Repsol Sa · BME:REP
Repsol Sa — Shareholder Meeting (2019)
55 slides from Repsol Sa's shareholder meeting presentation, 2019
Slide 1: Junta General de Accionistas 2019
Junta General de Accionistas 2019
Slide 2: Índice
Junta General de Accionistas 2019 Índice Entorno macroeconómico Transición energética Principales acontecimientos Resultados y perspectivas Propuestas a la Junta General de Accionistas 2
Slide 3: Entorno macroeconómico
Entorno macroeconómico 3
Slide 4: En 2018, crecimiento global del 3,6% y del 2,6% en España
Producto Interior Bruto Entorno macroeconómico Crecimiento del PIB real % 4,8 4,6 4,5 4,3 Países emergentes 3,8 3,6 3,4 3,6 Economía mundial En 2018, 3,4 3,2 3,0 crecimiento global 2,3 2,4 2,6 España del 3,6% y del Países avanzados 1,7 2,2 2,6% en España 2015 2016 2017 2018 Fuente: Fondo Monetario I
Slide 5: Recuperación del precio del petróleo a pesar de la bajada del último trimestre
Evolución de precios Entorno macroeconómico Brent $/barril Media 2018 71,3 Media 1T 2019 Recuperación del Media 2017 54,2 63,1 precio del petróleo Media 2016 43,7 a pesar de la bajada del último trimestre de 2018 2016 2017 2018 2019 5
Slide 6: Fuerte componente estacional en el precio del gas
Evolución de precios Entorno macroeconómico Henry Hub $/MBtu Fuerte componente Media 2016 Media 2017 3,1 Media 2018 3,1 Media 1T 2019 3,1 estacional en el 2,5 precio del gas, con un entorno estable 2016 2017 2018 2019 6
Slide 7: El euro se apreció en media, pero el dólar se aprecia desde febrero de 2018
Tipo de cambio Entorno macroeconómico Tipo de cambio dólar - euro $/€ Media 2018 El euro se apreció en 1,18 Media 2017 Media 1T 2019 media, pero desde 1,14 Media 2016 1,13 febrero de 2018 el 1,11 dólar no ha dejado de apreciarse 2016 2017 2018 2019 Fuente: Agencia Internacional de la Energía y Direc
Slide 8: Sólido margen de refino y demanda de gasolinas y gasóleos
Indicador de margen y demanda de gasolinas y gasóleos Entorno macroeconómico Indicador de margen de Refino $/barril Media 2017 Sólido margen Media 2018 Media 2016 6,8 6,7 6,3 Media 1T 2019 5,3 de refino 2016 2017 2018 2019 La demanda de Variación anual de la demanda de gasolinas y gasóleos en España
Slide 9: Transición energética
tica © ae i) on energe +2 Transici
Slide 10: Transición energética
Economía Crecimiento circular de la población Movilidad Desarrollo ESTRATEGIA de países emergentes Transición DE CLIMA energética Generación con carbón Renovables Hidrocarburos 10
Slide 11: El uso de los hidrocarburos ha permitido un desarrollo sin precedentes
Transición energética Emisiones históricas de CO2 El calentamiento global es una consecuencia del desarrollo MtCO2 económico y demográfico alcanzado desde la segunda El uso de los PIB global 40.000 El desarrollo económico OCDE comienza a desacoplarse de Emisiones mitad del siglo XX hidrocarburos ha
Slide 12: El cambio climático es un problema global
Emisiones mundiales de CO2 Emisiones mundiales de CO2 Emisiones mundiales de CO2 Transición energética por sectores (2017) por países (2017) por países (escenario 2 grados 2040) Resto Asia EE.UU. Resto Generación EE.UU. 14% 10% 6% eléctrica 14% U.E. 42% Oriente 5% Edificios Resto U.E. El cambio clim
Slide 13: Todas las fuentes de energía seguirán siendo necesarias
Transición energética Consumo de energía primaria por fuente Consumo de carbón por región y emisiones de CO2 (escenario 2 grados) Mtep MtCO2 Mtep 4.500 16.000 35.000 12.000 3.000 Todas las fuentes 75% 8.000 1.500 15.000 de energía seguirán 4.000 siendo necesarias, en 1985 1993 2001 2009 2017 2000 20
