Ushio Inc. · TSE:6925
Ushio — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
28 slides from Ushio's earnings presentation, Oct 30, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第2四半期決算説明会
2018年3月期 第2四半期決算説明会 ウシオ電機株式会社 2017年10月30日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な情報 を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されている将 来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 © Copyright 2015 Ushio Group. All Rights Reserved. No duplication of any materials herein is author
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと ■ 2018年3月期第2四半期は増収増益決算 ■ 「営業利益」及び「経常利益」は上期公表値 を上回り着地 ■ 通期の業績予想は据え置き 2
Slide 3: 目次
目次 I. 第2四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 3
Slide 4: 今回の決算発表のポイント
今回の決算発表のポイント 連結売上高は前年同期比3.3％増の852億円 連結営業利益は前年同期比79.7%増の56億円となり増収増益決算 - 5月11日公表の上期公表値を上回り着地 - 売上高 ：852億円（前年比＋26億円、3.3%増） ■ 半導体・FPD関連市場は好調に推移し、UVランプ及び光学装置が増収 営業利益 ： 56億円（前年比＋25億円、79.7%増） ■ 光学装置の収益性改善および前期実施の早期希望退職により増益 親会社株主に帰属する 四半期純利益：82億円（前年比＋64億円、348.0%増） ■ 為替差損の減少および厚生年金基金代行返上益（1Q_60億円）の計上により増益 ※
Slide 5: 2017年度 1H 売上高・損益
2017年度 1H 売上高・損益 FY16 FY17 前年同期比 上期 達成率 単位：億円 公表値 1H 1H 増減 ％ （5.11公表） （%） 売上高 825 852 ＋26 +3.3 870 97.9 営業利益 31 56 +25 +79.7 45 125.4 営業利益率(%) 3.8 6.6 ＋2.8P - 5.2 - 経常利益 30 70 ＋39 ＋128.0 55 127.7 親会社株主に帰属する 四半期純利益 18 82 ＋64 ＋348.0 85 97.6 EPS（円） 14.46 64.94 +50.47 +349.0 66.53 - 為替レート （円） USD 107 11
Slide 6: 1H 営業利益増減分析（前年同期比）
1Ｈ 営業利益増減分析（前年同期比） 単位：億円 光源事業の売上高増 および 販管費の減少等 25億円増益 注：「光学装置（総利益ベース）」～「その他」の要因は、「為替影響」を除いた金額。 注：「光学装置（総利益ベース）」及び「映像装置（総利益ベース）」は、「ウシオ電機早期退職効果」を除いた金額。 6
Slide 7: 1H 売上高・営業利益 公表値差異
1Ｈ 売上高・営業利益 公表値差異 「売上高」未達の主な要因 ▲17億円、達成率98％ ■ 映像関連事業の映像装置およびシネマ用ランプの販売が弱含みで推移 ■ 一部、光学装置の検収が下期へ期ずれ 「営業利益」達成の主な要因 ＋11億円、達成率125％ ■ 光学装置の製品ミックス改善による収益性改善 ■ 半導体、FPD関連市場が好調に推移し、UVランプの販売が拡大 7
Slide 8: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 FY16 FY17 前年同期比 通期 進捗率 単位：億円 計画 1H 1H （%） 増減 ％ （5.11公表） 売上高 452 467 +14 +3.2 1,025 45.6 装置事業 営業利益 ▲11 0 +11 - - - 営業利益率（%） ▲2.5 0.0 +2.5P - - - 売上高 359 369 +10 +2.9 745 49.6 光源事業 営業利益 40 54 +14 +35.5 - - 営業利益率（%） 11.3 14.8 +3.6P - - - 売上高 13 15 +2 +17.5 30 51.0 その他 営業利益 ▲0 0 +0
Slide 9: セグメント別 概況（１）装置事業
セグメント別 概況（１） 装置事業 1Hの概況 売上高（億円） 前年同期比 映像装置 ＋14億円 467 シネマ：▲3% 452 +3.2% ■ DCP販売台数は約１割強減少。 8 9 +1億円 +21.7% 一般映像：+1% ■ ソリューション型案件の増加。 光学装置 310 306 ▲3億円 ▲1.1% UV装置：+35% ■ 次世代スマホのメーン基板用直描式露光 装置が好調に推移。OLED製造ラインで 使用されるエキシマ洗浄装置も好調。 +16億円 キュア装置：▲32% 134 150 ＋12.0% ■ 投資案件が下期に集中。 照明装置他 FY16_1H FY17_1H ■ 大型案件減少
Slide 10: セグメント別 概況（２）光源事業
