Slide 1: 野村IR合同個人投資家セミナー 会社説明資料
野村IR合同個人投資家セミナー 会社説明資料 加賀電子株式会社 <東証プライム市場： 8154> 取締役 上席執行役員 管理本部長 石原 康広 2025年9月17日 2023 - 2025 2021 - 2025
Slide 2: 目次
目次 会社プロフィール P- 3 ~ 10 電子部品事業について P-12 ~ 14 EMS事業について P-16 ~ 22 中期経営計画 2027 P-24 ~ 33 2026年3月期 第1四半期決算概要、 P-35 ~ 49 業績予想、為替レート ＜参考＞ 直近5年の業績トレンド、中計セグメント別業績 P-51 ~ 53
Slide 3: 会社プロフィール
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Slide 4: 会社概要
会社概要 独立系、ワンストップサービスのエレクトロニクス総合商社 会社名 加賀電子株式会社 代表者 代表取締役 塚本 勲 会長執行役員 代表取締役 社長執行役員 門 良一 本社所在地 東京都千代田区神田松永町20番地 設立 1968年（昭和43年）9月12日 資本金 121億33百万円 上場市場 東証 プライム市場 (証券コード：8154） グループ会社数 73社（2025年9月1日現在） 創業者・ 連結従業員数 8,560名（2025年3月31日現在） 代表取締役 会長執行役員 代表取締役 社長執行役員 塚本 勲 門 良一 3
Slide 5: 加賀電子のフィロソフィー
加賀電子のフィロソフィー 「すべてはお客様のために」 ―加賀電子は創業以来、お客様の声をとことん聞き、お客様のご要望にひたすら 応えていくことで、電子部品や半導体のキッティングから加工・製造へと展開したEMSビジネス、そして完成品 の販売を行う情報機器ビジネスへと事業領域を拡大してきました。これからも、「我が国業界No.1の企業」 そして「グローバル競争に勝ち残る企業」を目指し、果敢に挑戦し続けてまいります。 経営 「すべてはお客様のために」 理念 「我が国業界No.1企業を目指す」 ビジョン 「グローバル競争に勝ち残る企業を目指す」 「F.Y.T.」 ：変化に柔軟に、常に若々しく、果敢に挑戦
Slide 6: 加賀イズム
加賀イズム 会社設立以来、創業者や諸先輩の経験に裏打ちされた宝とも言うべき数多くの『語録』 日々の競争を勝ち抜いていくための我々の行動の『拠り所』として、将来にわたって継承されるDNA 加賀イズムの３本柱 基本精神 1-1. 壮大な夢と強い想いをもった経営者たれ 「全員が経営者」であるという １．経営マインド 1-2. ハングリー精神をもってチャレンジし続ける 意識をもった行動 1-3. 強い想いをもって、まずは行動 2-1. TAXAN努力し、TAXAN儲けてTAXAN幸せになる 「商社マン・ビジネスマン」として 2-2. 人脈は無形の財産 ２．営業マインド もつべき意識と行動 2-3. 常
Slide 7: 沿革
沿革 成長を続ける加賀電子の推進力は、時代の変化をいち早く察知する鋭敏な能力です。 その力は、技術革新が加速する時代にあって、エレクトロニクスの分野で着実な成長を遂げてきました。 長年にわたって培ってきた情報収集力と販売網をベースに、既存の事業にとらわれない自由な発想により、 無限の可能性に向かって進化を続けています。 売上高 （億円） 12,000 1兆円 突破を目指して 11,000 売上高 売上高 10,000 9,000 2,500 億円突破 8,000 億円突破を目指して 8,000 売上高 東京証券取引所 7,000 売上高 1,000 億円突破 プライム市場へ移行 6,000 5
Slide 8: 直近12年の業績推移
