Bouygues SA · EURONEXT:EN
Bouygues SA — FY2004 Earnings Presentation
85 slides from Bouygues SA's earnings presentation, Mar 2, 2005
Slide 1: Faits marquants, métiers, comptes, haut débit, perspectives
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES POINT STRATÉGIQUE HAUT DÉBIT PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 2: Faits marquants en 2004
FAITS MARQUANTS EN 2004 Résultat net du Groupe : 858 M€ Résultat net du Groupe hors plus-value Saur : 670 M€ (+ 49 %) Forte amélioration de la trésorerie dans tous les métiers du Groupe Métiers de la construction : une très belle année en activité et en rentabilité Conversion et remboursem
Slide 3: Groupe Bouygues : chiffres clés de l'exploitation
GROUPE BOUYGUES : chiffres clés de l'exploitation Millions d'euros 2003 2004 Variation Chiffre d'affaires 21 822 23 402 +7% Résultat d'exploitation 1 238 1 547 + 25 % Résultat net part du Groupe 450 858 + 91 % Résultat net hors plus-value Saur 450 670 + 49 % Record historique des résultats 2004
Slide 4: Bouygues : chiffres clés sur 5 ans
BOUYGUES : chiffres clés sur 5 ans (en millions d'euros) Chiffre d'affaires EBITDA 22 247 21 822 23 402 (+ 7 %) 2 730 (+ 13 %) 20 473 2 415 19 060 2 260 + 23 % + 85 % 1 680 1 474 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004 Résultat d'exploitation 1 547 (+ 25 %) Résultat net 858 (+ 91 %) Élémen
Slide 5: Bouygues : chiffres clés par action
BOUYGUES : chiffres clés par action (en euros) Résultat net par action Dividende net par action (hors dividende exceptionnel) 0,75 * 2,57 1,93 0,50 x 4,5 x3 1,31 1,34 0,36 0,36 0,36 1,03 0,26 2,01 0,93 0,75 0,45 2000 2001 2002 2003 2004 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Éléments non-récurrents * pro
Slide 6: Groupe Bouygues : situation financière (1/2)
GROUPE BOUYGUES : situation financière (1/2) Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 6 379 6 192 5 087 Dette nette comptable 1 680 3 201 2 786 Dette nette retraitée 2 313 Dette nette retraitée/capitaux propres 50 % 45 % 45 % 9 Les capitaux propres intègrent l'impact du paiement du dividende
Slide 7: Groupe Bouygues : situation financière (2/2)
GROUPE BOUYGUES : situation financière (2/2) Millions d'euros 2002 2003 2004 Capacité d'autofinancement 1 713 2 073 2 267 Investissements d'exploitation nets 1 226 * 930 1 086 Cash flow disponible 487 * 1 143 1 181 * hors licence UMTS Une génération croissante de cash flow disponible
Slide 8: Évolution du dividende sur cinq ans
ÉVOLUTION DU DIVIDENDE SUR CINQ ANS 2000 2001 2002 2003 2004 Résultat consolidé hors plus-values (M€) 149 251 319 450 670 Résultat Bouygues SA (M€) 478 237 121 216 586 Dividende par action (€) 0,36 0,36 0,36 0,50 0,75 Nombre de titres au 31/12 (millions) 333 344 344 333 333 Montant distribué l'année
Slide 9: Bouygues : actionnariat au 31 décembre 2004
BOUYGUES : actionnariat au 31 décembre 2004 Répartition du capital Répartition des droits de vote Actionnaires Actionnaires étrangers SCDM étrangers SCDM 17 % Groupe 21 % 27 % 25 % Artémis 8% (F. Pinault) Groupe 7% 12 % Artémis Salariés 31 % 16 % (F. Pinault) 36 % Autres Autres Salariés actionna
Slide 10: La Bourse
LA BOURSE La 10ème meilleure performance du CAC 40 en 2004 38 Bouygues 7 janvier 2005 : ajusté 36 paiement du dividende exceptionnel 34 Bouygues * 32 32,32 € CAC 40 30 28 26 31/12/2003 31/03/2004 30/06/2004 30/09/2004 31/12/2004 * au 25 février 2005
Slide 11: Présentation des métiers