セグメント別 概況（２） 光源事業 1Hの概況 売上高（億円） 放電ランプ 前年同期比 369 UVランプ：+10% 359 +10億円 +2.9% ■ 半導体、FPD関連の設備投資拡大。 高稼働率の維持。 シネマ用ランプ：▲5% ■ 中国市場で固体光源化が拡大し、ランプ 需要が減少。 294 307 データプロジェクター用ランプ：+17% +13億円 +4.4% ■ 当社ランプを採用したユーザーの新製品販売 が好調に推移。 ハロゲンランプ OA用ランプ：+2% ▲2億円 ■ 高付加価値な環境対応製品の販売が貢献。 64 62 ▲4.3% 照明用ランプ：▲27% FY16_1H FY17_1H
Slide 11: II. 今後の見通し
I. 第2四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 11
Slide 12: 2017年度 通期業績予想
2017年度 通期業績予想 2018年3月期 通期業績予想 は 据え置き 1Ｈ 通期公表値 単位：億円 進捗率（％） 実績 （5.11公表） 売上高 852 1,800 47.3 営業利益 56 100 56.4 営業利益率(%) 6.6 5.6 ー 経常利益 70 115 61.1 親会社株主に帰属する 当期純利益 82 110 75.4 為替（円）：USD 111 110 ー EUR 126 115 ー 為替感応度：1円変動による影響額（通期） 売上高 営業利益 対USD 約10億円 約1.5億円 12
Slide 13: 通期業績予想 サブセグメント別売上高（前回計画比）
2017年度 通期業績予想 サブセグメント別売上高（通期） 前回計画から一部変更 (A) (B) 単位：億円 前回 今回 (B)-(A) 主な変更理由 計画 予想 （5.11計画） （10.30計画） 映像装置 725 675 ▲50 ■ 映像装置 ▲50億円 装 レーザーシネマプロジェクター案件の先送り。 光学装置 275 325 ＋50 置 ■光学装置 ＋50億円 事 次世代スマホのメーン基板用直描式露光 業 照明装置他 25 25 ー 装置の需要拡大など投資案件が増加。 小計 1,025 1,025 ー 売上高 放電ランプ 625 625 ー 光 変更なし 源 UVランプは、引き続き上期
Slide 14: 通期業績予想 サブセグメント別売上高（通期・2H）
2017年度 通期業績予想 サブセグメント別売上高（通期） (A) (C) (B) 通期 2H 単位：億円 １H 2H予想 計画 予想 (C)-(B) （10.30計画） 実績 (A)-(B) 映像装置 675 306 368 +61 ■ 映像装置 装 DCP販売台数は上期を上回り推移する 置 光学装置 325 150 174 +23 見込み。 事 ■光学装置 業 照明装置他 25 9 15 +5 OLED関連向け露光装置の増加。電子 部品向け露光装置も堅調に推移。 小計 1,025 467 557 +89 売上高 放電ランプ 625 307 317 +10 ■放電ランプ 光 UVランプは、引
Slide 15: III. 参考資料
I. 第2四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 15
Slide 16: 参考：BS
参考 ： BS ◆ 資 産 （億円） 増減 ◆負債・純資産 （億円） 増減 3,202 +117 3,202 +117 3,084 3,084 +30 支払手形・買掛金 198 +60 現預金 168 639 377 383 ＋6 その他流動負債 700 ▲8 受取手形・売掛金 379 ▲26 固定負債 414 405 423 ▲16 有価証券 83 66 +28 たな卸資産 524 552 +6 その他流動資産 132 139 ▲8 有形固定資産 2,240 448 439 2,132 +107 純資産 +55 無形固定資産・ 832 888 投資その他の資産 2017/3 2017/9 2
Slide 17: 参考：設備投資額・減価償却費
参考 ：設備投資額・減価償却費 単位：億円 設備投資額 125 減価償却費 106 102 前回計画より 97 変更なし 100 77 78 80 75 67 70 64 65 59 50 50 25 0 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17計画 FY16 FY17 前年同期比 単位：億円 1H 1H 増減 ％ 設備投資額 44 23 ▲20 ▲47.3 減価償却費 32 33 +0 3.0 注１．設備投資額は 「有形固定資産」 +「無形固定資産」。ただし、「のれん」は除く。 注２．設備投資額に含まれない「のれん」増加額 FY16_1H：－ 、FY17_1H：2 17
Slide 18: 参考：研究開発費
参考 ：研究開発費 研究開発費 単位：億円 （%） 売上高研究開発費率(%) 前回計画より 変更なし 150 7.0 6.8 7.5 6.3 5.8 125 5.7 5.7 108 112 6.0 105 99 100 89 98 4.5 75 3.0 50 25 1.5 0 0.0 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17計画 FY16 FY17 前年同期比 単位：億円 １H １H 増減 ％ 研究開発費 50 50 ▲0 ▲0.5 売上高研究開発費率(%) 6.1 5.9 ▲0.2P - 18
Slide 19: 参考：キャッシュフロー
参考 ：キャッシュフロー 単位：億円 フリーキャッシュフロー 150 営業活動 121 99 110 84 70 投資活動 30 22 1 -10 ▲ 12 -50 ▲ 39 -90 財務活動 ▲ 96 -130 FY16_１H FY17_１H 期首現金残高 478 期首現金残高 509 期末現金残高 430 期末現金残高 608 19
