Alicorp Saa · BVL:ALICORC1
Alicorp Saa — Q3 2016 Earnings Presentation
40 slides from Alicorp Saa's earnings presentation, Nov 3, 2016
Slide 1: Conference Call Tercer Trimestre 2016 Resultados Financieros
Conference Call Presentation3 Tercer Trimestre 2016 Resultados Financieros 3 de noviembre de 2016 [CLIENT NAME]
Slide 2: Disclaimer
Presentation3 Disclaimer Esta presentación puede contener proyecciones financieras y de negocio con respecto a las adquisiciones recientes, su impacto financiero y de negocio, las expectativas y objetivos de la Gerencia con respecto a las mismas y las expectativas actuales de la Gerencia sobre el de
Slide 3: Agenda
Agenda [CLIENT NAME]
Slide 4: Agenda
Presentation3 Agenda 1 Actualización de Nuestra Estrategia 2 3T16 Highlights 3 Resultados Operativos y de Negocio 3T16 4 Actualización - Guidance 2016 5 Q&A 6 Anexos [CLIENT NAME] 4
Slide 5: Agenda
Presentation3 Agenda 1 Actualización de Nuestra Estrategia 2 3T16 Highlights 3 Resultados Operativos y de Negocio 3T16 4 Actualización - Guidance 2016 5 Q&A 6 Anexos [CLIENT NAME] 5
Slide 6: Crecimiento de Ventas y ROIC como Principales lineamientos para la Creación de Valor
1 Crecimiento de Ventas y ROIC1 como Principales lineamientos para la Presentation3 Creación de Valor… Alicorp ha superado el rendimiento de la industria (Global y LatAm) en crecimiento de ventas y ROIC Crecimiento de las Ventas 2012 – 2015 (USD CAGR) 2,3 ROIC 2015 % 2,3 15.3 16.8 7.8 14.0 6.6 Media
Slide 7: Con Momentum de Mercado y M&A como Palancas Claves para el crecimiento
1 …Con Momentum de Mercado y M&A como Palancas Claves para el Presentation3 crecimiento Alicorp tiene un sólido historial de generar crecimiento a través de innovación (+100 nuevos lanzamientos) y M&A (7 adquisiciones desde 2011) Breakdown delCrecimiento Breakdown del Crecimiento Top-line Top-line C
Slide 8: Nuestro ROIC concentrado en CMP y Acuicultura, con División Internacional rezagada
1 Sin embargo, nuestro ROIC se encuentra altamente concentrado Presentation3 en CMP y Acuicultura, con una División Internacional rezagada ROIC por Unidad de Negocio1 (Incl. goodwill) %, 2015 % Inversiones de Capital % Ventas % EBITDA 2015 Aceites, Salsas, [18.0% - 20.0%] Lavandería y Alimento par
Slide 9: En base a un escenario desafiante en LatAm, tendencias clave aparecen
1 En base a un escenario desafiante en LatAm, tendencias clave Presentation3 aparecen… I II III Tasas de crecimiento menguantes Áreas II & III1 en Brasil representan El canal tradicional sigue siendo En los próximos años se espera un una oportunidad atractiva de predominante en LatAm crecimiento baj
Slide 10: Redefiniendo nuestra Misión, Visión y Pilares Estratégicos
Presentation3 1 …Redefiniendo nuestra Misión, Visión y Pilares Estratégicos Basado en el contexto actual de LatAm, Alicorp ha rediseñado su estrategia enfocándose en la creación de valor, con énfasis en ROIC Misión & Visión Misión Transformamos mercados a través de nuestras marcas líderes, generando
Slide 11: Pilar #1 Crecimiento (1/2): Maximizar nuestras ventajas competitivas en Perú
1 Pilar #1 Crecimiento (1/2): Maximizar nuestras ventajas competitivas en Perú para asegurar Presentation3 crecimiento de largo plazo Fuerte y único conjunto de ventajas competitivas en Perú I II III Go-to-Market : Gestión de marcas: Conocimiento del consumidor: Fuerte red de distribución compuesta
Slide 12: Pilar #1 Crecimiento (2/2): Replicar nuestras Ventajas Competitivas en geografías seleccionadas
1 Pilar #1 Crecimiento (2/2): …Mientras apuntamos a replicar nuestras Ventajas Competitivas a Presentation3 lo largo de geografías seleccionadas Enfoque en mercados con dinámica de negocios similar al modelo peruano; apalancar nuestra distribución & escala en el área II en Brasil; enfoque en aliment
Slide 13: Pilar #2 Eficiencias: Implementar una Cultura de Eficiencia
1 Pilar #2 Eficiencias: Presentation3 Implementar un Cultura de Eficiencia en toda la organización Implementación del programa de eficiencias, ya en curso, permitirá alcanzar entre 3.0 y 5.0 p.p. de ahorro en costos & gastos, implicando una mejora en el Margen EBITDA de +2.0 p.p. al 2019 I Cadena de
