Mitsui Es Holdings Co., Ltd. · TSE:7003
Mitsui Es — Mitsui Engineering & Shipbuilding — Q2 FY2016 Earnings Presentation
34 slides from Mitsui Es's earnings presentation, Nov 8, 2016
Slide 1: Mitsui Engineering & Shipbuilding
Slide 2: 2016年度第2四半期 決算説明会
2016年度第2四半期 決算説明会 2016/11/8 Mitsui Engineering & Shipbuilding
Slide 3: 目次
目 次 Ⅰ 2016年度第2四半期決算概要 Ⅱ 2016年度業績見通し Ⅲ 2025 2025ビジョンの実現に向けて Ⅳ 2016年度第2四半期連結財務諸表 Mitsui Engineering & Shipbuilding 3
Slide 4: 2016年度第2四半期決算概要
2016年度第2四半期 決算概要 Mitsui Engineering & Shipbuilding 4
Slide 5: 2016年度第2四半期決算概要
2016年度第2四半期決算概要 15年度 16年度2Q ■受注高は新造船及び 対前年 単位：億円 期初 エンジニアリング部門の 2Q実績 実績 同期差額 予想 期ズレにより減少 受 注 高 2,116 1,722 △ 394 ■売上高はMODEC ■売上高は MODECの の 売 上 高 3,810 3,700 3,222 △ 588 FPSO建造工事が減少し FPSO建造工事が減少し 営 業 利 益 △9 110 △ 23 たことにより減収 △ 14 （営業利益率） -(0.2%) (3.0%) -(0.7%) ■利益面は海洋支援船や ■利益面は 経 常 利 益 24 130 3 △ 21
Slide 6: 営業利益の変動要因
営業利益の変動要因 営業利益予想の変動要因 単位：億円 △65 機械 110 +3 船舶海洋 海洋支援船 △50 MODEC △12 コスト削減 +20 △70 為替など △23 △23 △1 エンジニアリング その他 EPC工事費用増 期初時点 162Q実績 162Q実績 2Q予想 2Q予想 Mitsui Engineering & Shipbuilding 6
Slide 7: 船舶海洋
船舶海洋 主要製品：新造船、修繕船、海洋構造物 （単位：億円） 2,978 受注高：対前 対前2Q 2Q △309億円の減少 309億円の減少 1,700～ 新造船部門では、市況の冷え込みを受けて、第2四半期末まで 受注高 2,171 1,202～ 2,000 の受注は練習船1隻にとどまり、前期比より大幅減となった。 1,502 807 一般商船の受注環境は、世界的な低迷状態から当面脱せず、 498 本格的な回復までには時間がかかると思われる。 当社は省エネ船の先行ヤードとして採算改善を行いつつ選別的 上期 下期 通期 上期 下期 通期 受注を進めていくが、さらにガス関連の分野に商機を模索し、
Slide 8: 機械
機械 主要製品：ディーゼル機関、産業機械、物流運搬機 主要製品 ：ディーゼル機関、産業機械、物流運搬機 （単位：億円） 1,722 1,900 受注高：対前 対前2Q 2Q ＋50億円の増加 50億円の増加 受注高 1,178 1,306 市況低迷によりアフターサービスが減少したものの、先行き不 透明感から契約を早めた舶用ディーゼル機関が増加し、前年 544 594 同時期は低調に推移したコンテナクレーンも増加したことによ り、前期比増加となった。 上期 下期 通期 上期 下期 通期 15年度 15年度 16年度 16年度 1,717 1,800 売上高：対前 対前2Q 2Q △56億円の減収
Slide 9: エンジニアリング
エンジニアリング 主要製品：化学プラント、水処理プラント、海外土木・建設工事、発電プラント 主要製品 ：化学プラント、水処理プラント、海外土木・建設工事、発電プラント （単位：億円） 2,300 1,868 受注高：対前 対前2Q 2Q △147億円の減少 147億円の減少 BWSCがモーリシャス向けディーゼル発電プラント建設工事を 受注高 1,009 受注したものの、石化プラント及び海外向け発電土木でプロ 579 ジェクトが期ズレしたことなどにより、前期比減少となった。 430 432 上期 下期 通期 上期 下期 通期 15年度 15年度 16年度 16年度 1,713 1,800 売上高
Slide 10: 2016年度業績見通し
2016年度業績見通し Mitsui Engineering & Shipbuilding 10
Slide 11: 2016年度見通し
2016年度見通し ■為替前提を105 ■為替前提を 105円に変更 円に変更 16年度 単位：億円 増減 期初予想 最新予想 6,300～ △2,400～ 受 注 高 9,000 6,600 △2,700 売 上 高 7,500 7,400 △ 100 営 業 利 益 220 150 △ 70 （ 営 業 利 益 率 ） (2.9%) (2.0%) 経 常 利 益 270 200 △ 70 当 期 純 利 益 * 210 140 △ 70 一 株 当 た り利 益（ 円） 26 17 一 株 当 た り配 当（ 円） 5 5 USD前提 USD 前提レート 前提レート 110.00 105.
