中国既存店の高成長を達成  2014年 海外売上高比率12.8%（前年比＋0.6pt） 海外売上高比率 2016年 15% 以上 △  Jurliqueが好調な一方、H2O PLUSが苦戦 CAGR*  基幹ブランドの原価率の良化と費用コントロール 営業利益額 15%以上 ○  オルビスのネット比率上昇  2014

  17. Slide 17: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 中期経営計画の進捗 4. 2015年12月期の見通しと取組み 5. 海外戦略・資本政策 6. ご参考 17

  18. Slide 18: 2015年12月期の見通し

    2015年12月期の見通し 6期連続の増収、営業増益を目指す 2014年 前期比 2015年 前期比 2015年 前期比 （百万円） 実績 増減額 率（%） 通期計画 増減額 率（%） 上期計画 増減額 率（%） 連結売上高 198,094 6,738 3.5% 207,500 9,405 4.7% 99,700 3,759 3.9% ビューティケア事業 184,475 6,168 3.5% 193,600 9,124 4.9% 93,200 3,799 4.2% 不動産事業 3,179 143 4.7% 2,900 △279 △8.8% 1,450 △121 △7.7% その他 10,440

  19. Slide 19: 化粧品市場の見通し

    化粧品市場の見通し 国内市場は、高齢化に伴いエイジングケア需要がさらに拡大。 当社グループが注力するアジア地域は、引き続き高い市場成長が見込まれる 2014年 2015年以降の見通し 国内  増税による駆け込み、反動  市場成長予測1～2%* 市場全体  インバウンド需要の拡大  消費者動向は、商品、チャネルごとに格差  エイジングケア需要の更なる拡大 商品  中高年代向けエイジングケア市場が活況  美白市場の回復  増税による負担増により、高価格帯 価格 スキンケア品中心に購入単価が低下  短期的には2014年と同様の傾向  都市部百貨店は好調  インバウンド需要を取り

  20. Slide 20: 2015年以降の取組み (1)

    2015年以降の取組み (1) 2014年～2016年中期経営計画達成に向けて 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 リピート促進による年間購入単価の向上 構造改革から拡大期へ  ホワイトニング、エイジングケアの  「変わる人は美しい」 主力商品のリニューアル 新コーポレートメッセージの発信  ポーラ・レディのカウンセリングや  SNSを活用した積極的な顧客エンゲージメント 美容スキルの強化によるプロ化を促進  新販促策（ポイント制度）による個々の顧客への  収益構造の効率化 サービスレベルの向上  主力商品のリニューアル発売 2月5日発売 3月24日発売 新ホワイトショット

  21. Slide 21: 2015年以降の取組み (2)

    2015年以降の取組み (2) 2014年～2016年中期経営計画達成に向けて 海外ブランドの高成長持続と収益貢献  今期より本格的な利益貢献を目指す  新商品の投入、店舗スタッフの強化による中国百貨店の既存店成長維持  中国オンライン及びDFSチャネルの拡大  豪州、北米の本社機能、バックオフィス統合によるオペレーションの効率化  今期は再成長に向けた戦略、体制整備と位置づけ、グローバルでの 商品、価格、流通、プロモーション戦略を統一  海洋由来のスキンケアとしてのブランドストーリーを再訴求  北米、中国、その他展開国のオペレーションの効率化 育成ブランドの売上成長と収益化 

  22. Slide 22: 2015年の重点課題

    2015年の重点課題  POLAの年間購入単価向上  Jurliqueの本格的な利益貢献  H2O PLUSのブランド再生 22

  23. Slide 23: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 中期経営計画の進捗 4. 2015年12月期の見通しと取組み 5. 海外戦略・資本政策 6. ご参考 23

  24. Slide 24: 今後の海外戦略

    今後の海外戦略 2015年以降の取組み 中国  各ブランドのイメージ、ターゲットに合うチャネルで、収益性重視の展開 沿岸都市  Jurlique、POLA: 既存店効率の向上 百貨店・モール  H2O PLUS: 不採算店の撤退による赤字縮小、店頭でのブランドストーリーの再訴求 地方都市  Jurlique: 代理店を活用した効率的なホールセール展開 百貨店・モール オンライン  Jurlique、ORBIS: 外部オンラインモールの活用を本格化  Jurlique: 既存店効率の向上 香港  POLA: 百貨店を中心に出店拡大  Jurlique: 代理店を活用したホールセー

