Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q2 2022 Earnings Presentation
24 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, Aug 4, 2022
Slide 1: 2022年 第2四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2022年 第2四半期 決算説明会資料 2022年8月4日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 決算概要 「化学の力」で、よりよい明日を実現する Ⅱ. 2022年 上期決算 確かな技術と豊かな発想で、夢を「かたち」にする 「新たな一歩」を踏み出して、さらなる高みに挑戦する Ⅲ. 参考資料 KH Neochem 1
Slide 3: 決算概要
KH NeoChem 1. RAGE AAR ate BBR
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 上期実績 2022年上期の営業利益は6４億円、前年同期比－1８％、予想比－６％ 期後半にかけて需要に減速感、地震や大規模定期修繕の期間延長等で販売数量が減少 原料価格の高騰を受けて販売価格の改定を推進 中間配当は当初予想通り一株当たり42.5円 トピックス 冷凍機油原料増強プロジェクトは予定通り進捗、次世代半導体向け材料の追加投資決定 オープンイノベーション戦略の更なる積極化など中長期施策も着実に実行 3
Slide 5: 連結業績サマリ
2022年 上期 連結業績サマリ 生産・販売数量の減少が響き前年同期比減益 527億円 6４億円 売上高 *1 前年同期比 － 営業利益 前年同期比 -1８％ 通期予想進捗率 43% 通期予想進捗率 40% 親会社株主に 44億円 84億円 帰属する 前年同期比 -22％ EBITDA *2 前年同期比 -16％ 純利益 通期予想進捗率 38% 通期予想進捗率 41% *1 2022年より「収益認識に関する会計基準」を適用 *2 EBITDA=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 4
Slide 6: 分野別動向（機能性材料）
2022年 分野別動向（機能性材料） 上期事業環境：中国のエアコン販売台数は不動産市場の低迷、ロックダウン、原材料価格 の高騰によって前年比微減 上期実績 地震や大規模定期修繕延長等で販売数量は減少、原料価格の高騰や物流費 上昇等も受けて販売価格は高水準、増強プロジェクトも着実に進行 下期見通し エアコン需要は東南アジア諸国やインド等での伸びが上期の減少をカバーし 冷凍機油原料 通期では好調だった前年並み、冷凍機油原料の販売も上期挽回を目指す 上期事業環境：国内ではまん延防止等重点措置が解除され化粧品需要が徐々に回復、 中国ではロックダウンの影響で需要減速 上期実績 国内販売は回復傾向、海外で
Slide 7: 分野別動向（電子材料、基礎化学品）
2022年 分野別動向（電子材料、基礎化学品） 上期事業環境：半導体はデータセンターや自動車向けに需要堅調、ディスプレイ関連は PC・テレビ向け等でテレワークや巣ごもり需要が一巡 上期実績 高純度溶剤はディスプレイ向けの減少、半導体向けの引き合いは堅調も 当社供給ネックで販売数量減、積極投資進める子会社は好調 下期見通し 下期は半導体・ディスプレイ市場とも調整局面を見込むが、半導体の中長期 電子材料 的な成長見通しに変更なく最先端分野へ投資継続 上期事業環境：国内自動車生産は半導体不足等から挽回生産に足踏み、国内住宅着工 件数は在宅ワーク定着や低金利が下支えし底堅く推移 上期実績 地震や大規模
Slide 8: 地震・定期修繕延長等による影響
2022年 上期 地震・定期修繕延長等による影響 安全対策を徹底、大規模定期修繕を終え順次稼働再開 トラブルの概要 その後の稼働状況 福島県沖地震 3/16地震発生後に千葉工場の全設備が一時的に停止、コンビナート 4月上旬以降順次再稼働、そ （千葉工場） 各社からの一部原料等も供給停止 の後予定通り5月から定期修 3月下旬の設備再立ち上げ時に不具合発生、修繕を実施 繕を実施、6月下旬に予定通 り定期修繕を終えて稼働中 定期修繕延長 4/4四日市工場で当社社員1名の死亡事故発生、定期修繕を中断 事故原因の調査と再発防止 （四日市工場） （原因） 転落防止対策の不備（非定常作業） の徹
Slide 9: 取り組み内容：冷凍機油原料の増強、電子材料
2022年 上期 取り組み内容 第4次中計スタート、事業の成長・創出・基盤強化など中長期施策を着実に実行 冷凍機油原料の生産能力増強 成長牽引事業へ積極投資 千葉工場増産に向けプロジェクト進行中、現在はEPCフェーズ EPC：Engineering, Procurement and Construction 電子材料分野、最先端需要の取り込み 次世代半導体向け材料、追加設備投資を決定 高純度溶剤の供給インフラ拡充検討 8
Slide 10: 取り組み内容：オープンイノベーション、事業基盤強化
2022年 上期 取り組み内容 オープンイノベーションの加速 アクプランタ社への出資、新規バイオスティミュラント製品等の共同研究 植物由来原料を用いた海洋生分解性樹脂の研究開発 医薬品原料の研究開発など産学連携強化によるスピードアップ 事業基盤の強化、財務体質の向上 最新鋭クリーンルームを備えた新オフィス棟の完成（四日市工場） 信用格付の格上げ（格付投資情報センター BBB+/a-2 ⇒ A-/a-1） 9
Slide 11: 第4次中期経営計画のKPI
第4次中期経営計画のKPI No. KPI 2024年時点の目標 モニタリング頻度 ① 冷凍機油原料の販売数量の伸び率（2021年実績比） 17%以上増加 四半期 ② 研究開発における外部機関との協業件数 10件以上／年 半期 ③ GHG排出量（CO2換算） 2017年度比30%削減（2030年目標） 年間 ④ エネルギー原単位 年1%以上改善 年間 ⑤ 産業廃棄物最終埋立処分量 廃棄物発生量の1%以下 年間 ⑥ スマート保安の計画的な導入 計画通りの導入を達成 四半期 ⑦ 生産計画の達成状況 計画通りの生産を達成 四半期 ⑧ リスクマップによる重要リスクの抽出とその対策の実施 計画通りに実施
Slide 12: 株主還元
株主還元 中間配当は当初予想通り1株当たり42.5円 一株当たり配当(円) 85 年間配当 中間配当 期末配当 75 42.5 60 60 （予想） 54 54 50 42.5 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ＊2022年の期末配当は2023年3月の株主総会に提案予定 11
