Jk Holdings Co., Ltd. · TSE:9896
Jk — FY2019 Earnings Presentation
31 slides from Jk's earnings presentation, May 27, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料
2019年3月期 JKホールディングス株式会社（9896） 代表取締役社長 青木 慶一郎 2019年5月27日
Slide 2: エグゼクティブ サマリー
エグゼクティブ サマリー 2019年３月期 業績 売上高 経常利益 当期純利益 2019年３月期 3,589億円 46億円 21億円 2018年３月期 3,461億円 48億円 28億円 ・売上高の増加、合板の粗利率が低下、人件費と運賃の上昇を主因とした経費の増加により減益。 ・新設住宅着工戸数が952.9千戸（前年比0.7％増）、持ち家着工戸数は287.7千戸（同2.0％増） ⇒ 前年度減少から反転増加 配当 2019年３月期 2020年３月期 中間配当 8円 9円（予） 期末配当 9円 10円（予） 年間配当 17円 19円（予） 2
Slide 3: 目次
目 次 ＪＫホールディングス㈱について 4ページ （1）会社概要 5 （2）事業概要と主なグループ企業 6 （3）グループ中核企業ジャパン建材の事業紹介 7 （4）ジャパン建材フェアの様子 8 （5）PB商品Bullsの販売状況 9 （6）ＪＫ木造建築グループの取り組み 10 2019年３月期決算概要 11ページ （1）事業環境 – 合板市況の推移 12 （2）業績サマリー 13 （3）業績の推移 14 （4）事業別の売上高・営業利益推移 15 （5）主要連結子会社の業績推移 16 （6）販管費増減分析 17 （7）連結B/S の状況 18 補足資料 19ページ （1）業績予想 20 （2）利
Slide 4: JKホールディングス㈱について
AVTWNEENSEEL IKM—ILF 4 VDIAMWICDUT
Slide 5: 会社概要
（1）会社概要 企業理念 「快適で豊かな住環境の創造」 「快適で豊かな住環境の創造」を企業理念に掲げ、日本の住環境を少しでもよくするため、 すべてのお客様に貢献することを目指しています。 特に、商売上ではお得意様が儲かってこそ我々も初めて儲かるという観点から、「すべて の取引先のお役に立つ事を目指す」をモットーに、共存共栄の精神で経営に当たっています。 社内研修でも会長をはじめ、役員が必ず講義の時間を持ち、社員に対して経営理念の共有化 を心掛けています。 基本情報（2019年3月31日現在） ＪＫホールディングス株式会社 商号 創業 1937年10月 （JK Holdings Co.,Ltd.
Slide 6: 事業概要と主なグループ企業
（2）事業概要と主なグループ企業 住宅建材の「専門商社」であるジャパン建材㈱を中核会社に、住宅関連企業をグループ傘下に展開する純 粋持株会社です。 （2019年３月31日現在） 総合建材卸売事業 その他 ジャパン建材(株) クロカワベニヤ(株) 通商(株) (株)銘林 JKI(株) (株)広島 (株)ミトモク 他 連結子会社 1社 建設工事業 物林(株) 非連結子会社 3社 (株)KEY BOARD (株)エムジー建工 (株)ＭＪテック ＪＫホーム(株) (株)ティンバースケープ 他 連結子会社 1社 合板製造・木材加工事業 関連会社 1社 (株)キーテック 北海道プレカットセンター(株) 倉
Slide 7: グループ中核企業ジャパン建材の事業紹介
（3）グループ中核企業ジャパン建材の事業紹介 ジャパン建材㈱は一軒の住宅を建てるために必要とされる、さまざまな部材・資材の販売（卸売）を主な 事業内容としています。 全国102箇所の 営業拠点 ・素材 合板・木材・石膏ボード・断熱材 ・外装・サッシ 外壁材・屋根材・サッシ・玄関ドア・エクステリア ・内装材 床材・建具・収納・階段 ・水廻り キッチン・ユニットバス・洗面化粧台・トイレ ・省エネ機器 太陽光発電・蓄電池・HEMS・エコキュート …etc. 7
Slide 8: ジャパン建材フェアの様子
（4）ジャパン建材フェアの様子 毎年東京ビッグサイトに年2回開催される当社最大のイベントで業界最大規模の展示即売会です。 第41回の展示会は3月15日・16日に行い、『住まい方・暮らし方-Road to 2020-』をテーマに掲げ、 プロユーザー向けに様々な提案やセミナー実演を行いました。 第38回 第39回 第40回 第41回 ジャパン建材 ジャパン建材 ジャパン建材 ジャパン建材 フェア フェア フェア フェア （17年8月） （18年3月） （18年8月） （19年3月） 売上実績 54,200 54,220 54,930 54,680 （単位：百万円） 動員実績 23,870 22,4
