Vontobel Holding AG · SIX:VONN
Vontobel — FY2009 Earnings Presentation
31 slides from Vontobel's earnings presentation, Feb 25, 2010
Slide 1: Präsentation Geschäftsabschluss 2009
Präsentation Geschäftsabschluss 2009
Slide 2: Präsentation Geschäftsabschluss 2009
Präsentation Geschäftsabschluss 2009 Herbert J. Scheidt, CEO Dr. Martin Sieg Castagnola, CFO 25. Februar 2010 Seite 2
Slide 3: Agenda
Agenda Finanzielle Eckwerte Vontobel-Gruppe Geschäftsfelder - Private Banking - Investment Banking - Asset Management - Corporate Center Fazit und Ausblick Seite 3
Slide 4: Finanzielle Eckwerte
Finanzielle Eckwerte Geschäftsjahr per 31-12-09 31-12-08 ∆ Konzernergebnis vor Minderheiten 138.3 113.0 22% (Mio. CHF) Unverwässertes Konzernergebnis 2.17 1.78 22% pro Aktie (CHF) Dividende (CHF) 1.401 1.20 17% Eigenkapitalrendite 9.7% 8.1% 1.6PP Geschäftsaufwand/Betriebsertrag2 79.1% 80.6% -1.5PP T
Slide 5: Agenda
Agenda Finanzielle Eckwerte Vontobel-Gruppe Geschäftsfelder - Private Banking - Investment Banking - Asset Management - Corporate Center Fazit und Ausblick Seite 5
Slide 6: Vontobel-Gruppe mit Konzerngewinn von CHF 138.3 Mio.
Vontobel-Gruppe mit Konzerngewinn von CHF 138.3 Mio. Total Betriebsertrag (Mio. CHF ) Konzernergebnis vor Minderheiten (Mio. CHF ) 991 756 785 268 2H 453 4% 290 429 2H 98 1H 538 466 356 2007 2008 2009 138 Geschäftsaufwand (Mio. CHF ) 113 22% 668 619 633 76 2% 1H 170 2H 336 292 348 115 62 1H 332 327
Slide 7: Betriebsertrag: starker Handelsertrag kompensiert Rückgang im Kommissions- und Zinsengeschäft
Betriebsertrag: starker Handelsertrag kompensiert Rückgang im Kommissions- und Zinsengeschäft Entwicklung der Ertragspositionen Kommentare ∆ zu 2008 Mio. CHF Abs. % Durchschnittlich 991.0 tiefere Vermögens- 2.9 basis und konser- vatives Kunden- 785.0 Total 29.0 4% verhalten dämpfen 369.0 756.0 26.6
Slide 8: Fortgesetzte Wachstumsinitiativen – Kostendisziplin beschränkt Anstieg des Geschäftsaufwands
Fortgesetzte Wachstumsinitiativen – Kostendisziplin beschränkt Anstieg des Geschäftsaufwands Entwicklung des Geschäftsaufwands Kommentare Mio. CHF ∆ zu 2008 Reduktion Abs. % Sachaufwand insbesondere bei 667.6 +4.9 14.4 2% Marketing und 618.7 633.1 Total 38.6 Repräsentation 53.2 61.9 Abschreibungen 8
Slide 9: Verhaltener Neugeldzufluss
Verhaltener Neugeldzufluss Netto-Neugeldzufluss Entwicklung Kundenvermögen Mrd. CHF Mrd. CHF In % 5.8 31-12-08 62.4 NNG 2.3 3.7 Vontobel 3.1 3.9 Marktver- 6.6 10.6 1.1 änderung/FX 2.1 Akquisition 4.1 6.5 Commerzbank NNG 2.7 2.8 1.7 -0.2 -0.3 Commerzbank 0.6 31-12-09 75.2 20.5 -0.2 2007 2008 2009 Pri
Slide 10: Solide Kapitalbasis und konservative Risikopolitik
Solide Kapitalbasis und konservative Risikopolitik Wichtigste Bilanz- und Risikokennzahlen Mio. CHF 31-12-09 31-12-08 ∆ Eigenkapital ohne Minderheitsanteile 1'484 1'370 8% Kernkapital (BIZ) 1'231 974 26% Risikogewichtete Positionen 5'895 5'292 11% BIZ-Tier-1-Kapitalquote (%) 20.9 18.4 2.5PP Bilanzsu
Slide 11: Markante Ergebnisverbesserung im Investment Banking
Markante Ergebnisverbesserung im Investment Banking Segmentergebnis vor Steuern (Mio. CHF) Ergebniszusammensetzung 83.1 Segmentergebnisse 2009 ∆ (Mio. CHF) 51.0 08/09 PB -58% 21.2 21.2 -29.8 2007 2008 2009 147.1 69.6 181.4 147.1 77.5 90% IB 31.5 -44.8 2007 2008 2009 Corporate Center -47.9 19.6 86.3
