Slide 1: Résultats annuels
RÉSULTATS ANNUELS 13 MARS 2019
Slide 2: 2018 : une belle année …
2018 : UNE BELLE ANNÉE … MARGE OPÉRATIONNELLE CHIFFRE D’AFFAIRES ROCE* COURANTE Croissance organique +10% vs 2017 +120 pts vs 2017 +200 pts vs 2017 879 809 92 800 759 759 775 75 57 11,8% 9,8% 10,4% 9,2% 7,3% 7,5% 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Chiffre d’affaires en M€ Résultat opératio
Slide 3: … animée en croissance externe
… ANIMÉE EN CROISSANCE EXTERNE FTCAP CALY MERSEN GALAXY TECHNOLOGIES LGI CIRPROTEC IDEALEC Acquisition de 100% Société commune Prise de participation Acquisition de 100% Acquisition des minoritaires 60% Mersen Développer une activité Accélérer Préparer Capter la croissance Renforcer de services sur
Slide 4: Une croissance sur toutes les zones géographiques
UNE CROISSANCE SUR TOUTES LES ZONES GÉOGRAPHIQUES QUI CONDUIT À UNE RÉPARTITION ÉQUILIBRÉE… AMERIQUE DU NORD +8% EUROPE +8% 33%* vs 2017 34%* vs 2017 AMERIQUE DU SUD/AFRIQUE +17% vs 2017 4%* ASIE-PACIFIQUE +13% 29% * vs 2017 * % du chiffre d’affaires total Croissance organique 2018 en % 4 Résultats
Slide 5: Très bonne dynamique sur tous les marchés
… GRÂCE À UNE TRÈS BONNE DYNAMIQUE SUR TOUS LES MARCHES, EN PARTICULIER NOS MARCHES PORTEURS MARCHÉS PORTEURS ~40% 19% 34% ENERGIES +12%* VS 2017 INDUSTRIES DE PROCÉDÉS ÉNERGIES RENOUVELABLES +7%* VS 2017 19% CA 2018 ELECTRONIQUE +13%* VS 2017 SEMICONDUCTEURS ÉLECTRONIQUE DE PUISSANCE 11% 17% CHIMIE
Slide 6: Focus sur certains marchés porteurs
FOCUS SUR CERTAINS MARCHÉS PORTEURS
Slide 7: Solaire : une énergie en forte croissance
SOLAIRE : UNE ÉNERGIE EN FORTE CROISSANCE DES INSTALLATIONS ANNUELLES EN FORTE CROISSANCE CAGR 2018-2022 est Annuel (GW) +5-7% 140 Prévisions 2018 [115-125]* 120 CAGR 2011-2017 109 100 +23% 80 60 Prévisions 2016 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 est. 2020 est. 2021 est. 2022 est.
Slide 8: Solaire : un potentiel important grâce à la simplicité d'installation
SOLAIRE : UN POTENTIEL IMPORTANT GRÂCE A LA SIMPLICITÉ D’INSTALLATION DES PANNEAUX PRINCIPAUX PAYS AYANT DES PROGRAMMES D’INSTALLATIONS DE PANNEAUX SOLAIRES À VENIR ESPAGNE UK FRANCE PAYS-BAS ALLEMAGNE ITALIE CHINE CORÉE DU SUD JAPON ÉTATS-UNIS TAIWAN MEXIQUE THAÏLANDE BRÉSIL AUSTRALIE TURQUIE EGYPT
Slide 9: Un potentiel de croissance important sur le marché du solaire
UN POTENTIEL DE CROISSANCE IMPORTANT SUR LE MARCHÉ DU SOLAIRE EN PARTICULIER SUR LA PROTECTION ET LA CONVERSION PROTECTION 19% CONVERSION 12% 90-100 M€ 2023 est CA solaire POLYSILICIUM 19% 2018 LINGOTS 50% 58 M€ 2018 9 Résultats 2018 Mersen
Slide 10: Une offre Mersen de matériaux complète pour la technologie CZ
UNE OFFRE MERSEN DE MATÉRIAUX COMPLÈTE POUR LA TECHNOLOGIE CZ À HAUT RENDEMENT DE PRODUCTION DE CELLULES SOLAIRES OFFRE INITIALE Internes de four en GRAPHITE ISOSTATIQUE JV GALAXY Résistance en GRAPHITE ISOSTATIQUE FEUTRES souples isolants JV GALAXY Support de creuset en COMPOSITE C/C CZ MONOCRYSTAL
Slide 11: Le stockage d'énergie, un accélérateur de croissance pour le solaire
