Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — FY2023 Earnings Presentation
43 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, Mar 19, 2024
Slide 1: Results Presentation 2023
Slide 2: Índice
2 ÍNDICE Cap.01 Contexto y Análisis de ventas 2023 EDUARDO GUILISASTI, CEO Cap.02 Resultado Financiero 4Q23 y 2023 OSVALDO SOLAR, CFO Cap.03 Perspectivas EDUARDO GUILISASTI, CEO
Slide 3: Contexto y Análisis de ventas
2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 Cap. 01 2023 EDUARDO GUILISASTI, CEO Contexto y Análisis de ventas 3
Slide 4: La industria del vino ha cambiado
4 LA INDUSTRIA DEL VINO HA CAMBIADO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 Lo mismo ocurre con todas las demás categorías de alcohol Preferencia por productos con bajo contenido de alcohol y 01 productos bajos en calorías. 02 Cambio blancas. climático: Mayores temperaturas favorecen a cepas 03
Slide 5: Efectos de altas tasas de interés e inflación
5 CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 Estos cambios estructurales coyunturalmente se vieron agravados por los efectos de las altas tasas de interés y la inflación y sus impactos en los inventarios y el poder 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO adquisitivo de los consumidores.
Slide 6: Exportaciones chilenas de vino
6 EXPORTACIONES CHILENAS DE VINO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 EN 2023 RESPECTO A 2022 01 02 03 Descenso del 21% en vino Los 11 principales mercados De los 25 principales mercados, sólo embotellado. Un retroceso de 15 años. registraron caídas de dos dígitos, tres muestran un crecimient
Slide 7: Exportaciones argentinas de vino
7 EXPORTACIONES ARGENTINAS DE VINO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 EN 2023 RESPECTO A 2022 01 02 03 Los envíos de vino embotellado Los 10 mercados que concentran el De los 23 mercados líderes, sólo cayeron un 22%, retrocediendo a los 80% del volumen caen a doble dígito, Suiza crece un 12
Slide 8: Tendencias vino
8 TENDENCIAS VINO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 D E S E M P E Ñ O T O TA L D E L A C AT E G O R Í A Esta misma realidad se da en otros mercados con mayor o menor intensidad. CRECIMIENTO DEL VOLUMEN 2023 VS 2022 UK -2,8% USA -5,0% CHILE -3,7% BRAZIL 15,1% 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA
Slide 9: Conclusión a nivel industria
9 CONCLUSIÓN A NIVEL INDUSTRIA CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 N o s e n f r e n t a m o s a l a m a yo r c r i s i s e n l a i n d u s t r i a v i t i v i n í c o l a m u n d i a l d e s d e q u e existen registros. 01 02 Disminución del consumo de vino tradicional. Importantes arranque
Slide 10: Medidas implementadas septiembre 2022 a enero 2024
10 VIÑA CONCHA Y TORO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 M E D I D A S I M P L E M E N TA D A S E N T R E S E P T I E M B R E 2 0 2 2 A E N E R O 2 0 2 4 INNOVACIÓN COMO PALANCA CREACIÓN DE CENTROS DE CRECIMIENTO DE EXCELENCIA 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO PROFUNDA REESTRUCTU
Slide 11: Análisis de ventas 2023
2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 Análisis de ventas 2023 11
Slide 12: Evolución ventas por trimestre