  25. Slide 25: H2O PLUS 今後の取組み

    H2O PLUS 今後の取組み 戦略 課題 2015年以降の取組み 全体  新商品投入に遅れ  グループの研究開発力を活かした新商品 商品  バスボディ品も展開  スキンケア中心の商品展開に変更  平均商品単価40～50ドルを目安に、  地域ごとに格差 価格帯 プレステージブランドにふさわしい価格帯に  中国での値引きが常態化 グローバルで統一 HIGH-SPEED FOAMING 販売  短期的視点での売り場  ブランドイメージに合うチャネルに集中 HYDRATION+ チャネル 拡大  不採算店の撤退による店舗数の絞込み ブランド  地域ごとに異なる  海洋由来の高

  26. Slide 26: 資本効率の向上・株主還元の取組み

    資本効率の向上・株主還元の取組み 資本効率向上の施策 ROE推移 10%  営業利益 CAGR15% EPS  営業利益成長以上の 8% 2016年目標値 （1株当り純利益） 純利益成長 5.9% 5.8% = 6% 5.2% ROE 8% 4.2% 4.3% （自己資本利益率） BPS  配当による株主還元の充実 4% （1株当り純資産）  バランスシートの効率化 2% 0% FY2015（予） FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 株主還元の充実 (円) 99.6% 200 79.0% 100% 【基本方針】  連結配当性向50%以上を基本とし、安

  27. Slide 27: 目次

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 中期経営計画の進捗 4. 2015年12月期の見通しと取組み 5. 海外戦略・資本政策 6. ご参考 27

  28. Slide 28: （ご参考）2015年第1四半期 新商品

    （ご参考）2015年第1四半期 新商品 2月5日発売 3月24日発売 ホワイトニングケア ニキビケア ホワイトショット CX （医薬部外品） 薬用 クリアウォッシュ レギュラーサイズ 25mL （医薬部外品）120g 15,000円（税抜） 1,300円（税抜） ホワイトショット SX （医薬部外品） 薬用 クリアローション レギュラーサイズ 20g （医薬部外品）180mL 12,000円（税抜） 1,500円（税抜） 薬用 クリアモイスチャー （医薬部外品） 50g 1,700円（税抜） 1月7日発売 2月18日発売 クレンジング・洗顔 ホワイトニングケア グレイスフル ビューティー バラ

  29. Slide 29: （ご参考）ポーラ・オルビスグループについて

    （ご参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9つのブランドを展開 2014年12月期 連結売上高 1,981億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ハイプレステージ ¥10,000 （ＡＣＲＯ社） プレステージ ¥5,000 ビューティケア事業 93% 不動産事業 2% ミ ド ル ¥1,000 その他事業 5% (皮膚科医薬品・ビルメンテナンス） マ ス グループの強み  マルチブランド戦略  多様化する顧客ニーズに対応  スキンケアに集中  高いリピート率  基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング  強固な顧客リレーション

  30. Slide 30: （ご参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ

    （ご参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比*  ポーラレディを介した委託販売：  ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 ポーラ ザ ビューティ (PB)、 54%  エイジングケア、ホワイトニング 以上 エステイン、従来型訪販 領域に強み 基幹  百貨店での直営店 ブランド  「オイルフリー」という独自のコンセプト  ネット通販 に基づくスキンケア ¥1,000～ 28%  幅広い年齢層に対応する ¥3,000  その他通販 エイジングケアのラインアップ  店舗  オーストラリアのプレステージ

  31. Slide 31: （ご参考）長期ビジョン

    （ご参考） 長期ビジョン 企業理念 STAGE3 「世界中の人々に笑顔と感動をお届けしたい」 高収益グローバル企業へ STAGE2 【2020年指標】 連結 ・連結売上高 2,500億円以上 売上高 国内の更なる収益基盤強化 20%以上 STAGE1 と海外展開の加速 ・海外売上高比率 ・営業利益率 13～15% 2,500億円 国内安定収益確保 【2016年目標】 海外成功モデル創出 ・連結売上高 約2,100億円 【海外・国内】 ・海外売上高比率 15%以上 MAによる成長加速 【2013年実績】 ・営業利益率 11%以上 ・連結売上高 1,913億円 【海 外】 ・海外売上高比率 12.

  32. Slide 32: （ご参考）2014－2016年 中期経営計画

    （ご参考） 2014－2016年 中期経営計画 2020年ビジョン達成に向けたステージ2。 国内の更なる収益基盤強化と海外展開の加速、資本効率改善による企業価値向上をめざす。 【売上高】 【資本効率】  連結売上高 ⇒ 年平均成長率 3～4%  ROE目標値 ⇒ 2016年 8% 以上 （2016年 約2,100億円）  海外売上高比率 ⇒ 2016年 15% 以上 【営業利益】 【株主還元】  営業利益額 ⇒ 年平均成長率 15% 以上  連結配当性向 ⇒ 2014年以降 50% 以上  営業利益率 ⇒ 2016年 11% 以上 国 内 海 外 戦略① 基幹ブランドの安定成長とグ

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