Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q3 FY2018 Earnings Presentation
32 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jan 31, 2018
Slide 1: 2018年3月期 第3四半期決算 説明資料
2018年3月期 第3四半期決算 説明資料 2018年1月31日
Slide 2: 2018年3月期 第3四半期決算のポイント
2018年3月期 第3四半期決算のポイント • 3Q（10 - 12月）は堅調な仕上がりで、多結晶シリコン、半 導体向け高純度薬品などの電子材料や、クロルアルカリ を中心とする化成品も引き続き好調。ほぼ全ての製品で フル生産が続く状況。 • 期末の業績予想を精査した結果、2017年4月28日に公 表した数値を上方修正。 • 2018年1月29日をもって全ての財務制限条項付き借入 契約を解消し、中期経営計画に目標として掲げる財務体 質改善を着実に実行。 2
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS 1 2018年3月期 第3四半期決算 2 2018年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 ※本資料に掲載している全ての営業利益については、休止部門費を「売上原価」に含めており、 前年度以前の数値については「営業外費用」から「売上原価」に組み替えて表示しています。 3
Slide 4: 2018年3月期 第3四半期決算
1 2018年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 2.セグメント別売上高 ／営業利益 3. 営業利益増減分析 4.セグメント別売上高 ／営業利益増減分析 4
Slide 5: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2018年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） (億円未満切捨て) （億円） 2017年 3月期 2018年 3月期 増 減 第3四半期累計 第3四半期累計 金額 ％ 売上高 2,181 2,260 ＋79 ＋4 営業利益 282 301 ＋18 ＋7 経常利益 251 264 ＋13 ＋5 親会社株主に帰属する 四半期純利益 248 73 △175 △70 1株当たり四半期純利益（円） ※ 350.05 82.18 2017年10月1日付で普通株式5株を1株 に併合しております。これに伴い、前連 為替（円/$) 107 112 結会計年度の期首に当該株式併合が 国
Slide 6: 決算概要 連結（前期末比）
1 2018年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 連 結（前期末比） （億円） 2017年 3月末 2017年 12月末 増 減 総資産 4,244 3,590 △653 自己資本 1,270 1,141 △129 自己資本比率 29.9% 31.8％ ＋1.8ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 2,139 1,543 △596 D/Eレシオ 1.68 1.35 △0.33 ネットD/Eレシオ* 0.73 0.72 △0.01 2017年10月１日付で普通株 1株当たり純資産（円） 1,527.42 1,640.41 式５株を１株に併合していま す。これに伴い、前連結会計 *ネットD/Eレシオ： （有
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
1 2018年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2017年3月期 2018年3月期 増 減 第3四半期累計 第3四半期累計 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 600 96 678 114 ＋78 ＋13 ＋17 ＋18 特殊品 473 51 417 73 △56 △12 ＋21 ＋42 セメント 613 60 657 36 ＋43 ＋7 △ 23 △40 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 382 39 377 23 △5 △1 △ 15 △40 その他 394 45 410 50 ＋15 ＋4 ＋4 ＋9 計 2,465
Slide 8: 営業利益増減分析（セグメント別）
1 2018年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） セメント出荷増（＋） セグメント別 原料コスト増加（－） 苛性ソーダの販売数量増と価格是正（＋） 石化製品の価格是正（＋） 原燃料コスト増加（－） ＋21 △23 ＋17 △15 ＋19 ICケミカル販売数量増（＋） 282 窒化アルミニウム販売数量増（＋） Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.の 301 連結除外（＋） ＋4 ＋14 イオン交換膜出荷増（＋） 歯科器材等販売数量増（＋） 医薬品原薬・中間体販売数量減（－） 17年3月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他
Slide 9: 営業利益増減分析（要因別）
1 2018年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 石化製品の価格是正（＋） 要因別 苛性ソーダの価格是正（＋） 原燃料コスト増加（－） △14 ＋ 34 ＋34 △ 64 ＋48 282 301 苛性ソーダの販売数量増（＋） 半導体用多結晶シリコン出荷増（＋） イオン交換膜出荷増（＋） 歯科器材出荷増（＋） 17年3月期 原価・固定費差 数量差 価格差 18年3月期 第3四半期 第3四半期 9
