G City Ltd. · TASE:GCT

G City — Gazit-Globe — Q4 2021 Earnings Presentation

23 slides from G City's earnings presentation, March 2022

  1. Slide 1: Q4 and Full-Year 2021 Results, March 2022

    ‫תוצאות‬ ‫לרבעון הרביעי‬ 2021 ‫ולשנת‬ 2022 ‫מרץ‬ GREAT THINGS HAPPEN WHEN YOU OWN GREAT REAL ESTATE

  2. Slide 2: Disclaimer

    ‫‪DISCLAIMER‬‬ ‫מצגת זו עשויה לכלול הצהרות צופות פני עתיד כהגדרתו בסעיף ‪32‬א בחוק ניירות ערך (התשכ"ח – ‪ ,)1968‬לרבות‬ ‫תחזיות‪ ,‬הערכות‪ ,‬אומדנים‪ ,‬נתונים פיננסיים ותפעוליים המתייחסים לאירועים עתידיים שהתממשותם אינה‬ ‫ודאית ואינה בשליטת החברה והחברות המוחזקות שלה‪ ,‬תחזיות ונתונים ביחס לפרוייקטי

  3. Slide 3: Q4 2021 operating and financial highlights

    ‫רבעון רביעי ‪2021‬‬ ‫פרמטרים תפעוליים ופיננסיים באזורי הפעילות ‪ -‬דגשים עיקריים‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫גידול בשכ"ד בחתימה על חוזים חדשים ברבעון‬ ‫‪ NOI‬באיחוד יחסי ברבעון‬ ‫לעומת הרבעון המקביל אשתקד‪ ,‬בחברות הפרטיות בקבוצה לרבות מימושי‬ ‫(בנטרול שינוי בשע"ח‪ ,‬מיליוני ש"ח)‬ ‫אופציות וחידושי חוזים‬

  4. Slide 4: Selected metrics in private operations

    ‫רבעון רביעי ‪2021‬‬ ‫פרמטרים נבחרים בפעילות הפרטית‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫סה"כ‬ ‫ברזיל‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫ישראל‬ ‫‪454,496‬‬ ‫‪179,000‬‬ ‫‪115,496‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫שטח להשכרה (מ"ר)‬ ‫‪31‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪13‬‬ ‫*‬ ‫מספר נכסים מניבים‬ ‫‪95.7%‬‬ ‫‪95.5%‬‬ ‫‪93.3%‬‬ ‫‪97.6%‬‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫הסכמי שכירות חדשי

  5. Slide 5: Developments during and after the period

    ‫התפתחויות בתקופה ולאחריה‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫מיליארד ש"ח רכישת חלק‬ ‫מיליארד ש"ח רכישת נכסים‬ ‫מיליארד ש"ח מכירת נכסים‬ ‫המיעוט באטריום והשלמת המיזוג‬ ‫וקרקעות (חלק החברה)‬ ‫וקרקעות (חלק החברה)‬ ‫בית כאל גבעתיים ‪ 334 -‬מיליון ש"ח‬ ‫קרקע ברמת אביב ‪ 216 -‬מיליון ש"ח‬ ‫דיור

  6. Slide 6: Developments during and after the period (continued)

    ‫(המשך‪).‬‬ ‫התפתחויות בתקופה ולאחריה‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫בפברואר ‪ 2022‬הושלמה העסקה‬ ‫לרכישת בעלי מניות המיעוט אטריום‬ ‫ומחיקתה מהמסחר‬ ‫בארה"ב ‪ Gazit Horizons‬השלימה מימון‬ ‫בפברואר ‪ 2022‬הושלמה הקצאת הון‬ ‫‪ Non-Recourse‬המגובה בחוזה השכירות עם‬ ‫בהיקף של כ‪ 400 -‬מיליון ש"ח לכלל‪,‬‬ ‫‪ Home

