Slide 1: 2023年12月期 決算説明会
株式会社INPEX 2023年12月期 決算説明会 2024年2月13日
Slide 2: 目次
目次 １．事業活動報告 ２．2023年12月期 決算説明 ３．2024年12月期 業績予想 参考資料 Copyright © 2024 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 1
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記述に該当する情報を含んでお ります。かかる将来予想に関する情報は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判断に基づ くものであり、これには既知または未知のリスク、不確実性およびその他の要因が内在しております。かかる リスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情報に明示的または黙示的に示される当社 の将来における業績、経営結果、財務内容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。 かかるリスク、不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限られるもの
Slide 4: 1. 事業活動報告
1. BRS INPEX NAR BMHAL RR RA fez
Slide 5: 2023年度の事業活動トピックス（石油・天然ガス分野）
2023年度の事業活動トピックス（石油・天然ガス分野） • 概ね堅調な操業を継続し、年間で129のLNGカーゴを出荷 イクシスLNG • 930万トン生産のための施設能力向上を確認 • 利益貢献額は3,026億円 生産 アブダビ • 安定操業と生産能力の増強を継続 イクシス生産現場 海上油田・陸上鉱区 • ノルウェーにおいて、浮体式洋上風力発電設備からスノーレ油田への電 その他 力供給開始 • プルタミナ及びペトロナスが新たなパートナーとして参画 Pre-FID アバディLNG • CCSを追加した改定開発計画をインドネシア政府が承認 • WA-285-P鉱区での試掘井掘削作業を完了し、次いで
Slide 6: 2024年度以降の事業活動トピックス（石油・天然ガス分野）
2024年度以降の事業活動トピックス（石油・天然ガス分野） • 権益比率が66.245%から67.82%に増加 （東京ガス株式会社との契約における先行条件の充足が 条件） • 大規模な計画シャットダウンメンテナンスの予定なし イクシスLNG • 月に11隻程度のLNGカーゴの出荷を見込む • 安全操業、設備稼働率の向上を通じ、930万トンの生産を目指す • 利益貢献額は約2,200億円を見込む 生産 • 2030年代の稼働に向け、第3トレイン拡張に向けた案件評価を継続中 アブダビ • 更なる増産に向け生産能力の増強を継続 海上油田・陸上鉱区 その他 • ノルウェーにおいて、既発見未開発油ガス田
Slide 7: 2023年度の事業活動トピックス（ネットゼロ５分野）
2023年度の事業活動トピックス（ネットゼロ５分野） • 新潟県柏崎市/ブルー水素・アンモニア製造・利用一貫実証試験の地上設備建設を開始 水素・アンモニア • テキサス州ヒューストン港における大規模低炭素アンモニア事業のPre-FEEDを開始 • オーストラリア北部準州沖合ボナパルト堆積盆地 (GHGアセスメント鉱区：G-7-AP) におけ ブルー水素・アンモニア製造施設 （2023年９月時点） CCS・CCUS る貯留層評価、新規3D震探収録及び掘削作業に向けた準備作業等を実施 • JOGMECによる令和５年度「先進的CCS事業の実施に係る調査」委託事業におい て、当社が関与する「首都圏CC
Slide 8: 2024年度以降の事業活動トピックス（ネットゼロ５分野）
2024年度以降の事業活動トピックス（ネットゼロ５分野） • 新潟県柏崎市/ブルー水素・アンモニア製造・利用一貫実証試験において、2025年3月に試運転を開始、2025年8月での完工 を目指し建設作業を推進 水素・アンモニア • テキサス州ヒューストン港における大規模低炭素アンモニア事業を始め、国内外のクリーン水素・アンモニア事業を推進し、2020年 代後半～2030年頃の商業生産開始を目指す • オーストラリア北部準州沖合ボナパルト堆積盆地 (GHGアセスメント鉱区：G-7-AP) において、2024年に新規3D震探収録及び CCS・CCUS 掘削作業を実施。貯留層評価の更新やCCS事業性の
