Jesco Holdings, Inc. · TSE:1434

Jesco — FY2017 Earnings Presentation

35 slides from Jesco's earnings presentation, Oct 20, 2017

  1. Slide 1: 48期（2017年8月期）決算説明会資料

    48期（2017年8月期） 決算説明会資料 JESCO ホールディングス株式会社 [ 1434・東2 ] Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 0

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 会社概要 2 Ⅱ. 事業内容 6 Ⅲ. 当社の強み 12 Ⅳ. 2017年8月期決算と2018年8月期計画 18 Ⅴ. 成長戦略 27 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: Ⅰ. 会社概要

    Ⅰ. 会社概要 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要  創業47年の電気設備工事・電気通信工事会社 会社名 JESCOホールディングス株式会社 所在地 東京都新宿区北新宿2丁目21番1号 新宿フロントタワー23階 事業内容 電気設備工事、電気通信工事の設計・施工、保守/メンテナンスなど 代表取締役会長 兼 CEO 柗本 俊洋（まつもと としひろ） 代表者 代表取締役社長 執行役員社長 唐澤 光子（からさわ みつこ） 設立 1970年8月21日 資本金 925百万円（2017年8月31日現在） JESCO CNS㈱ 菅谷電気工事㈱（2017年10月2日より） 連結子会社 JESCO ASIA JOINT STOCK COMPANY JE

  5. Slide 5: 会社沿革

    会社沿革  電気通信工事へシフトし、持続的な成長を実現 1970年 東京都西東京市（旧保谷市）にジェスコ株式会社設立 1972年 東京電力第一福島原子力発電所格納容器L/T（リークテスト）業務に進出 (億円) 1979年 無線システム工事に進出 180 90 1996年 防衛庁（市ヶ谷）向け通信工事を受注 1997年 マレーシアに合弁会社、JESCO BINA社を設立（電気設備工事業が目的） 80 150 2001年 ベトナムに現地法人、JESCO SE VIETNAM社（現JESCO ASIA）を設立（電気設備・通信設備設計・工事業が目的） 2004年 会社分割し、持株会社としてJESCO

  6. Slide 6: グループの事業及び子会社

    グループの事業及び子会社 （*1）  国内EPC、アセアンEPC、総合メディア、不動産 (CRE )事業を展開 (*1) Engineering(設計), Procurement(調達), Construction(建設)の略 不動産事業（CRE） 総合メディア事業 208 国内EPC事業 2.6% 電気設備工事、電気通信工事の設計・施工、 保守/メンテナンス アセアンEPC事業 JESCO CNS㈱、菅谷電気工事㈱ 413 アセアンEPC事業 5.3% 当 電気設備工事、空調・給排水工事、 社 電気通信工事の設計・施工、保守/メンテナンス 1,727 （ JESCO ASIA JOINT

  7. Slide 7: Ⅱ. 事業内容

    Ⅱ. 事業内容 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 6

  8. Slide 8: 国内EPC事業

    国内EPC事業  電気設備工事、電気通信工事の多くの分野で豊富な実績を保有 移動体通信 ETC・防災無線・監視カメラ 事業分野 アミューズメント施設・商業施設 太陽光発電設備 ETC その他 国内EPC営業利益率 電気通信工事 防災行政無線 （百万円） 監視カメラ 3.5% 3.3% 3.2% 移動体通信 3.0% 3.0% アミューズメント施設 2.7% 電気設備工事 商業施設 2.5% 5,878 5,969 5,552 太陽光発電設備 5,298 5,207 2.0% その他（植物工場等） 1.6% 1.5% 事業分野別売上構成比 （2017年8月期） 電気通信工事 48.2% 電気設

  9. Slide 9: 国内EPC事業

    国内EPC事業  高品質な工事実績が次の受注に結び付く ▲高速自動車道ETC設備工事 ▲防災行政無線工事 ▲移動体通信工事 ▲大劇場音響設備工事 ▲太陽光発電設備工事 ▲植物工場電気設備工事 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: アセアンEPC事業

