Japan Tobacco Inc. · TSE:2914
Japan Tobacco — FY2008 Earnings Presentation
14 slides from Japan Tobacco's earnings presentation, Feb 10, 2009
Slide 1: JT International 2008年 海外たばこ事業実績（速報）
JT International 2008年 海外たばこ事業実績（速報） 2009年2月10日 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意 本資料に記載されている、当社又は当社グループに関連する業績見通し、計画、方針、経営戦略、目標、予定、 事実の認識・評価等といった、将来に関する記述は、当社が現在入手している情報に基づく、本資料の日付時点 における予測、期待、想定、計画、認識、評価等を基礎として記載されているに過ぎません。また、見通し・予想数 値を算定するためには、過去に確定し正確に認識された事実以外に、見通し・予想を行うために不可欠となる一定 の前提（仮定）を使用して
Slide 2: 業績ハイライト
Pierre de Labouchere President & Chief Executive Officer - JT International 2008年 実績 - 3 業績ハイライト 08 vs 07 Growth 5% Total Volume 17% 13% GFB Volume 21% 17% Net Sales 33% 22% EBITDA 41% 4ppt EBITDA Margin 6ppt 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 (%, ppt) Reported Like for Like ¾ トップライン成長とGFBに集中する一貫した戦略により、EB
Slide 3: 質の高いトップライン成長
質の高いトップライン成長 Net Sales Roadmap: 07 to 08 ($MM) 11,000 10,500 291 10,000 695 9,500 590 10,652 9,000 8,500 9,076 8,000 2007 Vol Price/Mix FX 2008 Net Sales Net Sales Like for Like ¾ 力強いGFBの実績および値上げにより税抜売上高は100億ドルを超える Notes: (1) 2007 like-for-like includes Gallaher pro-forma 5 (2) Net Sales excludes Di
Slide 4: 力強いGFBポートフォリオ
力強いGFBポートフォリオ GFB Portfolio: 54% of 2008 Total Volumes % of Total YOY Vol. % gwth. 1% +18.7% Prestige Premium 17% +7.2% Sub- Premium 30% +15.5% Mid / Value 6% +20.7% ¾ Winstonが引き続きトップライン成長を牽引 ¾ Camelの成長モメンタムがプレミアム市場でのポジションを強化 ¾ LD が中/低価格帯をリード Notes: (1) Year on year growth based on like-for-like com
Slide 5: 2008年 実績: 好調な like-for-like 実績
Yasushi Shingai Chief Financial Officer and Deputy CEO - 事業概況 - 9 2008年 実績: 好調な like-for-like 実績 通年実績 （ 比較可能ベース） (単位：億本) 2007 2008 前年比増減 販売数量 4,302 4,523 221 5.1% GFB販売数量 2,166 2,455 289 13.3% (単位：百万ドル) 税抜売上高 9,076 10,652 1,576 17.4% EBITDA 2,830 3,452 622 22.0% ¾ 追加投資がGFB販売数量の13.3%成長に寄与 ¾ 好調なGFB販売数
Slide 6: 為替変動の影響 / 力強いGFB成長が継続
為替変動の影響 主要市場での代表的な取引構造 Key Currency Forex Rate vs. USD 収入 Local 08 Average Feb. 6, 2009 08/09 葉たばこコス ト US$ RUB 24.84 36.37 -32% 材料品コス ト Euro/Local GBP 0.53 0.68 -22% その他コス ト Local EUR 0.68 0.78 -13% ¾ JTIのEBITAは4地域でほぼ同じだが、売上・コストに占める通貨構成が異なるため、特定 の通貨の感応度が大きい ¾ 仮にUSドルが全ての通貨に対して1%強くなるとEBITAは$40MM減少 ¾ 上
Slide 7: CIS+:値上げとアップ・トレーディング
千本当税抜売上高は増加基調–値上げが寄与 ($) Net Sales per '000 24.0 23.6 22.0 21.1 20.0 19.7 19.6 19.3 18.0 16.0 2004 2005 2006 2007 2008 ¾ 下半期の景気後退にもかかわらず、成熟市場、新興市場の双方で値上げを実施 ¾ 為替影響を除いても、千本当税抜売上高は8.6％増加し、22.9ドルまで上昇 Notes: (1) 2007 Like-for-like includes Gallaher pro-forma 13 (2) Net Sales per mille excludes Distribut