Slide 9: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 経営目標・事業目標 2022年12月期 2023年12月期 2024年12月期 2024年12月期 （実績） （実績） （通期予想） 中計目標 前提条件 ブレント原油価格（米ドル/バレル） 99.04 82.17 73.0 60ドル／バレル 70ドル／バレル 為替（円/米ドル） 131.64 140.66 138.0 110円／米ドル 110円／米ドル 親会社株主に帰属する当期純利益 4,610億円 3,715億円 3,300億円*1 1,700億円 2,400億円 経営目標指標 ※2024年度見通しについては親会社の所有者に帰属する当期利益 探鉱前営業キャッシュフロー 1
Slide 10: 中期経営計画の進捗 ネット生産量
中期経営計画の進捗 ネット生産量（原油換算・日量）* 国内O&G 海外O&G（イクシスPJ） 海外O&G（その他のプロジェクト） （万boe/日） （万boe/日） 62.2 63.0 64.2 39.5 39.0 20.6 22.0 2.1 2.0 2022年12月期 2023年12月期 2024年12月期（予想） 上部ザクム油田操業現場 * 当社グループが締結している生産分与契約にかかる当社グループの生産量は、正味経済的取分に相当する数値 Copyright © 2024 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 9
Slide 11: 中期経営計画の進捗 資金配分
中期経営計画の進捗 資金配分 中期経営計画における 2022年-2024年（3年間）の資金配分 2022年-2024年（3年間）の資金配分想定 前提：イクシス下流IJV込み、2024年は予想 前提：イクシス下流IJV込み、為替110円 3ヶ年平均: ブレント油価84.7ドル 、為替136.8円 ❶有利子負債削減等 21,000億円程度 11,000億円程度 +10ドル/バレル 3,000億円 + 3,000 億円 ❶有利子負債削減 探鉱前営業 5,000億円程度 キャッシュフロー ❷株主還元 28,500億円程度 5,250億円程度 ❷株主還元 探鉱前営業 2,000億円程度 キャッシュフロー
Slide 12: 中期経営計画の進捗 株主還元
中期経営計画の進捗 株主還元 2023年度の株主還元（実績） 2024年度の株主還元（予想） 年間配当金 自己株式取得 年間配当金 事業環境、財務体質、経 74円/株 1,000億円 76円/株 営状況等を踏まえ、追加 還元を検討 （前年比+12円） （前年比+2円） 総還元性向（年間） 52.5% 総還元性向（年間） 40%以上 配当総額・自己株式取得額（億円） 配当総額（億円） 中期経営計画期間 自己株式取得額（億円） 52.5% 総還元性向 44.1% 1,000 1,200 700 834 949 957 680 350 438 350 263 2018/3 2019/3 2019/1
Slide 13: 資本効率
資本効率 ROEと株主資本コストを意識しつつ、WACCを上回るROICの安定的確保を実現する。 2023年度 2024年度 （実績） （通期予想） 期中平均油価（Brent）（$/bbl） 82.17 73.0 期中平均為替（¥/$) 140.66 138.0 ROIC（％） 8.7% 6.8% WACC*（%） 6.4% 6.6% ROE（％） 9.4% 7.7% 株主資本コスト*（％） 8.8% 8.8% * 2024年1月算出のCAPMベースの当社試算値 Copyright © 2024 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 12
Slide 14: 2023年度におけるESGへの取組み
2023年度におけるESGへの取組み 主要トピック Environment/環境 Social/社会 Governance/ガバナンス • 国連環境計画（UNEP）によって設立された • D&Iに関する基本的な考え方に基づき、女性が十 • 取締役会をUAEアブダビにて開催。コアエリアに OGMP2.0*に本邦企業として初めて加入。今 分に力を発揮できる環境整備に積極的に取り組ん おける現地のステークホルダー（パートナー・地 後、当社はOGMP2.0の報告枠組に従い、メタ でいる（例：ジェンダーバイアス研修の実施、次世 域コミュニティ等）と取締役会との関係を深化 ン排出削減を促す包括的、かつ測定