Slide 9: PB商品Bullsの販売状況
（5）PB商品Bullsの販売状況 2018年３月期は新商品の発売によって床材や断熱材・照明器具の販売を拡大しました。 2019年３月期は引き続きジャパン建材㈱の強みである基礎資材の販売に注力し、今後普及が見込まれるＺＥＨ住宅に 関わる照明・断熱・換気、また新しい分野の屋根材やエクステリア商材の開発と販売にも力を入れ、通期売上130億円 を目指します。 通期実績 （単位：百万円） 12,687 14,000 11,632 12,000 10,920 10,419 10,000 9,379 9,091 7,669 8,000 7,281 6,000 4,000 2,000 0 12/3 13/3
Slide 10: JK木造建築グループの取り組み
（6）ＪＫ木造建築グループの取り組み 2018年３月期：3,810百万 2019年３月期：4,129百万 前年対比：108.4％ 売上100億を目標に取り組み中、グループの力を協働し全体のボリュームアップを目指します。 各社非住宅案件の営業を強化し、大型案件の受注につなげ業績拡大を目指します。 ＪＫ木造建築グループ 通期実績 4,129百万 前年比 108.4％ （単位：百万円） 3,810 3,166 3,057 2,413 1,529 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 10
Slide 11: 2019年3月期決算概要
AVTWHEENSEED ® JK Holdings Co.,Ltd. 20193AWRARE 11
Slide 12: 事業環境 – 合板市況と為替レート推移
（1）事業環境 – 合板市況と為替レート推移 （単位：円） 合板市況 ラワン合板 針葉樹合板 1,500 1,390 1,400 1,300 1,350 1,200 1,280 1,090 1,100 920 1,000 900 800 16/4 16/7 16/10 17/1 17/4 17/7 17/10 18/1 18/4 18/7 18/10 18/1 19/3 （注）NIKKEI 東京価格を参照 （単位：円） 為替レート 為替 140.00 130.00 115.98 111.24 120.00 109.83 110.00 100.00 101.34 90.00 16/4 16/7
Slide 13: 業績サマリー
（2）業績サマリー ■売 上 高 358,935百万円 ：前年比 3.7％増 ■営業利益 4,976百万円 ：前年比 0.5%減 ■経常利益 4,665百万円 ：前年比 3.6％減 ■1株当たり配当金 17円 18年3月期 19年3月期 第１四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 上期 下期 通期 通期 通期 （百万円） 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 計画 売上高 346,137 85,327 87,257 95,959 90,391 172,585 186,350 358,935 350,000 売上総利益 35,118 8,792 8,875 9,457 9,471 17,
Slide 14: 業績の推移
（3）業績の推移 業績 （単位：百万円） （単位：千戸） 住宅着工 売上高 経常利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 持ち家 新設住宅 358,935 974 946 952 346,137 331,301 920 330,280 339,918 880 4,839 4,665 4,369 4,059 3,887 291 287 278 284 282 3,261 2,790 2,877 2,343 2,121 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 14
Slide 15: 事業別の売上高・営業利益推移
（4）事業別の売上高・営業利益推移 ① 総合建材卸売事業 ② 合板製造・木材加工事業 合板の売上は伸びたものの粗利は低下し、その他の建材、 ㈱キーテックではLVLについて減収減益に加え、山梨合板工場の人件費 住設建材群の売上、粗利は増加いたしました。また、内装 が先行して増加しており、全体で減益となりました。木材加工業では一 工具に強みを持つ㈱広島を買収いたしました。 部子会社が材料高の製品安の状況から大幅な減益が続いています。 4,452 4,551 3,281 3,582 3,785 347 190 △ 107 △ 39 △ 299 売上高 営業利益 311,056 売上高 10,341