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES POINT STRATÉGIQUE HAUT DÉBIT PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 12: Bouygues Construction : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 5 002 5 512 dont France 2 946 3 236 dont International 2 056 2 276 Résultat courant 70 181 Résultat net 32 144 Trésorerie nette 1 346 1 520 Sail@Marina Bay, Singapour Une très bonne année Une marge opérationnel
Slide 13: Bouygues Construction : carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Au 31/12/2004 Md€ 55 % 4,8 4,9 5,0 5 4,6 4,6 4,0 3,8 3% 4 3,6 3,6 3,5 6% 75 % 3 dont France et Europe 16 % 2 20 % 1 France 0 Europe (hors France) 2000 2001 2002 2003 2004 Asie Afrique Amérique latine et divers Un carnet de commandes de bonne qualité
Slide 14: Bouygues Construction : stratégie et perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : stratégie et perspectives Pérenniser la rentabilité Développement sur des marchés porteurs 9 Partenariats Public/Privé en France et à l'international 9 Électricité/Maintenance Objectif de chiffre d'affaires 2005 *: 5 500 = 9 dont France 3 200 = 9 dont Internationa
Slide 15: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 1 230 1 295 dont logements 711 864 dont immobilier d'entreprise 519 431 Résultat d'exploitation 80 114 Résultat net 44 65 Trésorerie nette 88 251 Siège du Monde, Paris Forte croissance des marges et de la trésorerie
Slide 16: Bouygues Immobilier : activité commerciale
BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale 2004 RÉSERVATIONS 2003 2004 2003 Logements Nombre 5 405 6 759 + 25 % Montant (M€) 806 1 069 + 33 % Immobilier d'entreprise M² de bureaux 163 000 167 000 +2% Montant (M€) 591 481 - 19 % TOTAL (M€) 1 397 1 550 + 11 % Logement : fort dynamisme commercial
Slide 17: Bouygues Immobilier : stratégie et perspectives
BOUYGUES IMMOBILIER : stratégie et perspectives Poursuivre un développement dynamique tout en maîtrisant les risques Préserver la rentabilité et la structure financière Conforter sa position de leader de la promotion immobilière en France et devenir un acteur de référence en Europe Objectif
Slide 18: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 7 426 8 013 dont France 4 465 4 903 dont International 2 961 3 110 Résultat d'exploitation 262 289 Résultat net 204 241 Trésorerie nette 255 488 Autoroute A75, France Bonne progression de l'activité Forte progression des résultats N
Slide 19: Colas : répartition géographique de l'activité
COLAS : répartition géographique de l'activité Europe France hors France Amérique 61 % 16 % 18 % Autres 5%
Slide 20: Colas : carnet de commandes
COLAS : carnet de commandes Fin janvier Fin janvier 2004 Millions d'euros 2004 2005 2003 France 2 053 2 298 + 12 % International 1 622 2 156 + 33 % TOTAL 3 675 4 454 + 21 % Des marchés toujours porteurs, permettant un bon démarrage de l'activité début 2005
Slide 21: Colas : les atouts
COLAS : les atouts Un actif stratégique : les réserves de matériaux 9 535 sites de carrières dans plus de 15 pays 9 plus de 2 milliards de tonnes d'agrégats, soit environ 25 ans de réserves Une répartition de l'activité géographiquement équilibrée Une forte implantation en Europe Centrale Un
Slide 22: Colas : implantations en Europe Centrale
COLAS : implantations en Europe Centrale Pologne Rép. Tchèque Slovaquie Hongrie Roumanie 20 filiales locales Chiffre d'affaires 2004 : 520 M€ (+ 25 % par rapport à 2003) 9 rappel : chiffre d'affaires 1993 quasiment nul Activités : carrières, travaux routiers, canalisations, génie civil
