Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470
Gakken — Q2 FY2012 Earnings Presentation
31 slides from Gakken's earnings presentation, May 30, 2012
Slide 1: 決算説明会 2012年5月30日
株式会社 学研ホールディングス 決算説明会 ２０１２年５月３０日
Slide 2: 2012年9月期 第2四半期累計 業績報告
２０１２年９月期 第２四半期累計 業績報告 株式会社学研ホールディングス 常務取締役 中森 知
Slide 3: 2012年9月期第2四半期累計業績
2012年９月期第２四半期累計業績 （百万円） ‘11年9月 ‘12年9月期 2Q累計 前期比 前期比 期2Q累計 期首予想 実績 増減額 増減額 増減率 売上高 42,178 42,000 42,866 ＋866 ＋688 ＋1.6% 営業利益 1,773 1,600 2,426 ＋826 ＋652 ＋36.8% 四半期 800 1,000 2,368 ＋1,368 ＋1,568 ＋196.0% 純利益 ■ 売上高・営業利益 増加要因 ・ 「出版事業」での美容・健康ムックのヒットにより期首予想を大幅に上回る ■ 四半期純利益 増加要因 ・ 営業利益の増加 ・ 固定資産の売却により特別利益が発
Slide 4: 第2四半期累計 セグメント別業績
2012年９月期第２四半期累計 セグメント別業績 （百万円） ‘11年 11年9月期 ‘12年 12年9月期 セグメント名 項目 増減額 増減率 第2四半期累計 第2四半期累計 教育ソリューション 売上高 36,223 36,722 ＋499 ＋1.4% 事業 営業利益 1,538 2,316 ＋778 ＋50.6% 売上高 10,734 10,612 △122 △1.1% 教室・塾事業 営業利益 458 592 ＋134 ＋29.3% 売上高 16,365 17,257 ＋891 ＋5.4% 出版事業 営業利益 333 1,044 ＋711 ＋213.7% 売上高 9,122 8,853 △
Slide 5: セグメント別業績 ①教室・塾事業
セグメント別業績 ①教室・塾事業 ●事業概要 （百万円） ・主に小学生を対象にした「学研教室」の運営 ・幼児から高校生を対象にした進学塾の運営 ‘11年9月 ‘12年9月 期2Q累計 期2Q累計 増減 ・家庭教師派遣サービスの提供等 売上高 10,734 10,612 △122 営業利益 458 592 ＋134 ↑学研教室の授業の様子 ↑進学塾の授業の様子 ●2012年9月期（第２四半期累計） 前年同期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・好調進学塾の校舎開設による伸長 ・進学塾の不採算校舎閉鎖や不採算事業からの ・不採算進学塾の閉鎖や事業撤退による減少 等 撤退による損失改善 等 201
Slide 6: セグメント別業績 ②出版事業
セグメント別業績 ②出版事業 ●事業概要 ・取次・書店ルートでの児童書、辞典、図鑑、 （百万円） 学習参考書のほか、料理、健康、芸能、歴史、 趣味、スポーツなど多岐に渡るジャンルの出 ‘11年9月 ‘12年9月 版物の発行 期2Q累計 期2Q累計 増減 ・看護師および医師などを対象とした専門書の 発行 売上高 16,365 17,257 ＋891 営業利益 333 1,044 ＋711 ↑ヒットした美容・健康関連ムック3誌 ●2012年9月期（第２四半期累計） 前年同期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・美容・健康関連ムックのヒットによる増加 ・出版物売上の増加による増益 ・その他出版物売
Slide 7: セグメント別業績 ③園・学校事業
セグメント別業績 ③園・学校事業 ●事業概要 （百万円） ・幼稚園・保育園向けに、教師用雑誌や園児用 絵本の出版物制作・販売、保育用品・備品等 の販売 ‘11年9月 ‘12年9月 ・小・中・高校向けに、保健体育教科書、保健 期2Q累計 期2Q累計 増減 体育・道徳副読本、映像教材や体力テストの 制作・販売 など 売上高 9,122 8,853 △269 営業利益 746 678 △67 ↑小学校保健教科書 ↑園向け月刊絵本 ↑保育備品「できる！をたすけるシリーズ」 ●2012年9月期（第２四半期累計） 前年同期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・中学校保健体育教科書指導書の売上発生 ・教科
Slide 8: セグメント別業績 ④高齢者福祉・子育て支援事業
セグメント別業績 ④高齢者福祉・子育て支援事業 ●事業概要 （百万円） ・サービス付き高齢者向け住宅の設立・運営 ・保育施設の設立・運営 など ‘11年9月 ‘12年9月 期2Q累計 期2Q累計 増減 売上高 1,025 1,194 ＋168 営業利益 146 △60 △206 ↑ココファン西八王子 ↑ココファン・ナーサリー柏の葉 ●2012年9月期（第２四半期累計） 前年同期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・サービス付き高齢者向け住宅や保育施設の開業 ・開業ペース引き上げによる開業費用の増加 等 による増加 ・前期開業の通年稼動による増加 等 2012/5/30 Page8 Copyr