    アセアンEPC事業  2014年、JHEの連結子会社化により施工能力大幅強化 調達 事業分野 工事 設計・積算 電気・空調・給排水・通信・ アセアンEPC営業利益率 設計・積算 （百万円） 電気計装・機械 電気・空調・給排水・通信・ 5.8% 工事 電気計装 調達：当期除外 2,018 1,761 1,780 4.3% 用途別工事売上高構成比 事業分野売上高構成比 （2017年8月期） 設計・積算 （2017年8月期） 11％ 2.9% ODAインフラ 892 24% 2.0% ベトナム 315 国内インフラ 工事 89％ 76% 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年

  11. Slide 11: アセアンEPC事業

    アセアンEPC事業  ベトナムで高い知名度、信用と実績を誇るJESCOグループ ▲タンソンニャット国際空港（電気設備工事の施工管理） ▲ノイバイ国際空港第２ターミナルビル（電気設計・施工管理・電気設備工事） ▲ベトナム 南北高速道路 ホーチミン～ゾーザイ間高速道路（ITS工事） ▲リバーゲートレジデンス（電気・空調衛生設備工事） Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 総合メディア事業：選択と集中

    総合メディア事業： 選択と集中 ディスプレイ・オペレーションを縮小 サイネージ・ソリューションに集中 ⇒ 2018年8月期から国内EPC事業へ統合 事業分野 サイネージ・ソリューション ロードサイドビジョンなどの大型 ディスプレイ・ ディスプレイ・オペレーション ビジョンの運用・サービス・レン 総合メディア営業利益率 (百万円) オペレーション タル・広告 サイネージ・ 大型ビジョンの ソリューション システム企画設計・販売 -0.1% 877 -0.5% 839 681 -2.7% 611 -4.7% -6.0% 499 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 8月期

  13. Slide 13: Ⅲ. 当社の強み

    Ⅲ. 当社の強み Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 12

  14. Slide 14: インベストメントハイライト

    インベストメントハイライト 当社の強み (1) ワンストップでトータルソリューションを提供 当社の強み (2) 独立系ならではの高稼働率 当社の強み(3) 高度なオペレーション能力でグループの競争力を創出 当社の強み(4) 独自のスキームで国内の労働力不足を補完 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 当社の強み(1) ワンストップでトータルソリューションを提供

    当社の強み(1) 「ワンストップでトータルソリューションを提供」  工程間の調整コストが不要。かつ短納期で高品質のソリューションを提供 一般的な工程 A社 B社 C社 D社 連絡 連絡 連絡 現地調査 設計 工事・監理 メンテナンス 調整 調整 調整 (コンサル) 高い調整コスト・納期遅延・低品質 JESCOの工程 調査 設計 工事・監理 メンテナンス 低い調整コスト・短納期・高品質 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 14

  16. Slide 16: 当社の強み(2) 独立系ならではの高稼働率

    当社の強み(2) 「独立系ならではの高稼働率」  取引先に偏りがなく、高稼働率を維持 大手系列 業務量 元請会社 設備工事会社 キャパシティ 発注者が限定的 低稼働 不安定 設備工事会社 協力会社 協力会社 協力会社 時間 JESCO 業務量 元請会社 元請会社 設備工事会社 キャパシティ 元請会社 元請会社 元請会社 発注者が多数 高稼働 安定 設備工事会社 協力会社 協力会社 協力会社 時間 JESCO協力会 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 15

  17. Slide 17: 当社の強み(3) 高度なオペレーション能力

    当社の強み(3) 高度なオペレーション能力でグループの競争力を創出  設計データ制作から施工監理まで、高度なオペレーション能力で JESCOグループの競争力を創出 JESCO ASIA 現地法人 日本 設計図面 現地企業 日本からの JESCO との取引 ｵﾌｼｮｱﾘﾝｸﾞ グループ 施工監理 設計 積算 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 16