Slide 23: Colas : répartition de l'activité
COLAS : répartition de l'activité Chiffre d'affaires économique Génie Civil Travaux routiers 7% Canalisations 557 M€ 5 681 M€ 69 % 3 % Sécurité Signalisation 228 M€ 82 % 13 % 18 % 4 % Étanchéité 330 M€ Matériaux de construction 3 % Bâtiment 217 M€ 1 044 M€ 1 % Ferroviaire 106 M€ Une activité non c
Slide 24: Colas : stratégie et perspectives
COLAS : stratégie et perspectives Saisir les opportunités de croissance externe Étendre le maillage géographique et renforcer les activités industrielles en amont Répondre au développement des PFI, PPP, maintenance long-terme 9 1er contrat gagné à Portsmouth (400 M£ sur 25 ans) Objectif de c
Slide 25: TF1 : chiffres clés
TF1: chiffres clés 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Chiffre d'affaires 2 743 2 835 + 3 % (1) dont publicité Antenne 1 544 1 646 +7% dont diversification 1 199 1 189 - 1 % (2) Résultat d'exploitation 334 399 + 19 % Résultat net 192 220 + 15 % Endettement net 443 412 -7% (1) (2) + 7 % à méthode co
Slide 26: TF1 : leadership en part d'audience
TF1: leadership en part d'audience Antenne 2003 2004 Variation Femmes < 50 ans 34,4 % 35,5 % + 1,1 pt Individus 4 ans et plus 31,5 % 31,8 % + 0,3 pt Durée d'écoute individuelle TV/jour 3 h 22 3 h 24 + 2 mn (individus 4 ans et plus) Part de marché publicitaire 54,7 % 54,8 % + 0,1 pt La plus forte cro
Slide 27: TF1 : chiffres clés d'Eurosport
TF1: chiffres clés d'Eurosport Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 283 291 Résultat d'exploitation 25,7 27,5 Résultat net 5,0 2,5 Contribution au groupe TF1 La première chaîne pan-européenne 9 98 millions de foyers dont 51,5 millions payants 9 54 pays et 19 langues Une audience renforc
Slide 28: TF1 : chiffres clés de TPS
TF1: chiffres clés de TPS Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 353 376 Résultat d'exploitation 2,8 1,3 Résultat net (6,4) (3,4) Contribution au groupe TF1 1,675 million d'abonnés, dont 1,355 million en réception directe par satellite et ADSL TPS enregistre des ventes records pour les mo
Slide 29: TF1 : stratégie et perspectives
TF1: stratégie et perspectives Les ambitions 9 maintenir le leadership de la chaîne TF1 9 poursuivre la dynamique commerciale de TPS 9 développer et rentabiliser les autres activités 9 se développer à moyen terme en Europe Objectif de chiffre d'affaires 2005 * : 2 930 M€ +3% 9 dont publicité 1 7
Slide 30: Bouygues Telecom : actionnariat
BOUYGUES TELECOM : actionnariat 83,0 % 6,5 % 10,5 % Bouygues a accru sa participation dans Bouygues Telecom de 34 % à 83 % en 6 ans
Slide 31: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Variation Chiffre d'affaires 3 283 3 674 + 12 % Chiffre d'affaires net réseau 2 995 3 326 + 11 % dont services (%) 13,8 % 17,7 % + 3,9 pts EBITDA 1 001 1 174 + 17 % EBITDA / CA net réseau 33,4 % 35,3 % + 1,9 pt Résultat d'exploitation 461 5
Slide 32: Bouygues Telecom : structure financière
BOUYGUES TELECOM : structure financière Millions d'euros 2003 2004 Variation Capitaux propres 1 553 1 787 + 15 % Dette nette 1 798 1 196 - 33 % dont dette bancaire 1 031 582 - 44 % dont prêts d'actionnaires 767 614 - 20 % Dette nette / capitaux propres 116 % 67 % - 49 pts Capacité d'autofinancement
Slide 33: Bouygues Telecom : cash-flow disponible
BOUYGUES TELECOM : cash-flow disponible Investissements d'exploitation bruts Capacité d'autofinancement M€ Cash-flow disponible 1200 1 133 1000 896 530 800 738 741 411 600 273 * - 426 603 400 468 485 200 312 0 2001 2002 2003 2004 Forte croissance du cash-flow disponible * hors licence UMTS