直近12年の業績推移 2014年以降、「利益重視の経営」をグループに徹底し、営業利益および営業利益率を改善。 2019年からはM&Aを積極展開し、成長路線へシフト。持続的な収益拡大を目指します。 (億円, %) 売上高 営業利益 1兆円 10,000 5.3 % 6 4.8% 5.0% 営業利益率 4.7% 4.2% 4.2% 5 9,000 8,000 億円 3.2% 3.4% 4 3.0% 以上 8,000 2.5% 2.6% 2.7% 2.3% 3 2.0% 7,000 2 6,080 5,740 1 6,000 ㈱エクセル買収 5,426 5,477 4,958 0 5,000 4,4
Slide 9: 加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域）
加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域） 電子部品・ EMS 半導体 ビジネス ビジネス 国内外のお客様へ、一般電子部品・半導体 完成品から半完成品まで設計開発製造のトー 等の販売代理店活動 タルサポートを実施 情報機器 ニュー ビジネス ビジネス PCや周辺機器を国内外の流通チャネルに供 アミューズメントに関する製品・ソフト開発及び 給、及びネットワークソリューション分野への対応 製造販売およびゴルフ用品販売事業ほか 売上構成比 4.2% 63.5% 24.5% 7.8% 8
Slide 10: 加賀電子グループの強み‐②：グローバル
加賀電子グループの強み‐②：グローバル 18ヶ国/136拠点に展開するグローバルネットワークで、顧客ニーズに迅速且つ柔軟に対応します。 欧州 中国 日本 米州 ∎製造：チェコ、トルコ ∎製造：深圳、上海、 ∎製造：十和田、山形、福島、 ∎製造：メキシコ ∎営業：ドイツ、オーストリア 蘇州、湖北 東京、鳥取 ∎営業：サンノゼ、シカゴ、 ∎営業：香港、上海、大連 ∎営業：東京、名古屋、大阪、 ボストン、ロサンゼルス 福岡、仙台など チェコ 湖北 大連 ドイツ シカゴ ボストン オーストリア トルコ 韓国 サンノゼ 深圳 ロサンゼルス 香港 上海 蘇州 台湾 タイ インド ベトナム メキシコ マレー
Slide 11: 加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ
加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ 製造受託に留まらず、企画・開発から販売・販売後サポートまでワンストップで対応します。 企画・開発・設計 部品調達・キッティング EMS・製造受託 販売・ディストリビューション サポート・アフターサービス 加賀電子 加賀デバイス 加賀マイクロソリューション 加賀ソルネット 加賀テクノサービス 加賀アミューズメント エー･ディーデバイス 加賀アミューズメント デジタル･メディア･ラボ 加賀テック 加賀スポーツ エクセル エクセル 加賀EMS十和田 / 旭東電気 加賀エアロシステム 協栄産業 加賀FEI KAGA FEI AMERICA KAGA（台湾） T
Slide 12: 電子部品事業について
電子部品事業について
Slide 13: 加賀電子の電子部品事業の強み
加賀電子の電子部品事業の強み どのメーカーにも属さない「独立性」、世界中に展開する「グローバル性」、技術者チームの「専門性」が強みです。 • 加賀電子の仕入先は国内外8,900社、お客様は10,700社を超え、 独立系の 独立系商社だからできる調達力、 直接取引しています アドバンテージ 50年培った信頼とノウハウ • 取り扱い商材に制限がない独立系商社の強みを活かし、 世界中の仕入先とお客様を結びつけ、最良の品を最適な形で提供します • 北米、欧州、アジアなど、世界各地に70社を超えるグループ会社の グローバル 時代を先読みする情報収集力、 ネットワークを活かし、最新の知見、情報もいち早く収
Slide 14: 電子部品事業のビジネスフロー
電子部品事業のビジネスフロー グループネットワークを活用した最先端の情報網・部材調達体制で、お客様に最適な解決策をお届けします。 国内外8,900社を超える 国内外10,700社を超える 仕入先 お客様 70社を超えるグループ会社 日系ベンダー 欧米系ベンダー ご相談 最新情報を収集 最新の情報 ご相談 アジア系ベンダー 選定 ご要望を満たす部材選定 ご発注 調達 最適なパーツを調達 納品 13
