Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation
32 slides from Kaga Electronics's earnings presentation, Nov 25, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会資料
報道機関・アナリスト向け KAGA ELECTRONICS 2022年3月期（第54期） 第2四半期 決算説明会資料 加賀電子株式会社 CO., LTD. 2021年11月25日
Slide 2: 2022年3月期第2四半期 サマリー
2022年3月期第2四半期 サマリー 売上高は、需要回復を背景に電子部品事業がけん引して増収。 営業利益は、売上増に伴う売上総利益増に加え、テレワークやオンライン会議など 2022年3月期 の活用促進や経費抑制に努め大幅増益。2Q（6ヶ月）として最高益更新。 第2四半期実績 四半期純利益は、前期に特別利益として計上した企業買収に伴う「負ののれん 発生益（79.6億円）」の解消により減益。 • 部品販売ビジネスは、電子部品の需給逼迫が続くなか、調達力の強み 電子部品 を活かして物量を確保。旺盛な需要を追い風に増収。 • EMSビジネスは、車載や産業機械、医療向けが好調。 主なセグメン
Slide 3: 2022年3月期第2四半期 業績ハイライト
2022年3月期第2四半期 業績ハイライト （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 2Q実績 2Q実績 前年比 業績予想 進捗率 （2021年5月13日公表) 売上高 188,859 223,009 18.1% 470,000 47.4% 売上総利益 21,641 11.5% 27,133 12.2% 25.4% ー ー ー 販売費及び一般管理費 17,206 9.1% 18,832 8.4% 9.4% ー ー ー 営業利益 4,434 2.3% 8,300 3.7% 87.2% 13,000 2.8% 63.9% 経常利益 4,338 2.3% 8,452 3.8%
Slide 4: 2022年3月期第2四半期 セグメント別業績
2022年3月期第2四半期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 2Q実績 2Q実績 前年比 業績予想 進捗率 （2021年5月13日公表) 売上高 156,887 194,406 23.9% 404,000 48.1% 電子部品 セグメント利益 3,083 2.0% 7,123 3.7% 131.1% 9,900 2.5% 72.0% 売上高 23,192 18,713 ▲19.3％ 45,000 41.6% 情報機器 セグメント利益 1,160 5.0% 910 4.9% ▲21.6％ 2,300 5.1% 39.6% 売上高 1,274 1,
Slide 5: 2022年3月期第2四半期 M&Aの影響
2022年3月期第2四半期 M&Aの影響 ＊エクセルの2021/3期2Q実績には同社海外子会社の2020年1-3月期実績を含まず （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 3社ともに増収。前年エクセルは海外子会社1-3月期が非連結＊ 売上増に伴う利益増、利益率改善により３社ともに増益。 ＋1,540 +1,094 27,133 ＋8,520 ＋10,891 +2,997 223,009 188,859 ＋14,737 21,641 14.3% 15.1% 12.2% 11.5% 9.3% 7.1% 8.0% 5.4% 2021/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2022/3 2
Slide 6: 2022年3月期第2四半期 会社別業績
2022年3月期第2四半期 会社別業績 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2Q実績 2Q実績 前年比 売上高 110,535 125,272 13.3% 加賀電子 売上総利益 15,853 14.3% 18,850 15.1% 18.9% 営業利益 4,619 4.2% 6,402 5.1% 38.6% 売上高 59,720 68,240 14.3% 加賀FEI 売上総利益 4,784 8.0% 6,325 9.3% 32.2% 営業利益 ▲84 ▲0.1% 1,067 1.6% ー 売上高 18,604 29,495 58.5% エクセル 売上総利益 1,009 5.4% 2
Slide 7: 2022年3月期第2四半期：電子部品事業
2022年3月期第2四半期：電子部品事業 （単位：百万円） 売上高・セグメント利益 前年比 売上高 +37,519百万円 23.9％増 194,406 セグメント利益 +4,040百万円 131.1％増 156,887 ・部品販売ビジネスは、半導体や電子部品の需給逼迫が 続くなか、独立系商社としての調達力の強みを活かして、 広範な業界からの旺盛な需要を追い風に増収。 7,123 ・前期に買収したエクセルの海外子会社における決算期調 整に係る増収効果あり。 ・EMSビジネスは、車載関連や産業機械、医療向けなどが 3,083 引き続き好調に推移。 2021/3 2022/3 2Q 2Q 6
Slide 8: 2022年3月期第2四半期：情報機器事業
2022年3月期第2四半期：情報機器事業 （単位：百万円） 売上高・セグメント利益 前年比 240 00 500 0 売上高 ▲4,478百万円 19.3%減 23,192 450 0 セグメント利益 ▲250百万円 21.6%減 220 00 400 0 200 00 ・教育機関向けパソコンおよびセキュリティソフト等のPC周 18,713 辺機器は、好調な販売を持続。 350 0 300 0 180 00 ・法人向けPC販売が、リモートワーク需要の一巡や電子部 250 0 品不足による製品供給難の影響を受け低調。 ・LED照明機器、ネットワーク機器の設備設置ビジネスは、 160 00