Slide 34: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Forfait
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Forfait (hors Universal Mobile) Métropole 2003 2004 Clients Forfait (en milliers) (1) 4 207 4 760 ARPU (€/mois) 52 50 Coûts d'acquisition (€/client) 231 243 Taux de churn mensuel 1,6 % 1,3 % Usage (mn/mois) 390 393 (1) au 31 décembre Les forfaits représente
Slide 35: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Prépayé
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Prépayé Métropole 2003 2004 Cartes SIM actives (en milliers) (1) 2 235 2 397 ARPU (€/mois) 18 16 Coûts d'acquisition (€/client) 22 27 Usage (mn/mois) 89 85 (1) au 31 décembre ARPU affecté par la baisse du tarif entrant
Slide 36: Bouygues Telecom : résultats commerciaux
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Ensemble des clients (métropole) 2003 2004 ARPU (€/mois) 39,5 38,4 Coûts d'acquisition (€/client) 146 148 Usage (mn/mois) 283 288 Un ARPU élevé grâce à un mix de clientèle favorable
Slide 37: Bouygues Telecom : succès d'i-mode
BOUYGUES TELECOM : succès d'i-mode Lancement en novembre 2002 Cap du million de clients payants franchi en décembre 2004 Un portail riche : 300 sites officiels, plus de 200 jeux, 50 applications JavaTM et 5 000 sites indépendants Accessible sur toutes les offres Forfait et Mini Forfait Des
Slide 38: Bouygues Telecom : parts de marché
BOUYGUES TELECOM : parts de marché Chiffre d'affaires (1) Clients (2) 2003 2004 2003 2004 Bouygues Telecom 18,2 % 18,9 % 15,9 % 16,8 % Orange France 44,4 % 44,2 % 48,8 % 47,7 % SFR 37,4 % 36,9 % 35,3 % 35,5 % (1) Source : opérateurs (2) Source : ART Une part de marché valeur supérieure à la part de
Slide 39: Bouygues Telecom : des coûts bien maîtrisés
BOUYGUES TELECOM : des coûts bien maîtrisés "Chantiers Efficacité" : politique d'achats, maîtrise des dépenses informatiques et des coûts de structure, efforts poursuivis sur les pôles Réseau, Clients, Communication Maîtrise des coûts commerciaux 20% 16,3 % 15,5 % 16% 4,8 % Coûts de fidélisation
Slide 40: Le marché français du mobile serait-il sous exploité ?
LE MARCHÉ FRANCAIS DU MOBILE SERAIT-IL SOUS EXPLOITÉ ? La part des télécommunications dans les dépenses des ménages français est l'une des plus élevées en Europe : 9 2,85 % en 2004 contre 1,45 % en 1996 (source OMSYC) Cette croissance est due à un usage intensif de la téléphonie mobile : 9 Fin 2
Slide 41: MVNO
MVNO Les MVNO ne sont que la résurgence des SCS qui ont existé il y a 10 ans et qui ont disparu du fait des problèmes rencontrés : 9 frais de commercialisation importants 9 litiges commerciaux 9 churn Rajouter des frais de fonctionnement sur un marché peut-il faire baisser les prix de vente ? Si
Slide 42: Bouygues Telecom : perspectives
BOUYGUES TELECOM : perspectives Objectif de chiffre d'affaires 2005 2004 2005 en millions d'euros Variation IFRS IFRS Chiffre d'affaires net réseau 3 326 3 560 +7% hors facturation GSM-GSM Facturation GSM-GSM 0 680 ns Chiffre d'affaires net réseau 3 326 4 240 ns Chiffre d'affaires total * 3 674 4
Slide 43: Saur : cession
SAUR : cession Cession de Saur signée le 19 novembre 2004 avec PAI partners pour 1 031 M€ (activités en France, Espagne, Pologne) Transfert des titres et paiement le 15 février 2005 Bouygues a investi 58 M€ pour 15 % de la société qui a acquis Saur Une plus-value nette pour Bouygues de 221 M
Slide 44: Incidences de la cession de Saur