Slide 15: 電子部品事業の産業別ポートフォリオ
電子部品事業の産業別ポートフォリオ 売上高：3,477億円 医療 3% その他 民生 15% 情報機器 4% 26% 通信 5% 産業機器 8% 車載 遊技機器 25% 14% 2025年3月期 14
Slide 16: EMS事業について
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Slide 17: 加賀電子のEMS事業の強み
加賀電子のEMS事業の強み 加賀電子はお客様にとって便利で価値ある「コンビニ型EMS」をグローバルに展開しています。 日系EMS vs 台湾・アジア系EMS コンビニ型EMS vs GMS型EMS 基板実装がメイン ＜加賀電子＞ • 小額な初期投資 高信頼性重視 日系EMSが強い領域 （土地・建物レンタル、内装標準化） • 多品種少ロット対応 シークス、 UMC、 • 地産地消型モデル 加賀電子、など 数量が多い VS 数量が少ない ＜日系EMS大手競合＞ コスト競争力重視 台湾・アジア系メガEMSが 強い領域 • 大規模投資 Foxconn、 • 大量生産型 Pegatron、 • 輸出型モ
Slide 18: ものづくり力の司令塔：十和田工場
ものづくり力の司令塔：十和田工場 十和田パイオニア㈱（現加賀EMS十和田）買収により、エレクトロニクス専業メーカーとして長年培ってきた 「ものづくり」のノウハウ、優秀な生産系人財と生産設備、治具設計、品質保証体系など有形無形の資産を 共有することで、EMS事業の品質レベルの一層の向上、競合他社との競争優位性を強化します。 そして、同社を“マザー工場”と位置付け、海外拠点との連携、全体最適化を推し進め、経営体質の強化と 事業効率の向上を図ります。 加賀EMS十和田 工場概要 本 社 ：青森県十和田市元町東一丁目15-1 従業員数： 195名 【第1工場】 【第2工場】 敷地面積 22,363m2
Slide 19: 米国市場向け生産拠点：メキシコ新工場
米国市場向け生産拠点：メキシコ新工場 2024年4月、当初予定通りメキシコ新工場が操業開始。今後ますます増大が見込まれる北米市場 ならびに中南米市場向け生産需要に対応し、5年後には「売上高500億円」を目指します。 さらに、メキシコ新工場の隣接区画に完成品組立工場 『TAXAN-SWE MEXICO』 を新設、基板実装に 加えて部品成型・板金加工を含めた「一貫生産体制」を確立します。 TAXAN MEXICO S.A. DE C.V. 工場概要 所在地 ：サンルイスポトシ州 アロヨスミレニアム工業団地 従業員数 ：700人（操業開始時点） 敷地面積 ：80,000㎡ 建屋面積 ：20,000㎡
Slide 20: 主要生産拠点のご紹介
主要生産拠点のご紹介 日本を起点に、中国、アセアン、欧州、米州まで、世界５極にグローバル展開する生産工場を活用し、 お客様のご希望に合わせた地域で生産できる体制を整えています。製品の設計開発、多品種少量生産、 半完成品から完成品まで柔軟に対応できるトータルサポート体制を実現しています。 中国：港加賀電子（深圳）有限公司 アセアン：KAGA ELECTRONICS (THAILAND) 概要 概要 設立 ：1999年 設立 ：2002年 従業員数：1,275名 従業員数：907名 生産品目 生産品目 車載関連製品・産業機器・ 車載関連製品・事務機器・ 事務機器・アミューズメント 空調機器・産業機
Slide 21: 製造設備の自社開発
製造設備の自社開発 中国大手設備メーカーと合弁で、製造設備の開発/設計/製造を行うことで、圧倒的なコスト競争力に加えて、 高品質で高信頼性な基板実装のトータルソリューションをお客様にご提供します。 ①局部半田槽 ②表面実装機 主な製品群 主な製品群 ①1ヘッド機 ISF-300 ①CPM H2：チップ部品実装 ②2ヘッド機 ISF-450-II ②CPM F2：異形部品実装 ③4ヘッド機 ISF-450D ③CPM/FH：小型チップ部品実装 ④4ヘッド機 ISF-450-4H 局部半田槽高速版 ⑤局部フラックス塗装機 ③検査機 ④垂直高温炉 主な製品群 主な製品群 ①3D SPI：クリーム半田