LE STOCKAGE D’ÉNERGIE, UN ACCÉLÉRATEUR DE CROISSANCE POUR LE SOLAIRE 10 000 kWh Jusqu’à quelques 10 MWh 1 000 kWh Stockage d’énergie industriel 250 kWh 200 kWh Capacité 100 kWh MERSEN e-véhicules industriels 30 kWh 20 kWh Véhicules particuliers 10 kWh 100% électrique 5 kWh 1 kWh 12V 24V 60V 96V 200V
Slide 12: Le marché des batteries industrielles
LE MARCHÉ DES BATTERIES INDUSTRIELLES À MOYEN TERME TIRÉ PAR LE SOLAIRE ET L’ÉOLIEN CAPACITÉS INSTALLÉES PAR AN DE BATTERIES INDUSTRIELLES EN MWH 35000 CAGR 2018-2023 +50% 30000 Réseaux de courant continu DC (bâtiments industriels, services publics) 25000 20000 15000 Solaire, éolien 10000 5000 Quali
Slide 13: L'offre Mersen pour les batteries de stockage industriel
L’OFFRE MERSEN POUR LES BATTERIES DE STOCKAGE INDUSTRIEL Protection Connexion Protection Protection Offre MERSEN Cellule Module Rack Section Conteneur Conversion de batterie de batterie de batteries de batteries de batteries de puissance Li-ion DC AC 2,6W 10-100W 1000W 10-100kW 1 à 10MW 13 Résultats
Slide 14: L'évolution de l'offre de Mersen pour les e-véhicules
L’ÉVOLUTION DE L’OFFRE DE MERSEN POUR LES E-VÉHICULES BUSBARS-CONDENSATEURS- PROTECTIONS HYBRIDES FUSIBLES REFROIDISSEURS Arrêt des développements techniques Forte demande pour Demande en nette progression avec le groupe VW la protection des batteries pour la connexion des batteries, à la suite des
Slide 15: Un potentiel de croissance important autour du stockage d'énergie
UN POTENTIEL DE CROISSANCE IMPORTANT AUTOUR DU STOCKAGE D’ÉNERGIE E-VÉHICULES BATTERIES 80% INDUSTRIELLES 20% 40-60 M€ 2023 est 15M€ 2018 15 Résultats 2018 Mersen
Slide 16: Mersen positionné sur le marché des semi-conducteurs SiC
MERSEN POSITIONNÉ SUR LE MARCHÉ DES SEMI-CONDUCTEURS SIC EN FORTE CROISSANCE SEMI-CONDUCTEURS COMPOUND MARCHÉ MARCHÉ AUTRES TRADITIONNEL QUI DÉMARRE TECHNOLOGIES MATIÈRE GaN Silicium SiC GaN GaAs InP PREMIÈRE / / Saphir SUBSTRAT COMPOSANTS Micro Puce Composant puissance Composant Opto LED processeur
Slide 17: La croissance du marché des semi-conducteurs SiC va s'accélérer
LA CROISSANCE DU MARCHÉ DES SEMI-CONDUCTEURS SIC VA S’ACCÉLÉRER APRÈS 2020-2022 EN LIEN AVEC LA CROISSANCE DE L’EV MARCHÉ DES COMPOSANTS SIC EN MUSD 1200 CAGR 2020-2022 1000 +30-40% Autre Variateur vitesse 800 EV 600 CAGR 2016-2019 +18% 400 Renouvelables 200 Ferroviaire Power supply 0 2016 2017 2018
Slide 18: L'offre Mersen dans le monocristal SiC
L’OFFRE MERSEN DANS LE MONOCRISTAL SIC Bobine 2400°C +/- 2°C à induction 50-60 M€ Tube en quartz 2023 est Germe de SiC ISOLATION CREUSET EN GRAPHITE Source SiC en poudre 20M€ 2018 18 Résultats 2018 Mersen
Slide 19: Objectifs 2019
OBJECTIFS 2019 Croissance organique Marge opérationnelle du CA par rapport à 2018 courante Entre 2 et 5% Entre 10,5 et 10,7% (vs 10,4% en 2018) 2019 Contribution Capex des acquisitions 2018 ~2% Entre 60 et 70 M€ * Hors effet change et périmètre 19 Résultats 2018 Mersen
Slide 20: Un programme d'investissements nécessaire pour préparer la croissance 2020-2022
