Slide 1: 2018年3月期 通期決算説明会
2018年3月期 通期 2018年3月期 通期決算説明会 ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 （2018年6月7日開催） 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、そ の達成を約束する趣旨のものではありません。従って、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、表記の都合上、公表している数字とは異なる場合があります。 1 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2018年3月期 通期 １ 2018年3月期通期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ トピ
Slide 2: 通期 連結決算ハイライト
目次 2018年3月期 通期 １ 2018年3月期通期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ トピックス：価格改定について ４ 中期経営計画について ５ 参考資料 3 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 通期 連結決算ハイライト 2018年3月期 通期 連結業績は増収減益、修正後計画は達成 売上高は、海外子会社が不振であったが、配電盤関連製造事業の日東工業単体と新愛 知電機製作所、情報通信関連流通事業がカバーし微増 営業利益は、日東工業単体・連結ともに苦戦 前期計上の特殊増益要因（中国工場および不動産信託受益権の売却益）は消失 Gathergates社ののれんを一括償却 （単位：百万円）
Slide 3: ご参考：事業内容と3つの事業セグメント
ご参考：事業内容（当社配電盤・分電盤の利用領域イメージ） 2018年3月期 通期 【特別高圧】 【高圧】 【低圧】 50万～15万4000ボルト 日東工業の事業領域 6万6000～2万2000ボルト 発電所 6600～700ボルト 住宅用分電盤 変電所 200～100ボルト 電柱 （柱上変圧器） 高圧受電設備 分電盤 家庭 様々な施設 5 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 ご参考：連結事業内容（３つの事業セグメント）のご紹介 2018年3月期 通期 配電盤関連製造事業が売上の約７割、利益の約８割を占める。 工事・サービス事業 ＜売上比率イメージ＞ 配電盤関連製造事業 ■電気設備・ネッ
Slide 4: 通期 セグメント別 決算ハイライト
通期 セグメント別 決算ハイライト 2018年3月期 通期 配電盤関連製造事業は、日東工業単体や子会社の新愛知電機製作所が増収となったものの 海外子会社の業績が低調に推移したことや日東工業単体の変動費等の悪化により増収減益 情報通信関連流通事業は、ネットワークカメラなどの売上が増加するも販管費等の増加により 増収減益 工事・サービス事業は、特需案件が剥落し減収減益 2017/3 2018/3 （単位：百万円） 部門別 前期比 計画対比 実績 ※計画 実績 増減率 増減率 配電盤関連製造事業 73,534 74,100 74,053 +0.7％ △0.1％ 売 情報通信関連流通事業 30,493
Slide 5: 通期連結営業利益の増減要因・キャッシュ・フロー
通期連結営業利益の増減要因 2018年3月期 通期 • 日東工業単体要因としては、売上増加に伴い、限界利益が増加するも、材料価格高騰等 による変動費の悪化および減価償却費の増加による固定費の悪化により減益となる • グループ要因では、海外子会社の業績低迷が利益を押下げる結果となる （単位：億円） 【2017/3月期 実績】 【2018/3月期 実績】 +5 △5 △5 △3 経費減 +3 65 償却増 △8 57 日東工業単体 前期 営業利益 売上要因 変動費要因 固定費要因 グループ要因 当期 営業利益 9 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 通期連結キャッシュ・フロー計算書 201
Slide 6: 通期連結資産の概要
通期連結資産の概要 2018年3月期 通期 （単位：百万円） 2017/3 2018/3 実績 実績 増減 主な増減要因 流動資産 62,552 68,585 +6,033 ■資産 固定資産 39,319 35,661 △3,658 ・現金及び預金の増加（+2,107） ・売上債権の増加（+2,608） 資産合計 101,871 104,246 +2,375 ・のれんの償却（△1,847） 流動負債 18,256 19,790 +1,534 ■負債 固定負債 1,462 1,394 △68 ・買入債務の増加（+158） ・短期借入金の増加（+232） 負債合計 19,719 21,184 +1
Slide 7: 通期連結業績予想
通期連結業績予想 2018年3月期 通期 通期連結業績は増収増益を計画（連結売上高計画は過去最高） 増収増益の主な要因は日東工業単体の変動費等の改善や価格改定の影響によるもの （単位：百万円） 2018/3 2019/3 決 算 期 前年同期比 前期比 2Ｑ実績 通期実績 2Ｑ計画 通期計画 増減率 増減率 売上高 49,433 108,080 51,500 +4.2％ 112,000 +3.6％ 営業利益 1,907 5,751 1,800 △5.6％ 7,000 +21.7％ 経常利益 1,842 5,625 1,800 △2.3％ 6,900 +22.7％ 親会社株主に 帰属する 974
Slide 8: 業績予想 セグメント別（配電盤関連製造事業）