Slide 12: 2016年度見通し（セグメント別）
2016年度見通し （単位：億円） 受注高 売上高 営業利益 16年度 16年度 通期 16年度 16年度 通期 16年度 16年度 通期 上期 下期 上段最新 上期 下期 上段最新 上期 下期 上段最新 （実績） （予想） （下段当初） （実績） （予想） （下段当初） （実績） （予想） （下段当初） 1,202～ 1,700～ 船舶 498 2,000 611 589 1,200 △68 △22 △90 1,502 (4,400) (1,200) (△40) 海洋 2,200 70 － － － 1,026 1,174 23 47 開発 (2,300) (70) 機械 594 1,306
Slide 13: 下期営業利益の変動予想
営業利益の変動要因 下期営業利益の変動予想 単位：億円 その他 エンジニアリング +21 +60 機械 150 +67 海洋 △23 +47 △22 船舶 162Q時点 162Q時点 162Q時点 162Q時点 営業利益 年度予想 Mitsui Engineering & Shipbuilding 13
Slide 14: 2025ビジョンの実現に向けて
2025ビジョンの実現に向けて Mitsui Engineering & Shipbuilding 14
Slide 15: 注力する3領域
2025ビジョンの実現に向けて 注力する３３３３領域 総力をあげて Mitsui Engineering & Shipbuilding 15
Slide 16: 最近のトピックス
2025ビジョンの実現に向けて 最近のトピックス ﾏﾘﾝｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞｵﾌﾞｻﾞｲﾔｰ （ME-LGI） ） メタノール焚きME-LGI機関 メタノール焚き 機関 、SOx、 CO2、 、PMの大幅削減が可能 の大幅削減が可能 遠隔運転も可能な運転室のない自動運転クレーン納入 米国西海岸初 米国西海岸初の鉄道自動化ターミナルの実現 西海岸初の鉄道自動化ターミナルの実現 世界最大級海洋支援船 1番船引渡し 番船引渡し Mitsui Engineering & Shipbuilding 16
Slide 17: 最近のトピックス
2025ビジョンの実現に向けて 最近のトピックス 据え付け完了 FPSO MV27据え付け完了 が船体を建造 MESが船体を建造 低濃度PCB無害化施設受注 低濃度 無害化施設受注 バイオマス発電引渡し 英国東部向け、40MW（わら燃料） 英国東部向け、 （わら燃料） 今後15年間の 今後 年間のO&M 年間の Mitsui Engineering & Shipbuilding 17
Slide 18: 最近のトピックス
2025ビジョンの実現に向けて 最近のトピックス トルクメニスタン向け硫酸プラント引渡し 英国エンジニアリング会社買収 における市場占有率アップ LDPEにおける市場占有率アップ 三菱化学とゼオライト膜提携 潜水艦救難艦の進水 東日本より床版取替工事受注 NEXCO東日本より床版取替工事受注 Mitsui Engineering & Shipbuilding 18
Slide 19: 組織の横串機能を強化
2025ビジョンの実現に向けて 組織の横串機能を強化し、実現に向けて加速 ｺｰﾎﾟﾚｰﾄ 船舶海洋 機械 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ・領域毎のニーズから新 たな付加価値（製品・ 舶用DE サービス）を創出 海上物流・輸送 商船 運搬機 ・自社製品の組み合わせ に捉われず、積極的に外 部との協業も推進 水中機器 海洋開発 環境 ・マーケティング、事業・ 環境・エネルギー 海洋開発 営業戦略、技術・製品・ 海洋開発 再エネ 発電 サービス開発において、 各部門とコーポレートの 連携を強化 社イン 社会・産業インフラ 国防・保安 産機 化学ﾌﾟﾗﾝﾄ 橋梁 企画機能の強化 Mitsui Engineer
Slide 20: 企画本部を設置