12 E V O L U C I Ó N V E N TA S CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 POR TRIMESTRE 4Q23 (MILLONES DE CH$) PRIMER TRIMESTRE DE CRECIMIENTO vs 2022 259.381 246.690 222.180 223.656 5,1% vs 4Q22 213.012 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO VALOR 201.649 178.055 163.172 1Q 2Q 3Q 4Q Año 202
Slide 13: Evolución volumen por trimestre
13 EVOLUCIÓN VOLUMEN CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 POR TRIMESTRE (1,1%) (MILES DE C9L) vs 4Q22 VOL 9.196 8.795 9.099 8.697 8.370 3,4% 7.993 vs 4Q22 VINO 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO VOL 7.273 6.566 1Q 2Q 3Q 4Q 7,9% Año 2022 Año 2023 PREMIUM Y SUPERIORES VOL
Slide 14: Desempeño de mercados
14 DESEMPEÑO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 DE MERCADOS VAR % VALOR 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 2023 REINO UNIDO 2,0% 0,7% 14,4% 34,0% 13,4% CHILE 1,7% 0,3% (2,7%) (2,4%) (1,0%) EE.UU. (15,6%) (18,5%) << (5,5%) (19,4%) (15,4%) BRASIL 9,4% (12,5%) (0,7%) 0,8% (3,1%) MÉXICO 4,3% 7,9% (3,1%) 4,6%
Slide 15: Desempeño por marca
15 DESEMPEÑO CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 POR MARCA VAR % VALOR 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 2023 CASILLERO DEL DIABLO (11,1%) (5,6%) (0,1%) 16,3% 0,5% DIABLO 12,4% 32,1% 14,0% 41,4% 25,8% FRONTERA (18,3%) (14,0%) (7,6%) (0,6%) (8,8%) << RESERVADO (2,3%) (12,4%) 8,5% (3,5%) (3,7%) ISLA NEGRA S
Slide 16: Mix premium 2023
16 MIX PREMIUM 2023 CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 + 1 9 0 P B E N M I X P R I N C I PA L + I N V E S T VAR 25,8% +190 DIABLO PB VALOR 50,0% 51,9% 15,0% TRIVENTO RESERVE 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO VALOR 0,5% CASILLERO DEL DIABLO VALOR 2022 2023 OTROS PRINCIPAL + INVEST
Slide 17: Mix premium trimestral
17 MIX PREMIUM TRIMESTRAL CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 + 2 3 0 P B E N M I X P R I N C I PA L + I N V E S T S O L O V I N O MIX PRINCIPAL + INVEST SOLO VINO (millones de Ch$) $434.866 $434.540 100% 55,3% 52,2% 53,1% 55,2% 53,9% 53,9% 56,2% 55,6% 54,5% 58,2% 56,2% 56,2% 2023 RESULTS PR
Slide 18: Evolución EBIT por trimestre
18 EVOLUCIÓN EBIT CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 POR TRIMESTRE (MILLONES DE CH$) 34.780 SIN EL GASTO EXTRAORDINARIO POR ÚNICA VEZ (POR CONTINGENCIA 29.757 JUDICIAL EN EEUU) EN EL 4Q23, EL 25.955 24.579 24.583 EBIT HUBIESE ALCANZADO CH$ 34.780 27.860 MILLONES, UN 16,9% 2023 RESULTS PRESE
Slide 19: Evolución margen EBIT por trimestre
19 EVOLUCIÓN MARGEN EBIT CAP 01 – CONTEXTO Y ANÁLISIS DE VENTAS 2023 POR TRIMESTRE (MILLONES DE CH$) 13,8% 13,4% 11,6% 11,1% 12,1% ASÍ, EL MARGEN EBIT (MARGEN OPERACIONAL) DEL 4Q23 HABRÍA 10,7% ALCANZADO 13,4% 8,7% 130 PB 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 6,0% vs 4Q22 VALOR 4,1% 1Q 2Q 3Q
Slide 20: Resultado Financiero 4Q23 y 2023
2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 Cap. 02 OSVALDO SOLAR, CFO 4Q23 y 2023 Resultado Financiero
Slide 21: 4Q23 Resultado Financiero
2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 4Q23 Resultado Financiero 21
Slide 22: Diversificación de monedas
22 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 DIVERSIFICACIÓN DE MONEDAS 4Q23 1,4% CNY 1,0% 8,2% ARG MXN La diversificación de monedas atenúa las 15,7% CLP variaciones del dólar como moneda única. 1,3% 4,4% BRL NOK 1,8% SEK VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO 2,3% CAD 4Q23 vs. 4Q22 2023 RESULTS PRESENTATION