Slide 9: 参考 業績ハイライト（直近3ヵ月）
参考 2022年3月期第2四半期 業績ハイライト（直近3ヵ月） （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 104,729 105,949 117,059 11.8% 10.5% 売上総利益 11,643 11.1% 13,550 12.8% 13,582 11.6% 16.7% 0.2% 販売費及び一般管理費 8,864 8.5% 9,098 8.6% 9,733 8.3% 9.8% 7.0% 営業利益 2,778 2.7% 4,452 4.2% 3,848 3.3% 38.5% ▲13.6％ 経常利益 2,8
Slide 10: 参考 セグメント別業績（直近3ヵ月）
参考 2022年3月期第2四半期 セグメント別業績（直近3ヵ月） （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 88,690 90,624 103,782 17.0% 14.5% 電子部品 セグメント利益 1,897 2.1% 3,699 4.1% 3,423 3.3% 80.5% ▲7.5％ 売上高 10,654 10,636 8,077 ▲24.2% ▲24.1% 情報機器 セグメント利益 577 5.4% 568 5.3% 342 4.2% ▲40.8% ▲39.8% 売上高 783 568 669 ▲14.
Slide 11: 参考 M&Aの影響（直近３ヵ月）
参考 2022年3月期第2四半期 M&Aの影響（直近３ヵ月） （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 エクセルは前年並みも、加賀電子、加賀FEIが増収を牽引。 売上高の増加および利益率改善により、3社ともに増益。 +5,547 ▲332 117,059 13,582 +245 +860 +7,115 11,643 +851 104,729 14.5% 14.2% 9.2% 11.6% 11.1% 8.0% 6.5% 4.8% 2021/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2022/3 2021/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2022/3 2Q 2Q 2Q 2Q 2022/
Slide 12: 参考 会社別業績（直近３ヵ月）
参考 2022年3月期第2四半期 会社別業績（直近３ヵ月） （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 58,041 60,115 65,157 12.3% 8.4% 加賀電子 売上総利益 8,410 14.5% 9,588 16.0% 9,261 14.2% 10.1% ▲3.4％ 営業利益 2,749 4.7% 3,719 6.2% 2,683 4.1% ▲2.4％ ▲27.9％ 売上高 30,548 32,145 36,095 18.2% 12.3% 加賀FEI 売上総利益 2,455 8.0% 3,009
Slide 13: 参考 電子部品事業（直近3ヵ月）
参考 2022年3月期第2四半期：電子部品事業（直近3ヵ月） （単位：百万円） 売上高・セグメント利益 前年同期比 120 000 / 売上高 800 0 売上高 +15,091百万円 17.0％増 / セグメント利益 セグメント利益 +1,526百万円 80.5％増 103,782 700 0 100 000 88,690 90,624 直前期比 600 0 800 00 500 0 売上高 +13,158百万円 14.5％増 セグメント利益 ▲276百万円 7.5％減 600 00 3,699 400 0 3,423 300 0 400 00 1,897 200 0 200
Slide 14: 参考 情報機器事業（直近3ヵ月）
参考 2022年3月期第2四半期：情報機器事業（直近3ヵ月） （単位：百万円） 売上高・セグメント利益 前年同期比 / 売上高 売上高400 0 ▲2,577百万円 24.2％減 160 00 / セグメント利益 セグメント利益 ▲235百万円 40.8％減 350 0 140 00 直前期比 300 0 売上高 ▲2,558百万円 24.1％減 120 00 10,654 10,636 250 0 100 00 セグメント利益 ▲226百万円 39.8％減 200 0 8,077 800 0 150 0 600 0 100 0 577 568 400 0 342 500 20
Slide 15: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 （単位：百万円） 総資産 負債・純資産 237,004 237,004 233,461 233,461 207,638 207,638 141,942 負債合計 136,843 121,388 200,179 流動資産 196,245 174,331 純資産 95,062 96,618 86,250 固定資産 33,306 36,825 37,215 2020/3末 2021/3末 2021/9末 2020/3末 2021/3末 2021/9末 14
Slide 16: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 （単位：百万円、日） 棚卸資産 売掛金・買掛金 110 .0 42.0 93.7 売上債権回転日数 160 ,000 100 .0 70, 000 50. 0 32.8 在庫回転日数 26.3 90. 0 75.2 79.3 140 ,000 80. 0 仕入債務回転日数 79.8 60, 000 70. 0 51,169 120 ,000 108,394 60. 0 0.0 50, 000 64.6 61.4 50. 0 91,371 96,652 100 ,000 40. 0 40, 000 37,948 79,854 30. 0 31,908 70,188 70,48