Slide 14: La transición energética debe hacerse de forma ordenada
Hoy 2025+ 2030+ Transición energética Generación distribuida Movilidad eléctrica Captura, almacenamiento Eficiencia Renovables Gestión de la demanda y uso de carbono La transición E-combustibles Economía circular E-hidrógeno energética debe La ruta coste-eficiente considera: hacerse de forma Cliente
Slide 15: Para alcanzar el éxito en la transición energética
Transición energética Sostenibilidad ¿Queremos reducir las emisiones de CO2 o simplemente desplazarlas a otros países? Desarrollo económico ¿Queremos reducir aún más la competitividad de la industria española? Para alcanzar el éxito ¿Tendremos un precio de la electricidad más barato? en la transició
Slide 16: Repsol tiene una hoja de ruta consistente contra el cambio climático
Transición energética El objetivo de Repsol es suministrar energía (GJ) con las menores emisiones posibles (CO2) Para ello queremos reducir nuestra intensidad de CO2 en un 40% Palancas clave para la reducción del indicador Intensidad de CO2 (tCO2eq/GJ) Plan de eficiencia 2018-2025 -3 MtCO2 (2025) -4
Slide 17: La solución para reducir emisiones vendrá de una combinación de tecnologías
Transición energética Ejemplo: sector de transporte HOY La solución para reducir emisiones vendrá de una 2050 combinación de tecnologías Petróleo Hidrógeno Biomasa Electricidad Gas Fuente: IPIECA 2019 y elaboración propia 17
Slide 18: Nuestro compromiso: hacer posible el objetivo 2-1,5 grados
Transición energética 1. Fortalecer nuestros negocios base de petróleo y gas: 2. Participar activamente en el Excelencia en la Exploración y Producción desarrollo de las energías de hidrocarburos renovables Liderazgo en el sistema de Refino y Química Nuestro compromiso: hacer posible el objetivo 3.
Slide 19: Principales acontecimientos
Principales acontecimientos 19
Slide 20: 2018 ha sido un año clave para el avance en la estrategia
Principales acontecimientos Principales acontecimientos Actualización Dividendo Mejora calificación estratégica 18-20 0,9 €/acción crediticia Desinversión Activos de Viesgo Naturgy y Valdesolar México 2018 ha sido un año (Estaciones de servicio, logística y lubricantes) clave para el avance Consolid
Slide 21: La actualización estratégica pone foco en la creación de valor
Actualización estratégica 2018-2020 Principales acontecimientos Mejora de la retribución Crecimiento rentable a los accionistas de nuestro portafolio La actualización Crecimiento del dividendo Crecimiento rentable en Upstream estratégica pone Recompra de acciones Liderazgo y expansión en Downstream
Slide 22: Atractiva remuneración para el accionista
Actualización estratégica 2018-2020 Principales acontecimientos Dividendos por acción €/acción +8% anualizado1 0,80 0,80 Atractiva Recompras 1,00 remuneración para 0,95 0,90 el accionista con un 0,27 0,19 incremento anual 2016 2017 2018 2019 2020 del 8% Scrip histórico Dividendo en efectivo históric
Slide 23: Dos motores de crecimiento y resiliencia del portafolio
Actualización estratégica 2018-2020 Principales acontecimientos Upstream Dos motores de Crecimiento rentable, con un mayor retorno y mejora del portafolio de activos crecimiento Fuerte generación de caja Resiliencia del Downstream Aportación de valor manteniendo el liderazgo, 15.000 millones de port
Slide 24: Desarrollo de un negocio de bajas emisiones
Actualización estratégica 2018-2020 Principales acontecimientos Objetivos a 2025 Mayorista de gas >15% Cuota de mercado1 Desarrollo de un negocio de bajas emisiones Minorista de gas y electricidad >5% 2,5 Millones apalancándonos en Cuota de mercado2 Clientes3 canales y clientes Repsol Generación de