Slide 22: 主な生産品目
主な生産品目 電動コンプレッサーユニット 車載用照明ユニット 医療機器ユニット（薬保管キャビネット） 空調関連機器 電動工具関連製品 事務機器 21
Slide 23: EMS事業の産業別ポートフォリオ
EMS事業の産業別ポートフォリオ 売上高：1,345億円 通信 遊技 4% 4% 事務機 8% 車載 医療 31% 10% 産業 12% 空調 民生 16% 15% 2025年3月期 22
Slide 24: 中期経営計画 2027
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Slide 25: 中期経営計画 2027：概念図
中期経営計画 2027（2025~2027年度）：概念図 『中期経営計画 2027』 （2025年度 ~ 2027年度） 「収益性と資本効率を重視した経営により、企業価値を高める」 創業60周年 更なる収益力の向上 経営基盤の高度化 SDGs経営の推進 （2028年度） ”グローバル競争に勝ち残る世界に通用する企業“ “我が国業界No.1企業” 売上高1兆円 既存事業の成長の上に、新規事業の創出・獲得や 売上高 M&A・パートナーシップ拡大による収益成長 8,000億円以上 売上高 中核事業の成長・拡大による収益成長 7,000億円以上 商社ビジネスの拡大をEMSビジネスの成長につなげる 売上
Slide 26: 基本方針と重点施策
基本方針と重点施策 基本方針 収益性と資本効率を重視した経営により、企業価値を高める 重点施策 主なアクションプラン 中核事業の拡大 ■ 事業ポートフォリオマネジメントの実践 更なる収益力の向上 M&Aへの挑戦 ■ 「2028年度1兆円」に向けて、1,000億円超の新たな事業収益を獲得 新規事業の創出 ■ 「エネルギー」「インフラ」「交通」「環境」を重点テーマとして新規事業を探索 資本戦略の実践 ■ 戦略的なキャッシュアロケーションと積極的な株主還元 経営基盤の高度化 人的資本への投資 ■ 人事諸制度の改革（海外人財育成、人材多様化促進、など） ■ 環境：カーボンニュートラルに向けた再生可能エ
Slide 27: 経営目標
経営目標 前中計最終年度 中計最終年度 CAGR （2024年度実績） （2027年度） 1兆円を視野に 売上高 8,000億円以上 3年後に目指す 経営目標 営業利益 360億円以上 売上高 5,477億円 7,000億円以上 8.5％ オーガニック成長 による収益目標 営業利益 236億円 350億円以上 （営業利益率） (4.3%) (5.0%) 14.0％ 資本効率性の ROE 10.6％ 12.0%以上 指標 [(参考)株主資本コスト] [10%前後] [10％前後] 26
Slide 28: 事業セグメント別の内訳
<補足>事業セグメント別の内訳 前中計最終年度 中計最終年度 CAGR （2024年度実績） （2027年度） 売上高 3,477億円 4,000億円 4.8% 電子部品事業 セグメント利益 102億円 165億円 17.4% 売上高 1,345億円 2,300億円 19.6% EMS事業 セグメント利益 73億円 135億円 22.7% 売上高 426億円 550億円 8.9% CSI事業 セグメント利益 33億円 40億円 6.6% 売上高 228億円 150億円 - その他事業 セグメント利益 15億円 10億円 - 売上高 5,477億円 7,000億円 8.5% 合計 セグメント利益
Slide 29: 成長戦略マトリックス（事業別・会社別）
