Alpargatas Sa · BMFBOVESPA:ALPA3
Alpargatas Sa — Apimec 2016
43 slides from Alpargatas Sa's conference presentation, Dec 7, 2016
Slide 1: Alpargatas Apimec
—< ALPARGATAS apimec 7/12/2016
Slide 2: Visão apresentada na reunião Apimec em 2014
Visão apresentada na reunião Apimec em 2014 Receita líquida 2013 (US$ bilhões) Nike 25,3 Inditex 20,6 H&M 19,7 Adidas 19,2 GAP 15,6 Kering 12,9 Uniqlo 12,6 VF 11,4 Ralph Lauren 6,9 Empresas PVH 6,0 globais de Puma 3,9 grande porte Asics 3,1 Mizuno 2,0 Quiksilver 1,8 Fifth&Pacific 1,2 Empresas Billab
Slide 3: Prioridades foram definidas desde a última reunião
Prioridades foram definidas desde a última reunião Foco nos negócios atuais vs. aquisições Revisão do portfolio de marcas / negócios, visando melhor retorno sobre o capital e maior foco de gestão Aceleração do crescimento de Havaianas GRUPO DE AÇÕES 1. Desinvestir 2. Turnaround 3. Acelerar 3
Slide 4: 1. Desinvestir
1.DESINVESTIR —) => Tavexfa Topper rainna ‘Timberland & apimec | ALPARGATA
Slide 5: Venda da participação na Tavex
VENDA DA PARTICIPAÇÃO A Alpargatas detinha 18,7% de participação na espanhola Tavex, maior fabricante mundial de denim A equivalência patrimonial negativa impactou o lucro líquido por nove anos seguidos. Aumentamos o payout para compensar a redução do lucro O QUE FOI FEITO? Venda da participação em
Slide 6: Desinvestimento no Brasil
DESINVESTIMENTO NO BRASIL ROCE com histórico negativo Benefícios do desinvestimento 2012 2013 2014 2015 Reforça o caixa em R$ 50 milhões e interrompe o prejuízo do negócio -9 ,8% -15,1% -21,9% Foco em negócios com maior -28,5% potencial de geração de valor Reduz a necessidade de 2012 2013 2014 2015
Slide 7: Desinvestimento
DESINVESTIMENTO Brasil EUA e China Argentina 100% do negócio Licenciamento 20% do negócio Topper (não incluiu fábricas) por até 15 anos Closing da operação Alpargatas receberá Closing previsto ocorreu em Maio/2016 royalties do Grupo para 2S 2017 Sforza a partir Valor da transação: de Abril/2019 Valo
Slide 8: Término da licença
TÉRMINO DA LICENÇA ROCE abaixo do custo de capital Benefícios do término 9,0 % 9,4% Foco em negócios com maior potencial de geração de valor 5,8% Reduz a necessidade de investimento 2012 industrial para a nacionalização de Mizuno 2013 2014 2015 Geração de caixa em torno -5,7% de R$ 40 milhões (capit
Slide 9: 2. Turnaround
2 . TURNAROUND 9
Slide 10: 10
10
Slide 11: Câmbio impactou margem e volume
CÂMBIO IMPACTOU MARGEM E VOLUME Margem de contribuição Volume de vendas de calçados (em milhares) -14,5 pp 2.418 -30% 2.508 Preço PDV 1.704 R$ 349 à R$ 1.499 -53% 2.228 2.493 1.163 R$ 199 à R$ 329 2013 2014 2015 2013 2014 2015 Básico Performance Câmbio inviabilizou a importação, principalmente Perda
Slide 12: Nacionalização da produção
NACIONALIZAÇÃO DA PRODUÇÃO Ramp up da nacionalização Volume de vendas de calçados 23% 40% 62% 67% 90% 77% 60% 38% 33% 10% 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 100% Importados Produtos Nacionalizados 12
Slide 13: Nacionalização da produção
NACIONALIZAÇÃO DA PRODUÇÃO Crescimento da margem de contribuição, recuperando o patamar de 2013 +14 pp 2013 2014 2015 2016 E 2017 E 13
Slide 14: 14
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Slide 15: A crise impôs a execução de ações estruturantes
A crise impôs a execução de ações estruturantes para reverter a queda da rentabilidade CRISE POLÍTICO - 19% 18% ECONÔMICA NO BRASIL MARGEM 13% 38,4 39,3 29,2 EBITDA (R$ MM) 2013 2014 2015 15
Slide 16: Melhora do SSS e revisão do footprint de lojas
Ações estruturantes Resultados (9M16 vs. 9M15) Revisão do footprint de lojas Melhora significativa do SSS em 13,8% Revisão do processo de planejamento e reabastecimento Aumento da margem EBITDA do varejo em 2,2 pp Reestruturação de despesas Redução de 3,9 pp na participação do SG&A na RL 16
Slide 17: Recuperação de margem já em 2016
Recuperação de margem já em 2016 19% 18% Potencial de crescimento 15% com foco em: MARGEM 13% 38,4 39,3 38,0 Crescimento do segmento feminino 29,2 EBITDA (R$ MM) E-commerce Expansão internacional 2013 2014 2015 2016E 17
Slide 18: 3. Acelerar
3. Acelerar apimec | © ALPARGATAS
Slide 19: Apimec | Alpargatas
apimec | ALPARGATAS
Slide 20: Pilares de crescimento
PILARES DE CRESCIMENTO 1. Aprimorar a experiência de marca 2. Crescer o volume de sandálias ALGUMAS INICIATIVAS 3. Ampliar a categoria JÁ ESTÃO EM não-sandálias IMPLEMENTAÇÃO 4. Expandir a distribuição em canais relevantes 5. Expansão internacional 20
Slide 21: Aprimorar a experiência de marca: parcerias e collabs
1. APRIMORAR A EXPERIÊNCIA DE MARCA Desenvolvimento de parcerias & “collabs” “ OFFICIAL DISNEY FLIP-FLOP ” Loja Downtown Disney Presença nos parques 21
Slide 22: Aprimorar a experiência de marca: parcerias e collabs
1. APRIMORAR A EXPERIÊNCIA DE MARCA Desenvolvimento de parcerias & “collabs” Mara Dylan’s Candy Charlotte Liberty Hoffman Bar Olympia London 22
Slide 23: Aprimorar a experiência de marca
1. APRIMORAR A EXPERIÊNCIA DE MARCA Maior engagement com a marca e comunicação digital Eventos MYOH Comunicação Digital Mídia online E-commerce Filipinas Redes sociais 23
Slide 24: Crescer o volume de sandálias
2. CRESCER O VOLUME DE SANDÁLIAS Inovação constante e expansão do portfólio Novos formatos, materiais e tecnologias Licenças Allegra e Tria Família You Personagens Rio 2016 Linhas masculina e infantil Novas categorias de sandálias Família Sport Princesinha Sofia Freedom Luna 24
Slide 25: Ampliar a categoria não-sandálias
3. AMPLIAR A CATEGORIA NÃO-SANDÁLIAS CALÇADOS ACESSÓRIOS VESTUÁRIO 72 cores 200 modelos/cores 350 modelos/cores Presença Global Presença Global Brasil 25
Slide 26: Expandir a distribuição em canais relevantes
4. EXPANDIR A DISTRIBUIÇÃO EM CANAIS RELEVANTES Franquias em operação no Brasil 415 440 389 Franquia full 343 2013 2014 2015 2016E Loja própria Morumbi Shopping 26
Slide 27: Expansão do footprint internacional de lojas
4. EXPANDIR A DISTRIBUIÇÃO EM CANAIS RELEVANTES Expansão do footprint internacional de lojas Londres Las Vegas Orlando Key West Roma 27
Slide 28: Expansão internacional: modelo atual
5. EXPANSÃO INTERNACIONAL Modelo atual de distribuição Alpa EMEA Alpa USA Exportação Alpa Argentina 28
Slide 29: Expansão internacional: novo modelo
5. EXPANSÃO INTERNACIONAL Novo modelo • Novas operações regionais: LATAM e APAC • Novo footprint de lojas • Seleção de 7 países prioritários • Aumento da equipe dedicada Alpa EMEA Alpa USA Alpa LATAM Alpa APAC Exportação Alpa Argentina 29
Slide 30: Pilares de crescimento dos próximos anos
PILARES DE CRESCIMENTO DOS PRÓXIMOS 4 ANOS 30
Slide 31: Estratégia Alpargatas
Estratégia Alpargatas • Acelerar significativamente o crescimento internacional • Aumentar/fortalecer a liderança no Brasil • Ampliar o brand extension globalmente • Continuar a fortalecer o brand equity e o consumer experience • Consolidar a liderança do mercado de Running • Recuperar rentabilidade
Slide 32: Algumas metas para 2020
Algumas metas para 2020 Margem EBITDA consolidada entre 19% e 21%, com ganho de produtividade em margem bruta e G&A e com maior participação das despesas de marketing na receita Volume total de Havaianas superior a 320 MM de pares de sandálias Participação do mercado internacional em ~40% da receita
Slide 33: Obrigado!
a2 ALPARGATAS OBRIGADO! Af ¥ Rg e Selo Assiduidade APIMEC-SP 33 apimec | © ALPARGATAS
Slide 34: Anexo Resultados 9M16
ANEXO RESULTADOS 9M16 (não será apresentado) 34
Slide 35: Receita líquida (R$ milhões)
Receita líquida (R$ milhões) Em 9 meses, a receita líquida cresceu 9,2% sem o efeito da variação cambial 35
Slide 36: Receita líquida
Receita líquida Indicadores Consolidados R$ milhões 3T16 3T15 Var. 3T 9M16 9M15 Var. 9M Receita líquida 982,8 1.085,2 -9,4% 2.988,5 2.926,8 2,1% Variações das receitas (9M15 x 9M16) Brasil: RL cresceu 10,2% com os aumentos dos volumes de vendas de Sandálias, extensão de marca Havaianas e Osklen + au
Slide 37: Lucro bruto
Lucro bruto Indicadores Consolidados R$ milhões 3T16 3T15 Var. 3T 9M16 9M15 Var. 9M Lucro bruto 418,6 448,9 -6,7% 1.345,2 1.254,4 7,2% Margem bruta 42,6% 41,4% 1,2 pp 45,0% 42,9% 2,1 pp Variações das margens brutas (9M15 x 9M16) Brasil: de 41,2% para 42,9%: Maior participação de Sandálias na receita
Slide 38: EBITDA
EBITDA Indicadores Consolidados R$ milhões 3T16 3T15 Var. 3T 9M16 9M15 Var. 9M EBITDA 128,6 148,9 -13,6% 429,1 418,8 2,5% Margem EBITDA 13,1% 13,7% -0,6 pp 14,4% 14,3% 0,1 pp Variações das margens EBITDA (9M15 x 9M16) Brasil: de 10,8% para 12,2%: Ganho de margem bruta e; Maior produtividade das desp
Slide 39: Lucro líquido (R$ milhões)
Lucro líquido (R$ milhões) Crescimento de 19,8% no lucro líquido dos 9M16 diferencia a Alpargatas no setor calçadista e proporciona aumento de 2,1 pp sobre o ROCE dos 9M15 7,3% Margens 8,6% 39
Slide 40: Posição financeira líquida (R$ milhões)
Posição financeira líquida (R$ milhões) Geração de caixa operacional de R$ 252,2 milhões 40
Slide 41: Remuneração dos acionistas (R$ milhões)
Remuneração dos acionistas (R$ milhões) Regime de caixa 428,0 132,6 110,4 117,0 85,0 Payout 30% 36% 41% 163% 52% LL consolidado Payout LL consolidado 69% 73% 84% 359% 97% distribuível *Deliberações extraordinárias 41
Slide 42: Estrutura societária
Estrutura societária Alpargatas Alpargatas Alpargatas Osklen Argentina Europa USA 100% 100% 100% 60 % 42
Slide 43: Relações com Investidores
Relações com Investidores Fabio Leite de Souza CFO e Diretor de RI (11) 3847 7270 fabiols@alpargatas.com.br José Sálvio Moraes Gerente de RI (11) 3847 7397 jsalvio@alpargatas.com.br Mariane Weger Analista de RI (11) 3847 7672 mweger@alpargatas.com.br http://ri.alpargatas.com.br