Slide 23: Resultado no operacional al 4Q23
23 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 R E S U LTA D O N O O P E R A C I O N A L AL 4Q23 (MILLONES DE CH$) 4Q23 4Q22 VAR (CH$) VAR (%) GASTO FINANCIERO NETO (*) (4.656) (3.775) 880 23,3% << DIFERENCIAS DE CAMBIO (2.610) 167 2.777 (1659,8%) 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO RESULTADO
Slide 24: 2023 Resultado Financiero
2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 2023 Resultado Financiero 24
Slide 25: Resultado no operacional 2023
25 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 UN DESAFIANTE Y COMPLEJO AÑO R E S U LTA D O N O O P E R A C I O N A L (MILLONES DE CH$) 2023 2022 VAR (CH$) VAR (%) GASTO FINANCIERO NETO (*) (17.994) (11.745) 6.249 53,2% << DIFERENCIAS DE CAMBIO (1.723) 1.660 3.383 203,8% 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA
Slide 26: Empresas coligadas: Almaviva e Industria Corchera
26 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 EMPRESAS COLIGADAS A L M AV I VA E I N D U S T R I A C O R C H E R A ALMAVIVA (0,3%) INDUSTRIA CORCHERA VALOR 6.237 6.221 3.097 4.503 3.139 (12,8%) 2.804 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO VALOR 2.142 929 810 626 344 231 2018 2019 2020 2021 2022
Slide 27: Utilidad neta y margen neto
27 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 U T I L I D A D N E TA ( C H $ M M ) Y MARGEN NETO (%) 11,8% 98.810 10,1% 10,0% 87.213 8,1% 8,0% 8,0% 77.994 52.500 5,2% 49.575 49.111 43.126 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Utilidad neta Margen neto La dism
Slide 28: Capex
28 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 CAPEX Ch$ 349 mil millones invertidos entre 2017 y 2023, equivalente a US$ 461 millones. 75.669 9% (23%) 12% 59.839 55.649 52.986 20% 22% 46.000 17% 28% 43.303 9% 17% 23% 14% 18% 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 32.464 7% 29.513 29% 25% 29% 21
Slide 29: Retorno sobre el capital invertido (ROIC)
29 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 R E T O R N O S O B R E E L C A P I TA L I N V E RT I D O ROIC 11,3% 10,3% 9,1% 7,5% 7,4% 7,2% 5,3% 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 4,8% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023* 2023*: Sin acuerdo judicial en EE.UU. ROIC: (Margen Operacional
Slide 30: Deuda financiera neta
30 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 D E U D A F I N A N C I E R A N E TA (millones de CH$) +67.340 389.255 321.915 266.898 250.413 221.101 240.573 X 201.374 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Deuda Financiera Neta: Deuda Financiera Bruta incluyen
Slide 31: Bajo nivel de endeudamiento
31 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 B A J O N I V E L D E E N D E U D A M I E N TO R E L AT I V O A L TA M A Ñ O D E L PAT R I M O N I O SOLIDEZ FINANCIERA RATIO ENDEUDAMIENTO NETO 1,2 0,60 0,55 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 0,52 0,53 0,49 0,43 0,36 2017 2018 2019 2020 2021 2
Slide 32: Cobertura de gastos financieros
