Slide 1: 2021年7月期通期決算説明資料
2021年7月期通期決算 説明資料 2021年9月 ビジョナル株式会社
Slide 2: 2021年7月期 第4四半期及び通期連結決算 ハイライト
2021年7月期 第4四半期及び通期連結決算 ハイライト • COVID-19による一時的な減速から成長軌道へ回帰。売上高は第3四半期累計から80.9億円伸長し、 286.9億円で着地 連結 • 投資抑制と成長投資のバランスを適切にコントロール。2022年7月期以降の持続的な成長及び企業価 値向上のために、一時的に抑制していたマーケティング投資及び人材採用を戦略的に実行。投資は計 画通り実行したものの、売上高伸長により、累計営業利益は23.6億円で着地 • プロフェッショナル領域の採用支援市場の回復により、前年同期比売上高成長は第2四半期よりプラ ス成長に転じ、第4四半期は前年同期比42.2％
Slide 3: Visional グループの業績推移
Visional グループの業績推移 2021年7月期上期はCOVID-19の影響により売上高成長がマイナスに転じたものの、下期はプラス成長を実 現。投資抑制と成長投資のバランスを適切にコントロールし、売上高、営業利益ともに拡大 連結売上高(1) 連結営業利益(1) 単位: 百万円 前年比成長率 単位: 百万円 COVID-19により 10.9% 投資を抑制 28,698 2,368 2,186 25,879 21,492 629 514 15,700 9,958 (301) 6,183 (1,672) FY16/7 FY17/7 FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 FY1
Slide 4: 2021年7月期通期連結業績 進捗状況
2021年7月期通期連結業績 進捗状況 COVID-19拡大により不透明な経済動向が続く中、BizReachを中心としたプロフェッショナル領域の採用 支援市場の力強い回復により、第4四半期は80.9億円伸長。上期のマイナス成長から、通期では10.9%のプ ラス成長を実現 単位：百万円 FY21/7 上期計 FY21/7 下期計 FY21/7 連結年度 FY20/7 連結年度 （ご参考） 売上高 12,167 16,531 28,698 25,879 年成長率（％） (1.9%) 22.6% 10.9% 20.4% HR Techセグメント(1) 11,410 15,641 27,052 24,
Slide 5: BizReachにおけるCOVID-19からの脱却
BizReachにおけるCOVID-19からの脱却 2021年7月期第3四半期、第4四半期と2四半期連続して力強く成長。COVID-19から脱却し、成長軌道へ 回帰と判断 BizReach売上高前年同四半期比(YoY)成長率 • COVID-19の採用抑制から、企業におけるプロ 42.2% フェッショナル領域の採用再開を受け、直接採用企 COVID-19 業数が増加。求人数もCOVID-19前の水準以上で推 11.7% 移 YoY Growth 3.3% (%) • 「ビズリーチ12周年キャンペーン」やTVコマー (5.3)% シャルは、新規会員の獲得及び、既存会員のアク 1Q 2Q 3Q 4
Slide 6: 第4四半期及び通期連結PLの概要
第4四半期及び通期連結PLの概要 2021年7月期上期は、COVID-19により情勢が不透明であったため、コストを抑制。下期の市場回復を受けて、第 4四半期は、持続的な成長と企業価値向上のために計画通り成長投資を実行したが、売上伸長により利益上振れ 第4四半期の状況（連結） 単位: 百万円 • 売上高については、第4四半期は引き続き緊急事態宣 FY21/7 4/22発表 FY21/7 FY21/7 言の再発出等不透明な情勢が続いたものの、一般的 3Q累計 通期予想 4Q予想 4Q実績 (a) (b) (b) - (a) に景気の影響を受けやすい採用支援市場において、 連結 売上高 20,601
Slide 7: 2022年7月期業績予想
2022年7月期業績予想 COVID-19による緊急事態宣言の再発出等、引き続き不透明な情勢が続く中、足元の事業成長が継続すると いう前提のもと、2022年7月期は売上高成長31.4％の377.0億円、営業利益は12.7％成長の26.7億円を見通す 単位：百万円 FY20/7 FY21/7 FY22/7 • HR Techセグメントは、BizReachの成長軌道へ 連結実績 連結実績 連結予想 の回帰を前提に、2021年7月期のCOVID-19の影 売上高 25,879 28,698 37,700 響からのリバウンドを加味し、2022年7月期の 成長率（%） 20.4% 10.9% 31.4%
