Zeray Gayrimenkul Yatirim Ortakligi As · BIST:ZERGY
Zeray Gayrimenkul Yatirim Ortakligi As — Zeray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. — IPO Roadshow (December 2025)
56 slides from Zeray Gayrimenkul Yatirim Ortakligi As's IPO roadshow presentation, December 2025
Slide 1: Zeray GYO
Slide 2: Çekince
İşbu sunum içerisindeki bilgiler Zeray Gayrimenkul Ortaklığı A.Ş. (“Şirket” veya Zeray GYO”) tarafından, Şirket’in Borsa İstanbul’da işlem görme ve Şirket’in mevcut pay sahibinin (“Halka Arz Eden Pay Sahibi”) sahip olduğu payların yanı sıra Şirket’in sermaye artırımı sonucunda yeni çıkarılacak payla
Slide 3: İçindekiler
01) ZERAY GYO MARKASINA GENEL BAKIŞ 4) FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY 1) TARİHÇE 1) FAALİYETLER 2) ZERAY GYO’NUN SEKTÖRTECRÜBESİ 2) PORTFÖYE GENEL BAKIŞ 3) VİZYON MİSYON ve KURUMSAL DEĞERLER 3) PORTFÖY DEĞERİ VE VARLIKLARIN DAĞILIMI 4) YÖNETİM YAPISI 02) HALKA ARZ YAPISI 5) YATIRIM UNSURLARI İÇİNDEKİL
Slide 4: Zeray Markasına Genel Bakış
ZERAY "TERA GAYRIMENUL VATIRM ORTAKLIG| A'S ZERAY MARKASINA GENEL BAKIS
Slide 5: Tarihçe
1.1) TARİHÇE 2008 yılında Zekeriya Zeray tarafından tek ortaklı yapıyla kurulan Zeray, Kocaeli’de faaliyetlerine başlamıştır. İlk projelerini arsa payı karşılığı Kat Karşılığı modeliyle geliştirmiştir. Kuruluşundan itibaren Zeray; mimaride farklılık, yüksek kalite ve güven odaklı markalaşma prensipl
Slide 6: Zeray GYO'nun Sektör Tecrübesi
1.2) ZERAY GYO’NUN SEKTÖR TECRÜBESİ GENEL SATIŞ PERFORMANSI (2008-2025) Toplam Toplam Toplam Satış Adedi Satış Alanı (m²) Ciro (USD) 4.369 671.985 $ 552 .228. 415 Geniş bir yatırımcı profiliyle çalışılması, ZERAY GYO’nun güvenilir ve sürdürülebilir büyüme kapasitesinin en önemli göstergesidir. ZERAY
Slide 7: Vizyon, Misyon ve Kurumsal Değerler
VİZYON Özgün, yenilikçi ve yüksek kaliteli proje ve hizmetleriyle sektörüne yön veren; nitelikli insan kaynağıyla çalışan, müşteri ve paydaş memnuniyetini merkeze alan; ulusal ve uluslararası alanda rekabetçi, sürdürülebilir ve lider bir dünya markası olmak. MİSYON Sektörün en güncel eğilim ve bileş
Slide 8: Zeray Vizyonuna Dair Mesaj
ZERAY Vizyonuna Dair Mesaj Değerli yatırımcılar, iş ortaklarımız ve paydaşlarımız, Zeray GYO olarak, kuruluşumuzdan itibaren belirlediğimiz güven odaklı markalaşma anlayışıyla, sektörel başarılarımızı kalıcı ve sürdürülebilir bir büyüme modeline dönüştürme hedefiyle ilerliyoruz. Bugüne dek hayata ge
Slide 9: Yönetim Yapısı
1.4) ORGANİZASYON YAPISI YÖNETİM KURULU Yönetim Kurulu Başkanı ZEKERİYA ZERAY Yönetim Kurulu Danışmanlığı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi YÖNETİM Şüheda Turoğlu Asena Memişoğlu Ergün Gültekin Ahmet Yiğit YAPISI Denetim Ris
Slide 10: Halka Arz Yapısı
HALKA ARZ YAPISI
Slide 11: Halka Arz Yapısı
*Şirket’in mevcut ortağı Zekeriya ZERAY’a ait 40.800.000 TL nominal değerli 40.800.000 adet B Grubu pay halka arz edilecektir. 2.1) HALKA ARZ YAPISI İhraççı Zeray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Mevcut Çıkarılmış Sermaye 510.000.000 TL Sermaye Artırımı : 116.000.000 TL Nominal Halka Arz Büyüklüğü
Slide 12: Halka Arz Öncesi & Sonrası Ortaklık Yapısı
2.2) HALKA ARZ ÖNCESİ & SONRASI ORTAKLIK YAPISI HALKA ARZ ÖNCESİ HALKA ARZ SONRASI ORTAK UNVANI PAY GRUBU PAY TÜRÜ SERMAYE TUTARI (TL) SERMAYE PAYI (%) SERMAYE TUTARI (TL) SERMAYE PAYI (%) A Nama 51.000.000 10 51.000.000 8,15 Zekeriya ZERAY B Hamiline 459.000.000 90 418.200.000 66,81 Halka Arz B Ham