Slide 14: Pilar #3 Personas: Desarrollar talento e interconectividad
Pilar #3 Personas: Presentation3 1 Desarrollar talento mientras se impulsa la interconectividad Creemos en nuestros colaboradores y nos preocupamos por el desarrollo de habilidades y capacidades. Así mismo, aspiramos crear el mejor ambiente de trabajo a fin de motivar a nuestro colaboradores constan
Slide 15: Hoja de ruta para la creación de valor
Presentation3 1 Hoja de ruta para la creación de valor Nuestra hoja de ruta incluye estrategias específicas para cada Unidad de Negocio, con un doble mandato para buscar crecimiento y maximizar la eficiencia Pilar / UN CMP B2B CMI Acuicultura Aceites & Pastas & Región Andina+ Food Service Alimento p
Slide 16: Nuestros Objetivos y Directrices
Presentation3 1 Nuestros Objetivos y Directrices Pilares Directrices Objetivos Crecimiento Excelencia Operativa Crecimiento de ventas de Foco en la cadena de Abastecimiento y GAV 6.5% (CAGR 16’-19’) Foco en Innovación, Gestión del portafolio y estrategia de Pricing EBITDA en niveles de 13.5%
Slide 17: Agenda
Presentation3 Agenda 1 Actualización de Nuestra Estrategia 2 3T16 Highlights 3 Resultados Operativos y de Negocio 3T16 4 Actualización - Guidance 2016 5 Q&A 6 Anexos [CLIENT NAME] 17
Slide 18: Highlights del 3T16
Presentation3 2 Highlights del 3T16 Los resultados obtenidos en el 3T16 muestran que Alicorp continúa creciendo pese la volatilidad macroeconómica, basado en mayores ventas en nuestras operaciones de Alimento Balanceado para Camarones, en la plataforma de Food Service y en nuestras operaciones en Br
Slide 19: Agenda
Presentation3 Agenda 1 Actualización de Nuestra Estrategia 2 3T16 Highlights 3 Resultados Operativos y de Negocio 3T16 4 Actualización - Guidance 2016 5 Q&A 6 Anexos [CLIENT NAME] 19
Slide 20: Evolución de las Ventas y Margen Bruto (%)
Presentation3 3 Evolución de las Ventas y Margen Bruto (%) Highlights Las Ventas consolidadas incrementaron en 3.0% YoY debido a i) un incremento de 23.6% en las Ventas de nuestras operaciones de alimento balanceado para camarones, como resultado de un incremento en Volumen y un cambio en el mix d
Slide 21: Evolución del EBITDA y Margen EBITDA (%)
Presentation3 3 Evolución del EBITDA y Margen EBITDA (%) Highlights El EBITDA se incrementó en S/ 2.6 millones YoY y el margen EBITDA fue de 12.9%. Excluyendo los gastos no recurrentes relacionados a la consolidación de líneas de producción, el EBITDA fue S/ 231.5 millones y el Margen EBITDA fue 1
Slide 22: Consumo Masivo Perú
Presentation3 3 Consumo Masivo Perú Highlights Las Ventas y el Volumen se incrementaron en 1.3% YoY y 1.2% YoY, respectivamente. El crecimiento fue liderado por categorías core como: i) panetones (+28.2% YoY), ii) detergentes (+2.4% YoY), iii) salsas (+5.7% YoY), iv) jabones de lavar (+7.9% YoY),
Slide 23: Consumo Masivo Internacional
Presentation3 3 Consumo Masivo Internacional Highlights Las Ventas y el Volumen disminuyeron 1.6% YoY y 5.3% YoY, respectivamente Los resultados en Argentina continuaron siendo afectados por la volatilidad cambiaria mientras Brasil se encuentra recuperándose luego de un primer semestre desafiant
Slide 24: B2B
Presentation3 3 B2B Highlights Las Ventas incrementaron en 0.8% YoY y el Volumen aumentó en 0.9% YoY. El EBITDA aumentó S/ 13.2 millones (+37.3% YoY) y el Margen EBITDA alcanzó 12.2%, principalmente debido a menores precios de materias primas y a la generación de eficiencias en distribución En l
Slide 25: Acuicultura
Presentation3 3 Acuicultura Highlights Las Ventas alcanzaron S/ 381.9 millones (+13.2% YoY) y el Volumen alcanzó las 99.5 mil toneladas (+8.3% YoY) En la plataforma de alimento balanceado para camarones, las Ventas incrementaron en 23.6% YoY principalmente explicado por i) un incremento en Volum
Slide 26: Agenda
Presentation3 Agenda 1 Actualización de Nuestra Estrategia 2 3T16 Highlights 3 Resultados Operativos y de Negocio 3T16 4 Actualización - Guidance 2016 5 Q&A 6 Anexos [CLIENT NAME] 26
Slide 27: Actualización de Guidance para el FY 2016 al 3T16