Slide 25: A 50$/barril, crecimiento del 12% anual de la caja
Actualización estratégica 2018-2020 Principales acontecimientos Flujo de caja operativo (CFFO) a 50 $/barril (Brent) y 3 $/Mbtu (Henry Hub) Mil millones € +12% anualizado1 0,1 0,6 0,3 0,2 0,3 A 50$/barril, 0,4 esperamos para 2020 6,5 un crecimiento de un UPSTREAM DOWNSTREAM 12% anual de la caja 4,6
Slide 26: Plan estratégico autofinanciado a 50 $/barril
Actualización estratégica 2018-2020 Principales acontecimientos Fuentes de caja Usos de caja Mil millones € 20,8 20,8 Desinversión 3,8 Plan estratégico 4,0 Capex de crecimiento1 en Naturgy autofinanciado a 4,2 Dividendo y recompras Costes de financiación2 50 $/barril, 1,6 Flujo de caja manteniendo u
Slide 27: Mejora de las capacidades para avanzar en la transición energética
Actualización estratégica 2018-2020 Principales acontecimientos TECNOLOGÍA Base del modelo de futuro de Repsol: menores emisiones, más eficiente y más competitivo Mejora de las DIGITALIZACIÓN capacidades para Programa de digitalización para transformar la compañía avanzar en la TALENTO transición De
Slide 28: Resultados y perspectivas
Resultados y perspectivas 28
Slide 29: Resultado neto ajustado: +10% vs. 2017
Resultados Resultados y perspectivas Cifras en millones de euros 2017 2 2018 1T2019 Upstream 632 1.325 323 Resultado neto Downstream 1.877 1.583 404 ajustado: Corporación y otros (378) (556) (109) + 10% vs. 2017 Resultado neto ajustado1 2.131 2.352 618 Efecto patrimonial 104 (68) 3 Resultado neto: R
Slide 30: Desempeño Upstream: resultados y caja
Desempeño Upstream: resultados y caja Resultados y perspectivas Resultado neto ajustado Mil millones € Altos precios de realización 1,3 Mayor producción 0,6 Primer Trimestre 2019 y desarrollo de Resultado neto ajustado 0,3 mil M€ CFFO 0,7 mil M€ proyectos de futuro 2017 2018 Gran generador 2,3 3,3 C
Slide 31: Desempeño Upstream: producción
Desempeño Upstream: producción Resultados y perspectivas +2.6% anualizado1 Crecimiento producción +3% +3% de producción Mil bep/d vs. 2017 750 Valor por 695 volumen 715 63% gas y 54% operada 2017 2018 2020 Puesta en marcha de proyectos: Reggane, Juniper, Monarb, Kinabalu, Sagari y Bunga Pakma Mayor
Slide 32: Sakakemang, el mayor hallazgo de hidrocarburos en tierra de 2019
Desempeño Upstream: gestión de portafolio y reservas Resultados y perspectivas Noruega como plataforma de crecimiento: Visund y Mikkel Creación de una sólida cartera de exploración en áreas core: México, Brasil y Alaska Sakakemang, el 21 pozos exploratorios y 1 appraisal: 5 positivos y 1 en evaluaci
Slide 33: Proyectos de ciclo corto: más de 28.000 barriles/día
Desempeño Upstream: avance de proyectos Resultados y perspectivas CANADÁ Duvernay NORUEGA EE.UU. Producción temprana YME Alaska 10 pozos perforados Plan de re-desarrollo 3 pozos de aprobado delineación Proyectos de ciclo corto: más de EE.UU. Buckskin 28.000 barriles/día MALASIA 2 pozos FO: 2S 2019 A
Slide 34: Desempeño Downstream: resultados y caja
Desempeño Downstream: resultados y caja Resultados y perspectivas Resultado neto ajustado Mil millones € Entorno internacional de márgenes más desfavorable 1,9 1,6 Liderazgo y generación Primer Trimestre 2019 Resultado neto ajustado 0,4 mil M€ de caja 0.3 CFFO 0,5 mil M€ 2017 2018 Expansión internac
Slide 35: Fortaleza del modelo integrado y regulación IMO