Slide 8: Visional
>> VISIONAL AAS es RAG
Slide 9: BizReach
>> VISIONAL BizReach
Slide 10: BizReachの通期売上高進捗
BizReachの通期売上高進捗 当第4四半期累計期間の売上高実績は235. 6億円を計上。引き続き不透明な状況ではあるものの、第3四半 期からの2桁成長が第4四半期も継続し、完全な復活と判断 前年比成長率 BizReachの売上高(1) • 緊急事態宣言の再発出等、経済動向は引き続き 12.5% 単位: 百万円 不透明な情勢が継続したものの、第3四半期か 23,561 ら見られたプロフェッショナル領域における採 用支援市場の復活が継続 20,945 • 求職者の増加、新規採用企業の獲得や、採用 16,850 ニーズ復活による決定率の向上等、各主要KPI は順調に推移 12,130 • ビズリ
Slide 11: BizReachの通期管理部門経費配賦前営業利益
BizReachの通期管理部門経費配賦前営業利益 COVID-19により2021年７月期上期は売上高が前年同期比マイナス成長であったために抑制していたマーケティ ング投資及び人材採用を下期は再開。第4四半期は成長投資を実行 BizReach • 2021年7月期第1四半期中は、売上高がCOVID- 管理部門経費配賦前営業利益及び利益率(1)(2)(3) 19によるマイナス影響を受け、動向に注視しな 管理部門経費配賦前営業利益率 がらコストコントロールを積極的に実施 34.9% 36.4% 44.1% 40.9% • 第2四半期後半より売上高成長がプラスに転じた ため、マーケティング投資及び人材
Slide 12: 顧客基盤の拡大に支えられた堅調な成長
顧客基盤の拡大に支えられた堅調な成長 直接採用企業の採用ニーズや求職者の転職意向に基づき、各指標は順調に推移し、持続的な顧客基盤を構 築。ヘッドハンター数については質の維持が重要であり、バランスを注視しながらプラットフォームを拡 大していく 累計導入企業数(1) BizReachのスカウト可能会員数(3) 1,380,000+ 16,200+ 17,100+ 1,230,000+ 1,300,000+ 15,500+ 1,110,000+ 13,800+ 11,200+ 870,000+ FY19/7 FY20/7 FY21/7 2Q FY21/7 3Q FY21/7 4Q FY19/7 FY
Slide 13: BizReachの売上構成
BizReachの売上構成 リカーリング売上(1)とパフォーマンス売上(2)を組み合わせた独自の売上構造や、バランスの取れた直接採 用企業とヘッドハンター別の売上構成により、安定的な収益拡大を実現 FY21/7 BizReach 売上高タイプ別構成(3) FY21/7 BizReach 直接採用企業とヘッドハンター 売上高構成(3)(4) パフォーマンス売上高 ヘッドヘンタ― リカーリング売上高 直接採用企業 31% 38% 69% 62% 注: (1)リカーリング売上高は直接採用企業と人材紹介会社（ヘッドハンター）によるプラットフォーム利用料及び追加プラチナスカウト購入による売上高、求職者会
Slide 14: HRMOS
>> VISIONAL HRMOS 14
Slide 15: HRMOSの通期売上高進捗
HRMOSの通期売上高進捗 HRMOSは、第4四半期累計において順調に推移し、前年比24.1%成長を実現。プロダクト開発を進めながら、 BizReachからのクロスセルやパートナー（代理店）チャネルを開拓。今後の顧客獲得のため第4四半期はTVコ マーシャルを実施し、認知度向上を目指す。2021年6月に労務管理領域におけるモジュールのβ版をリリース HRMOSの売上高(1) HRMOSの 前年比成長率 単位: 百万円 管理部門経費配賦前営業利益(1)(2) 24.1% 単位: 百万円 1,155 931 624 (443) (664) 324 (1,159) FY7/19 FY7/19 FY7/
Slide 16: HRMOS事業の主要KPI
HRMOS事業の主要KPI 顧客の継続利用及び顧客基盤の拡大、ARPU上昇に支えられ第4四半期末ARRは12.6億円を突破 ARR(1)(2) ¥12.6億円 (YoY +22.9%) 利用中企業数(5)(6) 941社 (YoY +18.1%) 単位：億円 941 12.6 797 10.3 638 7.7 405 4.6 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 FY18/7 FY19/