Slide 15: 2. 2023年12月期 決算説明
2. 2023年12月期 決算説明 取締役 専務執行役員 財務・経理本部長 山田 大介
Slide 16: 2023年12月期 決算ハイライト
2023年12月期 決算ハイライト 2022年12月期 2023年12月期 増減 増減率 （実績） （実績） 期中平均油価（Brent）（$/bbl） 99.04 82.17 △ 16.87 △ 17.0% 期中平均為替（¥/$） 131.64 140.66 9円02銭円安 6.9%円安 売上高（億円） 23,246 21,657 △ 1,589 △ 6.8% 営業利益（億円） 12,464 11,218 △ 1,245 △ 10.0% 経常利益*1（億円） 14,419 13,504 △ 915 △ 6.3% 親会社株主に帰属する純利益*1（億円） 4,610 3,715 △ 895 △ 1
Slide 17: 製品別売上高
製品別売上高 2022年12月期 2023年12月期 増減 増減率 売上高 （億円） 17,786 16,092 △ 1,694 △ 9.5% 販売量 （千bbl） 138,116 138,024 △ 92 △ 0.1% 原油 海外平均単価 （$/bbl） 97.71 82.83 △ 14.88 △ 15.2% 平均為替 （¥/$） 131.80 140.78 8円98銭円安 6.8%円安 売上高 （億円） 5,216 5,278 62 1.2% 販売量 （百万cf） 442,416 479,814 37,398 8.5% 天然ガス 海外生産分平均単価 （$/千cf） 6.89 5.62 △
Slide 18: 2023年12月期 当期純利益 増減要因分析
2023年12月期 当期純利益 増減要因分析（2022年度 vs. 2023年度） △895 (億円) 経常的要因△262 一過性要因△632（税引後影響） ・前期 △360 ・当期 △58 原油の減収・減益による税金費用の減少等 ・探鉱費増加 △122 ・探鉱関係の引当金増加(営業外) △95 ・前期 437 ・前期 △278 Lucius売却関連益 等 国内事業 等 ・当期 158 ・当期 △281 4,610 IAB14売却関連益 等 豪州事業 等 ・前期 △348 ・前期 617 Eagle Ford 等 子会社投資評価損税効果 3,715 3,715 ・販売量増加：+366 ・当期
Slide 19: 3. 2024年12月期 業績予想
3. 2024年12月期 業績予想 取締役 専務執行役員 財務・経理本部長 山田 大介
Slide 20: 2024年12月期 業績予想（IFRS）
2024年12月期 業績予想 2024年12月期 業績予想（IFRS） （億円） Brent 油価（US$/bbl） 73.0 為替レート（円/US$） 138.0 売上収益 19,310 通期 営業利益 10,100 税引前利益 10,430 親会社の所有者に帰属する当期利益 3,300 （億円） （億円） Brent 油価（US$/bbl） 75.5 Brent 油価（US$/bbl） 70.5 為替レート（円/US$） 138.0 為替レート（円/US$） 138.0 売上収益 10,430 下期 売上収益 8,880 上期 営業利益 5,440 （参考情報） 営業利益 4,660 税引
Slide 21: 2024年12月期 業績予想 増減要因分析
2024年12月期 業績予想（IFRS） 増減要因分析 4,000 (億円) 外部環境要因 基礎収益要因 その他事業収益要因 △767億円 △543億円 +1,310億円 3,500 △415 +300 △29 3,000 △703 △64 +539 2,500 △150 外部環境要因 △193 +100 +400 2,000 油価 $82.2 → $73.0 △200 3,715 為替 140.7円 → 138.0円 3,300 3,300 1,500 基礎収益要因 プロジェクト関連 国内事業生産量減、イクシスOPEX増 探鉱費用増加 イクシス周辺探鉱作業増、ボナパルトCCS掘削 1,000
Slide 22: 原油価格・為替レートのセンシティビティ