2025ビジョンの実現に向けて 企画本部を設置 企画 本部 経営 戦略企画室 経営企画部 企画部 事業室 FPSO事業室 FPSO 海洋開発事業室 内部統制推進室 海洋事業 推進部 FPSO事業室 広報室 営業 プロジェクト室 情報セキュリティ推進室 海洋事業 推進部 推進部 海外業務室 営業 マーケティング室 支社等 企画部 支社等 戦略、事業開発、マーケティングの連携で企画力を強化！ ３事業領域ベースでの事業開発を加速！ Mitsui Engineering & Shipbuilding 20
Slide 21: MODECの所管を変更
2025ビジョンの実現に向けて MODECの所管を変更 旧 新 船舶海洋部門 船舶部門 企画本部（海洋開発） 機械部門 機械部門 エンジニアリング部門 エンジニアリング部門 事業開発の加速（海洋開発） ｺｰﾎﾟ 船舶海 機械 ｴﾝｼﾞﾆｱ ﾚｰﾄ 洋 ﾘﾝｸﾞ ●海洋事業の規模拡大と 環境・ 海洋開発 海洋開発 海洋開発 収益力向上 ｴﾈﾙｷﾞｰ 機械装置 船体 ｱﾌﾀｰｻｰﾋﾞｽ ﾄｯﾌﾟｻｲﾄﾞ ●グループの事業ポートフォリオ 変革を推進 Mitsui Engineering & Shipbuilding 21
Slide 22: 3つの中計を経てビジョンの実現へ
2025ビジョンの実現に向けて ３つの中計 つの中計を 中計を経てビジョンの実現 てビジョンの実現へ 実現へ！！ 17中計 中計で具体的なアクションプラン作成 現在策定中 2017年初頭 2017年初頭に 年初頭に発表を 発表を予定 Mitsui Engineering & Shipbuilding 22
Slide 23: Mitsui Engineering & Shipbuilding
2025ビジョンの実現に向けて Mitsui Engineering & Shipbuilding 23
Slide 24: 2016年度第2四半期連結財務諸表
2016年度第2四半期 連結財務諸表 Mitsui Engineering & Shipbuilding 24
Slide 25: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：億円） 15第2Q 16第2Q 増減 売 上 高 3,810 3,222 △ 588 MODEC減等 売 上 総 利 益 222 201 △ 21 販 売 費 及 び一 般管 理費 231 224 △7 営 業 利 益 △9 △ 23 △ 14 営 業 利 益 率 -0.2% -0.7% △0 営 業 外 収 益 70 83 13 営 業 外 費 用 37 57 20 為替差損等 経 常 利 益 24 3 △ 21 特 別 利 益 14 170 156 固定資産売却益 特 別 損 失 22 36 14 税 引 前 利 益 16 138 122 法 人 税 等 44 93
Slide 26: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：億円） 15年度 16第2Q 増減 15年度 16第2Q 増減 現預金 1,394 1,445 51 買掛金 2,456 1,993 △ 463 売掛金 2,824 2,334 △ 490 前受金 844 798 △ 46 仕掛品 338 416 78 受注工事損失引当金 101 170 69 その他流動資産 822 990 168 有利子負債 2,399 2,793 394 固定資産 4,114 4,020 △ 94 その他 1,702 1,655 △ 47 投資その他 1,448 1,448 0 純資産 3,438 3,244 △ 194 資産合計 10,940 1
Slide 27: 連結キャッシュフロー等の状況
連結キャッシュフロー等の状況 （単位：億円） 15年度 16年度 13年度 14年度 15年度 16年度 2Q実績 2Q実績 実績 実績 実績 予想 営業CF 228 1 145 152 298 △400 投資CF △630 △232 △373 △324 △346 △300 フリーCF △402 △231 △228 △172 △48 △700 財務CF 363 396 155 △44 482 300 有利子負債 2,088 2,793 1,878 1,883 2,399 2,700 DEレシオ 1.0 1.3 0.9 0.8 1.0 1.2 ROIC 6.5% 4.2% 3.7% ROE 21