Slide 13: Gayrimenkul Sektörüne Genel Bakış
GAYRİMENKUL SEKTÖRÜNE GENEL BAKIŞ
Slide 14: İnşaat Sektörü
3.1) İNŞAAT SEKTÖRÜ İnşaat sektörü, 2024 yılı üçüncü çeyreğinde %9,2 ile genel ekonominin üzerinde bir büyüme kaydetmiş, ikinci çeyrek döneme ait büyüme rakamı da %6,5'ten %6,9'a güncelenmiştir. Böylece sektör, üst üste 8 çeyrek kesintisiz büyümeye devam etmiştir. Sıkı para politikası ve Kamuda Tasa
Slide 15: İnşaat sektörü 2024 yılında %9,3 arttı
İnşaat sektörü 2024 yılında %9,3arttı GSYH'yi oluşturan faaliyetler incelendiğinde; 2024 yılında bir önceki yıla göre zincirlenmiş hacim endeksi olarak; inşaat sektörü toplam katma değeri %9,3, ürün üzerindeki vergiler eksi sübvansiyonlar %7,7, finans ve sigorta faaliyetleri %4,9, tarım %3,9, bilgi
Slide 16: Arz ve Talep Yapısı
ARZ VE TALEP YAPISI Yurt içi ve Yurt dışı pazarlar için arz ve talep dengesi değişkendir. Başta Covid-19 salgını, depremler ve bölgesel savaşlar sebebiyle emtia, lojistik ve enerji maliyetleri artmış, yüksek enflasyon ve küresel ekonomideki daralmaya paralel olarak askıya alınmış talepler nedeniyle
Slide 17: Kocaeli ve Zeray
3.2) KOCAELİ VE ZERAY Kocaeli, Türkiye İmalat Sanayi içindeki %12,74’ lük payı ile İstanbul’dan sonra ikinci sıradaki konumunu son 20 yıldır muhafaza etmektedir. Kocaeli, iller itibariyle gelişmişlik sıralamasında İstanbul, Ankara ve İzmir’den sonra 4. sırada yer almaktadır. Gayrısafi Yurtiçi Hâsıla
Slide 18: Faaliyet Alanları ve Portföy
FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY
Slide 19: Faaliyetler
4.1) FAALİYETLER Faaliyet Gösterdiğimiz Endüstri Kolu ve Sektörler AVM FAALİYET ALANLARI Ticari Konut, Villa, İnşaat Kat Karşılığı, VE PORTFÖY Rezidance İş Merkezleri Yapıları Hasılat Paylaşımlı veya Kentsel Dönüşümlü Arsa Geliştirmeler Faaliyet Alanları • İş Geliştirme • Proje Geliştirme • Operasyo
Slide 20: Portföye Genel Bakış
4.2) PORTFÖYE GENEL BAKIŞ FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Deneyimi ve standartları değiştiren proje anlayışıyla Zeray GYO, pek çok farklı alanda yaşam projeleri gerçekleştiriyor. Yenilikçi bakış açısı, toplam kalite ilkeleri, çevre ve insan yaşamına duyduğu sorumluluk bilinci Zeray GYO’nun değişmez ilk
Slide 21: Proje portföyü ve gerçeğe uygun değerler
Zeray GYO Zeray GYO Gerçeğe Uygun Değeri Gerçeğe Uygun Değeri İnşaat Tamam- Proje Adı Cinsi Toplam Bağımsız Toplam Satılabilir (TL)* (TL)** lanma Oranı Bölüm Alan m2 Esil Kartepe Konut 56 11.074 674.855.000 769.077.383 99,95% Mahal Kartepe Konut 61 12.233 877.740.000 1.000.288.925 99,95% Dora Hill K
Slide 22: Zeray Esil Kartepe
ZERAY ESİL KARTEPE FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, Kartepe İlçesi, Çiftlik Mahallesi’nde 37.056,49 m² yüz ölçümlü 637 ada 22 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 501 adet bağımsız bölümden oluşan Esil Kartepe’de yaşam başlamıştır. İzmit Körfezi ile Sapanca Gölü’nün arasında
Slide 23: Zeray Mahal Kartepe
ZERAY MAHAL KARTEPE FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, Kartepe İlçesi, Sarımeşe Maha lesi’nde 29.223,57 m² yüz ölçümlü 322 ada 10 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 309 adet bağımsız bölümden oluşan Mahal Kartepe’de yaşam başlamıştır. Yemyeşil bir doğa ve bitki çeşitliliği i
Slide 24: Zeray Dora Hill
ZERAY DORA HILL FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, İzmit İlçesi, Ş. Çayırköy Mahallesi’nde 30.366,63 m² yüz ölçümlü 215 ada 10 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 450 adet bağımsız bölümden oluşan Dora Hill’de teslime sayılı günler kalmıştır. Dora Hill, doğadan ilham alan mim