Slide 16: 主要連結子会社の業績推移
（5）主要連結子会社の業績推移 ① ジャパン建材㈱ ② 通商㈱ ③ 物林㈱ 621 181 208 222 537 116 117 3,005 3,173 445 2,712 324 345 2,616 2,599 18,644 29,027 280,066 17,671 26,596 25,996 26,371 27,130 266,117 270,557 16,033 258,721 260,231 13,826 12,991 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 売上高 経常利
Slide 17: 販管費増減分析
（6）販管費増減分析 （単位：百万円） （単位：百万円） 主要販管費増減内訳 18/3 19/3 増減比率 +364 31,619 人件費 16,950 17,809 5.1% +280 +858 販売費 7,426 7,707 3.8% 30,115 管理費 5,738 6,103 6.4% 合計 30,115 31,619 5.0% 2,896 社数 人員 2,542 2,701 2,479 2,398 67 67 65 60 63 18/3 19/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 17 販管費 合計 人件費 販売費 管理費 販管費 合計
Slide 18: 連結B/Sの状況
（7）連結B/Sの状況 貸借対照表 流動比率 自己資本比率 99.2％ 96.6％ 18.8％ 18.4％ 資産 負債・純資産 2,049 2,151 2,049 2,151 326 337 1,116 1,081 865 867 現金及び預金 支払手形及び 買掛金 受取手形及び 有利子負債 売掛金 413 460 有形固定資産 その他負債 591 531 157 167 その他 純資産合計 358 397 408 325 18/3 19/３ 18/3 19/３ （単位：億円） 18
Slide 19: 補足資料
AVTWHEENSEED ® JK Holdings Co.,Ltd. EAA 19
Slide 20: 業績予想
（1）業績予想 ■売 上 高 19年3月期（実績） 3,589億円 ⇒ 20年3月期（計画）3,650億円 ■営業利益 19年3月期（実績） 49億円 ⇒ 20年3月期（計画） 50億円 ■経常利益 19年3月期（実績） 46億円 ⇒ 20年3月期（計画） 47億円 （単位：億円） 19年3月期 20年3月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 実績 実績 実績 計画 計画 計画 売上高 1,725 1,863 3,589 1,780 1,870 3,650 売上総利益 176 189 365 182 191 373 売上高総利益率 10.2% 10.2% 10.2% 10.2% 10.2%
Slide 21: 利益処分に関する基本方針及び配当金
（2）利益処分に関する基本方針及び配当金 ●当社は、企業体質の強化と今後の事業拡大に必要な内部保留の充実を図るとともに、株主各位への安定 かつ継続的な利益還元を経営の最重要課題の一つとして位置付けている。 ●なお、内部保留資金はM＆Aや営業拠点網の整備などの成長投資に充当するほか、有利子負債の削減等、 財務体質の一層の充実・強化にも活用する。 ●19年3月期の配当については、引き続き収益改善を図る中で株主還元を強化する観点から、中間配当１株 当たり9円、期末配当１株当たり10円、１株当たり年間配当19円と、２円の増配予想としています。 配当金の推移 （単位：円） 20 19.0 17.0 17
Slide 22: 全国縦断の施工ネットワーク
（3）全国縦断の施工ネットワーク 全国４７都道府県の主要都市への水廻り施工ネットワークの整備は完了。 今後は、更なる施工品質の強化に取り組んでいきます。 施工ネットワーク ◆ ビジョン 全国縦断 ・全国縦断の安心安全＆高品質の施工ネットワーク構築 360社 ・新需要領域へのアプローチ 1400班 ・全社連携での強力な販売体制の確立 ・新しい営業スタイル（商材＋施工）の創造 ・身近で頼りがいのあるＪＫエンジニアリング作り 工事対応力 19年3月期 18年3月期 内装工事 上期 下期 通期 サイディ 通期 設備工事 （百万円,台） 実績 実績 実績 ング工事 システムキッチン 売上高 239 31
Slide 23: 工務店様のより良い住まいづくりを応援する会「快適住実の家」