Presentation3 4 Actualización de Guidance para el FY 2016 al 3T16 A pesar de la desaceleración de nuestro negocio de Acuicultura durante el 1S16, nos mantenemos confiados en alcanzar nuestros objetivos de rentabilidad, márgenes y endeudamiento tomando como base la estrategia de la compañía y la recu
Slide 28: Agenda
Presentation3 Agenda 1 Actualización de Nuestra Estrategia 2 3T16 Highlights 3 Resultados Operativos y de Negocio 3T16 4 Actualización - Guidance 2016 5 Q&A 6 Anexos [CLIENT NAME] 28
Slide 29: Q&A
Q&A [CLIENT NAME]
Slide 30: Agenda
Presentation3 Agenda 1 Actualización de Nuestra Estrategia 2 3T16 Highlights 3 Resultados Operativos y de Negocio 3T16 4 Actualización - Guidance 2016 5 Q&A 6 Anexos [CLIENT NAME] 30
Slide 31: Hitos; Premios y Reconocimientos 3T16
Presentation3 6 Hitos; Premios y Reconocimientos 3T16 I&D de Productos Lanzamos y relanzamos 14 productos como parte de nuestra estrategia de Innovación Los principales lanzamientos incluyen: Mostaza Quitamanchas “Poder Nueva Presentación del Pasta a base de Sémola “Alacena” Total” bajo la marca sua
Slide 32: Evolución de la Utilidad Neta y Margen Neto (%)
Presentation3 5 Evolución de la Utilidad Neta y Margen Neto (%) La Utilidad Neta se incrementó en S/ 16.2 millones y Evolución de los Gastos Financieros alcanzó los S/ 90.5 millones en 3T16, explicado por: (Como % de las Ventas Totales) i) una mayor contribución operativa del negocio de B2B y el n
Slide 33: Flujo de caja a setiembre 2016
Presentation3 6 Flujo de caja a setiembre 2016 Highlights El Flujo de Caja de Actividades de Operación fue S/ 591.3 millones, S/ 146.3 millones menor al generado a setiembre 2015, explicado principalmente por un ingreso de efectivo no recurrente de S/ 87.1 millones a septiembre 2015, asociado a la
Slide 34: Gestión de Capital de Trabajo y CAPEX 2016
Presentation3 6 Gestión de Capital de Trabajo y CAPEX 2016 Hitos A Alicorp redujo exitosamente los Días de Conversión de Efectivo de 48.7 días en 3T15 a 29.3 en 3T16, como consecuencia de una reducción en sus niveles de inventario en 16.9% YoY (S/ 188.7 millones), e incremento de sus cobros en 12.4%
Slide 35: Perfil de Deuda de Alicorp
Presentation3 6 Perfil de Deuda de Alicorp Hitos A Deuda Neta/ EBITDA A Alicorp redujo exitosamente su ratio Deuda Neta / EBITDA, (Millones de soles) Deuda Neta EBITDA Últimos 12M por séptimo trimestre consecutivo, alcanzando 2.08x al 3T16, 1,882 1,613 2,317 1,957 1,952 debido a: i) una recuperació
Slide 36: Principales Componentes del EBITDA (YoY)
Presentation3 6 Principales Componentes del EBITDA (YoY) Evolución de los Gastos Administrativos y de Ventas El crecimiento del EBITDA fue resultado de un aumento en la Utilidad Bruta de S/ 33.21 millones (Como % de las Ventas Totales) por la generación de eficiencias productivas y Marketing Gasto
Slide 37: 3T16 Desempeño por Negocio y Región
Presentation3 6 3T16 Desempeño por Negocio y Región CONSUMO MASIVO B2B1 ACUICULTURA1 Ventas (Millones de Soles) 967 971 +0.3% 317 313 -1.6% 394 398 337 382 +0.8% +13.2% 650 658 +1.3% 3T15 3T16 3T15 3T16 3T15 3T16 Peru Internacional Margen EBITDA (%) 3T15 3T16 Var. 3T15 3T16 Var. 3T15 3T16 Var. 13.8%
Slide 38: 3T16 y 2T16 Desempeño por Negocio y Región
Presentation3 6 3T16 y 2T16 Desempeño por Negocio y Región 2015 2016 Var. 2016 vs 2015 Ventas 2T 3T Var. QoQ 2T 3T Var. QoQ 1T YoY 2T YoY Consolidado 1,638,773 1,699,260 3.7% 1,629,277 1,750,586 7.4% -0.6% 3.0% CMP 592,487 650,103 9.7% 615,674 658,365 6.9% 3.9% 1.3% B2B 357,487 394,459 10.3% 373,562
Slide 39: Consumo Masivo Internacional - Argentina
Presentation3 6 Consumo Masivo Internacional - Argentina Highlights Las Ventas en Pesos Argentinos se incrementaron 20.4% YoY y el Volumen disminuyó 9.6% YoY, explicado principalmente por: i) un incremento en precios, ii) un menor poder adquisitivo de la población debido a los altos niveles de inf
Slide 40: Consumo Masivo Internacional - Brasil
Presentation3 6 Consumo Masivo Internacional - Brasil Highlights Las Ventas en Reales Brasileros incrementaron 9.7% YoY y el Volumen disminuyó 5.2% YoY explicado principalmente por: i) un incremento en precios y ii) una mayor dinámica competitiva El EBITDA fue de BRL 5.7 millones, comparado a BR