UN PROGRAMME D’INVESTISSEMENTS NÉCESSAIRE POUR PRÉPARER LA CROISSANCE 2020-2022 2019 60-70M€ Semi-conducteurs SiC Solaire Marchés porteurs EV 45% Miroirs laser industriels Transformation Systèmes d’information 5% Digitale Réduction empreinte Environnement, Sécurité, environnementale Compliance 10% A
Slide 21: Une confiance dans le potentiel de croissance de Mersen à moyen terme
UNE CONFIANCE DANS LE POTENTIEL DE CROISSANCE DE MERSEN À MOYEN TERME LES MARCHES PORTEURS LES ATOUTS EV et Leader : >65% Expertise : Renouvelables Electronique aéronautique #1 ou 2 mondial de produits fortes barrières sur ses marchés sur-mesure à l’entrée LE PROGRAMME D’EXCELLENCE L’IMPLANTATION MO
Slide 22: Détails des résultats 2018
DÉTAILS DES RÉSULTATS 2018
Slide 23: Une forte progression de la profitabilité
UNE FORTE PROGRESSION DE LA PROFITABILITÉ + 120 bp 10,4% En % Augmentation des Marge Opérationnelle Courante 2017 9,2% prix qui couvre 9,2% Effets volume / mix +1,7% l’augmentation des Impact prix +1,2% matières premières : net positif Impact matières -0,8% 92 Impact Plan de compétitivité +1,8% Infl
Slide 24: Des situations contrastées par pôle
DES SITUATIONS CONTRASTÉES PAR PÔLE ELECTRICAL POWER ADVANCED MATERIALS Résultat Opérationnel Résultat Opérationnel 69 Courant (M€) 40 39 Courant (M€) 50 Marge Opérationnelle Marge Opérationnelle Courante (%) 11,0% 10,0% Courante (%) 11,1% 14,1% 2017 2018 2017 2018 Effet volume mix positif Effet
Slide 25: Forte croissance du résultat net
FORTE CROISSANCE DU RÉSULTAT NET En M€ 2017 2018 Résultat Opérationnel Courant 74,6 91,6 Charges et produits non courants (10,3) (3,8) Moindre charges non courantes Résultat Financier (10,0) (10,3) (fin du plan de compétitivité) Impôts sur les résultats (15,1) (18,3) Taux effectif d’impôts en forte
Slide 26: Amélioration du free cash-flow
AMÉLIORATION DU FREE CASH-FLOW QUI INTÈGRE DES INVESTISSEMENTS EN HAUSSE FCF EN M€ Free Cash-flow Effet volume positif avant intérêts financiers et acquisitions Baisse des impôts 33,3 payés 27,5 Baisse des flux exceptionnels* (7M€ vs 14M€ en 2017) Variation du BFR en hausse (21% du CA contre 20% en
Slide 27: Des investissements significatifs en 2018
DES INVESTISSEMENTS SIGNIFICATIFS EN 2018 (CAPEX, ACQUISITIONS ET RACHAT D’ACTIONS)… 24 1 216 8 En M€ 178 -91 38 58 Dont solaire et semi-conducteurs 33M€ free cash-flow avant intérêts Dec. 2017 Cash-flow Capex Acquisitions Rachat d'actions Dividende et intérêts Autres Dec 2018 opérationnel 27 Résult
Slide 28: Une structure financière qui reste solide
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE QUI RESTE SOLIDE DETTE NETTE/EBITDA 1,6 Dette nette en M€ DETTE NETTE/ 250 CAPITAUX PROPRES 39% 3 2,5 200 Dette nette/EBITDA 2 150 1,5 100 1 50 0,5 0 0 2015 2016 2017 2018 28 Résultats 2018 Mersen
Slide 29: Le retour pour nos actionnaires : augmentation du dividende de +27%
LE RETOUR POUR NOS ACTIONNAIRES : UNE AUGMENTATION DU DIVIDENDE DE +27% Politique de dividende 0,95 1 Distribution de 30 à 0,75 40% du résultat net part 0,8 du Groupe 0,6 0,4 PAY-OUT 2018 0,2 35% 0 2015 2016 2017 2018 29 Résultats 2018 Mersen
Slide 30: Questions
QUESTIONS MeRS Des expertises, une énergie