Slide 17: HRMOS事業のKPI
HRMOS事業のKPI 主要KPI FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ARR(1) (億円) 2.2 3.0 3.8 4.6 5.5 6.3 7.1 7.7 8.6 9.6 10.3 10.3 10.9 11.3 12.0 12.6 ARPU(2) (千円) 83 90 94 96 97 98 100 100 102 104 106 107 109 111 111 112 利用中企業数(3) 227 281 343 405 473 535 592 638 702 767 807
Slide 18: Visionalグループの戦略と成長
>> VISIONAL Visional7 L—7o BERS & SEORS 18
Slide 19: Visionalとは
Visionalとは 新しい可能性を、次々と。 私たちは、インターネットの力で、 ヒト 時代がもたらす様々な課題を、 次々と新しい可能性(ビジョン)に変え、 世の中の革新を支えていく。 ｢社会にインパクトを与え続ける｣ DX その志や事業のもとに仲間が集まり、 新しい仕組みやムーブメントを生み出すことで、 モノ カネ 本気で実現したい未来へと加速させる。 ヒト・モノ・カネの可能性を支えていく 19
Slide 20: 即戦力人材の採用革命を起こしたBizReach
即戦力人材の採用革命を起こしたBizReach 小売業界におけるEコマース革命(1)同様、ネットによる人材採用市場の可視化を 通じて｢ダイレクトリクルーティング｣の仕組みを創造し、市場の変革を実現 Eコマースによる市場のオンライン化 ｢ダイレクトリクルーティング｣による 市場のオンライン化 従来 従来 メーカー 小売流通 消費者 求職者 ヘッドハンター 採用企業 (売り手) (卸問屋/小売店) (買い手) (売り手) (人材紹介会社) (買い手) 小売流通 ヘッドハンター (卸問屋/小売店) (人材紹介会社) ダイレクト Eコマース リクルーティング 革命 革命 Eコマース プラットフォーム
Slide 21: BizReachの強固な収益及び成長基盤
多様な収益源による独自のビジネスモデル プロフェッショナル人材(1)特化型の独自のビジネスモデルに支えられた BizReachの強固な収益及び成長基盤 人材データベースへのアクセス 求職者への直接スカウト 求人情報の掲載 直接採用企業 （人事・採用担当） 職務経歴書を 直接スカウトへの 人材データベースに登録 返信・求人情報への応募 求職者 （会員ユーザー） 企業／ヘッドハンター 人材データベースへのアクセス から直接スカウト 求職者への直接スカウト 求人情報の掲載 ヘッドハンター （人材紹介会社） 直接スカウトへの 返信・求人情報への応募 注: (1)管理職、専門職等 21
Slide 22: 「働き方」の変化による更なる成長機会
｢働き方｣の変化による更なる成長機会 ｢働き方｣が根底から変化したことにより、国内採用市場は構造的成長局面へ 日本における｢雇用の流動化｣は益々加速 日本における雇用流動性の成長余地 ｢働き方｣は今後ますます変化 2020年 企業寿命と労働寿命のミスマッチにより、 雇用者数 一社で勤め上げることが限界に 6,667 万人(1) 企業内では職務内容の明確な成果主義への 移行が促進し、転職がさらに普及 正規雇用者 3,592 万人(2) 企業間の人材獲得競争は加速し、一層能動的な採用 (ダイレクトリクルーティング)が不可欠 転職者数 （正規雇用者) 新型コロナウイルスの影響による 83 万人(3)
Slide 23: ビズリーチの大幅な浸透余地と成長機会
ビズリーチの大幅な浸透余地と成長機会 プロフェッショナル人材領域における一層の会員基盤拡大を進めると同時に、未利用企業の新規開拓、 並びに利用企業への深耕営業を促進することでトップラインの更なる成長を図る ビズリーチのスカウト可能会員数 採用企業側における拡大ポテンシャル 及び更なる拡大ポテンシャル ビズリーチのスカウト可能会員数(1) 国内給与所得者対象人数(2019年)(2) 日本における 従業員101名以上の企業数 256万人 年収1,000万円超 48,516社 (4) 1,083万人 年収600万円超 138万人 ビズリーチ 年次利用中企業数 19万人 8,000+社 (3) FY1
Slide 24: HCMエコシステム構築に向けて