成長戦略マトリックス（事業別・会社別） 補足資料 独立系エレクトロニクス総合商社として、部品調達に留まらず、半完成品/完成品の生産受託、 基本的な考え方 販売からアフターサービスまで、ワンストップサービスの強みを最大化する 加賀電子 加賀FEI エクセル 売上高 （億円） ・業界トップクラスの顧客関係力と調 ・SoC商材を中核に、ラインカードの ・加賀電子商材のクロスセルを通じ 25/3期 3,477 電子部品事業 達力の強みをベースに、“加賀電子 拡充を進め、ラージ アカウントを中 て、”エレクトロニクス 総合商社”へ 流”営業に拘る 心とした拡販 戦略を加速する 変容 28/3期 4,00
Slide 30: EMS事業のグローバル戦略
EMS事業のグローバル戦略 補足資料 日本を起点として世界５極をカバーするグローバル生産体制のもと、 基本的な考え方 お客様のものづくりに寄り添い、各市場に根ざした「地産地消型」のEMS事業を展開する 1970年代より日本・中国にて協力工場を活用し、顧客要望に応えて「加工取引(現在のEMS事業)」を開始。 1990年代以降は、日系顧客の海外生産シフトに迅速に対応、深圳を皮切りに自社工場を順次展開し世界10ヵ国に21拠点を構える。 1990年代 2000年代 2010年代 2020年以降 主要施策 注力分野 売上高 （億円） 十和田ﾊﾟｲｵﾆｱ譲受、 車載・空調 25/3期 350 ハイマン電子
Slide 31: キャッシュアロケーション
キャッシュアロケーション 企業価値の向上に向けて、財務規律を維持しつつ、 基本的な考え方 創出したキャッシュは「成長投資」と「株主還元」に積極的に配分する 2025年度〜2027年度累計 財務CF 主な使途 超過する場合は、 外部借入等で賄う 新規M&A EMS生産能力増強 成長投資 DX投資 人的資本投資、など 不要になった場合は、株主還元へ 営業CF 600億円程度 累計220-300億円規模の 「株主還元」を実施 株主還元 配当性向：30~40％ DOE：4% キャッシュイン キャッシュアウト 30
Slide 32: 株主還元方針
株主還元方針 株主の皆様に対してより積極的に配当を実施する観点から、「連結配当性向30~40％」に引き上げ、 中長期的な利益成長を通じた配当成長に努める。 普通配当については、安定的かつ継続的な配当の目安として、「DOE4.0%」を新たな指標とする。 利益水準や資本効率性に応じた追加施策として、特別配当や自己株式取得を機動的に実施する。 中長期的な配当成長の目安 安定配当の目安 機動的な還元施策 連結配当性向 DOE（連結株主資本配当率） 特別配当 30 〜 40 ％ 4.0 % 自己株式取得 総還元性向：83.3% 自己株式の取得(上限150億円)を実施 総還元性向：44.3%
Slide 33: SDGs経営（サステナビリティ）への取り組み
SDGs経営（サステナビリティ）への取り組み 『サステナビリティ中長期経営計画』で策定した定量目標の達成を目指しながら、持続可能な社会の実現 に積極的な役割を果たすとともに、企業価値の持続的成長に取り組む。 主なテーマ 代表的なKPI 再生可能エネルギー 100％化の実現 ■ 国内営業拠点:2030年、国内外生産拠点:2050年 環境 クリーンな 社有車両のEV化 ■ 国内営業車両:2030年100％ 地球環境を作る CO2排出量削減 ■ 2030年度[Scope1+2:▲42％、Scope3:▲25％] ダイバーシティと 社会 ■ 女性管理職比率:2029年17％ 人財マネジメント 働きやす
Slide 34: 資本コスト・株価を意識した経営
資本コスト・株価を意識した経営 補足資料 ROEの推移 PBRの推移 2.2 6000 ■総資産回転率 ■財務レバレッジ ■当期純利益率 ― ROE ― 株主資本コスト （％、倍、回転） 株価 BPS PBR （倍、円） 1.05 1.16 1.13 5000 19.6 14.6 1.2 0.75 0.87 0.85 13.5 15.7 14.5 10.8 0.58 7.6 4000 8.1 10.6 10.3 3,590 3000 6.6 8.1 7.5 9.4 0.2 3,190 2.2 (9/８終値） 1.9 1.9 1.9 1.9 1.8 2,505 2,698 2000 2.1 2.