Slide 25: Zeray Harmony City
ZERAY HARMONY CITY FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, Kartepe İlçesi, Ş.Uzunbey Maha lesi’nde 62.783,85 m² yüz ölçümlü 677 ada 3 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 1.073 adet konut ve 37 adet ticari üniteyle beraber toplamda 1.110 adet bağımsız bölümden oluşan Harmony City’n
Slide 26: Zeray Dilasa Orman
ZERAY DİLASA ORMAN FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, Başiskele İlçesi, Yuvacık Mahallesi’nde 54.804,47 m² yüz ölçümlü 1080 ada 15 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 561 adet bağımsız bölümden oluşan Dilasa Orman Projesi’nin 2026 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması öngörü
Slide 27: Zeray Country Akmeşe
ZERAY COUNTRY AKMEŞE FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, İzmit İlçesi, Karaabdulbaki Mahallesi’nde 25.986,29 m² yüz ölçümlü 123 ada 145 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 35 adet bağımsız bölümden oluşan Country Akmeşe Projesi’nin 2026 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması ö
Slide 28: Zeray Miracle Garden
ZERAY MIRACLE GARDEN FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, Başiskele İlçesi, Ş.Kullar Mahallesi’nde 17.510,48 m² yüz ölçümlü 794 ada 6 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 256 adet bağımsız bölümden oluşan Miracle Garden Projesi’nin 2026 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması öng
Slide 29: Zeray Gazania Life 1-2
ZERAY GAZANIA LIFE 1-2 FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, İzmit İlçesi, Ş.Çayırköy Mahallesi’nde 10.552,62 m² yüz ölçümlü 146 ada 6 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 196 adet bağımsız bölümden oluşan Gazania Life-1Projesi’nin 2026 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması öngö
Slide 30: Zeray Future Deluxe City
ZERAY FUTURE DELUXE CITY FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Ankara İli, Etimesgut İlçesi, Yapracık Mahallesi’nde 20.001 m² yüz ölçümlü 48342 ada 5 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 338 adet bağımsız bölümden oluşan Future Deluxe City Projesi’nin 2025 yılının son çeyreğinde tamamlanması
Slide 31: Zeray Next Capital
ZERAY NEXT CAPITAL FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Ankara İli, Etimesgut İlçesi, Yapracık Maha lesi’nde 34.769,00 m² yüz ölçümlü 48341 ada 4 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 574 adet bağımsız bölümden oluşan Next Capital Projesi’nin 2026 yılının son çeyreğinde tamamlanması öngörülme
Slide 32: Zeray Residence
ZERAY RESIDENCE FAALİYET ALANLARI VE PORTFÖY Kocaeli İli, İzmit İlçesi, Ş.Çayırköy Mahallesi’nde 4.903,20 m² yüz ölçümlü 204 ada 3 parseldeki arsa nitelikli taşınmaz üzerinde yer alan 118 adet bağımsız bölümden oluşan Residence Projesi’nin 2026 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması öngörülmektedir.
Slide 33: Yatırım Unsurları
a < —_! a =) 2) Zz 2 YATIRIM
Slide 34: Halka Arz Sürecinin Önemi ve Amacı
5.1) HALKA ARZ SÜRECİNİN ÖNEMİ VE AMACI YATIRIM Zeray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi, yurt içi ve yurt dışında arsa, arazi, ofis, konut, iş merkezi, alışveriş merkezi, hastane, okul ve ticari depo gibi gayrimenku leri ve menkul kıymetleri edinme, geliştirme, kiralama ve satma faaliyetl
Slide 35: Neden Zeray GYO?