原油価格・為替レートのセンシティビティ 油価・為替変動の2024年12月期 親会社の所有者に帰属する当期利益に与える影響額*1 期初時点：+60億円（△60億円） 以下の通り、期中に変化します。 油価1ドル上昇（下落）した場合*2 第2四半期期初時点：+41億円(△41億円) 第3四半期期初時点：+22億円(△22億円) 第4四半期期初時点：+9億円(△9億円) 為替（円/US$）1円 円安（円高）になった場合*3 +24億円（△24億円） *1 原油価格（Brent）の期中平均価格が1ドル上昇（下落）した場合、為替が1円円安（円高）になった場合の、期初（2024年1月）時点における2024年
Slide 23: 2024年12月期 キャッシュフロー内訳
2024年12月期 キャッシュフロー*内訳 2022年12月期 2023年12月期 2024年12月期 2022-2024年 （億円） （実績） （実績） （業績予想） 合計 探鉱前営業キャッシュフロー* 10,616 10,620 7,140 28,376 投資キャッシュフロー（探鉱投資含む） △ 3,778 △ 5,735 △ 3,110 △ 12,623 FCF +4,030 開発投資（石油・天然ガス分野） △ 2,794 △ 2,296 △ 4,850 △ 9,940 開発投資（ネットゼロ5分野） △ 818 △ 789 △ 100 △ 1,707 探鉱投資 △ 304 △ 446 △
Slide 24: セグメント別ROIC
セグメント別ROIC 2024年12月期 業績予想 （IFRS） 参考：2023年12月期 実績 （日本基準） 調整後当期利益※1 期末投下資本※2 調整後当期純利益※3 期末投下資本※2 ROIC（％） ROIC（％） （億円） （億円） （億円） （億円） 国内O&G 200 2,311 8.5 国内O&G 414 2,577 16.1 海外O&G イクシス 2,705 40,307 6.7 海外O&G イクシス 3,610 40,597 8.8 海外O&G その他 1,454 13,514 10.7 海外O&G その他 1,231 12,583 9.4 その他 △ 133 1,772 △
Slide 25: 参考資料
参考資料
Slide 26: イクシス出荷カーゴ数
イクシス出荷カーゴ数 2018 2019 2020 2021 2022 LNG 11 104 122 117 112 プラントコンデンセート（陸上） 1 19 22 21 21 フィールドコンデンセート（海上） 4 29 34 32 29 LPG 2 27 34 32 30 2023年度 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 合計 月別 LNG 11 11 12 10 10 11 9 11 11 10 11 12 129 プラントコンデンセート （陸上） 2 2 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 23 フィールドコンデンセート （海上） 2 3 3
Slide 27: 貸借対照表
貸借対照表 （億円） 2022年12月期 2023年12月期 増減 増減率 イクシス下流事業会社（持分法適用）の要 流動資産 7,294 8,182 888 12.2% 約財務情報（100%べース、内当社株式比 率は66.245%）は以下のとおり。 有形固定資産 24,731 24,665 △ 65 △ 0.3% ・流動資産 1,815億円 無形固定資産 4,827 4,814 △ 12 △ 0.3% ・固定資産*1 4兆3,369億円 生産物回収勘定 5,215 4,833 △ 381 △ 7.3% ・流動負債 859億円 その他 21,069 23,295 2,226 10.6% ・固定負
Slide 28: 損益計算書
損益計算書 2022年12月期 2023年12月期 増減 増減率 （億円） 売上高 23,246 21,657 △ 1,589 △ 6.8% 販売量の増加 +366 販売単価の下落 △3,200 売上原価 9,434 8,939 △ 494 △ 5.2% 為替 +1,245 売上総利益 13,812 12,717 △ 1,094 △ 7.9% その他 △1 探鉱費 292 414 122 42.0% 原油売上原価： 6,007 （増減） △444 販売費及び一般管理費 1,056 1,084 28 2.7% 天然ガス売上原価*1： 2,769 営業利益 12,464 11,218 △ 1,24
Slide 29: 営業外収益・費用