Slide 17: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項目/キャッシュフロー （単位：百万円） 現預金・有利子負債 キャッシュフロー 0.42 0.48 （単位：倍） 60, 000 0.37 0.5 0 D/Eレシオ 0.04 -0.08 55, 000 -0.19 0.0 0 ネットD/Eレシオ 50, 000 45,636 43,384 44,223 -0.50 22,406 45, 000 有利子負債 40,191 40, 000 38,261 -1.00 9,999 現預金 財務キャッシュフロー 35, 000 529 28,736 -1.50 30, 000 ▲ 2,453 ▲ 2,013 ▲ 3,651 営業キャッシュ
Slide 18: 2022年3月期業績予想
2022年3月期業績予想 17
Slide 19: 2022年3月期 通期業績予想
2022年3月期 通期業績予想 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 前回予想 中期経営計画 前年比 実績 前回予想 今回修正予想 との差異 経営目標 （2021年5月13日公表） 売上高 422,365 470,000 470,000 ー 11.3% 500,000 営業利益 11,467 2.7% 13,000 2.8% 15,000 3.2% 15.4% 30.8% 13,000 2.6% 経常利益 11,241 2.7% 12,000 2.6% 14,500 3.1% 20.8% 29.0% ー ー 親会社株主に帰属する 当期純利益 11,399 2.7%
Slide 20: 2022年3月期業績予想 営業利益の上方修正について
2022年3月期業績予想 営業利益の上方修正について （単位：百万円） 業績変動のリスク要因 <アップサイドリスク> 織り込まず ・旺盛な需要環境 +500 +700 ・良好な収益モメンタム 15,000 +1,800 <ダウンサイドリスク> 13,000 エクセル ・部品逼迫による機会損失 ▲1,000 加賀FEI ・原油高騰・輸送コスト上昇 加賀電子 上期上振れ 下期下振れリスク 3,000 ▲1,000 前回予想 今回予想 19
Slide 21: 2022年3月期 セグメント別業績予想
2022年3月期 セグメント別業績予想 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 前回予想 前年比 実績 前回予想 今回修正予想 との差異 （2021年5月13日公表） 売上高 353,454 404,000 409,000 1.2% 15.7% 電子部品 セグメント利益 8,151 2.3% 9,900 2.5% 12,300 3.0% 24.2% 50.9% 売上高 48,389 45,000 40,000 ▲11.1% ▲17.3% 情報機器 セグメント利益 2,482 5.1% 2,300 5.1% 2,000 5.0% ▲13.0% ▲19.4% 売上高 2,
Slide 22: 参考資料
参考資料 21
Slide 23: 中計に沿ったセグメント開示に関して
中計に沿ったセグメント開示に関して 制度会計としての現行セグメントでの継続開示と併せ、中計に沿ったセグメントによる任意開示を行う 現行セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電子部品 一般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 一般部品販売 電子部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電子機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電子機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写真・映像関連商
Slide 24: 参考 加賀電子及びグループ各社のセグメント領域
参考 加賀電子及びグループ各社のセグメント領域 電子部品事業 EMS事業 CSI事業 その他事業 加賀電子株式会社 電子事業部 ● ● (●) ● EMS事業部 ● 通信事業部 ● ● ● (●) 特機事業部 ● ● (●) ● 営業推進事業部 ● 主な国内グループ会社 加賀テック株式会社 ● (●) (●) (●) 加賀デバイス株式会社 ● ● ● ● 加賀ソルネット株式会社 ● エー・ディー・デバイス株式会社 ● 加賀マイクロソリューション株式会社 ● (●) ● 株式会社デジタル・メディア・ラボ ● 加賀スポーツ株式会社 ● 加賀アミューズメント株式会社 ● 加賀テクノサービス株式会社
Slide 25: 参考 中計セグメント別業績
参考 2022年3月期第2四半期 中計セグメント別業績 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 前年比 2Q実績 2Q実績 売上高 117,287 144,790 23.4% 電子部品 セグメント利益 851 0.7% 3,948 2.7% 363.4% 売上高 42,940 53,453 24.5% EMS セグメント利益 2,265 5.3% 3,322 6.2% 46.6% 売上高 23,192 18,713 ▲19.3% CSI セグメント利益 1,160 5.0% 910 4.9% ▲21.6% 売上高 5,438 6,052 11.3% その他 セグメント利益 88 1.