Slide 35: 2026年3月期 第1四半期決算概要
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Slide 36: 2026年3月期Q1 サマリー
2026年3月期Q1 サマリー 売上高 営業利益 四半期純利益 Q1 実績 1,380億円 64億円 46億円 前年同期比 +94億円 +9億円 +4億円 2026年3月期 Q1実績 前年同期比「増収」、すべての段階利益で「増益」。新中計初年度として順調なスタート 売上高 ：電子部品事業（EMSビジネス）、情報機器事業（パソコン販売）、その他事業（アミューズ メント機器販売）が好調に推移し、増収を牽引 営業利益・純利益：増収・利益率改善に伴う売上総利益増および販管費抑制により増益 売上高 営業利益 当期純利益 今回予想 5,740億円 240億円 242億円 2026年3月期 前回
Slide 37: 2026年3月期Q1 業績ハイライト
2026年3月期Q1 業績ハイライト Q1実績（4-6月） 通期業績予想（2025/5/14公表） （単位：百万円） FY2025/3 構成比 FY2026/3 構成比 前年同期比 FY2026/3 構成比 進捗率 売上高 128,638 100.0% 138,086 100.0% 7.3% 530,000 100.0% 26.1% 売上総利益 16,980 13.2% 18,440 13.4% 8.6% ー ー ー 販売費及び一般管理費 11,430 8.9% 11,956 8.7% 4.6% ー ー ー 営業利益 5,550 4.3% 6,484 4.7% 16.8% 23,000 4.3
Slide 38: 2026年3月期Q1 セグメント別業績
2026年3月期Q1 セグメント別業績 Q1実績（4-6月） 通期業績予想（2025/5/14公表） （単位：百万円） FY2025/3 利益率 FY2026/3 利益率 前年同期比 FY2026/3 利益率 進捗率 売上高 111,320 116,456 4.6% 457,000 25.5% 電子部品 セグメント利益 4,331 3.9% 4,227 3.6% △2.4% 16,500 3.6% 25.6% 売上高 10,606 12,116 14.2% 45,000 26.9% 情報機器 セグメント利益 639 6.0% 821 6.8% 28.5% 3,500 7.8% 23.5% 売上
Slide 39: 2026年3月期Q1：電子部品事業
2026年3月期Q1：電子部品事業 売上高・セグメント利益 Q1実績（4-6月） （単位：百万円） FY2025/3 FY2026/3 前年同期比 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 140 00 セグメント利益率 売上高 111,320 116,456 +5,135 4.6% 150 ,0 00 116,456 120 00 120 ,0 00 111,320 100 00 90,00 0 800 0 セグメント利益 4,331 4,227 △103 △2.4% 4,331 4,227 600 0 利益率 3.9% 3.6% △0.3pt 60,00 0 400 0 30,00 0 3
Slide 40: 2026年3月期Q1：情報機器事業
2026年3月期Q1：情報機器事業 売上高・セグメント利益 Q1実績（4-6月） （単位：百万円） FY2025/3 FY2026/3 前年同期比 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 200 0 セグメント利益率 売上高 10,606 12,116 +1,510 14.2% 180 0 160 0 12,116 10,606 140 0 120 0 セグメント利益 639 821 +181 28.5% 821 100 0 639 800 6.8% 600 利益率 6.0% 6.8% +0.8pt 6.0% 400 200 0 0 FY25/3 FY26/3 Q1実績 Q1実績 主な増減要
Slide 41: 2026年3月期Q1 売上高/営業利益 変動要因
2026年3月期Q1 売上高/営業利益 変動要因 売上高 売上高 営業利益 営業利益 （単位：億円） （単位：億円） 売上総利益 +14 1,380億円 その他 ソフトウェア +2 △3 情報機器 +28 △2 64億円 △0 電子部品 販売ミックス 訴訟費用 +15 +12 その他 アミューズメント機器 55億円 1,286億円 +51 PC販売 +約31億円 +約5億円 販売数量 販管費 △5 官公庁・企業向け （販管費の△は費用増） EMS +約５億円 +約40億円 94億円 増収 9億円 増益 （うち為替影響 △31億円） （うち為替影響 △0.6億円） FY25/3 FY26/3 F
Slide 42: 株主還元
株主還元 新中計における 中長期的な配当成長の目安：「連結配当性向30~40％」に引き上げ（従来方針は25~35％） 株主還元方針 安定配当の目安：「DOE（連結株主資本配当率）４％」を新たに導入 (2024/11/6公表) 機動的な還元施策：利益水準や資本効率性に応じて、特別配当や自己株式取得を機動的に実施 CGコードの要請に沿った政策保有株式縮減の観点から、取引金融機関４行より保有株式売却の意向 一定数以上の当社株式が市場で一定の期間内に断続的に売却された場合の株価に与える影響を考慮、 自己株式取得 東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）にて全株取
