Royal Kpn Nv · EURONEXT:KPN
Royal Kpn Nv — Koninklijke KPN — Shareholder Meeting (April 2017)
57 slides from Royal Kpn Nv's shareholder meeting presentation, Apr 12, 2017
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 12 april 2017
Slide 2: Safe harbor
Safe harbor Alternative performance measures and management estimates This financial report contains a number of alternative performance measures (non-GAAP figures) to provide readers with additional financial information that is regularly reviewed by management, such as EBITDA and Free Cash Flow (‘
Slide 3: Opening en mededelingen
Agendapunt 1 Opening en mededelingen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 4: Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2016
Agendapunt 2 Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2016 Eelco Blok, CEO Jan Kees de Jager, CFO
Slide 5: Continued growth of fixed-mobile bundles in Consumer
Continued growth of fixed-mobile bundles in Consumer Growing convergent base More households and postpaid customers in fixed-mobile bundles Households in Postpaid customers in fixed-mobile bundles fixed-mobile bundles Fixed-Mobile Households +264k 37% 43% 29% 33% Q4 ’15 Q4 ’15 Q4 ’16 Q4 ’16 56% KPN
Slide 6: Strong customer base growth in Consumer
Strong customer base growth in Consumer Ongoing customer base growth Best in class IPTV service Higher customer satisfaction IPTV Customers Consumer Residential Retail Postpaid Mobile Customers +126k +10 (NPS) +92k Broadband Customers Consumer Mobile +45k +10 (NPS) Best rated TV services “Most stabl
Slide 7: Migrations to integrated solutions strengthen business customer relations
Migrations to integrated solutions strengthen business customer relations SME: LE & Corporate: Customer satisfaction improving Accelerated migrations to multi play Higher order intake Multi play seats Business (SME) Business +258k -3 (NPS) +14% Net adds multi play seats (SME) 2015 2016 Order intake
Slide 8: Strengthening leading network position
Strengthening leading network position € 1.2bn investments in 2016 Fixed network improvements Further improving mobile networks Increasing customer experience Capacity expansion ~78% of households have FttH/FttC Further roll-out fiber-to-the-site 4G+ (nationwide) and triple carrier aggrega
Slide 9: Leading in Corporate Social Responsibility
Leading in Corporate Social Responsibility Milestones 2016 Successful CSR strategy Social and environmental achievements 2016 Internal training for customer service professionals with a weak labor market position Quality & Reliability Environment Privacy & Security Mooiste Contact Fonds connects
Slide 10: Slide 10
Slide 11: Further improving financial results (continuing operations)
Further improving financial results (continuing operations) (€ m) FY ’16 FY ’15 y-on-y % Adjusted revenues 6,780 7,018 -3.4% Adjusted EBITDA 2,428 2,419 0.4% Net profit 370 524 -29% Capex -1,193 -1,300 -8.2% Free Cash Flow1 741 698 6.2% 1 Dividend received from Telefónica Deutschland (TEFD) amounted
Slide 12: Further quality improvements to lead to additional savings
Further quality improvements to lead to additional savings Second wave of Simplification program to yield >€ 300m in run-rate savings Simplification program run-rate opex and Capex savings >760 €m >300 ~460 ~180 ~140 ~140 End 2013 2014 2015 2016 End 2016 2017 - 2019 End 2019 FIRST WAVE SECOND WAVE F
Slide 13: Key strategic priorities on track
Key strategic priorities on track 1 Accelerate up- and cross-sell in bundles 2 Grow in TV and IT services 3 Finalize Business transformation 4 Finalize build of flexible and simplified integrated network and operating model 5 Expand superior access position by deploying innovative technologies and i
Slide 14: Slide 14
Slide 15: Bezoldiging in het boekjaar 2016
Agendapunt 3 Bezoldiging in het boekjaar 2016 Duco Sickinghe, Voorzitter RvC Peter Hartman, Voorzitter remuneratie commissie
Slide 16: Uitgangspunten bezoldigingsbeleid
Uitgangspunten bezoldigingsbeleid Basis jaarsalaris Short-term incentive (STI)1 Long-term incentive (LTI)1 Uitbetaling in contanten Uitbetaling in aandelen CEO 90% / Overig RvB 60% CEO 135% / Overig RvB 90% Niet- Niet- Financiële Financiële financiële financiële doelstellingen doelstellingen doelste
Slide 17: Details uitvoering bezoldigingsbeleid 2016
Details uitvoering bezoldigingsbeleid 2016 Korte- en lange termijn variabele beloning Eelco Jan Kees Frank Joost Variabele remuneratie 2016 (€ k) Blok de Jager van der Post Farwerck STI 2016 531 238 266 239 LTI 2014 (68.75% vested, vesting period 2014-2016) 971 476 n.v.t. 438 Additionele informati
Slide 18: Details uitvoering bezoldigingsbeleid
Details uitvoering bezoldigingsbeleid Overige onderwerpen Geen voorstel tot aanpassing van het bestaande bezoldigingsbeleid Uitkomst benchmarkonderzoek geeft hiertoe geen aanleiding Basis jaarsalaris van Jan Kees de Jager (CFO) zal worden verhoogd tot € 650.000 (was € 625.000) Basis jaarsala
Slide 19: Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2016