Slide 9: セグメント別業績 ⑤その他
セグメント別業績 ⑤その他 ●事業概要 （百万円） ・家庭や職域向けに、乳幼児から小・中・高校 生対象の家庭学習用教材等の販売 ・物流サービスの提供 ‘11年9月 ‘12年9月 期2Q累計 期2Q累計 増減 ・文具・雑貨の製作・販売 ・就職支援サービスの提供 など 売上高 4,930 4,949 ＋19 営業利益 103 194 ＋90 ↑こどもベスト図鑑（家庭訪問販売事業） ↑グリーティングカード（文具・雑貨事業） ●2012年9月期（第２四半期累計） 前年同期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・文具・雑貨事業での、グリーティングカードの好調、 ・家庭訪問販売事業の損失改善 等 および1
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） ’11/9月末 ’12/3月末 増減 ■現預金の減少（△746百万円） ※連結キャッシュフロー計算書参照 流動資産 41,264 44,985 ＋3,720 ■受取手形・売掛金の増加（＋4,688百万円） ・新年度需要による増加 （園・学校事業、出版事業） 固定資産 17,920 19,017 ＋1,096 ■投資有価証券の増加（＋773百万円） 資産合計 59,184 64,002 ＋4,817 ・時価評価による増加 ・市進ＨＤ株式取得 流動負債 17,538 19,438 ＋1,900 ■支払手形・買掛金の増加（＋1,658百万円） 固定負債 14,166 14
Slide 11: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円） 2012年9月期 第2四半期累計 営業活動によるキャッシュ・フロー 371 税金等調整前四半期純利益 2,792 ■受取手形・売掛金の増加（△4,688百万円） ・新年度需要による増加 売上債権の増加 △4,700 （園・学校事業、出版事業） 仕入債務の増加 1,666 その他 612 ■支払手形・買掛金の増加（1,658百万円） 投資活動によるキャッシュ・フロー △755 ・新年度需要による増加 （園・学校事業、出版事業） 有形・無形固定資産の取得による支出 △618 その他 △137 ■有形固定資産の取得（△366百万円） 財務活動によるキャッシュ・
Slide 12: 2012年9月期通期業績見通し
2012年９月期通期業績見通し （期首予想との増減要因） （百万円） ‘11年 ‘12年9月期 前期比 前期比 9月期 期首予想 見通し 増減額 増減額 増減率 売上高 80,249 80,500 80,500 0 ＋251 ＋0.3% 営業利益 1,927 2,000 2,000 0 ＋73 ＋3.8% 当期純利益 550 1,100 1,500 ＋400 ＋950 ＋172.7% ■ 売上高・営業利益 ・ 「出版事業」での美容・健康ムックのヒットによる増収・増益 ・ 「高齢者福祉・子育て支援事業」でのサービス付き高齢者向け住宅の 開設遅延、補助金未受給等による減収・減益 ■ 当期純利益 ・
Slide 13: 2012年9月期通期見通し（セグメント別）
2012年９月期通期見通し（セグメント別） （百万円） ‘12年9月期 前期比 セグメント名 項目 ‘11年9月期 期首予想 見通し 増減額 増減額 売上高 69,095 68,200 68,700 ＋500 △395 教育ソリューション事業 営業利益 1,883 1,930 2,200 ＋270 ＋317 売上高 20,725 20,400 20,400 0 △325 教室・塾事業 営業利益 379 930 930 0 ＋551 売上高 32,538 32,100 32,800 ＋700 ＋262 出版事業 営業利益 1,008 700 970 ＋270 △38 売上高 15,832 15,
Slide 14: 2012年9月期通期見通し（セグメント別）増減理由
2012年９月期通期見通し（セグメント別） （百万円） セグメント名 項目 増減額 増減理由 売上高 0 教室・塾事業 営業利益 0 売上高 ＋700 ・美容・健康ムックのヒットによる増収 出版事業 営業利益 ＋270 ・美容・健康ムックのヒットによる増収効果 売上高 △200 ・出版物（教師用月刊誌、副読本）の売上減少 園・学校事業 営業利益 0 ・原価および販管費の削減により当初の見込どおり 高齢者福祉・ 売上高 △500 ・開設遅延、補助金未受給、入居遅れによる減少 子育て支援事業 営業利益 △270 ・開設遅延、補助金未受給、入居遅れによる減少 売上高 0 その他 営業利益 0 201
Slide 15: 学研グループ2ヵ年計画「Gakken2013」進捗報告
学研グループ２ヵ年計画 「Ｇａｋｋｅｎ２０１３」 進捗報告 株式会社学研ホールディングス 代表取締役社長 宮原 博昭