Slide 26: 参考 中計セグメント別業績（直近3ヵ月）
参考 2022年3月期第2四半期 中計セグメント別業績（直近3ヵ月） （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 前年 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 同期比 売上高 67,547 66,124 78,665 16.5% 19.0% 電子部品 セグメント利益 807 1.2% 1,775 2.7% 2,172 2.8% 169.2% 22.4% 売上高 23,120 26,334 27,118 17.3% 3.0% EMS セグメント利益 1,181 5.1% 2,060 7.8% 1,262 4.7% 6.8% ▲38.7% 売上高 10,654 10,636
Slide 27: セグメント別売上高四半期推移
セグメント別売上高四半期推移 （単位：百万円） 売上高 連結合計 128,099 前年同期比 ： +12,330 5,969 117,059 直前期比 ： +11,110 104,729 927 105,949 105,406 4,530 14,451 669 その他 4,600 4,114 4,120 8,077 前年同期比： ▲70 783 730 568 84,130 10,636 直前期比 ： +409 10,654 10,745 2,904 491 ソフトウエア 12,537 前年同期比： ▲113 直前期比 ： +101 106,750 情報機器 103,782 前年同期比： ▲2
Slide 28: セグメント別営業利益四半期推移
セグメント別営業利益四半期推移 （単位：百万円） セグメント利益・営業利益 4,452 連結合計 3,950 217 3,848 前年同期比 ： +1,069 直前期比 ： ▲603 568 103 325 3,082 156 342 その他 2,778 112 前年同期比 ： ▲34 728 直前期比 ： ▲113 137 20 131 592 情報機器 1,656 577 前年同期比： ▲235 直前期比 ： ▲226 3,699 3,423 583 2,732 電子部品 2,335 前年同期比 ： +1,526 1,897 直前期比 ： ▲276 1,185 ソフトウエア 前年同期比 ：
Slide 29: 地域別売上高四半期推移
地域別売上高四半期推移 （単位：百万円） 売上高 128,099 117,059 105,406 105,949 104,729 連結合計 前年同期比 ： +12,330 直前期比 ： +11,110 84,130 72,142 61,266 日本 前年同期比 ： +3,122 55,101 直前期比 ： +6,164 58,143 56,619 北米 前年同期比 ： ＋4,894 53,334 直前期比 ： ＋1,266 5,276 8,721 3,467 7,454 3,827 6,175 4,301 4,687 3,573 3,915 欧州 前年同期比： ▲386 直前期比 ： ＋386
Slide 30: 為替レート/為替感応度
為替レート/為替感応度 2021/3期 2022/3期 1%変動による影響額（百万円） 2Q実績 2Q実績 2022/3期 （円） （円） 売上高 経常利益 前提（円） 米国ドル 106.92 109.80 588 18 110.50 タイバーツ 3.38 3.42 115 7 3.50 人民元 15.39 16.66 112 4 17.00 香港ドル 13.80 14.13 107 3 14.00 29
Slide 31: 問合せ先：IR・広報室
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報室 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 32: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を四捨五入 比率：円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入