INCIDENCES DE LA CESSION DE SAUR Millions d'euros Incidence sur la dette nette de Bouygues : Prix de vente - 1 031 Acquisition de 15 % de la société propriétaire de Saur + 58 - 973 Incidence sur les capitaux propres de Bouygues : Plus-value nette comptabilisée en 2004 + 188
Slide 45: Saur : activités conservées par Bouygues
SAUR : activités conservées par Bouygues Activités de distribution d'eau et d'électricité en Afrique 9 exposition nette de Bouygues en Côte d'Ivoire non significative Participation dans des sociétés de distribution d'eau en Italie Transfert chez Bouygues d'une petite équipe pour continuer à gé
Slide 46: Présentation des comptes
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES POINT STRATÉGIQUE HAUT DÉBIT PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 47: Bouygues : compte de résultat consolidé
BOUYGUES : compte de résultat consolidé 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Chiffre d'affaires 21 822 23 402 +7% Résultat d'exploitation 1 238 1 547 + 25 % Résultat courant 1 019 1 382 + 36 % Résultat exceptionnel (14) 209 ns Impôt sur les bénéfices (380) (519) + 37 % Résultat net part du Groupe 45
Slide 48: Contribution des métiers au chiffre d'affaires
BOUYGUES : contribution des métiers au chiffre d'affaires 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 4 742 5 228 + 10 % Bouygues Immobilier 1 229 1 294 +5% Colas 7 387 7 936 +7% TF1 2 727 2 817 +3% Bouygues Telecom 3 271 3 658 + 12 % Saur 2 448 2 453 = Holding et divers 18 16 ns TOTA
Slide 49: Contribution des métiers à l'EBITDA
BOUYGUES : contribution des métiers à l'EBITDA 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 180 246 + 37 % Bouygues Immobilier 85 118 + 39 % Colas 505 549 +9% TF1 455 494 +9% Bouygues Telecom 1 006 1 153 + 15 % Saur 190 184 -3% Holding et divers (6) (14) ns TOTAL 2 415 2 730 + 13 %
Slide 50: Contribution des métiers au résultat d'exploitation
BOUYGUES : contribution des métiers au résultat d'exploitation 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 37 132 x 3,6 Bouygues Immobilier 80 114 + 43 % Colas 262 289 + 10 % TF1 332 398 + 20 % Bouygues Telecom 460 550 + 20 % Saur 88 91 +3% Holding et divers (21) (27) ns TOTAL 1 238 1
Slide 51: Contribution des métiers au résultat net
BOUYGUES : contribution des métiers au résultat net 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 23 146 + 123 Bouygues Immobilier 44 65 + 21 Colas 192 233 + 41 TF1 79 91 + 12 Bouygues Telecom (1) 146 266 + 120 Saur 20 (4) - 24 Holding et divers (54) 61 + 115 Résultat net hors plus-valu
Slide 52: Analyse de la rentabilité en 2004 (1/2)
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2004 (1/2) 2003 2004 Rentabilité Rentabilité Marge Marge des capitaux Niveau métier des capitaux d'exploitation investis (1) d'exploitation investis (1) Bouygues Construction 0,8 % +++ (2) 2,4 % +++ (2) Bouygues Immobilier 6,5 % 34,5 % 8,8 % ++ (3) Colas 3,5 %
Slide 53: Analyse de la rentabilité en 2004 (2/2)
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2004 (2/2) 2003 2004 Rentabilité Rentabilité Marge Marge des capitaux des capitaux d'exploitation investis (1) d'exploitation investis (1) Niveau métier TF1 12,6 % (2) 16,0 % 14,1 % 18,2 % Bouygues Telecom 14,1 % 8,5 % 15,0 % 11,2 % Saur 3,6 % 5,7 % Niveau Gro
Slide 54: Contribution des métiers à la CAF
BOUYGUES : contribution des métiers à la CAF 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 206 269 + 31 % Bouygues Immobilier 55 82 + 49 % Colas 453 488 +8% TF1 318 305 -4% Bouygues Telecom 866 1 111 + 28 % Saur 177 143 - 19 % Holding et divers (2) (131) ns TOTAL 2 073 2 267 +9%