HCMエコシステム構築に向けて BizReachとHRMOSのデータ連携を通じて、従業員の生産性が最適化され、定量的な経営判断や合理化さ れた人材活用を可能とする環境を実現する一気通貫型HCMエコシステムの構築を目指す 企業の人材活用・人材戦略(HCM)エコシステム 育成 目標評価 抜擢配置 採用管理 エンゲージ メント HR Database 勤怠 労務 給与 サービス提供済み (β版ローンチ 開発予定 済み) 24
Slide 25: 新規事業の創出
新規事業の創出 新規事業の創出実績に裏打ちされた仕組み及びアプローチ手法に基づいて、 社会の変化と技術の進化がもたらす潜在的な成長事業領域に参入 新規事業を創出する上での市場選定基準 MVP(1)とリーンスタートアップ組織体制 社会構造の変革や技術の進化により、 少人数チームで立ち上げ 今後日本市場の成長が期待される 産業にデジタル・トランスフォーメーション 事業を2-3年間育てながら｢構築・計測・学習｣ (DX)のニーズが顕著 のフィードバックサイクルの中で事業モデル 大きな市場ポテンシャル(TAM)が存在 を確認、必要に応じて方向転換 海外でのトレンドや先行事例が明確に存在 事業モデルのス
Slide 26: 新規事業創出実績: ビズリーチ・サクシード及びトラボックス
新規事業創出実績: ｢ビズリーチ・サクシード｣及び｢トラボックス｣ ビズリーチ・サクシード: トラボックス: ビズリーチと同様に、M&A市場のオンライン化（可視化）によっ トラック運送の依頼主・運送者を結ぶ日本最大級のマッチング・プ て、当事者同士が直接コミュニケーションを取れるプラットフォー ラットフォームを100%買収(2019年11月)。物流DXエコシステム構 ム構築を目指す。M&A領域の変革を通じて「資本市場の流動化」を 築のため、クラウド型の運送管理システム(TMS：Transportation 促進し、日本の生産性向上を目指す Management System)事業に参入準備中
Slide 27: Visional グループの業績推移
Visional グループの業績推移 COVID-19からの脱却による成長軌道への回帰及び、成長事業への戦略的な投資を実行し、Visionalグルー プとして連結売上高377.0億円、連結営業利益26.7億円を見通す 連結売上高(1) 連結営業利益(1) 単位: 百万円 前年比成長率 単位: 百万円 31.4% 2,670 37,700 2,368 2,186 28,698 25,879 21,492 15,700 629 514 9,958 (301) FY17/7 FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 FY22/7 FY17/7 FY18/7 FY19/7 FY20/7
Slide 28: 株主及び投資家の皆様へのメッセージ
株主及び投資家の皆様へのメッセージ 新しい可能性を、次々と。 私たちは、インターネットの力で、世の中の革新を支えていく。 私たちは、時代がもたらす様々な課題を、次々と新しい可能性(ビジョン)に変え、 中長期的な企業価値の最大化を図る。 グループミッションの実現へのコミットメント ビズリーチ事業の持続的成長と利益拡大 ビズリーチとHRMOSのデータ連携を通じた、HCMエコシステムの構築 継続的な新規事業創出による持続的な成長実現を図る 28
Slide 29: Appendix
>> VISIONAL Appendix 29
Slide 30: Visional グループ概要
Visional グループ概要 BizReachを収益の柱とし、新たな領域でのサービス創造を加速 事業概要 FY21/7 セグメント／事業別売上高構成(2) 即戦力人材と企業をつなぐ転職サイト 5.2% 挑戦する20代の転職サイト HR Tech OB/OG訪問ネットワーク 17.4% セグメント ハイクラスITエンジニア転職サイト 連結売上高 戦略人事クラウド 285.3億円 82.6% 事業承継M&Aプラットフォーム Incubation オープンソース脆弱性管理クラウド 94.8% セグメント B2Bリードジェネレーション・ HR Tech BizReach (3) プラットフォーム I
Slide 31: Visional グループ・ストラクチャー
Visional グループ・ストラクチャー ホールディングカンパニー制への移行以前の グループ・ストラクチャー Cloud Solutions 株式会社 トラボックス 株式会社 株式会社 BINAR 株式会社 スタンバイ 100%(1) 100% (1) 100% (1) 40%(1)(4) 株式会社 ビジョナル・ ビズリーチ インキュベーション 現在のグループ・ストラクチャー (2020年2月3日～) HR Techセグメント Incubationセグメント Cloud Solutions 株式会社 100%(3) ビジョナル・ トラボックス 株式会社 株式会社 株式会社 インキュベーション