Slide 10: 化成品 増収増益
1 2018年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 （苛性ソーダ） （億円） ・国内、輸出の出荷増と、販売価格是正により 678 増収 600 114 （塩ビモノマー） 96 ・アジア向け出荷の増加により増収 （塩ビ樹脂） ・販売価格是正により増収 2017年3月期 2018年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 10
Slide 11: 特殊品 減収増益
1 2018年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 減収増益 定性情報 （半導体用多結晶シリコン） （億円） ・販売が堅調に推移し、増収 473 417 73 （乾式シリカ） ・CMP向けを中心として販売が堅調に推移し、増 収 51 （電子工業用高純度薬品） ・半導体用途で販売が増加し、増収 （窒化アルミニウム） ・半導体製造装置向けを中心に販売が増加し、 増収 2017年3月期 2018年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 11
Slide 12: セメント 増収減益
1 2018年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収減益 定性情報 （セメント） （億円） ・東京五輪の関連工事が本格化した東京地区を 中心に国内出荷が増加、需要旺盛なアジア地区 657 への輸出増により増収 613 60 ・連結子会社は、生コンクリート等の出荷が好調 だったため増収 ・石炭等の原料価格上昇による製造コスト増で 36 減益 （資源リサイクル） ・廃棄物の受入数量は減少したものの、廃棄物 処理単価が上昇した結果、前年同期並みの収 益 2017年3月期 2018年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益
Slide 13: ライフアメニティー 減収減益
1 2018年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフアメニティー 減収減益 定性情報 （歯科器材） （億円） ・新製品、海外向けの販売に積極的に努め、増収 382 377 （イオン交換膜） 39 ・大型案件の受注により増収 （医薬品原薬・中間体） 23 ・ジェネリック医薬品向けの販売数量が減少し、 減収 （微多孔質フィルム） ・サニタリー用品向けで、海外の連結子会社での 販売が振るわず、減収 2017年3月期 2018年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 13
Slide 14: 2018年3月期 業績予想
2 2018年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 14
Slide 15: 業績予想修正
2 2018年3月期 業績予想 2017/4/28公表値より修正 1. 業績予想修正 連結（予想の前期比） （億円） 2018年 3月期 予想 2018年 3月期 予想 増 減 (2017/4/28公表） (2018/1/31修正） 金額 ％ 売上高 3,000 3,080 ＋80 ＋3 営業利益 360 390 ＋30 ＋8 経常利益 320 340 ＋20 ＋6 親会社株主に帰属する 当期純利益 130 150 ＋20 ＋15 1株当たり当期純利益（円） 163.50 192.26 2017年10月1日付で普通株式5株 を1株に併合しております。これに 為替（円/$) 105 111 伴い
Slide 16: セグメント別業績予想修正
2 2018年3月期 業績予想 2017/4/28公表値より修正 2. セグメント別業績予想修正 （ 予 想 の 前 期 比 ） （億円） 2018年3月期予想 2018年3月期予想 増 減 (2017/4/28公表） (2018/1/31修正） 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ ％ 利益 化成品 890 130 930 150 ＋40 ＋4 ＋20 ＋15 特殊品 560 95 600 110 ＋40 ＋7 ＋15 ＋16 セメント 860 55 860 45 - - △10 △18 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 540 40 520 30 △20 △4 △10 △25 その他 5
Slide 17: トピックス
TOKUYAMA %) '3 I ay,. 1. BAIS ARG 17
Slide 18: トピックス 有利子負債削減
3 トピックス 1. 有利子負債削減 • 2018年1月29日付の期限前弁済をもって、財務制限条項が付された借入契約 が全て終了。 • 今年度（2018年3月期）に金融機関の合意を得て期限前弁済により完済した財 務制限条項が付された借入契約は以下のとおり。 借入契約 契約日 完済日 （１） ㈱三菱東京UFJ銀行とのタームアウト型 2011年9月30日 2017年9月29日 中期コミットメントライン契約 （２） ㈱日本政策投資銀行を幹事とする7社の 2011年12月22日 2017年12月29日 協調融資によるシンジケートローン契約 （３） ㈱三菱東京UFJ銀行を幹事とする6社の 2012年7月
Slide 19: 有利子負債削減 D/Eレシオ推移
3 トピックス 1. 有利子負債削減 社債 長期借入金 短期借入金、他 自己資本 現預金 DEレシオ （億円） 2500 2.50 2.2 2000 344 344 2.00 1.6 1.7 75 1500 1.4 1,400 1.50 ※1.3 1,200 1000 0.9 1.00 1,751 1,734 1,632 800 1,426 1,2701,213 有 1,063 1,141 500 974 986 利 自 0.50 711 720 子 己 現 負 資 預 債 本 金 0 45 46 43 42 0.00 自己資本 5 現預金 自己資本 現預金 現預金4 現預金 現預金 自己資本