  18. Slide 18: 当社の強み(4) 独自のスキームで国内の労働力不足を補完

    当社の強み(4) 独自のスキームで国内の労働力不足を補完  独自の方法で育てた人材を、社内だけでなくアウトソーシングとして活用 ベトナムの人材を独自のスキームで育成 設計・積算業務に ベトナムの現地スタッフが 行う主な業務 従事する人員を JESCO本社・日本企業 早期に300名体制確立へ 国内EPC 設計・積算受託 アセアンEPC 日本で研修 設計・積算受託 300 定期的に講師を 現地に派遣 他社のアウトソーシング支援 135 国内およびASEAN進出企業 研修内容 のアウトソーシング 現地で採用  品質・安全・施工監理 その他 現地のスタッフに伝達 現在 目標 の教育 データ入力など

  19. Slide 19: Ⅳ. 2017年8月期決算及び2018年8月期計画概要

    2017年8月期 決算概要 Ⅳ. 及び 2018年8月期 計画概要 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 18

  20. Slide 20: 2017年8月期決算と2018年8月期計画のポイント

    2017年8月期決算と2018年8月期計画のポイント ◆ 2017年8月期 実績 （減収、増益、増配） • 国内EPC事業は大型案件の工期ズレの影響に加え、その他案件の完工ズレなど 【実績】対前期比 の要因により減収となったものの、好採算事業の増加と経費削減により前期比 売上高：7,859百万円 微増益を確保 （▲6.6%） • アセアンEPC事業は好調なベトナム民需案件の着実な工事進行、新規案件の受 注獲得など順調に推移した一方、大型ODA案件の発注の遅れの影響により、前 営業利益：275百万円 期比減収減益 （＋0.9%） ◆ 2018年8月期 計画 （増収、増益、増配） • 国内EPC事

  21. Slide 21: 実績）連結損益計算書の概要

    実績）連結損益計算書の概要 単位：百万円／下段は構成比 2017年8月期 2016年8月期 前期比 計画比 実績 計画 増減額 増減率 増減額 達成率 売上高 8,416 7,859 ▲557 ▲6.6％ 9,500 ▲1,640 82.7％ (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 1,038 1,071 +32 +3.2％ 1,213 ▲141 88.3％ (12.3%) (13.6%) (12.8%) 販売費及び 764 795 +30 +4.0％ 713 ＋82 111.6％ 一般管理費 (9.1%) (10.1%) (7.5%) 営業利益 273 275 +2

  22. Slide 22: 実績）セグメント別状況

    実績）セグメント別状況 売上高は内部消去前 単位：百万円／下段は構成比 2017年8月期 2016年8月期 前期比 計画比 実績 計画 増減額 増減率 増減額 達成率 8,416 7,859 9,500 売上高 ▲557 ▲6.6％ (100.0%) ▲1,640 82.7％ (100.0%) (100.0%) 5,969 5,552 7,020 国内EPC ▲417 ▲7.0％ (73.9%) ▲1,467 79.1％ (70.9%) (70.6%) 2,018 1,780 2,070 アセアンEPC ▲238 ▲11.8％ (21.8%) ▲289 86.0％ (24.0%) (22.7%

  23. Slide 23: 実績）連結貸借対照表の概要

    実績）連結貸借対照表の概要 単位：百万円／下段は構成比 2017年8月期 2016年8月期 増減額 主な増減要因 流動資産 4,204 4,169 ▲34 (48.5%) (50.4%) 固定資産 4,467 4,095 ▲371 建物及び構築物（純額） ▲118 (51.5%) (49.5%) 土地 ▲255 資産合計 8,675 8,266 ▲408 (100.0%) (100.0%) 流動負債 3,609 3,718 ＋108 支払手形＋146、その他＋76 (41.6%) (45.0%) 短期借入金減－償還予定社債増＝▲121 固定負債 2,733 2,034 ▲698 社債 ▲468