Slide 12: Agenda
Agenda Finanzielle Eckwerte Vontobel-Gruppe Geschäftsfelder - Private Banking - Investment Banking - Asset Management - Corporate Center Fazit und Ausblick Seite 12
Slide 13: Private Banking im Zeichen des Wandels
Private Banking im Zeichen des Wandels Kennzahlen Private Banking 31-12-091 31-12-08 ∆ Betriebsertrag (Mio. CHF) 212.6 236.0 -10% Segmentergebnis vor Steuern 21.2 51.0 -58% (Mio. CHF) Segmentergebnis vor Wertberichtigungen 30.5 54.5 -44% und Steuern (Mio. CHF) Cost/Income-Ratio2 (%) 85.7 76.9 8.8PP
Slide 14: Private Banking: Ausbau der Kernmärkte
Private Banking: Ausbau der Kernmärkte Entwicklung Netto-Neugeld Highlights Mrd. CHF Anhaltende Netto-Neugeld- zuflüsse in den Onshore- Märkten Schweiz und 2.4 2.1 Deutschland sowie im Offshore-Markt Osteuropa 0.6 -0.2 2007 2008 2009 Verstärkung Kernmarkt Betriebsertrag und Bruttomarge Schweiz: - Co
Slide 15: Investment Banking steigert Ergebnis um 90%
Investment Banking steigert Ergebnis um 90% Kennzahlen Investment Banking 31-12-09 31-12-08 ∆ Betriebsertrag (Mio. CHF) 373.2 299.8 24% Segmentergebnis vor Steuern 147.1 77.5 90% (Mio. CHF) Cost/Income-Ratio1 (%) 60.1 72.8 -12.7PP Strukturierte Produkte (Mrd. CHF) 9.3 8.5 9% Kundenvermögen (Mrd. CHF
Slide 16: Investment Banking: Vontobel Financial Products Marktführer für kotierte strukturierte Produkte
Investment Banking: Vontobel Financial Products Marktführer für kotierte strukturierte Produkte in der Schweiz Umsatzentwicklung Scoach Highlights 7'000 35% 6'000 30% Top-Position bei SIX- 5'000 25% kotierten strukturierten 4'000 20% 3'000 15% Produkten zurück- 2'000 10% gewonnen 1'000 5% 0 0% 12-07
Slide 17: Asset Management mit rückläufigem Ergebnis in anspruchsvollem Umfeld
Asset Management mit rückläufigem Ergebnis in anspruchsvollem Umfeld Kennzahlen Asset Management 31-12-09 31-12-08 ∆ Betriebsertrag (Mio. CHF) 177.4 237.1 -25% Segmentergebnis vor Steuern 31.5 76.3 -59% (Mio. CHF) Cost/Income-Ratio1 (%) 81.9 66.7 15.2PP Kundenvermögen (Mrd. CHF) 37.6 32.9 14% Netto-
Slide 18: Asset Management mit beschleunigtem Neugeldzufluss im zweiten Halbjahr 2009
Asset Management mit beschleunigtem Neugeldzufluss im zweiten Halbjahr 2009 AuM nach Anlageklassen Highlights 1.5% 2.0% 2.0% Geldmarkt Anhaltende Neugeldzuflüsse im 13.3% 17.6% 18.5% Bonds 2.5% 1.2% 0.0% Andere Mandatsbereich 27.1% 32.7% 31.6% Balanced Gute relative Performance bei 41.5% 31.9% 35.6%
Slide 19: Corporate Center – höheres Treasury-Ergebnis – Integrationskosten Commerzbank (Schweiz) AG
Corporate Center – höheres Treasury-Ergebnis – Integrationskosten aus Übernahme Commerzbank (Schweiz) AG Kennzahlen Corporate Center 31-12-09 31-12-08 ∆ Betriebsertrag (Mio. CHF) 21.8 (16.9) nm Segmentergebnis vor Steuern (47.9) (67.5) nm (Mio. CHF) Geschäftsaufwand (Mio. CHF) 69.7 50.6 38% - davon
Slide 20: Agenda
Agenda Finanzielle Eckwerte Vontobel-Gruppe Geschäftsfelder - Private Banking - Investment Banking - Asset Management - Corporate Center Fazit und Ausblick Seite 20