Slide 43: 協栄産業のグループ会社化
協栄産業のグループ会社化 名称 協栄産業株式会社 代表者 代表取締役社長 平澤 潤 協栄産業の概要 所在地 東京都品川区東品川4-12-6 販売：半導体、電子デバイス、産業機器、情報通信機器、3Dプリンター、プリント配線板 など 事業内容 開発：ソフトウェア、アプリケーション、システムソリューション、エンベデッドシステム、ICデザイン など 製造：情報通信機器 など 半導体デバイス：重複しない製品を相互補完、当社が持つEMSネットワークを活用した付加価値創出 買収の狙い 産業機器システム：当社のグローバルな対応力を活用してインドなど海外市場で販売拡大 システム開発：
Slide 44: 協栄産業のグループ会社化による業績への影響
協栄産業のグループ会社化による業績への影響 加賀電子の前回予想数値に協栄産業のQ２以降の見通しを加え、さらに本企業買収にともなう負ののれん発生益を織り込む 加賀電子 協栄産業 加賀電子（修正後） 前回予想 今回予想 （2025/5/14公表） (2025/8/7公表） FY2026/3 FY2026/3 FY2026/3 利益率 利益率 利益率 （単位：百万円） 通期 Q2-Q4 通期 売上高 530,000 44,000 574,000 営業利益 23,000 4.3% 1,000 2.3% 24,000 4.2% 経常利益 23,000 4.3% 800 1.8% 23,800 4.1%
Slide 45: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 総資産 負債・純資産 主な増減内容等 負債 流動資産 （単位：百万円） 純資産 （単位：百万円） ■流動資産 固定資産 負債比率 （－）売掛金（128億72百万円） 流動比率 （－）現金及び預金（48億76百万円） 400 000 225.3% 227.3% 2.5 88.0% （＋）商品及び製品（85億97百万円） 218.5% 83.8% 400 000 79.8% 1.000 350 000 ■固定資産 （＋）投資有価証券（16億64百万円） 350 000 2 305,671 299,255 305,671 299,255 300 000 296,909 △6,41
Slide 46: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 棚卸資産 売上債権・仕入債務 現預金・有利子負債 棚卸資産 売上債権 160 ,0 00 現預金 仕入債務 （単位：百万円） 有利子負債 （単位：百万円） 在庫回転日数 （単位：百万円） 140 ,0 00 100 .0 250 ,0 00 Ｄ／Ｅレシオ 150 ,0 00 仕入債務回転日数 1.00 ネットＤ／Ｅレシオ 110 .0 売上債権回転日数 140 ,0 00 80.0 120 ,0 00 0.22倍 130 ,0 00 0.20倍 0.50 0.17倍 90.0 75.2日 76.1日 60.0 200 ,0 00 43.4日 41.0日 120 ,0 00
Slide 47: 2026年3月期 業績予想
2026年3月期 業績予想 FY2025/3 FY2026/3 前回予想 実績 構成比 今回予想 構成比 前回予想比 前年比 (単位：百万円) （25/5/14公表） 売上高 547,779 100.0% 530,000 574,000 100.0% 8.3% 4.8% 営業利益 23,601 4.3% 23,000 24,000 4.2% 4.3% 1.7% 経常利益 22,593 4.1% 23,000 23,800 4.1% 3.5% 5.3% 親会社株主に帰属する当期純利益 17,083 3.1% 16,500 24,200 4.2% 46.7% 41.7% EPS（円）(注) 325
Slide 48: 2026年3月期 セグメント別業績予想
2026年3月期 セグメント別業績予想 FY2025/3 FY2026/3 前回予想 実績 利益率 今回予想 利益率 前回予想比 前年比 (単位：百万円) （25/5/14公表） 売上高 472,910 457,000 501,000 9.6% 5.9% 電子部品 セグメント利益 16,927 3.6% 16,500 17,500 3.5% 6.1% 3.4% 売上高 42,652 45,000 45,000 ー 5.5% 情報機器 セグメント利益 3,307 7.8% 3,500 3,500 7.8% ー 5.8% 売上高 3,387 3,000 3,000 ー △11.4% ソフトウェア
Slide 49: 2026年3月期 業績予想・財務指標の推移