（4）工務店様のより良い住まいづくりを応援する会「快適住実の家」 ジャパン建材㈱が運営する「快適住実の家」は、サポートを通じて工務店様のより良い住まいづくりを応援し、共に 住宅業界で勝ち残ることを目的として活動しております。各種申請サポート業務やアフターメンテナンスなどの後方 支援サービスに加えて、新規顧客獲得に繋がるサービスも充実させてまいります。 （会員数） 『快適住実の家』会員数推移 4,000 通期実績 3,500 2,772社 3,000 2,498 2,500 2,009 2,000 1,369 1,500 1,000 946 515 500 0 14/3 15/3 16/3 17
Slide 24: 株式会社ティンバースケープ 設立
（5）株式会社ティンバ―スケープ 設立 パークＰＦＩ・公民連携への取り組み ◆ 企業概要 物林株式会社の特建事業の「木構造建築事業」の継承 と、環境・景観事業部「都市公園施設の運営・管理事 業」の拡大発展を目指し2019年３月１日付にて物林株式 会社の子会社として設立。 ◆ 今後の展望 ⇒ 140年間、官が運営してきた公園を舞台 に、公民連携の新しいビジネスが今年度からは じまるなか「木材が公園を、そして都市を育て る」という新しい視点を持った技術立社のコン ストラクターとして都市公園の全国展開を目指 していく。 豊洲ぐるり公園 24
Slide 25: 物林『江東区立有明西学園新築工事』
（6）物林『江東区立有明西学園新築工事』 平成30年度木材利用コンクール最高賞「内閣総理大臣賞」受賞 ウッドデザイン賞2018最高賞「農林水産大臣賞」受賞 北海道カラマツの供給・内部木工事を担当。 ⇒ 国の推進する公共構造物の木造化、国産木材の活用、大規模木造建築の普及・展 開に大きく貢献。 25
Slide 26: グループ内組織再編
（7）グループ内組織再編 秋田グルーラム及び宮盛、 キーテックの子会社へ ◆ 概要 素材製造を手掛ける連結子会社である秋田 グルーラム株式会社および株式会社宮盛の 両社を、製造・加工セグメントの中核企業 である連結子会社の株式会社キーテックの 子会社とし、同社のリーダーシップを活か し中間事業持株会社とするグループ内再編 を実施。 ⇒ 中・大規模木構造建築や内外装木質化の事 業強化のため、より一体的に経営していく体制 を整備して、事業全体の合理化・効率化するこ とを企図する。 新たに整備する工場（現況） 26
Slide 27: 株式会社キーテック 山梨工場竣工
（8）株式会社 キーテック 山梨工場竣工 工場の全体像（現況） ５月13日から本格稼働 今夏のフル稼働を目指す。 ◆ 概要 所在地 ： 山梨県南巨摩郡身延町下山 敷地面積 ： 22,459坪 設備内容 ： 針葉樹合板一貫製造ライン 総工費 ： 約80億円 生産規模 ： 月間約5,700立方メートル 生産ライン カットライン 従業員 ： 約40名 ⇒ 原木は山梨県産材を中心に近隣の都県から調達。 月間１万立方メートルの原木消費を見込んでいます。 製造する合板は12～28mm厚の針葉樹構造用合板が中心で、 将来的にはフロア台板の生産も行う。 27
Slide 28: 中期経営計画
AVTWHEENSEED ® JK Holdings Co.,Ltd. Pi Sate 28
Slide 29: 中期目標 － 売上高と経常利益の見通し
（1）中期目標 － 売上高と経常利益の見通し 新中期経営計画 前中期経営計画 Breakthrough 21 既存概念を打ち破り勝ち残っていく （単位：億円） 売上高 3,750 3,900 3,700 （過去最高） 3,650 3,589 3,700 3,461 3,500 3,339 3,300 ① 新たな価値の創造 ② 強くしなやかな組織造り ③ 企業プレゼンスの向上 （単位：億円） 経常利益 51 60 48 47 49 43 46 40 20 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 29
Slide 30: 重点施策 「Breakthrough 21」
（2）重点施策 「Breakthrough 21」 既存概念を打ち破り勝ち残っていく 企業プレゼンスの向上 新たな価値の創造 ・ ㈱キーテックが山梨合板工場を新設し今春稼動開始 ・ 国産材有効活用への貢献 ・ INTERRA Japan㈱を核にＥＣビジネスを拡充 ・ 木材・合板博物館等への協賛 ・ パークＰＦＩ・公民連携への取り組み ・ ＩＲ、ＰＲの強化 ・ 材工一式販売、ＰＢ商品、 ＪＫ木造建築グループ等付加価値部門の拡大 強くしなやかな組織造り ・ ジャパン建材㈱の機構改革 ・ 木質素材製造子会社の再編 ・ 海外事業 ・ 業界再編への取り組み ・ 建材小売子会社の再編 ・ 働き方改革の実践
Slide 31: AVA WHEENSERL
AVA WHEENSERL ¥°/ JK Holdings Co.,Ltd.