  7. Slide 7: New contracts with international brands

    ‫חתימה על חוזים חדשים עם מותגים בינלאומיים‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫נחתם חוזה עם אדידס לפתיחת חנות‬ ‫פתיחת חנות ה‪ NBA-‬השלישית בגודלה‬ ‫פתיחת בר‪ ,‬מסעדה ולאונג של ‪Mastercard‬‬ ‫הקונספט הגדולה באירופה בוורשה‪ ,‬פולין‬ ‫בעולם ב‪ Morumbi town -‬בסאו‪-‬פאולו‬ ‫‪ Priceless‬ב‪ Shopping Light -‬בסאו‪-‬פאול

  8. Slide 8: Rental housing activity during and after the period

    ‫פעילות תחום הדיור להשכרה בתקופה ולאחריה‬ ‫בתכנון‬ ‫בבנייה‬ ‫בבנייה‬ ‫רכישת‬ ‫רכישת‬ ‫רכישת‬ ‫מתקדם‬ ‫‪600‬‬ ‫‪200‬‬ ‫כ‪650 -‬‬ ‫‪243‬‬ ‫כ‪500 -‬‬ ‫‪262‬‬ ‫יחידות דיור‬ ‫יחידות בבנייה‬ ‫יחידות דיור‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות דיור‬ ‫מיועדות להשכרה‬ ‫(בצמוד לנכס פרומנדה)‬ ‫להשכרה‬ ‫דיור בתכנון‬ ‫דיור

  9. Slide 9: Atrium merger completion - business card

    ‫השלמת מיזוג אטריום ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪93.9%‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫שיעור‬ ‫מיליארד אירו שווי‬ ‫תפוסה‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫ונכסים בפיתוח‬ ‫מיליארד ש"ח‬ ‫נכסים לא‬ ‫משועבדים‬ ‫כ‪7-‬‬ ‫מיליארד אירו‬ ‫בפולין‬ ‫‪1.6‬‬ ‫נכסים‬ ‫מניבים‬ ‫‪26‬‬ ‫מיליארד אירו‬ ‫בצ'כיה‬ ‫‪0.5‬‬ ‫חלוקת תיק השקעות לפי מדינ

  10. Slide 10: Gazit before and after the transaction

    ‫אחרי העסקה‬ ‫לפני העסקה‬ ‫גזית לפני‪/‬אחרי‬ ‫‪31/12/2021‬‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫‪85%‬‬ ‫פרטי‬ ‫‪55%‬‬ ‫פרטי‬ ‫החזקות פרטיות‬ ‫וציבוריות‬ ‫‪01‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫ציבורי‬ ‫‪45%‬‬ ‫ציבורי‬ ‫‪02‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫פיזור‬ ‫מזרח אירופה‬ ‫ישראל‬ ‫מזרח אירופה‬ ‫ישראל‬ ‫גיאוגרפי‬ ‫‪2

  11. Slide 11: Atrium acquisition process; 21% discount to EPRA NRV

    ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫תהליך רכישת אטריום‬ ‫בשנתיים האחרונות‬ ‫סירוב בעלי מניות המיעוט (‪ )40%‬להצעת הרכש‬ ‫באוגוסט ‪ 2019‬במחיר ‪ 3.75‬אירו למניה‬ ‫רכישת כ‪ 15% -‬מהחברה בבורסה בשער ממוצע של ‪ 2.68‬אירו למניה‬ ‫במהלך משבר הקורונה‬ ‫רכישת כ‪ 25% -‬מניות המיעוט ב‪ 3.63 -‬אירו למניה‬ ‫סה"כ רכישת כ‪40% -

  12. Slide 12: Merger benefits

    ‫יתרונות המיזוג‬ ‫‪06‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪04‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪01‬‬ ‫יצירת מותג‬ ‫הוספת נכסים לא‬ ‫גמישות בתפעול‬ ‫סינרגיות מימוניות‬ ‫סינרגיות תפעוליות‬ ‫מחיר אטרקטיבי‬ ‫בינלאומי מוביל ‪G‬‬ ‫משועבדים של כ‪7 -‬‬ ‫הנכסים‪ ,‬בנייה ופיתוח‬ ‫חסכון צפוי של‬ ‫חסכון צפוי של כ‪-‬‬ ‫כ‪ 21% -‬הנחה על‬ ‫וחיזוק הקשרים ע