  24. Slide 24: 実績）連結キャッシュ・フロー計算書の概要

    実績）連結キャッシュ・フロー計算書の概要 単位：百万円 2017年8月期 2016年8月期 主な内容 税金等調整前当期純利益 218 営業キャッシュ・フロー ▲471 451 減価償却費 174 固定資産の売却による収入 359 投資キャッシュ・フロー ▲1,653 219 固定資産の取得による支出 ▲112 短期借入れによる収入 1,189 財務キャッシュ・フロー 1,898 ▲843 短期借入金の返済による支出 ▲1,732 長期借入金の返済による支出 ▲224 現金及び現金同等物の換算差額 ▲78 33 現金及び現金同等物の増減額 ▲305 ▲138 現金及び現金同等物の期首残高 1,0

  25. Slide 25: 計画）2018年8月期計画

    計画）2018年8月期計画 単位：百万円／下段は構成比 2018年8月期 2017年8月期 前期比 計画 増減額 増減率 売上高 7,859 9,800 ＋1,940 ＋24.7％ (100.0%) (100.0%) 売上総利益 1,071 1,280 +208 ＋19.5％ (13.6%) (13.1%) 販売費及び一般管理費 795 830 +34 ＋4.3％ (10.1%) (8.5%) 営業利益 275 450 ＋174 ＋63.1％ (3.5％) (4.6％) 経常利益 247 431 ＋183 ＋74.2％ (3.2％) (4.4％) 親会社株主に帰属する 117 250 ＋132

  26. Slide 26: 計画）2018年8月期計画（セグメント別）

    計画）2018年8月期計画（セグメント別） 売上高は内部消去前 単位：百万円／下段は構成比 2018年8月期 2017年8月期 前期比 計画 計画概要 増減額 増減率 7,859 9,800 売上高 (100.0%) ＋1,940 ＋24.7％ (100.0%) 5,552 8,150 国内EPC (83.2%) +2,597 +46.8% (70.6%) 1,780 2,230 アセアンEPC (22.8%) +449 +25.3% (22.7%) 499 総合メディア － － － 国内EPCと統合 (6.4%) 258 266 不動産（CRE） (2.7%) +7 +2.8% (3.3%)

  27. Slide 27: 見込み）受注高・受注残高計画

    見込み）受注高・受注残高計画 単位：百万円 16,000 受注高 受注残高 13,000 10,195 8,582 7,909 7,576 6,785 7,003 6,720 5,225 4,678 3,579 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 8月期 8月期 8月期 8月期 8月期 8月期計画 菅谷電気工事売上計画考慮後（13億円） Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 26

  28. Slide 28: Ⅴ. 成長戦略

    Ⅴ. 成長戦略 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 27

  29. Slide 29: JESCOグループ中期事業計画（2016年9月~2019年8月）

    JESCOグループ中期事業計画（2016年9月~2019年8月） 重点施策 国内事業深耕による安定成長 : アセアン事業拡大の加速 グループ連結業績計画 アセアンEPC事業売上高計画 49期（2018年8月期） 51期（2020年8月期） 49期（2018年8月期） 51期（2020年8月期） 売上高 9,800百万円 13,000百万円 売上高 2,230百万円 4,300百万円 49期比 +33% 49期比 +93% 海外売上 営業利益 450百万円 670百万円 23% 33% 構成比 49期比 +49% ローリング方式採用 ；％四捨五入 事業拡大施策向上 日本 国内事業戦略：国内外の新

  30. Slide 30: ベトナム拠点の事業拡大：事業基盤の強化

    ベトナム拠点の事業拡大：事業基盤の強化  ハノイ拠点強化による事業拡大 ハノイ  JESCO ASIA社ダナン支店で設計積算業務拡大 事業拡大のためハノイ人員拡充  現地大手デベロッパーとの関係を強化し受注拡大 につなげる ダナン 事業環境：豊富な人材に恵まれ、ハノイと ホーチミンの中間に位置する。 バングラデシュ ハノイ 9月28日 JESCO ASIA ダナン支店開設 ミャンマー  ダナン工科大学学長と10年以上にわたる 親交、大学から有能な技術者を採用予定 ダナン  設計積算業務へのニーズに対応し技術者 ベトナム 確保の拠点とする タイ ホーチミン  早期に50名体制を実現