Desempeño Downstream: fortaleza del modelo integrado Resultados y perspectivas Indicador de margen (España) Utilización 2018 $/barril Bien posicionados para 93% la nueva regulación IMO1, Destilación con 1 millón de barriles 6,8 6,7 de capacidad de destilación al día y unos activos modernizados y 107
Slide 36: Desempeño Downstream: Negocios Comerciales
Desempeño Downstream: Negocios Comerciales Resultados y perspectivas España Wible Nuevo servicio de carsharing México Mayor red de recarga pública 1er punto de recarga ultra-rápida 180 nuevas estaciones de servicio Europa Crecimiento y expansión 40% Bardahl Venta de lubricantes a través de Amazon1 i
Slide 37: Desempeño Downstream: Química
Desempeño Downstream: Química Resultados y perspectivas Portugal España Sines Ventas en 85 países Puertollano Tarragona Menor exposición a los Dynasol - Santander ~350 grados diferentes ciclos del negocio México Dynasol - Álava Dynasol - Altamira Líder mundial (Top 10-15) PO/Polioles, Caucho, EVA Pr
Slide 38: Desempeño Downstream: negocio de bajas emisiones
Desempeño Downstream: negocio de bajas emisiones Resultados y perspectivas Capacidad de generación Número de clientes GW Activos de Viesgo Explorando y Valdesolar oportunidades 0,3 ~70% +16% 4,5 870.000 Récord de adquisición 2,9 de clientes en España 750.000 2018 Objetivo 2025 Noviembre 2018 (adquis
Slide 39: La solidez financiera ha permitido una importante reducción de deuda
Solidez financiera Resultados y perspectivas Variación de la deuda neta Mil millones € 6,3 5,4 La solidez financiera 3,5 3,9 2,1 ha permitido una 3,4 importante reducción Deuda neta a Flujo de Dividendos Deuda neta a de deuda (45%) y una mejora del rating 31 de diciembre caja Inversiones Desinversio
Slide 40: Mejora de la remuneración al accionista
Remuneración al accionista Resultados y perspectivas Cotización Repsol vs. Ibex % Mejora de la Repsol remuneración al Ibex accionista con un incremento sostenido Enero 2018 Marzo 2019 del dividendo y un 100% de recompra Dividendo: ~0,9 €/acción en 2018 y 0,95 €/acción en 2019 15% Aceptación scrip: E
Slide 41: Nuestro compromiso con la sostenibilidad es imprescindible
Modelo de Sostenibilidad Resultados y perspectivas Cambio climático Personas 4,9 Mt de CO2 reducidas 2006-2018 Formación: 45 horas/empleado Nuestro Inversión social voluntaria: 21,26 M€ Compromiso con los 2 grados Derechos humanos compromiso con la sostenibilidad es Operación segura Medioambiente im
Slide 42: Ser excelentes en nuestra operación es clave
Modelo de Sostenibilidad: cambio climático Resultados y perspectivas tCO2/GJ (Base 100) 3% Objetivo 2020 40% Indicador de Ambición 2040 intensidad de carbono 100% 97% 60% Ser excelentes en 2016 2020 2040 nuestra operación es Reducción de emisiones clave para lograr un Eficiencia de MtCO2 Plan 2018-2
Slide 43: Repsol da respuesta al reto de reducir el consumo de recursos naturales
Modelo de Sostenibilidad: medioambiente Resultados y perspectivas Ámbitos de trabajo Redefinición Eficiencia e Nuevos Redefinición Cadena de de materias primas innovación en procesos de residuos valor servicios y productos Ecodiseño Repsol da respuesta al reto de reducir el consumo de Alianzas estra
Slide 44: La tecnología es una palanca clave para anticipar los escenarios energéticos
Modelo de Sostenibilidad: tecnología Resultados y perspectivas Investigación y Desarrollo 200 proyectos +230 investigadores 20 patentes registradas en 2018 190 84 La tecnología es alianzas Millones € inversión en 2018 una palanca clave Tecnología E&P para anticipar los Corporate Venturing 4% Economí
Slide 45: Principales metas a 2020