Slide 16: 学研グループ 2ヵ年計画 2つの基幹事業
学研グループ ２ヵ年計画 ２つの基幹事業 ２つの基幹事業 ①教育ソリューション事業 （教室・塾事業、出版事業、園・学校事業） ②高齢者福祉・子育て支援事業 ●安定した利益の確保 ●成長が期待できる分野への積極展開 将来の飛躍に向けた基盤整備 （百万円） ‘11年9月期 ‘12年9月期 ‘13年9月期 通期 通期(見通し) 通期(計画) 売上高 80,249 80,500 82,500 営業利益 1,927 2,000 2,300 2012/5/30 Page16 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 17: 基幹事業① 教育ソリューション事業
基幹事業① 教育ソリューション事業 グループの連携で強みを生かし、 安定した利益を創出 出版（家庭） 教室・塾 園・学校 家庭へのサービス 家庭へのサービス （学習参考書等） （学習参考書等） 教室・塾などの 教室・塾などの 学校へのサービス 学校へのサービス 学校外サービス 学校外サービス （教科書・副読本等） （教科書・副読本等） 「３つの方向性（デジタル、教育ＩＣＴ、グローバル） （デジタル、教育ＩＣＴ、グローバル）」でさらに伸長 2012/5/30 Page17 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 18: 「3つの方向性」を積極的に推進
「３つの方向性」を積極的に推進 １．デジタル・・・電子書籍１年半で1000点電子化へ １．デジタル・・・電子書籍１年半で1000点電子化へ ● 『ぴよちゃんのおともだち』『VisionTactics』などが「App Store 2011」受賞 ● 出版社最多！電子雑誌10誌発売中 ● 『VisionTactics』シリーズ、世界54か国で販売 ２．教育ICT・・・NTTドコモと新たな事業を開発 ２．教育ICT・・・NTTドコモと新たな事業を開発 ● NTTドコモゼミ月額課金新コース『小中学生コース』 ５月１日より開始 ● NTTドコモとの共同開発『学研ビクトリーコース』 ５月10日より開始 ●
Slide 19: 基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業
基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業 ●高齢者向け住宅・・・年間１５ヶ所ペース 当期より開設ペースを引き上げ ●保育施設・・・年間5ヶ所ペース 認可保育園売上 認証保育園売上 認定こども園売上 居宅サービス他売上 サ高住（サブリース型）売上 サ高住（開発型）売上 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 実績 実績 見通し 計画 計画 計画 2012/5/30 Page19 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 20: 高齢者福祉・子育て支援事業について
高齢者福祉・子育て支援事業 について 株式会社学研ココファンホールディングス 代表取締役社長 小早川 仁
Slide 21: 既存拠点 入居率
既存拠点（サービス付き高齢者向け住宅）入居率 （2012年5月12日現在） 事業所名 戸数（戸） 入居数（人） 入居率 ココファンレイクヒルズ 7 7 100% ココファン尾崎台 44 42 95% 開 ココファン湘南 28 28 100% 設 ココファンさがみ野 45 44 98% １ 年 ココファン日吉 81 81 100% 以 ココファン座間 45 45 100% 上 ココファンあすみが丘 92 61 66% 拠 ココファン池上 22 22 100% 点 開設1年以上拠点入居率 364 330 91% ココファン湘南片瀬 52 38 73% 開 ココファン三郷中央 60 35 58% 設
Slide 22: 今後の出店計画 高齢者向け住宅
今後の出店計画 高齢者向け住宅 ■2012年9月期（新規13ヶ所） ■2013年9月期（新規16ヶ所） 開設時期 エリア 戸数 開設時期 エリア 戸数 2011年10月 ココファン川口榛松 済 済 51戸 2012年10月 神奈川県秦野市 54戸 ココファン西八王子 済 済 54戸 熊本県熊本市③ 59戸 2011年11月 ココファンふじみ野 済 済 55戸 2012年11月 埼玉県川口市 52戸 2011年12月 ココファン大袋 済 済 46戸 神奈川県伊勢原市② 60戸 2012年5月 ココファン東海大学前 済 済 53戸 埼玉県春日部市 54戸 2012年12月 千葉県柏市① 64戸 横
Slide 23: 2012年9月期通期業績見通し（乖離要因）
2012年９月期通期業績見通し （期首予想との乖離要因） （百万円） ‘12年9月期 前期比 項目 ‘11年9月期 期首予想 見通し 増減額 増減額 売上高 2,040 3,300 2,800 △500 ＋760 営業利益 141 70 △200 △270 △341 ■ 開設遅延 ・補助金の申請時期等により開設時期が遅れる ■ 収益構造 ・当期は、安定収益拠点に対して、新規開設拠点が大幅に増加 ・来期首の開設拠点の準備費用も当期に発生 ■ 補助金未受給 ・当期開設予定の都市型ケアハウスが中止となり補助金が受給できず ■ 入居ペース遅れ ・開設ペース引き上げにより、入居者促進体制が薄くなる 20