  31. Slide 31: ホーチミンの民間建設需要の取り込み

    ホーチミンの民間建設需要の取り込み  ベトナム大手デベロッパーからの直接受注が増加 直近のJHEの大型受注案件 JHEの売上高推移 （億円） 1) サンライズ シティ ビュウ新築工事 20 NHAT HOA REAL ESTATE JSC 受注先 ： （NOVALAND GROUP） 17 工事場所 ： ベトナム国ホーチミン市 工期 ： 2017年7月～2018年12月 受注金額 ： 1,590億VND（約7.6億円） 13 10 2) セレニティ スカイ ビラ新築工事 9 HOA BINH CONSTRUCTION 受注先 ： GROUP JSC 工事場所 ： ベトナム国ホーチミン市 工期

  32. Slide 32: アジア市場×得意技術：インフラプロジェクト増

    アジア市場×得意技術：インフラプロジェクト増  空港・地下鉄・ITS等、得意領域のプロジェクトで現地顧客向け受注を拡大 受注が期待される案件 ノイバイ国際空港 （電気設計施工） 進行中の案件 新ウランバートル国際空港 （電気設計施工監理） 完成済みの案件 ﾊﾉｲ 南北高速道路（ﾊﾉｲ～ﾎｰﾁﾐﾝ） 約1,800km 南北高速道路ITS* ﾓｰﾗﾐｬｲﾝ （設備工事） 東西経済回廊 ﾀﾞﾅﾝ ｸｱﾝｶﾞｲ ダッカ国際空港 南部経済回廊 （電気設計） ﾀﾞｳｪｲ ﾊﾞﾝｺｸ 南北高速道路ITS* ﾛﾝﾀｲﾝ （ﾀﾞﾅﾝ～ｸｱﾝｶﾞｲ） （設備工事） ロンタイン新国際ハブ空港 ﾌﾟﾉﾝﾍﾟﾝ （電

  33. Slide 33: 国内事業基盤の強化：北関東地域への事業拡大

    国内事業基盤の強化：北関東地域への事業拡大  10月２日、菅谷電気工事の子会社化  昭和25年創業；豊富な施工経験と有資格者 前橋本社 渋川支社 JESCO CNSと菅谷とのシナジー効果  北関東エリアでの受注強化 菅谷電気工事株式会社  高圧受変電・送電事業の強化 所在地 群馬県前橋市 売上高：13億円（前年比約19%増）  既存事業に加え官公庁、電力会社から受注拡大 事業計画 （2018年８月期計画）  相互人材活用による受注拡大 設立 1969年7月 [創業1950年、昭和25年] ▲送電線架線作業 ▲発電所作業 ▲鉄塔組立作業 ▲送電線架線作業 Copyright © JE

  34. Slide 34: トピックス：西武信用金庫との提携

    トピックス ： 西武信用金庫との提携  西武信用金庫との提携による狙い  日本の中小企業向けベトナム進出支援  ベトナムでのオフィス・工場建設などの支援 JESCOグループ 生産拠点・物流拠点等の 電気設備工事・衛生設備工事 等の受注を狙う 海外事業に関する情報 交換 ベトナム進出支援および勉強会、 ASEANインフラ セミナー講師派遣 構築支援での連携 西武信用金庫の 西武信用金庫 取引先 海外進出支援 Copyright © JESCO Holdings, Inc. All rights reserved. 33

  35. Slide 35:  本資料はJESCOホールディングス株式会社（以下、当社）の業績に関する情報の提

     本資料はJESCOホールディングス株式会社（以下、当社）の業績に関する情報の提 供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたもので はありません。  本資料には当社の業績、戦略、事業計画などに関する将来的予測を示す記述および資 料が記載されております。これらの将来的予測に関する記述および資料は過去の事実 ではなく、発表時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予測です。  また、経済動向、他社との競合状況などの潜在的リスクや不確実な要因も含まれてい ます。その為、実際の業績、事業展開または財務状況は今後の経済動向、業界におけ る競争、市場の需要、その他の経済・

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