2026年3月期 業績予想・財務指標の推移 協栄産業のグループ会社化により「増収増益」予想に転じ、自己株取得等の資本政策により「資本効率性向上」を図る 売上高 (百万円) 営業利益 (百万円) 当期純利益 (百万円) 25,845 574,000 負ののれん発生益 24,200 23,601 24,000 542,697 547,779 23,000 20,345 530,000 7,200 17,083 16,500 17,000 FY24/3 FY25/3 FY26/3 FY26/3 FY24/3 FY25/3 FY26/3 FY26/3 FY24/3 FY25/3 FY26/3 FY26
Slide 50: 為替レート・為替感応度
為替レート・為替感応度 Q1実績 （参考）1%変動による影響額 FY2025/3 FY2026/3 売上高 営業利益 FY2026/3前提 （円） （百万円） （円） 米ドル 155.88 144.59 520 11 140.00 人民元 20.63 20.95 22 3 20.00 タイバーツ 4.25 4.36 104 6 4.50 香港ドル 19.94 18.52 56 1 19.00 ユーロ 167.88 163.80 41 0 160.00 49
Slide 51: 参考資料
参考資料
Slide 52: 直近5年の業績トレンド
直近5年の業績トレンド 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 1株当たり純利益 （円） 上期 上期 通期 通期 6,080 5,426 5,477 4,958 322 439.32 4,223 258 387.30 236 288.23 325.08 2,987 209 207.53 2,750 2,590 183 2,230 138 1,888 114 115 83 44 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 キャッシュフ
Slide 53: 中期経営計画に伴うセグメント開示に関して
中期経営計画に伴うセグメント開示に関して 制度会計としての現行セグメントでの継続開示と併せ、中計に沿ったセグメントによる任意開示を行う 現行セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電子部品 一般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 一般部品販売 電子部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電子機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電子機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写真・映像
Slide 54: 2026年3月期Q1 中計セグメント別業績
2026年3月期Q1 中計セグメント別業績 Q1実績（4-6月） （単位：百万円） FY2025/3 利益率 FY2026/3 利益率 前年同期比 売上高 80,696 81,847 1.4% 電子部品 セグメント利益 2,497 3.1% 2,267 2.8% △9.2% 売上高 32,930 37,198 13.0% EMS セグメント利益 2,069 6.3% 2,235 6.0% 8.0% 売上高 10,606 12,116 14.2% CSI セグメント利益 639 6.0% 821 6.8% 28.5% 売上高 4,404 6,923 57.2% その他 セグメント利益 260 5
Slide 55: 株価の推移（2020年4月1日~2025年9月16日）
株価の推移（2020年4月1日~2025年9月16日） 500 1単元 ： 100株 ９月16日終値：3,615円 435 450 400 350 2020年4月1日 始値 ： 831円 300 （分割前）：1,662円 250 240 200 228 150 2025年９月16日(終値) 100 日経平均：44,902.27円 2020年4月1日(始値) TOPIX： 3,168.36 円 50 日経平均：18,686円 TOPX： 1,388円 0 2020年4月 2020年6月 2020年8月 2021年2月 2021年4月 2021年6月 2021年8月 2022年2月 2022年4月
Slide 56: その他IR情報のご案内
その他IR情報のご案内 ●IRサイト https://www.taxan.co.jp/jp/ir/ ●統合レポート2024 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/ir_lib rary/library_09.html ● 「IRメール配信サービス」へのご登録 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/irmail/index.html
Slide 57: 問合せ先：IR・広報部
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報部 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7131 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp ■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を切り捨て 比率：円単位