  13. Slide 13: Strategy

    ‫אסטרטגיה‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫צמיחה אורגנית של‬ ‫תיק הנכסים‬ ‫מיקוד בנכסים אורבניים‬ ‫ניצול זכויות ופיתוח‬ ‫באזורים צפופי אוכלוסין‬ ‫בנכסים קיימים‬ ‫קנייה‪ ,‬ייזום ופיתוח‬ ‫של נכסים חדשים‬ ‫‪13‬‬

  14. Slide 14: Growth in NOI from properties; urban portfolio

    ‫עשה זאת בעצמך‬ ‫וריהוט לבית‬ ‫‪2%‬‬ ‫מגורים‬ ‫להשכרה‬ ‫‪2%‬‬ ‫תיק נכסים אורבאני‬ ‫בידור‬ ‫סופרמרקטים‬ ‫המשרת צרכים‬ ‫‪+20.5%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫ובתי מרקחת‬ ‫‪7,357‬‬ ‫יומיומיים ומשלב‬ ‫‪16%‬‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫קמעונאים שונים‬ ‫משרדים‪ ,‬בנקים‪,‬‬ ‫דיור להשכרה‬ ‫מרפאות‬ ‫גידול ב‪ NOI -‬מנכסים‬ ‫חוזי שכירו

  15. Slide 15: Projects under construction and development: retail and office

    ‫(שטחים ברוטו)‬ ‫פרויקטים בהקמה ופיתוח בחברות הפרטיות‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫עלות משוערת‬ ‫שווי הוגן‬ ‫פרויקטי מסחר ומשרדים‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫להשלמה‬ ‫ליום ‪31.12.2021‬‬ ‫‪ NOI‬שנתי צפוי‬ ‫מועד השלמה‬ ‫חלקה של גזית‬ ‫תוספת שטח‬ ‫(‪ ,100%‬מ' ש"ח)‬ ‫(‪ ,100%‬מ' ש"ח)‬ ‫(‪ ,100%‬מ' ש"ח)‬ ‫צפוי‬ ‫גלוב‬ ‫צפוי (מ"ר)‬ ‫תכני

  16. Slide 16: Projects under construction and development: rental housing

    ‫(שטחים ברוטו)‬ ‫פרויקטים בהקמה ופיתוח בחברות הפרטיות‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫עלות משוערת‬ ‫שווי הוגן‬ ‫פרויקטי מגורים להשכרה‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫להשלמה‬ ‫ליום ‪31.12.2021‬‬ ‫‪ NOI‬שנתי צפוי‬ ‫מועד השלמה‬ ‫חלקה של גזית‬ ‫תוספת שטח‬ ‫(‪ ,100%‬מ' ש"ח)‬ ‫(‪ ,100%‬מ' ש"ח)‬ ‫(‪ ,100%‬מ' ש"ח)‬ ‫צפוי‬ ‫גלוב‬ ‫צפוי (מ"ר)‬ ‫תכנ

  17. Slide 17: Additional existing and potential building rights

    ‫זכויות בניה קיימות נוספות ופוטנציאליות‬ ‫החברה עוסקת בקידום תב"עות במספר נכסים בישראל‬ ‫יתרת זכויות‬ ‫זכויות בניה‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫שימושים קיימים‬ ‫חלקה של גזית‬ ‫זכויות בניה בהלכי‬ ‫היקף זכויות בניה‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫קיימות אשר טרם‬ ‫בשלבי תכנון‬ ‫מיקום‬ ‫הפרויקט‬ ‫ועתידיים‬ ‫גלוב‬ ‫תכנון תב"ע‬ ‫נוצלו (‪)1‬‬