32 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 C O B E RT U R A D E G A S TO S F I N A N C I E R O S A DICIEMBRE 2023 SOLIDEZ FINANCIERA RAZÓN COBERTURA DE COSTOS FINANCIEROS 12,3 9,8 8,8 8,5 8,2 7,0 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 4,6 2,5 X 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Razón cobert
Slide 33: Deuda financiera neta sobre EBITDA
33 CAP 02 – RESULTADO FINANCIERO 4Q23 Y 2023 D E U D A F I N A N C I E R A N E TA (*) SOBRE EBITDA DEUDA FINANCIERA NETA*/ EBITDA 4,1 2,9 2,6 2,6 2,4 2,5 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO 1,5 1,4 X 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Deuda financiera neta / EBITDA Objetivo compañía (*) Deu
Slide 34: Perspectivas
2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO CAP 03 – PERSPECTIVAS Cap. 03 Perspectivas EDUARDO GUILISASTI, CEO
Slide 35: Perspectivas 2024-2025
35 CAP 03 – PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS 2024 - 2025 PROYECCIÓN 2024 MIX PRINCIPAL + INVEST META EBIT Doble dígito 60% Ch$ 140.000 millones 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO DE CRECIM IENTO EN SOLO VINO AL 2025 VALOR AL 2025 CON UN M ARGEN EBIT ENTRE 15% A 16%
Slide 36: Razones para creer en un sólido repunte
36 CAP 03 – PERSPECTIVAS RAZONES PARA CREER EN UN SÓLIDO REPUNTE EN VENTAS Y RESULTADOS FORTALEZA POTENCIAR FORTALEZA DE PRODUCTIVA MODELO COMERCIAL DISTRIBUCIÓN 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO EFICIENCIA FORTALEZA AVANCES OPERACIONAL DE MARCAS ESG
Slide 37: Fortaleza productiva
CAP 03 – PERSPECTIVAS FUNDAMENTOS DEL CRECIMIENTO FORTALEZA PRODUCTIVA 10.629 CHILE +12.000 1.460 T O T AL DE HAS. 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO PLANT ADAS ARGENTINA 384 EE.UU.
Slide 38: Eficiencia operacional de la compañía
38 CAP 03 – PERSPECTIVAS FUNDAMENTOS DEL CRECIMIENTO EFICIENCIA OPERACIONAL DE LA COMPAÑÍA Este proceso inició en septiembre del 2022, y tendrá un impacto aproximado de MM$20.000 para 2025. SEPTIEMBRE 2022 Ch$ 5.000 MM Ch$ 20.000 MM INICIO IMPACTO AL 2H23 IMPACTO AL TRIENIO 2023-2025 2023 RESULTS PR
Slide 39: Potenciar modelo comercial
39 CAP 03 – PERSPECTIVAS FUNDAMENTOS DEL CRECIMIENTO POTENCIAR MODELO COMERCIAL Potenciar nuestro modelo comercial para insertar a nuestra empresa en el nuevo escenario mundial, siempre con un énfasis importante en la PREMIUNIZACIÓN Y NUEVOS LANZAMIENTOS 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO
Slide 40: Fortaleza en nuestras marcas
40 CAP 03 – PERSPECTIVAS FUNDAMENTOS DEL CRECIMIENTO FORTALEZA EN NUESTRAS MARCAS N.1 EN ARGENTINA Bodega Trivento, símbolo de vinos de alta gama de Argentina, fue reconocida por tercer año consecutivo como la “Marca argentina de vino N.1 del mundo”, en valorcpor la consultora global IWSR Drinks Mar
Slide 41: Fortaleza de distribución propia
CAP 03 – PERSPECTIVAS FUNDAMENTOS DEL CRECIMIENTO FORTALEZA DE DISTRIBUCIÓN PROPIA 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO INTEGRACIÓN DE MERCADOS % VENTAS OFICINAS PROPIAS 81,1% DEL T O T AL DE VENT AS
Slide 42: Avances ESG
42 CAP 03 – PERSPECTIVAS FUNDAMENTOS DEL CRECIMIENTO AVANCES ESG 100% de abastecimiento de energía eléctrica renovable a nivel holding. 5.500 árboles nativos se plantaron este 2023. 2023 RESULTS PRESENTATION VIÑA CONCHA Y TORO Viña Concha y Toro anticipó 10 años su meta de Cero Emisiones Netas hasta
Slide 43: Viña Concha y Toro
VINA CONCHA Y TORO 1AC ANNIVERSARY