5.2) NEDEN ZERAY GYO? • Güçlü Yönetim Kadrosu YATIRIM • Başarılı Referans Projeler • TeknikAlt Yapı, Donanım, Yazılım, Yetkin İnsan Kaynağı UNSURLARI • Etkin Müşteri İlişkileri Yönetimi ve Esnek İş Planı Yaklaşımı • Kazan-Kazan İş Birliği Yaklaşımı İle Yüksek Proje Getirisi • Vizyoner Stratejik Amaç
Slide 36: Güçlü Yönetim Kadrosu
GÜÇLÜ YÖNETİM KADROSU Z E K E R İ Y A ZERAY YATIRIM UNSURLARI
Slide 37: Stratejik Odaklar
Şirket Yapısı 3 Ana Stratejik Odak Çerçevesinde Geliştirilmiştir. YATIRIM UNSURLARI STRATEJİK ODAK 1 STRATEJİK ODAK 2 STRATEJİK ODAK 3 Ekonomik, yenilikçi, özgün ve katma Fark yaratan proje ve hizmetler ile Rekabet gücü yüksek bir firma olmak değeri yüksek projeler geliştirmek ve müşteri beklentiler
Slide 38: Başarılı Referans Projeler
MEVA ANADOLU MEVA BAŞARILI ANADOLU REFERANS PROJELER PERLA ZERAY MEVA ANADOLU EFFECT KARTEPE
Slide 39: Başarılı Referans Projeler
BAŞARILI FORUM REFERANS ANATOLİA FORUM PROJELER ANATOLİA ZERAY KORUPARK BAĞDAT COUNTRY KONAKLARI BAHÇECİK
Slide 40: Başarılı Referans Projeler
KORUPARK BAŞARILI REFERANS PROJELER KORUPARK KIRSAL ZERAY SAPANCA GÜNEŞİ
Slide 41: Teknik Alt Yapı, Donanım, Yazılım, Yetkin İnsan Kaynağı
Teknik Alt Yapı, Donanım, Yazılım, Yetkin İnsan Kaynağı Merkez ofisten şantiyeye uzanan uçtan uca yönetim sistemiyle desteklenen güçlü teknik altyapı, dijital donanım ve mühendislik standartları sayesinde; projeler yüksek kalite ve operasyonel verimlilikle tamamlanmaktadır. Her alanda yetkin insan k
Slide 42: Etkin Müşteri İlişkileri Yönetimi ve Esnek İş Planı Yaklaşımı
ETKİN MÜŞTERİ İLİŞKİLERİYÖNETİMİ VE ESNEK İŞ PLANI YAKLAŞIMI • Müşteri istek ve beklentilerinin doğru analiz edilmesi ile yenilikçi ve yüksek kaliteli proje ve hizmetler geliştirmek. • Pazar araştırmaları aracılığıyla hedef kitlenin ihtiyaçlarını belirleyerek sektöre yön veren çözümler sunmak. • Tek
Slide 43: Yüksek Proje Getirisi
YÜKSEK PROJE GETİRİSİ YATIRIM KAZANÇ ANALİZİ PROJE ADI BAŞLANGIÇ YILI $ GETİRİ ₺ GETİRİ BAĞDAT KONAKLARI 2012 467,00% 4.816,00% ASRIN SARAYLARI 2015 269,00% 4.840,00% Meva Anadolu G Blok - 67 Nolu Daire BELİNAY KONAKLARI 2017 256,00% 1.825,00% Satış Tarihi 29.08.2020 BELLA GARDEN 2015 362,00% 3.482,
Slide 44: Büyüme, Rekabet & Pazar Stratejileri
STRATEJİK AMAÇ VE HEDEFLER AMAÇ-1 Yüksek katma değerli proje ve hizmetler geliştirerek, faaliyet gösterdiğimiz sektörlerde, rekabetçi konumumuzu güçlendirmek ve sektör ve faaliyet alanlarımızı genişletmek. Ticari İş Merkezi Otel İnşa Etmek Yada Geliştirilecek Her Projede İnşaat Sektörü Kentsel Dönüş
Slide 45: Büyüme, Rekabet & Pazar Stratejileri
AMAÇ-4 Faaliyet, yetkinlik ve süreçlerin olgunluk seviyesini geliştirerek iş süreçlerinde mükemmelliğe ulaşmak. Faaliyet Karlılığı Ekonomik Büyüme Konut Üretim Süresi %40 %60 PROJE BAZINDA 12 AY AMAÇ-5 Varlık ve kaynaklarımızı en uygun biçimde kullanmak, yönetmek, faaliyet ve süreçlerimizin etkinliğ
Slide 46: Yüksek Portföy Değeri