  18. Slide 18: Results and financial data for 2021

    ‫תוצאות‬ ‫ונתונים פיננסיים‬ ‫לשנת ‪2021‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪TARGOWEK | WARSAW‬‬

  19. Slide 19: Maintaining a stable balance sheet and financial strength

    ‫שמירה על מאזן יציב ואיתנות פיננסית‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫נתונים עיקריים‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‪2021 ,‬‬ ‫‪1.07%‬‬ ‫‪3.37%‬‬ ‫‪4.82‬‬ ‫‪53.3%‬‬ ‫‪63.2%‬‬ ‫ריבית ממוצעת בגיוס‬ ‫ריבית ממוצעת על‬ ‫שנים‬ ‫יחס חוב נטו לסך‬ ‫יחס חוב נטו לסך‬ ‫והרחבת האג"ח‬ ‫התחייבויות ואג"ח‬ ‫מח"מ ממוצע חוב בנקאי‬ ‫מאזן (מאוח

  20. Slide 20: Bond maturity schedule (extended solo)

    ‫‪GAZIT‬‬ ‫לוח סילוקין לאגרות החוב‬ ‫של החברה (סולו מורחב)‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫‪3,300‬‬ ‫‪25.0%‬‬ ‫‪24.2%‬‬ ‫לוח הסילוקין‬ ‫‪2,819‬‬ ‫‪2,800‬‬ ‫‪19.4%‬‬ ‫‪20.0%‬‬ ‫‪2,300‬‬ ‫‪2,264‬‬ ‫כולל אטריום‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‪2021 ,‬‬ ‫‪1,760‬‬ ‫‪15.0%‬‬ ‫‪1,056‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫אטריום‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪11.4%‬‬ ‫‪1,330‬‬ ‫גזית ג

  21. Slide 21: 2021 main results

    ‫שנת ‪2021‬‬ ‫תוצאות עיקריות‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫‪ FFO‬למניה‬ ‫שיעורי תפוסה‬ ‫(בנטרול שע"ח‪ ,‬ש"ח)‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‪2021 ,‬‬ ‫ה‪ FFO -‬למניה בנטרול‬ ‫‪96.6%‬‬ ‫‪96.6%‬‬ ‫‪95.6%‬‬ ‫‪94.3%‬‬ ‫‪93.9%‬‬ ‫שע"ח צמח בתקופה ב‪-‬‬ ‫‪ 5.4%‬בהשוואה לתקופה‬ ‫המקבילה אשתקד‬ ‫‪94.3%‬‬ ‫‪2.75‬‬ ‫‪2.61‬‬ ‫‪5.4%

  22. Slide 22: Cash flow from operations and interest costs

    ‫תזרים מפעילות שוטפת ועלויות ריבית‬ ‫‪GAZIT‬‬ ‫הוצאות ריבית‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת‬ ‫‪GLOBE‬‬ ‫נטו‪ ,‬סולו מורחב (מיליוני ש"ח)‬ ‫למניה סולו מורחב (ש"ח)‬ ‫)‪(11%‬‬ ‫בשנים‬ ‫‪+12%‬‬ ‫בשנים‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪2016 - 2021‬‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪2019 - 2021‬‬ ‫‪650‬‬ ‫)‪(8.1%‬‬ ‫‪605‬‬ ‫‪2.84‬‬ ‫בשנים ‪2020 - 2021‬‬ ‫‪522

  23. Slide 23: Great things happen when you own great real estate

    GREAT THINGS HAPPEN WHEN YOU OWN GREAT REAL ESTATE ‫פרטי‬ :‫התקשרות‬ ‫עדי ימיני‬ ‫משנה למנכ"ל וסמנכ"ל כספים‬ ‫אור אקרמן‬ ‫מנהל קשרי משקיעים‬ oackerman@gazitgroup.com +972.3.6948000 ARKADI PANKRAC | PRAGUE

Gazit-Globe — Q4 2021 Earnings Presentation on 6ix