Principales metas a 2020 Resultados y perspectivas Flujo de caja Producción Dividendo operativo1 750 mil bep/d 6,5 mil M€ 1,0 €/acción Solidez financiera Eficiencias Eficiencia y mejora Inversiones Emisiones y digitalización 2,5 mil M€ 900 M€ 2,1 MtCO2 Empresa sostenible en negocios de bajas emision
Slide 46: Agentes del cambio en la transición energética
Principales metas a 2020 Resultados y perspectivas Proveedor multienergía, centrado en el cliente Upstream enfocado al crecimiento rentable Agentes del cambio en la transición Liderazgo en Downstream con impacto positivo de la regulación IMO energética para garantizar un Un nuevo negocio de bajas em
Slide 47: Propuestas a la Junta General de Accionistas
Propuestas a la Junta General de Accionistas 47
Slide 48: Puntos relativos a las cuentas anuales y la gestión social
Propuestas a la JGA Primero. Examen y aprobación, si procede, de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol, S.A. y de las Cuentas Anuales Consolidadas y del Puntos relativos a las Informe de Gestión Consolidado, correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2018 cuentas anuale
Slide 49: Puntos relativos a la retribución al accionista
Propuestas a la JGA Quinto. Aumento de capital social por importe determinable mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias de un euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, con cargo a reservas, ofreciendo a los accionistas la posibilidad de ve
Slide 50: Puntos relativos a la retribución al accionista
Propuestas a la JGA Séptimo. Aprobación de una reducción de capital social por importe determinable según los términos del acuerdo, mediante la amortización de acciones propias de la Sociedad. Delegación de facultades en el Consejo de Administración o, por sustitución, en la Comisión Delegada o el C
Slide 51: Punto relativo a las autorizaciones y delegaciones
Propuestas a la JGA Octavo. Delegación en el Consejo de Administración de la facultad para emitir Punto relativo a las valores de renta fija, instrumentos de deuda, pagarés, instrumentos híbridos y participaciones preferentes en cualquiera de las formas admitidas en Derecho, autorizaciones y tanto s
Slide 52: Puntos relativos a la composición del Consejo de Administración
Propuestas a la JGA Noveno. Determinación del número de miembros del Consejo de Administración en quince Décimo. Reelección como Consejero de D. Antonio Brufau Niubó Undécimo. Reelección como Consejero de D. Josu Jon Imaz San Miguel Duodécimo. Reelección como Consejero de D. José Manuel Loureda Mant
Slide 53: Puntos relativos a la retribución de los consejeros
Propuestas a la JGA Decimoséptimo. Votación consultiva del Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de Repsol, S.A. correspondiente al ejercicio 2018 Puntos relativos a Decimoctavo. Inclusión del objetivo relativo al TSR en la retribución variable a la retribución de los largo plazo de l
Slide 54: Punto relativo a Asuntos Generales
Propuestas a la JGA Vigésimo. Delegación de facultades para interpretar, complementar, desarrollar, Punto relativo a ejecutar, subsanar y formalizar los acuerdos adoptados por la Junta General Asuntos Generales 54
Slide 55: de futuro se identifican generalmente por el uso de términos como “espera”, “anticipa”, “pronostica”,
Este documento contiene información y afirmaciones o declaraciones que constituyen estimaciones o proyecciones de futuro sobre Repsol. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas actuales, incluyendo declaraciones en relación con tendencias