YÜKSEK PORTFÖY DEĞERİ Zeray Toplam Arsanın Hisse/Arsa Yaklaşık Toplam Yaklaşık Gerçeğe Uygun Proje Geliştirilmesi Arsanın Arsanın Proje Adı Mevkii Toplam Payı Karşılığı Emsal Emsal Satılabilir Güncel Eksper Durumundaki İmar Tipi Yatırım Şekli Alanı (m2) Anlaşma İnşaat Alanı Alan (m2) Değeri (TL) Eks
Slide 47: Yüksek Portföy Değeri
YÜKSEK PORTFÖY DEĞERİ YATIRIM UNSURLARI
Slide 48: Ulusal Uygulamalardaki Proje Başarısı
ULUSAL UYGULAMALARDAKİ PROJE BAŞARISI Kocaeli, Ankara, Sakarya ve Bursa gibi kilit bölgelerde hayata geçirilen projeler, markanın başta ulusal bilinirliliği odağına alabilmesini sağlamıştır. Proje bazlı başarıların ulusal düzeye taşınması, marka değerini her geçen gün artırmaktadır. Aynı zamanda böl
Slide 49: Proje Ömrü Boyunca Hizmet ve Destek Kabiliyeti
PROJE ÖMRÜ BOYUNCA HİZMET VE DESTEK KABİLİYETİ Zeray GYO, projelerini sadece inşa etmekle kalmaz; yaşam döngüsü boyunca sürdürülebilir hizmet modelleri ile destekler. Teknik servis, sosyal alan yönetimi, çevresel düzenleme gibi unsurlar projelerin uzun vadeli değerini korur. Bu da müşteri memnuniyet
Slide 50: Büyüme Odaklı Fon Kullanımı
BÜYÜME ODAKLI FON KULLANIMI Kullanım Alanı Kullanım Oranı (%) *Devam eden yatırımlarımızın finansmanı için Yeni Proje Geliştirilecek Arsa Alımlarının ve/veya Mülkiyeti 20-30 kullanılacak %65’lik oranı; mevcut yatırımlarımızın Başkasına Ait Arsalarda Geliştirilecek Projelerin Finansmanı inşa seviyele
Slide 51: Finansal Performans & Halka Arz
FİNANSAL PERFORMANS & HALKA ARZ
Slide 52: Özet Mali Tablolar
6.1) ÖZET MALİ TABLOLAR Bağımsız Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Geçmiş 31.12.2023 31.12.2024 30.09.2025 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 81.354.499 3.461.439 101.213.270 Finansal Yatırımlar 31.826 15.280 12.182 Ticari Alacaklar - 528.867.294 676.6
Slide 53: Özet Mali Tablolar: Yükümlülükler
Bağımsız Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Geçmiş 31.12.2023 31.12.2024 30.09.2025 Kısa Vadeli Borçlanmalar - 174.776.178 20.269.687 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları - 128.508.789 317.912.580 Ticari Borçlar 636.106 2.866.636 15.576.480 - Diğer 636.106 2
Slide 54: Özet Mali Tablolar: Özkaynaklar
Bağımsız Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Geçmiş 31.12.2023 31.12.2024 30.09.2025 Özkaynaklar Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 709.674.260 850.243.193 927.780.477 Ödenmiş Sermaye 250.000.000 510.000.000 510.000.000 Sermaye düzeltme olumlu/olumsuz farkları 225.946.449 407
Slide 55: Özet Gelir Tablosu
Bağımsız Bağımsız Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmiş Geçmiş Geçmiş 31.12.2023 31.12.2024 30.09.2024 30.09.2025 Hasılat -- 2.433.120.321 1.549.742.795 255.926.958 Satışların maliyeti (-) -- (2.317.579.071) (1.510.203.613) (125.150.104) Brüt kar -- 61.541.250 3
Slide 56: Zeray GYO
ZLERAY GY ZERAY GAYRIMENKUL 2025
Zeray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. — IPO Roadshow (December 2025) on 6ix