Slide 55: Contribution des métiers aux investissements nets
BOUYGUES : contribution des métiers aux investissements nets Investissements d'exploitation 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 87 75 - 12 Bouygues Immobilier 2 4 +2 Colas 256 340 + 84 TF1 93 76 - 17 Bouygues Telecom 381 515 + 134 Saur 121 77 - 44 Holding et divers (10) (1)
Slide 56: Bilan consolidé résumé au 31 décembre
BOUYGUES : bilan consolidé résumé au 31 décembre Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 6 379 6 192 5 087 Provisions 1 882 1 896 1 866 Dettes financières 4 825 5 160 4 686 Capitaux permanents 13 086 13 248 11 639 Actifs immobilisés 12 357 11 983 10 753 Fonds de roulement 729 1 265 886 Trés
Slide 57: Bouygues S.A. : bilan résumé au 31 décembre
BOUYGUES S.A. : bilan résumé au 31 décembre Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 5 103 4 901 3 593 Provisions 232 177 187 Dettes financières 2 232 2 978 3 345 Capitaux permanents 7 567 8 056 7 125 Immobilisations financières 6 651 7 823 7 276 Autres immobilisations 9 1 1 Trésorerie 750 2
Slide 58: Évolution de la trésorerie
BOUYGUES : évolution de la trésorerie En M€ Trésorerie nette au 31 décembre 2003 (2 786) 9 écart de périmètre (cession de Saur) - 124 9 acquisition de titres Bouygues pour annulation - 471 9 conversion des OCEANE + 418 9 dividendes ordinaires versés par Bouygues et TF1 (Q/P tiers) - 249 9 rembours
Slide 59: Trésorerie nette par métier
BOUYGUES : trésorerie nette par métier 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 1 346 1 520 + 174 Bouygues Immobilier 88 251 + 163 Colas 255 488 + 233 TF1 (426) (404) + 22 Bouygues Telecom (1 031) (582) + 449 Saur 75 0 - 75 Holding et divers (3 093) (2 953) + 140 Trésorerie nette c
Slide 60: Politique de financement
BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible au 31 décembre 2004 : 6,6 Mds d'euros 7000 6000 Échéancier de la dette 5000 Lignes MLT non-utilisées 4000 3000 2000 Trésorerie 1000 0 Liquidités 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 633 M€ : incidence nette du paiement du dividen
Slide 61: Nouvelles normes IFRS : état d'avancement du projet
NOUVELLES NORMES IFRS : état d’avancement actuel du projet Bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 9 établi selon les normes publiées 9 normes françaises maintenues : délégations de services publics et provisions pour fidélisation des clients (Bouygues Telecom) Comptes au 31 décembre 2004 9 réalis
Slide 62: IFRS : résumé du bilan d'ouverture 2004 (1/2)
IFRS : résumé du bilan d’ouverture 2004 (1/2) Normes Normes ACTIF (en M€) Écart françaises IFRS Immobilisations corporelles 4 532 5 020 + 488 Immobilisations incorporelles 6 409 1 088 - 5 321 Goodwill 264 5 272 + 5 008 Autres actifs non courants 778 1 558 + 780 Actifs financiers courants 2 616 2 598
Slide 63: IFRS : résumé du bilan d'ouverture 2004 (2/2)
IFRS : résumé du bilan d’ouverture 2004 (2/2) Normes Normes PASSIF (en M€) Écart françaises IFRS Capitaux propres part du Groupe 5 131 5 014 - 117 Intérêts minoritaires 1 061 890 - 171 Capitaux propres totaux 6 192 5 904 - 288 Provisions non courantes 1 896 1 516 - 380 Dettes financières non courant
Slide 64: IFRS : incidences sur le compte de résultat