Slide 20: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAMHA
Slide 21: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 3. 主要原燃料価格推移 21
Slide 22: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2017年 3月期 2018年 3月期 増 減 第3四半期 第3四半期 金額 ％ 売上高 2,181 2,260 ＋79 ＋4 売上原価 1,461 1,521 ＋59 ＋4 販管費 436 438 ＋2 ＋0 営業利益 282 301 ＋18 ＋7 営業外損益 △31 △36 △5 - 経常利益 251 264 ＋13 ＋5 特別損益 45 △19 △64 - 税前四半期純利益 297 245 △51 △17 法人税等 40 119 ＋79 ＋199 非支配株主利益 8 52 ＋43 ＋508 親会社株主に帰属する 四半
Slide 23: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2017年 3月末 2017年 12月末 金額 ％ 資産合計 4,244 3,590 △653 △15 流動資産 2,466 1,931 △535 △22 有形固定資産 1,192 1,110 △81 △7 無形固定資産 47 31 △16 △35 投資その他の資産 537 517 △20 △4 増 減 2017年 3月末 2017年 12月末 金額 ％ 負債合計 2,884 2,342 △541 △19 流動負債 791 866 ＋74 ＋9 固定負債 2,093 1,476 △616 △29 純資産合計 1,3
Slide 24: 業績推移 連結（通期）
4 補足資料 2. 業績推移 連 結 （ 通 期 ） 売上高（億円） 利益（億円） 3,500 1,200 3,080 1,000 3,009 3,020 3,071 3,000 2,991 2,897 2,823 2,873 800 2,731 2,586 521 600 2,500 390 385 219 340 400 219 194 179 187 156 127 339 200 2,000 203 173 39 177 153 115 149 129 150 97 102 0 93 32 74 1,500 △55 -200 -400 1,000 △379 -600 △653 -800
Slide 25: 業績推移（四半期）連結
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 連結 （億円） 810 799 731 755 724 736 694 112.7 106.4 102.5 103.8 93.0 83.2 84.9 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 2017.2Q 2017.3Q 売上高 営業利益 25
Slide 26: 業績推移（四半期）化成品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 化成品 （億円） 245 233 227 44.4 202 210 206 187 36.9 35.6 33.2 33.9 31.0 28.7 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 2017.2Q 2017.3Q 売上高 営業利益 26
Slide 27: 業績推移（四半期）特殊品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 特殊品 （億円） 40.7 203 29.7 161 155 157 27.8 142 144 130 20.5 18.2 15.5 12.6 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 2017.2Q 2017.3Q 売上高 営業利益 27
Slide 28: 業績推移（四半期）セメント
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） セメント （億円） 232 218 216 210 215 194 201 23.0 21.7 15.7 15.0 13.9 11.9 10.6 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 2017.2Q 2017.3Q 売上高 営業利益 28
Slide 29: 業績推移（四半期）ライフアメニティー
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ （億円） 138 135 17.7 126 124 124 118 118 14.2 11.5 10.3 8.8 7.8 7.1 2016.1Q 2016.2Q 2016.3Q 2016.4Q 2017.1Q 2017.2Q 2017.3Q 売上高 営業利益 29
Slide 30: 主要原燃料価格推移
4 補足資料 3. 主要原燃料価格推移 国産ナフサ価格 豪州一般炭スポット価格 （円／kℓ） （＄／トン） 50000 110 豪州一般炭 100 90 国産ナフサ 80 40000 70 60 50 30000 40 2015年度 2016年度 2017年度 30
Slide 31: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 31
Slide 32: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAMHA