Bouygues SA · EURONEXT:EN

Bouygues SA — FY2012 Earnings Presentation

52 slides from Bouygues SA's earnings presentation, Feb 27, 2013

  1. Slide 1: Présentation des résultats annuels 2012

    1 Présentation des résultats annuels 2012 Paris - 32 Hoche 27 février 2013 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 1

  2. Slide 2: Informations à caractère prévisionnel

    Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut

  3. Slide 3: Faits marquants et chiffres clés; présentation des métiers; comptes; perspectives

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET CONCLUSION 3

  4. Slide 4: Faits marquants de l’exercice 2012 (1/2)

    Faits marquants de l’exercice 2012 (1/2)  Les résultats financiers 2012 du groupe Bouygues reflètent  Le bouleversement du marché des télécoms mobiles  Un environnement économique plus difficile  Cependant, le Groupe a su préserver des fondamentaux solides…  Une grande agilité commerciale  For

  5. Slide 5: Faits marquants de l’exercice 2012 (2/2)

    Faits marquants de l’exercice 2012 (2/2)  Les métiers du groupe Bouygues ont en effet su faire preuve d’une grande réactivité pour s’adapter  Mise en place chez Bouygues Immobilier des mesures nécessaires pour faire face à la forte baisse du marché du logement en France  Lancement d’une nouvelle

  6. Slide 6: Chiffres clés du Groupe

    Chiffres clés du Groupe M€ 2011 2012 Variation Chiffre d’affaires 32 706 33 547 + 3 %1 Résultat opérationnel courant 1 819 1 286 - 29 % Résultat opérationnel 1 857 1 120 - 40 % Résultat net part du Groupe 1 070 633 - 41 % (1) Stable à périmètre et change constants  Chiffre d’affaires supérieur à l’

  7. Slide 7: Résultat opérationnel courant

    Résultat opérationnel courant En M€ Bouygues Bouygues Construction Immobilier Bouygues 1 819 Colas TF1 Telecom + 11 - 22 - 60 - 25 1 286 Titre de l'axe - 439 ROP 1 ROP 1 courant (2) courant 2011 Baisse de 2012 Pertes liées à la l’EBITDA et Bonne Mise en place vente de produits Baisse des augmentatio

  8. Slide 8: Cash-flow libre du Groupe

    Cash-flow libre du Groupe Cash-flow libre hors éléments exceptionnels chez Bouygues Telecom M€ 2011 2012 Variation Cash-flow libre1 862(2) 724(3) - 138 M€ dont pôle construction 605 812 + 207 M€ dont TF1 150 161 + 11 M€ dont Bouygues Telecom 208(2) - 89(3) - 297 M€ (1) Avant variation du BFR (2) Hor

  9. Slide 9: Situation financière du Groupe

    Situation financière du Groupe M€ Fin 2011 Fin 2012 Variation Capitaux propres 9 678 10 078 + 400 M€ Endettement net 3 862 4 172 + 310 M€ Endettement net / capitaux propres 40 % 41 % + 1 pt  Maîtrise de l’endettement net, en dépit de l’achat de fréquences 4G (726 M€ en 2012) grâce à une politique f

  10. Slide 10: Dividende par action (en euro)

    Dividende par action (en euro)  Dividende au titre de l’exercice 20121 à 1,60 euro  Taux de rendement2 de 7,7 % (1) Proposé à l‘assemblée générale du 25 avril 2013 (2) Dividende par action rapporté au cours moyen sur 12 mois glissants au 21 février 2013 10

  11. Slide 11:  FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET CONCLUSION 11

  12. Slide 12: Pôle construction

    Pdle construction Cesare) CONSTRUCTION, Bouygues Inmobilier = <> 12

  13. Slide 13: Bouygues Construction : bilan de l’année 2012

    BOUYGUES CONSTRUCTION : bilan de l’année 2012  Excellente activité commerciale  Prises de commandes record avec 15 contrats Chiffres clés de l’année de plus de 100 M€, dont 3 contrats de plus de 300 M€ Carnet de commandes 17,1 Md€ (+ 12 %)  Forte visibilité sur l’activité future Prises de comma

  14. Slide 14: Bouygues Immobilier : bilan de l’année 2012

    BOUYGUES IMMOBILIER : bilan de l’année 2012  Un marché français difficile  Les réservations de logements (- 30 % vs. 2011) reflètent la forte baisse du marché résidentiel Chiffres clés de l’année Réservations  La croissance du carnet de commandes de 2,3 Md€ (- 29 %) l’Immobilier d’entreprise (+

  15. Slide 15: Colas : bilan de l’année 2012

    COLAS : bilan de l’année 2012  Carnet de commandes élevé et en croissance tant en France métropolitaine (3,5 Md€, + 5 % vs. fin 2011) qu’à Chiffres clés de l’année l’international (3,2 Md€, + 2 % vs. fin 2011) Carnet de commandes 6,7 Md€ (+ 4 %)  Forte présence à l’international : 44 % du chiffre

  16. Slide 16: Colas : évolution du résultat opérationnel

    COLAS : évolution du résultat opérationnel  La baisse du résultat opérationnel s’explique par  Les pertes attendues de l’activité de vente de produits pétroliers raffinés  La hausse du prix du pétrole brut réduit (utilisé comme matière première) n’a pas pu être totalement répercutée dans le prix

  17. Slide 17: Colas : plans d’actions

    COLAS : plans d’actions  Fin 2012, Colas a mis en œuvre  Un plan d’actions aux États-Unis  Arrêt immédiat de l’activité ayant généré des pertes et lancement d’un programme d’économies ciblé  Impact positif attendu : 30 M$ en 2013  Des mesures visant à une amélioration progressive du résultat de

  18. Slide 18: Les atouts des activités de construction

    Les atouts des activités de construction  Dans un environnement économique plus difficile, et après une très bonne année 2011, les excellentes performances commerciales des activités de construction illustrent à nouveau la compétitivité de Bouygues Carnet de commandes des activités de construction

  19. Slide 19: Offrir des solutions innovantes à forte valeur ajoutée

    Offrir des solutions innovantes à forte valeur ajoutée Quelques exemples Tunnel Tour Équipements Rénovation Entretien de Green Office®, ferroviaire, MahaNakhon, sportifs, du Ritz, Paris voiries, Rueil- Australie Thaïlande Canada Vitrine du savoir- Londres Malmaison Chantier en Plus haute tour Expert

  20. Slide 20: Une forte présence à l’international

    Une forte présence à l’international Principaux contrats remportés à l’international depuis début 2012(1) 46 % du carnet de Bouygues Construction et Colas est à réaliser à l’international dont près de 40 % dans les pays émergents UK Ensemble immobilier à Londres (70 M€) Trois tours à Southampton (60

  21. Slide 21: Croissance dans des activités de spécialités : Colas Rail

    Croissance dans des activités de spécialités : exemple de Colas Rail  Une bonne année pour Colas Rail  Chiffre d’affaires 2012 : 644 M€, + 10 %  Une activité diversifiée : maintenance ferroviaire, tramways, grands projets  Un carnet de commandes en forte croissance dont la maturité s’allonge ave

  22. Slide 22: 22

    22

  23. Slide 23: TF1 : bilan de l’année 2012

    TF1 : bilan de l’année 2012  Amélioration des audiences du groupe TF1 au second semestre (y compris pour l’information) Chiffres clés de l’année Audiences du groupe TF1 1  Lancement de HD1 venant renforcer l’offre gratuite 28,4 % du groupe Chiffre d’affaires   Signature d’un partenariat stratég

  24. Slide 24: Bouygues Telecom

    Bouygues o

  25. Slide 25: Bouygues Telecom : bilan du marché en 2012

    BOUYGUES TELECOM : bilan du marché en 2012  Le marché français du mobile a été profondément bouleversé en 2012  Forte croissance d’un nouveau segment de marché : le « SoWo1 »  Environ 10 % du parc total Mobile2 à fin 2012  Un prix de référence de 20 € pour des offres « quasi » illimitées (voix,

  26. Slide 26: Bouygues Telecom : actions 2012 (1/2)

    BOUYGUES TELECOM : actions 2012 (1/2)  Mise en œuvre de toutes les mesures prévues en 2012 pour transformer Bouygues Telecom avec 3 objectifs principaux OBJECTIF RÉALISÉ EN 2012 1. Rester l’acteur le plus innovant du marché mobile tout en repositionnant et simplifiant les offres • 6 offres Eden con

  27. Slide 27: Bouygues Telecom : actions 2012 (2/2)

    BOUYGUES TELECOM : actions 2012 (2/2) OBJECTIF RÉALISÉ EN 2012 3. Adapter l’organisation et le business model, sécuriser 300 M€ d’économies sur le Mobile en 2013, réduire l’impact financier des achats de fréquences 4G par des cessions d’actifs • Cession du grossiste Extenso Telecom ■ Optimisation de

  28. Slide 28: Bouygues Telecom : bilan de l’année 2012

    BOUYGUES TELECOM : bilan de l’année 2012  Bonne résistance commerciale dans un environnement Chiffres clés de l’année Parc Mobile extrêmement difficile 11 251 000 clients  Stabilisation du parc clients Mobile grâce à la très bonne Parc B&YOU dynamique de B&YOU 1 078 000 clients  Parc Forfaits e

  29. Slide 29: Bouygues Telecom : bilan 2012 du plan d’économies

    BOUYGUES TELECOM : bilan 2012 du plan d’économies  Bouygues Telecom est en ligne avec les objectifs du plan d’économies  151 M€ d’économies de coûts réalisés sur l’activité Mobile en 2012  Les 300 M€ d’économies pour 2013 sont sécurisés Variation 2012 vs. 2011 Coûts Coûts Coûts du commerciaux d’e

  30. Slide 30: Bouygues Telecom : vision du marché en 2013

    BOUYGUES TELECOM : vision du marché en 2013 Deux évolutions importantes sont à noter début 2013  Le segment du « SoWo1 » continue de croître fortement  Les offres à très bas prix (0 - 5 €) tirent ce segment et vont puiser dans le réservoir des clients Prépayé et Forfaits bloqués  Le développement

  31. Slide 31: Bouygues Telecom : priorités stratégiques 2013

    BOUYGUES TELECOM : priorités stratégiques 2013  Dans ce contexte, Bouygues Telecom entend poursuivre la transformation engagée en 2012 et travaille sur des ruptures dans deux domaines en particulier  Les outils de production  La commercialisation des offres avec services  Les priorités stratégiq

  32. Slide 32:  FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET CONCLUSION 32

  33. Slide 33: Alstom

    ALSTOM  Une activité commerciale soutenue  Ratio commandes sur chiffre d’affaires supérieur à 1 pour le Chiffres clés des neufs mois neuvième trimestre consécutif 2012/13 publiés par Alstom  48 % des contrats enregistrés proviennent des pays émergents Prises de commandes 17,2 Md€ (+ 14 %)  Cont

  34. Slide 34:  FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET CONCLUSION 34

  35. Slide 35: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)

    Compte de résultat consolidé résumé (1/2) M€ 2011 2012 Variation Chiffre d’affaires 32 706 33 547 +3% Résultat opérationnel courant 1 819 1 286 - 29 % Autres produits et charges opérationnels 38(1) (166)2 ns Résultat opérationnel 1 857 1 120 - 40 % Coût de l’endettement financier net (277) (290) +5%

  36. Slide 36: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)

    Compte de résultat consolidé résumé (2/2) M€ 2011 2012 Variation Charge d’impôt (528) (330) - 38 % Quote-part du résultat net des entités associées 198 217(1) + 10 % Résultat net 1 237 728 - 41 % Intérêts minoritaires (167) (95) - 43 % Résultat net part du Groupe 1 070 633 - 41 % (1) Dont 53 M€ de c

  37. Slide 37: Chiffre d’affaires des métiers

    Chiffre d’affaires des métiers M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 9 802 10 640 +9% Bouygues Immobilier 2 465 2 396 -3% Colas 12 412 13 036 +5% Sous-total chiffre d’affaires des activités de construction1 24 375 25 753 +6% TF1 2 620 2 621 = Bouygues Telecom 5 741 5 226 -9% Holding et divers

  38. Slide 38: Contribution des métiers au résultat opérationnel courant

    Contribution des métiers au résultat opérationnel courant du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 353 364 + 11 M€ Bouygues Immobilier 201 179 - 22 M€ Colas 466 406 - 60 M€ TF1 283 258 - 25 M€ Bouygues Telecom 561 122 - 439 M€ Holding et divers (45) (43) + 2 M€ TOTAL 1 819 1 286 - 533

  39. Slide 39: Contribution des métiers au résultat net du Groupe

    Contribution des métiers au résultat net du Groupe  Part du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 226 267 + 41 M€ Bouygues Immobilier 120 107 - 13 M€ Colas 324 291 - 33 M€ TF1 80 59 - 21 M€ Bouygues Telecom 331 (14) - 345 M€ Alstom 190 240 + 50 M€ Holding et divers (201) (317)1 - 116

  40. Slide 40: Bilan consolidé résumé

    Bilan consolidé résumé Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2011 2012 Actif non courant 19 442 20 170 + 728 M€ Actif courant 15 480 16 584 + 1 104 M€ TOTAL ACTIF 34 922 36 754 + 1 832 M€ Capitaux propres 9 678 10 078 + 400 M€ Passif non courant 8 875 9 845 + 970 M€ Passif courant 16 369 16 831 + 462 M€ TO

  41. Slide 41: Évolution de la trésorerie en 2012 (1/2)

    Évolution de la trésorerie en 2012 (1/2) Trésorerie nette Trésorerie nette au 31/12/2011 En M€ au 31/12/2012 (3 872) (4 172) (3 862) Créations & rachats d’actions Acquisitions/ Bouygues Dividendes Fréquences 4G - cessions1 122 versés Exploitation 800 MHz2 Cessions exceptionnelles3 - 123 - 608 599 -

  42. Slide 42: Évolution de la trésorerie en 2012 (2/2)

    Évolution de la trésorerie en 2012 (2/2) Détail de l’exploitation Investissements CAF nette1 d’exploitation nets En M€ + 2 157 - 1 433(2) Variation du BFR lié à l’exploitation3 et divers - 125 + 599(2) (2) 2011 + 2 520 - 1 658(4) + 138 + 1 000 (1) CAF nette = CAF - coût de l’endettement financier ne

  43. Slide 43: Contribution des métiers aux investissements d’exploitation nets

    Contribution des métiers aux investissements d’exploitation nets du Groupe M€ 2011 2012 Variation Bouygues Construction 268 159 - 109 M€ Bouygues Immobilier 12 13 + 1 M€ Colas 414 345 - 69 M€ TF1 108 45 - 63 M€ Bouygues Telecom 859(1) 869(2) + 10 M€ Holding et divers (3) 2(3) + 5 M€ Total hors éléme

  44. Slide 44: Trésorerie nette par métier

    Trésorerie nette par métier Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2011 2012 Bouygues Construction 2 869 3 093 + 224 M€ Bouygues Immobilier 507 358 - 149 M€ Colas 28 (170) - 198 M€ TF1 (40) 237 + 277 M€ Bouygues Telecom (581) (650) - 69 M€ Holding et divers (6 645) (7 040) - 395 M€ TOTAL (3 862) (4 172) - 3

  45. Slide 45: Financement

    Financement En M€ Trésorerie disponible : 9,7 milliards d'euros 10 000 Échéancier de la dette à fin décembre 2012 9 000 8 000 Lignes MLT 7 000 non utilisées 6 000 5,4 Md€ 5 000 4 000 Trésorerie 3 000 4,3 Md€ 2 000 1 000 0 45

  46. Slide 46:  FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  ALSTOM  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET CONCLUSION 46

  47. Slide 47: Perspectives des métiers du pôle construction (1/2)

    Perspectives des métiers du pôle construction (1/2)  L’environnement économique mondial reste difficile  Cependant, des éléments positifs en France sont à souligner pour 2013  Création de la banque publique des collectivités locales  Élections municipales en 2014  Mobilisation du gouvernement s

  48. Slide 48: Perspectives des métiers du pôle construction (2/2)

    Perspectives des métiers du pôle construction (2/2)  Bouygues Construction  L’activité acquise pour l’exercice 2013 couvre 79 % de l’objectif de chiffre d’affaires  45 % du carnet de commandes est à l’international, notamment dans des pays moins touchés par la crise (Hong Kong, Qatar, Canada…) 

  49. Slide 49: Perspectives

    Perspectives  Perspectives de TF1  Investissements publicitaires attendus en baisse dans un environnement économique difficile  Accélération du rythme de mise en œuvre de la phase II du plan d’optimisation  Perspectives de Bouygues Telecom  Le marché reste fortement concurrentiel et continue d’

  50. Slide 50: Objectif de chiffre d'affaires 2013

    Objectif de chiffre d'affaires 2013 M€ 2012 2013 Variation Bouygues Construction 10 640 10 700 +1% Bouygues Immobilier 2 396 2 500 +4% Colas 13 036 13 200 +1% TF1 2 621 2 540 -3% Bouygues Telecom 5 226 4 850 -7% Holding et divers 123 120 ns Retraitements intra-Groupe (495) (460) ns TOTAL 33 547 33 4

  51. Slide 51: Conclusion

    Conclusion  Bouygues a de nouveau démontré sa grande capacité d’adaptation dans un environnement économique et concurrentiel difficile  Le Groupe continuera de s’appuyer sur ses fondamentaux  Une grande agilité commerciale  La capacité de ses métiers à générer des cash-flows de façon régulière 

  52. Slide 52: Construire l’avenir, c’est notre plus belle aventure

    CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 52

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