IFRS : incidences sur le compte de résultat en année courante Chiffre d’affaires : 9 Activité de distribution d'eau et d'électricité en Afrique et en Italie - 270 M€ 9 Autres métiers - 50 M€ NB : réduction des charges d’exploitation d'un même montant sans incidence sur le résultat d’exploitation
Slide 65: IFRS : calendrier de publication
IFRS : calendrier de publication 3 mai 2005 9 publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2005 en IFRS avec comparaison du 1er trimestre 2004 en IFRS 22 juin 2005 9 publication des comptes du 1er trimestre 2005 en IFRS avec comparaison du 1er trimestre 2004 en IFRS 9 comptes au 30 juin, 3
Slide 66: Point stratégique haut débit
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES POINT STRATÉGIQUE HAUT DÉBIT PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 67: Historique de la stratégie de Bouygues Telecom dans le haut débit
HISTORIQUE DE LA STRATÉGIE DE BOUYGUES TELECOM DANS LE HAUT DÉBIT Janvier 2001 : refus de soumissionner au premier appel d'offres pour une licence UMTS en France (prix : 4,8 milliards d'euros) Avril 2002 : signature d'un accord avec NTT DoCoMo pour développer i-mode en France Novembre 2002 : l
Slide 68: Évolution des technologies depuis 2002
ÉVOLUTION DES TECHNOLOGIES DEPUIS 2002 UMTS de 2ème génération (UMTS-HSDPA) : la rupture Descendant : réseau vers mobile Ascendant : mobile vers réseau Average speed Maximum speed 4 000 Débit moyen Débit max. 2000 140 128 1800 120 1600 100 100 1400 100 1200 1 000 80 60 64 1000 60 50 800 600 384 40
Slide 69: Évolution des technologies : UMTS première génération
ÉVOLUTION DES TECHNOLOGIES DEPUIS 2002 : UMTS de première génération (UMTS-R99) Comme nous l'avons toujours dit, l'UMTS-R99 n'est pas une technologie à la hauteur des attentes 9 Des difficultés techniques qui demeurent • engineering de réseau complexe • difficultés administratives et pratiques de
Slide 70: Évolution des technologies : EDGE (1/2)
ÉVOLUTION DES TECHNOLOGIES DEPUIS 2002 : EDGE (1/2) EDGE : une technologie balbutiante en 2002, opérationnelle en 2004 9 118 opérateurs dans 69 pays ont ouvert EDGE ou sont en train de le déployer 9 38 réseaux sont déjà ouverts commercialement Des opérateurs de plus en plus nombreux à choisir EDGE
Slide 71: Évolution des technologies : EDGE (2/2)
ÉVOLUTION DES TECHNOLOGIES DEPUIS 2002 : EDGE (2/2) Les terminaux EDGE vont devenir un standard du marché T303 T403 T104 T204 T304 T404 Sony Ericsson GC82 GC83 Z500a GC85 Z500i S710a Motorola T725 V547 V551 A780 V555 7260 6220 Nokia 6200 3200 6820 6230 7200 6620 6810 5140 3220 6170 6630 7270 9500
Slide 72: Conditions du succès du haut débit mobile en France
CONDITIONS DU SUCCÈS DU HAUT DÉBIT MOBILE EN FRANCE Développer l'usage du haut débit mobile nécessite une approche centrée sur le client plutôt que sur les technologies : 9 une couverture nationale 9 une continuité des services 9 un débit satisfaisant grâce à une technologie fiable et éprouvée 9 d
Slide 73: Les choix technologiques : EDGE en 2005
LES CHOIX TECHNOLOGIQUES DE BOUYGUES TELECOM : EDGE en 2005 Une couverture nationale et homogène Tous les services i-mode seront proposés sur EDGE, notamment la télévision en streaming Lancement commercial : 9 Mai 2005 pour les entreprises 9 4ème trimestre 2005 pour le grand public, avec plusi
Slide 74: Les choix technologiques de Bouygues Telecom
LES CHOIX TECHNOLOGIQUES DE BOUYGUES TELECOM Les problématiques de Bouygues Telecom et d'Orange et SFR ne sont pas identiques (niveaux de saturation différents) 9 Orange et SFR ont des besoins en capacité voix Pour la première fois, Bouygues Telecom a la possibilité de rééquilibrer ses dépenses