Agendapunt 4 Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2016 Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 20: Presentatie controle jaarrekening 2016
Algemene Vergadering van Koninklijke KPN N.V. Presentatie controle jaarrekening 2016 Ernst & Young Accountants LLP Giljam Aarnink 12 april 2017 20
Slide 21: Agenda
Agenda ► Belangrijkste conclusies ► Aandachtspunten 2016 ► Overige opmerkingen 21 Algemene vergadering van KPN NV
Slide 22: Belangrijkste conclusies (1/2)
Belangrijkste conclusies (1/2) ► Controle van de Jaarrekening ► Getrouw beeld ► Geen ongecorrigeerde controleverschillen ► (rapportage aan RvC indien groter dan €2,2 mln) ► Geen verschil van inzicht omtrent schattingen ► Duurzaamheid informatie ► Energie verbruik en CO2-emissies (Scope 1 en 2) ► get
Slide 23: Belangrijkste conclusies (2/2)
Belangrijkste conclusies (2/2) ► Jaarverslag en verslag commissarissen ► Voldoet aan de wet, de corporate governance code en is niet strijdig met jaarrekening ► Geen materiële onjuistheden gesignaleerd 23 Algemene vergadering van KPN NV
Slide 24: Belangrijkste aandachtspunten 2016
Belangrijkste aandachtspunten 2016 ► Kernpunten in de controle ► Waardering immateriële en materiele vaste activa ► Waardering van de belastinglatenties ► Verkoop van Base ► Betrouwbaarheid van IT systemen, inclusief security (nieuw) ► CO2 emissies (scope 3) ► Toelichting NPS en RepTrak (nieuw) 24 A
Slide 25: Overige opmerkingen
Overige opmerkingen ► Relatie met bestuur en commissarissen ► EY board report per kwartaal 25 Algemene vergadering van KPN NV
Slide 26: Dank voor uw aandacht
Dank voor uw aandacht Ernst & Young Accountants LLP is a limited liability partnership registered in England and Wales with registered number OC335594. Ernst & Young Accountants LLP has its registered office at 1 Lambeth Palace Road, London SE1 7EU, United Kingdom, its principal place of business at
Slide 27: Stemprocedure
Stemprocedure Procedure Stemmen via stemkastje of smartphone Voorzitter kondigt stemming aan Stemkastje Smartphone Smartcard insteken Open de Lumi AGM met goudkleurige app en log in Bij stemming chip naar voren Het agendapunt De stemkeuzes verschijnen op het display Uw naam verschijnt vers
Slide 28: Vaststellen van de jaarrekening over boekjaar 2016
Vaststellen van de jaarrekening over boekjaar 2016 Besluit Agendapunt 4 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot het vaststellen 1 = Voor Voor van de jaarrekening over 2 = Tegen Tegen het boekjaar 2016 3 = Onthouding Onthouding 28
Slide 29: Toelichting op het financieel- en dividendbeleid
Agendapunt 5 Toelichting op het financieel- en dividendbeleid Jan Kees de Jager, CFO
Slide 30: Solid financial position
Solid financial position Lower gross debt y-on-y Debt portfolio Net debt € 0.3bn higher vs. Q4 ’15 8.7 Q4 ’15 included € 805m proceeds from sale of ~5% TEFD, € bn 8.0 8.1 ~70% distributed to KPN shareholders in June 2016 Net 7.1 1.3 cash2 6.8 € 720m bond redemption on 17 January 2017 6.5 Swa
Slide 31: Attractive shareholder remuneration policy
Attractive shareholder remuneration policy Dividend of € 11ct per share in respect of 2017 Shareholder remuneration Rising dividend since 2014 FCF generation (after Capex) forms basis for regular dividends € ct 11 10 Intended regular DPS of € 10ct in respect of 2016 € 6.7ct final dividend to b
Slide 32: Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2016
Agendapunt 6 Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2016 Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 33: Vaststelling dividend over boekjaar 2016
Vaststelling dividend over boekjaar 2016 Composition dividend payments 2016 (€ 12.5ct per share) €m 793 € 12,5ct 261 € 2.5ct 106 € 3.3ct 285 141 € 6.7ct Net profit attr. to Allocation of net Additional interim Interim dividend Final dividend equity holders of profit to reserves dividend (TEFD the co
Slide 34: Vaststelling dividend over boekjaar 2016
Vaststelling dividend over boekjaar 2016 Besluit Agendapunt 6 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot het vaststellen 1 = Voor Voor van het dividend over het boekjaar 2016 ter hoogte van 2 = Tegen Tegen 12,5 eurocent per aandeel 3 = Onthouding Onthouding 34
Slide 35: Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur
Agendapunt 7 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 36: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Verlenen decharge leden Raad van Bestuur Besluit Agendapunt 7 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot het verlenen van 1 = Voor Voor decharge aan de leden van 2 = Tegen Tegen de Raad van Bestuur 3 = Onthouding Onthouding 36
Slide 37: Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen
Agendapunt 8 Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 38: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen Besluit Agendapunt 8 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot het verlenen van 1 = Voor Voor decharge aan de leden van 2 = Tegen Tegen de Raad van Commissarissen 3 = Onthouding Onthouding 38