Slide 28: Mitsui Engineering & Shipbuilding
Mitsui Engineering & Shipbuilding
Slide 29: 補足資料
補足資料 Mitsui Engineering & Shipbuilding 29
Slide 30: 補足：子会社、設備投資、従業員数
補足：子会社、設備投資、従業員数 （単位：億円） 15年度2Q 15年度 16年度2Q 16年度予想 子会社 受注 売上 受注 売上 受注 売上 受注 売上 主要子会社 MODEC 297 1,568 1,888 2,950 194 1,026 － 2,300 BWSC 249 187 474 370 132 187 － 520 昭和飛行機 － 112 － 236 － 89 － 245 連結 15年度2Q 15年度実績 16年度2Q 16年度予想 設備投資等 設備投資 118 160 79 210 減価償却費 86 179 86 － 研究開発 17 50 16 50 従業員数 連結 15年度2
Slide 31: 補足：主要製品と主要納入先：船舶、海洋開発
補足：主要製品と主要納入先：船舶、海洋開発 新造船 主要製品 ＝ 商船、艦艇、官公庁船、作業船、漁船 主要顧客 ＝ 国内外船主、海運会社、防衛省、海上保安庁 海洋構造物 主要製品 ＝ FPSO／FSO（浮体式海洋石油・ガス生産貯蔵積出設備／貯蔵積出設備） 主要顧客 ＝ 石油開発会社 修繕船・その他 主要製品 ＝ 船舶修理・改造、船舶用製品、水中機器 主要顧客 ＝ 海運会社、防衛省、海上保安庁、公共機関 2016年度 2016年度2Q 2Q 単体 単体新造船受注内訳 新造船受注内訳 （単位：隻） 船 種 受 注 引 渡 受注残 一般商船 （省エネ型 neoｼﾘｰｽﾞ） 5 1 32 艦船・官公庁
Slide 32: 補足：主要製品と主要納入先：機械
補足：主要製品と主要納入先：機械 主要製品・主要顧客 ディーゼルエンジン 主要製品 ＝ 舶用ディーゼルエンジン等 主要顧客 ＝ 造船所等 産業機械 主要製品 ＝ 圧縮機、送風機、ガスタービン、蒸気タービン、プロセス機器、 誘導加熱装置、レーダ検査装置、マニピュレーター等 主要顧客 ＝ 石油精製、石油化学、製鉄、製紙、発電会社、自動車メーカー等 テクノサービス 主要製品 ＝ ディーゼルエンジン、産業機械、クレーンのサービスパーツ、メンテナンス等 主要顧客 ＝ 海運業、石油業界、製鉄業界、海外・国内コンテナターミナルオペレータ会社等 コンテナクレーン 主要製品 ＝ ポーテーナ（岸壁クレーン）、トラ
Slide 33: 補足：舶用ディーゼル機関
補足：舶用ディーゼル機関 15年度累計 16年度2Q累計 2015年1月～12月 舶用ディーゼルエンジン国内シェア 基数 万馬力 基数 万馬力 170 449 37 70 受注 160 298 87 159 売上 38% *(7) *(17) 51% 159 435 109 347 MES 受注残 *(5) *(14) 11% 181 328 99 186 マキタ* 生産 Source: KPデータ（2ストローク機関） *（ ）内数値は、ガス焚きエンジン（GI、LGI）内数 *㈱マキタは当社サブライセンシー Mitsui Engineering & Shipbuilding 33
Slide 34: 補足：主要製品と主要納入先：エンジニアリング
補足：主要製品と主要納入先：エンジニアリング 化学プラント 主要製品 ＝ プラスチック、合成繊維、合成ゴム等石油・ガス化学プラントのEPC 主要顧客 ＝ 国内外の大手化学企業や国営石油会社 インフラ発電 主要製品 ＝ 石炭火力発電所の土建工事、バイオマス発電等再生可能エネルギープラント および汚泥再生処理等の環境プラントのEPCとO&M 主要顧客 ＝ 総合商社、国内新電力会社、地方自治体 （インフラ発電） BWSC（インフラ発電） 主要製品 ＝ ディーゼル発電プラントおよびバイオマス発電プラントのEPCとO&M 主要顧客 ＝ 大手電力会社や独立系発電事業者（Independent Power
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