Slide 24: 既存拠点 入園状況
既存拠点（認可・認証保育所）入園状況 （2012年5月12日現在） 定員 園児数 保育施設 充足率 （人） （人） 開 学研こども園（認定こども園） 65 65 100% 業 １ ココファン・ナーサリー浜田山（認証保育所） 40 40 100% 年 以 ココファン・ナーサリー八王子（認証保育所） 40 40 100% 上 経 ココファン・ナーサリー柏の葉（認可保育所） 90 80 89% 過 園 開園1年以上経過園 235 225 96% ２ ココファン・ナーサリー日吉本町（認可保育所） 90 63 70% ０ １ ココファン・ナーサリー武蔵浦和（認可保育所） 80 45 56% ２ 年 ココ
Slide 25: 今後の出店計画 保育施設
今後の出店計画 保育施設 2012年9月期 新規４園 開園時期 エリア 定員 ココファン・ナーサリー日吉本町（認可） 済 済 ９０名 ココファン・ナーサリー武蔵浦和（認可） 済 済 ８０名 2012年4月 ココファン・ナーサリーおゆみ野（認可） 済 済 ５９名 ココファン・ナーサリー馬込（認証） 済 済 ４０名 2013年9月期 新規６園 開園時期 エリア 定員 東京都八王子市（認定こども園） ６０名 神奈川県横浜市鶴見区（認可） ６０名 神奈川県川崎市中原区①（認可） ６０名 2013年4月 神奈川県川崎市中原区②（認可） ６０名 神奈川県川崎市中原区③（認可） ３０名 東京都千代田区（認証
Slide 26: 今後の出店計画（ミニマムライン）
今後の出店計画 （ミニマムライン） ■ サービス付き高齢者向け住宅 開発計画 （事業所数） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 ココファン事業モデル 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 サ高住（開発型） （累計） 2 3 3 5 7 7 サ高住（サブリース型） （累計） 4 7 20 34 44 48 在宅ｻｰﾋﾞｽ事業 （累計） 5 5 5 5 5 5 （新規） 2 4 13 16 12 4 合計 （累計） 11 15 28 44 56 60 ■ 保育施設（認可・認証保育所） 開発計画 （事業所数） 2010年 2011年 2012年 2013
Slide 27: 今後の展開 地方都市での展開（熊本）
今後の展開 地方都市での展開（熊本） ■ココファン水前寺 ７月開業 ■ココファン尾ノ上 ７月開業 2012/5/30 Page27 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 28: 今後の展開 地方都市での展開（熊本）
今後の展開 地方都市での展開（熊本） くわみず ■ココファン神水 11月開業予定 所在地 熊本県熊本市神水本町５３ 用途 サ高住、クリニック 延床面積 ２，１５０．６０㎡ 構造規模 Ｓ造 ２階建 住宅 １８㎡タイプ ５５戸 ２７㎡タイプ ４戸 全 ５９戸 施設 居宅介護支援、訪問介護 家賃等 家賃 ５８，０００～８０，０００円 共益費 ２０，０００円（介護型） サービス費 ３１，５００円（税込） 2012/5/30 Page28 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 29: 今後の展開 サ高住流動化スキームの構築
今後の展開 サ高住流動化スキームの構築 ココファンあすみが丘 ２０１２年１０月売却予定 売却先 年金ファンド 年金ファンド S.O.W 2012/5/30 Page29 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 30: 今後の展開 地域包括ケアモデルの構築
今後の展開 地域包括ケアモデルの構築 ＵＲ柏豊四季台団地内 サービス付き高齢者向け住宅 ◇イメージ図 自立棟 介護棟 グル 子育て ープ 地域包括 地域交流 支援施設 小規模多機能 ホー スペース ム 主治医 薬局 支援ｾﾝﾀｰ 在宅療養 24Ｈ訪問介護 支援診療所 診療所 ２４Ｈ訪問看護 居宅介護 2012/5/30 Page30 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 31: END 将来予想に関する注意事項
ＥＮＤ 当資料には、当社及び当社グループの将来についての計画や戦略、業 績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。 これらの記述は、当社が現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断 した予測であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため様々な要因の変化により、実際の業績は、当社の見込みとは異 なる可能性があります。