Slide 39: Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2018
Agendapunt 9 Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2018 Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 40: Voorstel benoeming accountant voor boekjaar 2018
Voorstel benoeming accountant voor boekjaar 2018 Besluit Agendapunt 9 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot benoeming van 1 = Voor Voor Ernst & Young als externe accountant ter controle van 2 = Tegen Tegen de jaarrekening 2018 3 = Onthouding Onthouding 40
Slide 41: Kennisgeving inzake de voorgenomen herbenoeming van de heer J.F.E. Farwerck
Agendapunt 10 Kennisgeving inzake de voorgenomen herbenoeming van de heer J.F.E. Farwerck tot lid van de Raad van Bestuur Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 42: Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de RvC
Agendapunt 11 Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 43: Voorstel tot herbenoeming van de heer D.J. Haank
Agendapunt 12 Voorstel tot herbenoeming van de heer D.J. Haank tot lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 44: Herbenoeming van de heer D.J. Haank tot lid van de RvC
Herbenoeming van de heer D.J. Haank tot lid van de RvC Besluit Agendapunt 12 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot herbenoeming 1 = Voor Voor van de heer D.J. Haank tot lid van de Raad van 2 = Tegen Tegen Commissarissen 3 = Onthouding Onthouding 44
Slide 45: Voorstel tot herbenoeming van de heer C.J. García Moreno Elizondo
Agendapunt 13 Voorstel tot herbenoeming van de heer C.J. García Moreno Elizondo tot lid van de Raad van Commissarissen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 46: Herbenoeming van de heer C.J. García Moreno Elizondo tot lid van de RvC
Herbenoeming van de heer C.J. García Moreno Elizondo tot lid van de RvC Besluit Agendapunt 13 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot herbenoeming 1 = Voor Voor van de heer C.J. García Moreno Elizondo tot lid van 2 = Tegen Tegen de Raad van Commissarissen 3 = Onthouding Onthouding 46
Slide 47: Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen in 2018
Agendapunt 14 Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen die in 2018 zullen ontstaan Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 48: Voorstel tot machtiging tot het verkrijgen van eigen aandelen
Agendapunt 15 Voorstel tot het verlenen van een machtiging aan de Raad van Bestuur tot het verkrijgen van eigen aandelen door de vennootschap Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 49: Agendapunten 15 – 18
Agendapunten 15 – 18 15 Verkrijgen van eigen aandelen 16 Intrekken van eigen aandelen 17 Uitgifte van gewone aandelen Beperking of uitsluiting van voorkeursrecht bij 18 uitgifte van gewone aandelen 49
Slide 50: Verlenen machtiging RvB tot verkrijgen van eigen aandelen
Verlenen machtiging RvB tot verkrijgen van eigen aandelen Besluit Agendapunt 15 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot het verlenen van een machtiging aan de Raad 1 = Voor Voor van Bestuur tot het verkrijgen 2 = Tegen Tegen van eigen aandelen door de vennootschap 3 = Onthouding Onthouding 50
Slide 51: Voorstel tot kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen
Agendapunt 16 Voorstel tot kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 52: Kapitaalvermindering door intrekking eigen aandelen
Kapitaalvermindering door intrekking eigen aandelen Besluit Agendapunt 16 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot 1 = Voor Voor kapitaalvermindering door intrekking van eigen 2 = Tegen Tegen aandelen 3 = Onthouding Onthouding 52
Slide 53: Voorstel tot aanwijzing RvB als bevoegd orgaan tot uitgifte van gewone aandelen
Agendapunt 17 Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot uitgifte van gewone aandelen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 54: Aanwijzing RvB als bevoegd orgaan om gewone aandelen uit te geven
Aanwijzing RvB als bevoegd orgaan om gewone aandelen uit te geven Besluit Agendapunt 17 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot aanwijzing van 1 = Voor Voor de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot uitgifte 2 = Tegen Tegen van gewone aandelen 3 = Onthouding Onthouding 54
Slide 55: Voorstel tot beperking of uitsluiting van het wettelijk voorkeursrecht
Agendapunt 18 Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot beperking of uitsluiting van het wettelijk voorkeursrecht bij uitgifte van gewone aandelen Duco Sickinghe, Voorzitter RvC
Slide 56: Aanwijzing RvB tot beperking of uitsluiting wettelijk voorkeursrecht
Aanwijzing RvB als bevoegd orgaan tot beperking of uitsluiting wettelijk voorkeursrecht bij uitgifte gewone aandelen Besluit Agendapunt 18 Stem Stemkastje Smartphone Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot 1 = Voor Voor beperking of uitsluiting van 2 = Tegen Tegen he
Slide 57: Rondvraag en sluiting
Agendapunt 19 Rondvraag en sluiting Duco Sickinghe, Voorzitter RvC