Slide 8: ロシア事業の近況
ロシア事業の近況 Segment Share of Market JTI Key Brand Share of Market Prestige Premium Sub-Premium Mid-Price/Popular Value Base Winston LD Peter 1 More Camel 100% 10% 9% 10% 80% 8% 8% 7% 6% 6% 60% 6% 5% 5% 5% 4% 40% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 20% 2% 3% 1% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2004
Slide 9: South and Western Europe / North and Central Europe
South and Western Europe: マーケットシェア上昇と値上げ (BNU) GFB Volume Total Volume Net Sales per '000 index Index (Year 2004 = 100) 80 120 60 110 40 100 20 90 0 80 2004 2005 2006 2007 2008 ¾ 販売数量は7%増加、全体の85%を占めるGFBは9%増加 ¾ 市場再投入の成功によりCamelは6%増加、Winstonは17%増加 ¾ マーケットシェア上昇と値上げにより、イタリア、スペイン、フランスでは優れたパフォーマンスを発 揮 Not
Slide 10: 英国事業の近況 / Rest of the World
英国事業の近況 Segment Share of Market JTI Key Brand Share of Market (BNU) Prestige Premium Sub-Premium Mid-Price Value RYO Mayfair Silk Cut Amber Leaf B&H Silver Sterling 60.0 12% 12% 12% 12% 11% 50.0 10% 10% 40.0 8% 30.0 6% 5% 5% 5% 4% 4% 20.0 4% 3% 3% 4% 2% 2% 10.0 2% 3% 3% 2% 2% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0.0 0
Slide 11: 補足資料 A: 2008年 公表実績
補足資料 21 補足資料 A: 2008年 公表実績 通年実績 (単位：億本) 2007 2008 前年比増減 販売数量 3,856 4,523 667 17.3% GFB販売数量 2,032 2,455 423 20.8% (単位：百万ドル) 税抜売上高 8,027 10,652 2,625 32.7% EBITDA 2,452 3,452 1,000 40.8% Notes: (1) Net Sales excludes Distribution business 22 11
Slide 12: 補足資料 B: 工場数の推移（計画） / 補足資料 C
補足資料 B: 工場数の推移（計画） 17工場 33工場 26工場 (06年12月末現在) (Gallaher統合後) Planned Factory Closures (計画) • Turkey • Romania • Singapore • Canary-Islands • Ukraine • Cardiff 23 • Austria-Linz 補足資料 C : GFBとNon-GFBのマーケットシェア – CIS+ Russia Ukraine GFB Non-GFB GFB Non-GFB 40% 35% 35% 30% 30% 25% 18% 25% 19% 14% 20% 19%
Slide 13: 補足資料 D・E: GFBとNon-GFBのマーケットシェア
補足資料 D : GFBとNon-GFBのマーケットシェア – South & West Europe Italy Spain GFB Non-GFB GFB Non-GFB 18% 25% 0% 16% 0% 0% 1% 20% 14% 3% 1% 4% 12% 5% 15% 10% 6% 7% 17% 8% 16% 15% 14% 10% 6% 13% 16% 17% 13% 4% 5% 10% 10% 2% 0% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 2004 & 2005:AC Nielsen MIC, 2006-20
Slide 14: 補足資料 F : GFBとNon-GFBのマーケットシェア – Rest of the World
補足資料 F : GFBとNon-GFBのマーケットシェア – Rest of the World Turkey Taiwan GFB Non-GFB GFB Non-GFB 18% 45% 16% 40% 4% 14% 35% 7% 7% 9% 3% 6% 8% 12% 30% 10% 3% 25% 3% 8% 2% 20% 6% 13% 15% 30% 30% 31% 29% 11% 28% 4% 8% 9% 7% 10% 2% 5% 0% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 2004:AC Nielsen MIC, 2