Slide 75: Comparaison des coûts unitaires EDGE / UMTS
COMPARAISON DES COUTS UNITAIRES EDGE / UMTS Répartition Investissements Coût unitaire des clients (M€) (M€ par %) Bouygues Telecom 16,8 % 230 13,7 Orange 47,7 % 3 000 62,9 SFR 35,5 % 3 000 84,5 Investissements requis : 9 EDGE (couverture nationale) 230 M€ 9 UMTS-R99 (zones denses) 3 000 M€
Slide 76: Comparaison des coûts unitaires EDGE / UMTS
COMPARAISON DES COUTS UNITAIRES EDGE / UMTS Dans les conditions actuelles de trafic, EDGE a un coût unitaire significativement moins cher que l'UMTS Les recettes actuelles de tous les opérateurs européens en data (multimédia mobile) restent à des niveaux particulièrement faibles, contrairement a
Slide 77: Les choix technologiques : EDGE vu par nos concurrents
LES CHOIX TECHNOLOGIQUES DE BOUYGUES TELECOM EDGE vu par nos concurrents : 9 Les Échos du 1er février 2001 (P. Germond - SFR) : "EDGE est une technologie pas encore stabilisée, toujours au stade de laboratoire. Les volumes risquent d'être si faibles qu'elle sera extrêmement coûteuse." 9 L'Express
Slide 78: Les choix technologiques : UMTS-HSDPA
LES CHOIX TECHNOLOGIQUES DE BOUYGUES TELECOM : UMTS de deuxième génération (UMTS-HSDPA) Une stratégie de déploiement de l'UMTS en HSDPA dans les zones denses dès que la qualité et la fiabilité des équipements et des terminaux le permettront Un déploiement direct en UMTS-HSDPA est optimal par rap
Slide 79: Complémentarité des technologies
LES CHOIX TECHNOLOGIQUES DE BOUYGUES TELECOM : complémentarité des technologies Réseau Voix et Données Couverture nationale Zones denses Hotspots GSM / GPRS / EDGE UMTS - HSDPA WiFi / WiMAX Une stratégie optimale pour un challenger
Slide 80: Nos choix
NOS CHOIX L'objectif fixé à Bouygues Telecom n'a pas changé : 9 offrir un produit simple, fiable et bon marché 9 toute notre stratégie d'investissement découle de cet état d'esprit Le multimédia mobile en Europe : l'Arlésienne, tout le monde en parle, mais quelle est la réalité des revenus ?
Slide 81: Perspectives et objectifs
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES POINT STRATÉGIQUE HAUT DÉBIT PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 82: Objectifs de chiffre d'affaires 2005 (IFRS)
BOUYGUES : objectifs de chiffre d'affaires 2005 (IFRS) 2004 2005 Variation 2004 Millions d'euros Normes Objectif 2005 IFRS IFRS 2004 françaises Bouygues Construction 5 228 5 228 5 230 = Bouygues Immobilier 1 294 1 281 1 450 + 13 % Colas 7 936 7 936 8 300 +5% TF1 2 817 2 817 2 910 +3% Bouygues Teleco
Slide 83: Bouygues : perspectives
BOUYGUES : perspectives Le Groupe a d'excellentes perspectives pour les prochaines années : 9 des métiers bien positionnés sur des marchés porteurs 9 une croissance significative des résultats 9 une génération importante de cash-flow disponible 9 un endettement en forte réduction
Slide 84: Bouygues : nos ambitions
BOUYGUES : nos ambitions Tous les métiers poursuivront leur développement interne et externe Bouygues continuera d'accroître la rémunération de ses actionnaires Le Groupe a une capacité d'investissement importante Plus que jamais, Bouygues a la volonté d'optimiser ses investissements
Slide 85: Prochains rendez-vous en 2005
BOUYGUES : prochains rendez-vous en 2005 28 avril : Assemblée Générale 3 mai : Chiffre d'affaires 1er trimestre 4 mai : Paiement du dividende 22 juin : Résultats 1er trimestre 9 août : Chiffre d'affaires 1er semestre 14 septembre : Résultats 1er semestre 8 novembre : Chiffre d'affaires