Slide 13: 2022年 上期決算
KH NeoChem Tl. 2022 FRE I PPTRA WAR BR ee
Slide 14: 連結業績
2022年 上期 連結業績 価格改定は進むも販売数量減により営業利益は40％の進捗 2021年 2022年 増減 進捗率 通期予想* 2 （億円） 上期 上期 前年同期比 ％ ％ 売上高* 1 524 ５27 - - 1,233 43% 営業利益 78 ６４ -1４ -1８% 161 40% 営業利益率 14.9% 12.2% - - 13.1% - 経常利益 81 66 -14 -18% 164 41% 親会社株主に帰属する純利益 56 44 -12 -22% 115 38% EBITDA 100 ８4 -16 -16% 205 41% 為替（¥/$） 108 123 +15 +14% 11
Slide 15: 連結営業利益（前年同期比）
2022年 上期 連結営業利益（前年同期比） 価格差プラスも、地震や大規模定期修繕の延長等による販売数量減が影響 140 （億円） +39 120 100 80 -14 +3 60 -49 -6 -1 40 78 価格差：原料価格の高騰を背景に価格改定を推進 62 64 20 数量・構成差：地震や大規模定期修繕延長等による影響 製造固定費：大規模定期修繕費の増加 0 2021年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2022年 上期 構成差 消去 上期 * 「収益認識に関する会計基準」適用前の増減分析 14
Slide 16: 連結業績（分野別・前年同期比）
2022年 上期 連結業績（分野別・前年同期比） 基礎化学品、機能性材料の数量・構成差マイナスの影響が大きく減益 2021年 2022年 増減 * （億円） 上期 上期 価格差 数量・構成差 収益認識影響 ほか 機能性材料 199 198 -1 +46 -42 -7 +2 電子材料 65 69 +4 +12 -5 -3 +1 売上高* 基礎化学品 256 256 -0 +89 -75 -15 +0 その他 3 4 +1 - - - +0 合計 524 527 +4 +147 -122 -25 +3 機能性材料 42 35 -7 +16 -22 - -1 電子材料 15 18 +3 +4 -2
Slide 17: 参考資料
KH NeoChem
Slide 18: 連結貸借対照表
2022年 上期 連結貸借対照表 （億円） 21/12月 22/6月 増減 （億円） 21/12月 22/6月 増減 流動資産 703 518 -185 負債 646 505 -141 現金及び預金 169 70 -99 買掛金 256 154 -103 * 売上債権 332 265 -67 有利子負債 185 154 -30 棚卸資産 179 166 -13 その他 205 197 -8 その他 23 17 -6 株主資本 538 564 +26 固定資産 518 586 +68 資本金・資本剰余金 150 150 0 有形固定資産 392 463 +71 利益剰余金 388 416 +27
Slide 19: 連結キャッシュ・フロー計算書
2022年 上期 連結キャッシュ・フロー計算書 2021年 2022年 （億円） 上期 上期 営業活動によるキャッシュ・フロー 59 １５ 投資活動によるキャッシュ・フロー -26 -６５ 財務活動によるキャッシュ・フロー -19 -49 現金および現金同等物の増減 13 -99 現金および現金同等物の期首残高 91 169 現金および現金同等物の期末残高 104 70 18
Slide 20: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 64 11 12 12 10 10 17 9 3 3 2 2 6 2 5 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2021 2022 2021 2022 2021 2022 19
Slide 21: 連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期）
連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期） （億円） （億円） （%） 棚卸資産 純有利子負債* 自己資本比率 51.9 179 166 166 161 49.7 150 46.8 111 101 46.7 45.0 77 84 15 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2021 2022 2021 2022 2021 2022 *リース債務を除く 20
Slide 22: 連結 業績推移（四半期）
連結 業績推移（四半期） （億円） （億円） （億円） 売上高* 営業利益 親会社株主に帰属 する純利益 62 333 57 314 299 285 46 47 229 44 33 36 34 18 10 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2021 2022 2021 2022 2021 2022 *2022年より「収益認識に関する会計基準」を適用 21
Slide 23: 連結子会社 業績概要
2022年 上期 連結子会社 業績概要 2021年 2022年 増 減 （億円） 上期 上期 売 上 高* 28.9 26.0 - 黒金化成 営業利益 3.6 5.0 +1.4 売 上 高* 6.4 1.0 - 黒金ファインズ 営業利益 0.4 0.2 -0.2 売上高 14.5 19.7 +5.2 KH Neochem Americas 営業利益 1.1 1.6 +0.5 * 2022年より「収益認識に関する会計基準」を適用 （影響額 黒金化成：3.4億円 黒金ファインズ：4.4億円） 22
Slide 24: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前提や予測等を含んで おり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けていない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性がありますことをご承知 おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いかねますのでご承知 おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式会