Slide 21: Fazit Geschäftsjahr 2009
Fazit Geschäftsjahr 2009 Resultat unterstreicht Wechselwirkungen im integrierten Geschäftsmodell Gruppe Kostendisziplin zeigt Wirkung Massnahmen zur Dynamisierung des Vermögensverwaltungsgeschäfts ergriffen Solides finanzielles Fundament ermöglicht Handelsspielraum Wachstum Private Banking wird unte
Slide 22: Herausforderungen 2010
Herausforderungen 2010 Wachstumsinitiativen fortführen und Investitionen rentabilisieren Gruppe Kostendisziplin wahren und betriebliche Effizienz steigern Netto-Neugeldzufluss erhöhen Onshore-Präsenz in der Schweiz verdichten Private Deutschland ausbauen und rentabilisieren Banking Ausbau Offshore-M
Slide 23: Präsentation Geschäftsabschluss 2009
Präsentation Geschäftsabschluss 2009
Slide 24: Anhang
VONTOBEL | Anhang Seite 24
Slide 25: Stabile Mehrheit an Stimmen und Kapital
Stabile Mehrheit an Stimmen und Kapital Aktionariatsstruktur per 31-12-09 Familien Vontobel 11.5% (pool-verbunden) Publikum 32.8% Familienholding Vontrust 12.5% (pool-verbunden) Poolaktionäre 40.0% Vontobel-Stiftung und Freie Aktien Pellegrinus Holding Hauptaktionäre 15.1% (pool-verbunden) 14.7% 1 R
Slide 26: Solide Eigenmittelausstattung
Solide Eigenmittelausstattung Eigenkapital BIZ-Tier 1 Kapital Marktkapitalisierung Ratio Ausschüttungsquote 22.9% 21.4% 18.4% 20.9% 50% 48% 67% 65% Mio. CHF Mio. CHF Mio. CHF 1'484 3'457 3'364 1'341 1'421 1'231 1'135 1'370 974 1'881 1'387 256 264 1'287 503 472 396 423 139 113 2006 2007 2008 2009 200
Slide 27: Regulatorisches Eigenkapital
Regulatorisches Eigenkapital Allokation des regulatorischen Kapitals gemäss BIZ-Standard1 666.7 Mio. CHF 278.2 195.1 37.9 56.1 126.6 147.8 123.4 117.3 1.2 192.8 79.8 142.2 50.6 77.4 35.5 71.6 152.2 32.5 42.0 33.8 6.1 Private Banking Investment Asset Management Corporate Center Total Banking Kreditri
Slide 28: Erneuerung der IT-Plattform abgeschlossen
Erneuerung der IT-Plattform abgeschlossen Entwicklung der Abschreibungsquote Mio. CHF Investitionen Abschreibungen Abschreibungsquote1 10% 9% 6% 6% 93.9 85.4 61.9 53.8 53.2 38.6 39.4 30.9 2006 2007 2008 2009 1 Abschreibungen in % Geschäftsaufwand (ohne Rückstellungen) Seite 28
Slide 29: Update zum Kauf der Commerzbank (Schweiz) AG
Update zum Kauf der Commerzbank (Schweiz) AG Anschaffungskosten gemäss IFRS CHF 123.8 Mio. Kaufpreis davon Goodwill & immaterielle Werte CHF 54.2 Mio. Goodwill & immaterielle Werte = 1.2% AuM Integrations- Rund CHF 18 Mio. für Freistellungen, Abschreibungen etc. kosten davon 7.9 Mio. bereits 2009 ve
Slide 30: Verwaltete Vermögen nach Währungen und Anlageklassen
Verwaltete Vermögen nach Währungen und Anlageklassen AuM nach Anlageklassen AuM nach Währungen 5% 13% 12% 34% 36% 6% 19% 13% 30% 32% Aktien Obligationen CHF EUR Fonds Alternative Anlagen USD übrige Liquidität übrige Daten per 31-12-09 Seite 30
Slide 31: Hohe Qualität des Bondportfolios
Hohe Qualität des Bondportfolios Kommentar Aktiven … … Übrige (4%) Staaten oder 78% des explizite Optionen A Bondportfolios mit Garantie Rating von AA und 14% besser oder mit 40% Staatsgarantie Bonds AA 31% Trotz up-/downgrade 9'364 Mio. 7% Ratio von 1:51 gehaltene Qualität AAA dank aktivem Portfoli