営業外収益・費用 （億円） 2022年12月期 2023年12月期 増減 備考 営業外収益 3,356 3,110 △ 246 受取利息 646 953 307 受取配当金 94 45 △ 49 当期、持分法適用関連会社であるイクシス下流 持分法による投資利益*2 1,656 409 △ 1,247 事業会社において金融資産の再評価関連費用 を計上したことで、持分法投資利益が減少 生産物回収勘定引当金戻入益 73 － △ 73 為替差益 303 319 15 金融資産の条件変更等から生じる利益*1 － 1,165 1,165 金融資産の再評価関連収益*1 その他 579 217 △ 362 営
Slide 30: キャッシュフロー
キャッシュフロー （億円） 2022年12月期 2023年12月期 増減 税金等調整前純損益* 14,161 12,614 △ 1,547 減価償却費* 2,925 2,522 △ 402 減損損失 257 890 632 遊休資産関連費用 95 104 9 金融資産の条件変更等から生じる損失 854 － △ 854 金融資産の条件変更等から生じる利益 － △ 1,165 △ 1,165 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 707 840 132 生産物回収勘定（非資本支出）の増減額（△は増加） △ 53 △ 103 △ 49 持分法による投資損益* △ 1,656 △ 409 1,247 法
Slide 31: 探鉱前営業キャッシュフロー 資金配分実績及び業績予想
探鉱前営業キャッシュフロー*1 資金配分実績及び業績予想 （単位：億円） 2022年12月期 実績 2023年12月期 実績 2024年12月期 業績予想 前提：ブレント油価99.0ドル、為替131.6円 前提：ブレント油価82.2ドル、為替140.7円 前提：ブレント油価73.0ドル、為替138.0円 有利子負債削減等*2 290 有利子負債削減等*2 有利子負債削減等*2 5,240 5,383 株主還元 1,320 探鉱前営業 探鉱前営業 探鉱前営業 キャッシュフロー キャッシュフロー 株主還元 キャッシュフロー 10,620 株主還元 10,616 2,015 7,140 1,901
Slide 32: 2023年12月期 売上高
2023年12月期 売上高 （億円） 製品 2022年12月期 2023年12月期 増減 増減率 原油 59 45 △ 14 △ 24.2% 天然ガス（LPGを除く） 1,997 2,208 211 10.6% 日本 LPG 0 - △0 △ 100.0% その他 88 75 △ 13 △ 15.6% 小計 2,146 2,328 182 8.5% 原油 2,099 1,932 △ 167 △ 8.0% 天然ガス（LPGを除く） 2,746 2,774 27 1.0% 豪州・東南アジア LPG 8 29 20 237.9% O&G 小計 4,855 4,735 △ 119 △ 2.5% 原油
Slide 33: 2023年12月期 販売量
2023年12月期 販売量 製品 2022年12月期 2023年12月期 増減 増減率 原油（千bbl） 468 412 △ 57 △ 12.1% 日本 天然ガス（LPGを除く）（百万cf） 90,917 91,502 585 0.6% LPG（千bbl） 1 - △1 △ 100.0% 原油（千bbl） 15,527 16,712 1,185 7.6% 豪州・東南アジア 天然ガス（LPGを除く）（百万cf） 329,072 362,689 33,617 10.2% O&G LPG（千bbl） 108 452 343 317.4% 原油（千bbl） 8,782 7,717 △ 1,065 △
Slide 34: 2023年12月期 生産実績
2023年12月期 生産実績* 製品 2022年12月期 2023年12月期 増減 増減率 原油（千bbl） 964 897 △66 △6.9% 天然ガス（百万cf） 36,836 34,427 △2,408 △6.5% 日本 ヨード（ton） 559 541 △18 △3.2% 発電（百万KWh） 194 184 △10 △5.1% 原油（千bbl） 16,546 16,679 133 0.8% 豪州・東南アジア O&G 天然ガス（百万cf） 382,632 416,762 34,130 8.9% 原油（千bbl） 9,186 7,723 △1,463 △15.9% 欧州 天然ガス（百万cf