Slide 20: 参考：1H営業外収支、特別利益/特別損失
参考 ：1H営業外収支、特別利益/特別損失 FY16 FY17 前年 FY16 FY17 前年 単位：億円 単位：億円 1H 1H 同期比 1H 1H 同期比 営業外収益 12 18 ＋5 特別利益 8 62 +54 受取配当金 6 7 +0 固定資産売却益 0 1 +1 その他 6 11 ＋4 投資有価証券 売却益 7 0 ▲7 営業外費用 13 4 ▲9 厚生年金基金 代行返上益 - 60 ＋60 為替差損 10 1 ▲８ その他 3 2 ▲0 特別損失 7 7 +0 営業外収支 ▲0 13 ＋14 その他 7 7 +0 20
Slide 21: 参考：直前四半期比較
参考 ：直前四半期比較 四半期損益比較 セグメント別比較 FY17 FY17 QoQ FY17 FY17 QoQ 単位：億円 単位：億円 1Q 2Q 増減 ％ 1Q 2Q 増減 ％ 売上高 417 434 +17 +4.2 装置事業 売上高 225 241 +16 +7.1 営業利益 28 28 +0 +0.5 営業利益 0 ▲0 ▲0 ▲173.8 営業利益率（%） 6.7 6.5 ▲0.2P - 営業利益率（%） 0.2 0.0 ▲0.2P - 経常利益 39 30 ▲8 ▲21.5 光源事業 売上高 182 186 +3 +2.0 親会社株主に帰属する 当期純利益 65 17 ▲48 ▲
Slide 22: 参考：半期業績推移
参考 ：半期業績推移 単位：億円 売上高 営業利益 営業利益率(%) 1000 886 905 903 850 852 820 825 800 750 749 757 743 713 721 8.7 7.7 7.6 7.4 7.3 6.5 6.6 600 6.0 5.6 5.4 5.4 5.2 3.8 400 200 65 58 62 63 65 65 54 56 41 38 37 40 31 0 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 22
Slide 23: 参考：サブセグメント別売上高《四半期推移》
参考 ：サブセグメント別売上高 《四半期推移》 単位：億円 478 425 424 8 434 450 399 8 417 6 7 11 5 8 6 5 3 3 2 171 156 152 装置事業 154 300 154 212 240 187 236 287 225 241 (53.0.%) (56.6%) (55.6%) (60.1.%) (54.1%) (55.6%) 106 82 55 78 68 44 150 光源事業 150 181 143 177 148 176 154 183 152 182 155 186 (45.5%) (41.7%) (41.6%) (38.3%) (4
Slide 24: 参考：サブセグメント別売上高《半期推移》
参考 ：サブセグメント別売上高 《半期推移》 単位：億円 886 905 903 850 16 825 19 852 820 15 18 13 12 15 757 17 743 11 13 15 9 12 10 8 15 750 6 装置事業 7 347 356 359 508 306 344 310 467 328 479 (56.1%) 523 311 470 259 387 452 (54.1%) 452 (54.8%) 441 (57.4%) (52.1%) (53.3%) (54.9%) (58.0%) 500 (58.3%) 120 139 151 150 92 134 131 1
Slide 25: 参考：地域別売上高比率
参考 ：地域別売上高比率 その他 1.0% FY16_1H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 21.1% 28.7% 39.3% 9.9% 825億円 FY17_1H 日本 北米 アジア 欧州 売上高 20.7% 28.8% 39.3% 10.2% 852億円 その他 1.0% 25
Slide 26: 参考：ウシオグループ プロジェクター光源別特徴
参考 ：ウシオグループ プロジェクター光源別特徴 ランププロジェクター レーザープロジェクター 超高圧UV クセノン 蛍光体 RGB 光源 ランプ ランプ レーザー レーザー 2,000～5,000 ルーメン （多灯式～30,000) 8,000～35,000 5,000～30,000 20,000～60,000 ■レーザーシネマ ■一般映像（オフィス、 ■シネマ（中国など） （Dolby Cinemaなど) 家庭、教育用データ ■シネマ 用途 プロジェクター） ■一般映像 ■一般映像（ホール、 ■一般映像(産業用VR、 イベントなど） テーマパークのアト ■シネマ（多灯） ラクションなど）
Slide 27: 参考：用語集
参考：用語集 DCP Digital Cinema Projector デジタルシネマプロジェクター OA Office Automation オフィスオートメーション OLED Organic Light Emitting 有機ＥＬ Diode RGB Red Green Blue 赤 緑 青 UV Ultraviolet 紫外 VR Virtual Reality バーチャルリアリティー FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレイ 27
Slide 28: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 (03) 5657－1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/