Slide 32: Visional グループ成長の軌跡
Visional グループ成長の軌跡(1) HR Tech領域での事業成長に加え、 様々な産業のデジタル・トランスフォーメーション(DX)を 推進する新規事業創出 (サイバーセキュリティ) (物流) Incubation (事業承継) (3) (B2Bリード ジェネレーション) (2) HR Tech (アウトレットモール) 現在 （イメージ図） 2009年 2010年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 注: (1)イメージ図。横軸の下の年は各サービスの開始タイミングを表す (2)2015年4月に持分をKDDI株式会社に売却 (3)2019年12月、持分の
Slide 33: 財務調整項目：管理部門経費配賦前営業利益
財務調整項目：管理部門経費配賦前営業利益 管理部門経費配賦前営業利益から営業利益への調整(1) 調整後機能別／事業別人員数 (FY21/7)(5) 単位：百万円 FY20/7 FY21/7 FY21/7 FY21/7 HR Tech関連事業 連結会計年度 1H 2H 連結会計年度 人員数 小計に占める割合 HR Tech関連事業 管理部門経費配賦前 7,531 3,018 3,152 6,170 営業利益 BizReach 564 58.5% BizReach(2)(3) 9,232 4,189 5,447 9,637 HRMOS 222 23.0% HRMOS (3) (1,159) (68
Slide 34: 受託業務の完了
受託業務の完了 当社が行っておりました受託業務（経済産業省の地域経済産業活性化対策委託費を受託し、福島県の被災 地域において人材不足解消を支援する業務等）について、当社としてのミッションを終え、当期を以って 完了 過年度における財務影響（HR Techセグメントに計上） 単位：百万円 • 直近2年間の実績は左記の通り。HR Techセグメ FY20/7 FY21/7 FY22/7 ントに計上 実績 実績 予想 計上額 計上額 計上額 • 2021年7月期を以って当該受託業務は終了する 売上高 743 694 ― ものの、ビジョナルグループにおいては、今後 も自治体の人材採用や地域金融機関と協同
Slide 35: 連結貸借対照表
連結貸借対照表(1) 新規株式上場にて112.5億円を調達。売上高の伸長により受取手形及び売掛金、前受収益が増加。継続的な 利益貢献により、利益剰余金は64.4億円を計上 単位：百万円 単位：百万円 FY20/7 FY21/7 3Q FY21/7 4Q FY20/7 FY21/7 3Q FY21/7 4Q 流動資産 12,137 27,159 29,532 流動負債 5,290 7,149 9,046 未払金 1,486 2,260 3,341 現金及び預金 9,114 23,249 25,630 前受収益 1,917 2,847 3,042 受取手形及び売掛金 2,012 3,334 3,2
Slide 36: BizReachの料金体系
BizReachの料金体系 BizReachは、プラットフォーム利用料（リカーリング売上高）と、成功報酬（パフォーマンス売上高）から 構成されるため、景気動向が急激に減速する局面においても、影響を受けにくい収益体制 プラットフォーム利用料(1)(2) 成功報酬 直接採用企業 ¥850,000 / 6か月 求職者の転職後理論年収(3)の15% ¥600,000 / 6か月 採用企業から得る紹介手数料の20-30% ヘッドハンター 注: (1)税抜き (2)スタンダードプラン (3)転職後理論年収 = 月額固定給×12ヵ月＋賞与算定基準額×前年度実績賞与支給月数 36
Slide 37: 免責事項
免責事項 本資料は、ビジョナル株式会社（以下「当社」といいます)の企業情報等の提供のために作成されたものであり、国内外を問わ ず、当社の発行する株式その他有価証券の勧誘を構成するものではありません。 本資料には、当社の計画や戦略、業績の見通し等、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述に は、別段の記載がない限り本資料の発表日現在における当社が入手可能な情報並びに当社の計画及び見込みに基づいた当社の想 定、将来の見通し及び推測が含まれますが、これらが達成される保証はありません。経済状況の変化、当社サービスのユーザー 様の嗜好及びニーズの変化、他社との競合、法規制の変化