業績予想 セグメント別（配電盤関連製造事業） 2018年3月期 通期 ◆配電盤関連製造事業 通期予想 ７７，２００百万円（前期比 ＋４．２％） （単位：百万円） 100,000 上期売上高 下期売上高 【通期予想】 計画 81,079 78,067 ・日東工業単体は増収を見込み、セグメント全体でも増収 80,000 74,672 73,534 74,053 77,200 計画 【取り組み】 60,000 44,388 41,134 41,731 39,416 41,100 ・下期より日東工業製品の価格改定を予定 39,853 40,000 ・Ｇathergates社の生産体制強化および製造コス
Slide 9: 業績予想 セグメント別（工事・サービス事業）
業績予想 セグメント別（工事・サービス事業） 2018年3月期 通期 ◆工事・サービス事業 通期予想 ２，５００百万円（前期比 ＋ ３．８％） （単位：百万円） 上期売上高 下期売上高 3,000 2,778 【通期予想】 2,695 2,599 計画 2,500 ・主力の通信設備工事・電気設備工事は弱い動き 2,407 2,500 2,287 ・キュービクル・配電盤関連工事による売上増加を見込む 2,000 1,456 1,281 1,711 1,400 【取り組み】 1,256 1,244 1,500 ・日東工業との連携を強化し、更なるシナジーの創出に注力 1,000 1,318 500
Slide 10: 2019年3月期 予想連結営業利益について
2019年3月期 予想連結営業利益について 2018年3月期 通期 2019年3月期の上期は配電盤の案件の獲得を見込んでいるが、下期はキャビネットなど の高利益商材である標準品販売注力による販売製品構成比の変化によるもの 2019年3月期下期からの価格改定の影響による増益を見込む （単位：百万円） 部門別 2018/3月期 2019/3月期 売上高 上期 下期 通期 上期 前期比 下期 前期比 通期 前期比 配 配電盤 18,803 22,592 41,395 19,900 105.8% 22,200 98.3% 42,100 101.7% 製 電 造 盤 事 関 業 配電盤以外 15,396
Slide 11: 設備投資額、減価償却費・新エネルギー関連市場の売上動向
設備投資額、減価償却費 2018年3月期 通期 • 2019年3月期は、設備投資41億円、減価償却費35億円を計画 減価償却費 28 36 35 17/3 18/3 19/3 （実績） （計画） 61 設備投資 26 41 17/3 18/3 19/3 （実績） （計画） 21 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 新エネルギー関連市場の売上動向 （日東工業単体参考） 2018年3月期 通期 • 2018年3月期の売上は前期比68％程度となる。2019年3月期の売上は減少幅の縮小（前 期比82％程度）を見込む。 「新エネルギー関連市場」とは ※売上金額は日東工業単体の売上と ①太陽光発電
Slide 12: 配当の状況
配当の状況 2018年3月期 通期 • 期末配当金は20円。通期配当金は40円、配当性向は56.1％となる • 2018年3月期より、配当方針の変更を行っている • 配当方針に基づき、通期予想配当額は40円、配当性向は38.5％ 中間 期末 配当性向 ¥100 56.1% 60.0% ¥90 （予想） 50.0% ¥80 44.9% 41.4% 47.2% ¥70 ¥54 ¥56 ¥57 40.0% ¥60 30.3% 31.1% 30.3% 32.0% 30.1% ¥39 ¥50 38.5% 30.1% ¥50 30.0% 30.9% 31.8% 32.0% 30.2% 30.6% ¥22
Slide 13: トピックス：価格改定について
トピックス：価格改定について 2018年3月期 通期 • 2019年3月期における価格改定による増収効果は数億円を見込む 1.価格改定時期 2018年10月1日 2.主な対象製品と価格改定率（予定） キャビネット 約8％ プラボックス 約5％ システムラック 約7％ 光接続箱 約5％ 熱関連機器 約5％ 盤用パーツ 約5％ ブレーカ・開閉器・端子台 約5％ 配・分電盤（標準分電盤・制御盤） 約5％ 25 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2018年3月期 通期 １ 2018年3月期通期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ トピックス：価格改定について ４ 中期経営計画について ５
Slide 14: 2020中期経営計画 4ヵ年計画
2020中期経営計画 4ヵ年計画 2018年3月期 通期 2020中期経営計画 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 戦略・ フェーズ 0 フェーズ 1 フェーズ 2 フェーズ 3 戦術の実行計画を策定 課題の抽出 戦術の具体化 全体最適化画策 大胆な発想の 成長シナリオを模索 中期経営計画の ブラッシュアップ 27 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 ご参考：対応型ビジネス／標準品ビジネス 2018年3月期 通期 ■価値創造モデル 製品化・標準化 対応型ビジネス 標準品ビジネス 人の日々の活動で価値を生むビジネス 売るしくみを作ることで価値を生むビジネス ●日々の活
Slide 15: 長期ビジョン 次世代ビジネスモデルへのシナリオ
長期ビジョン 次世代ビジネスモデルへのシナリオ 2018年3月期 通期 次世代のビジネスモデル 盤プロフェッショナル・コンポーネンツプロフェッショナル 新たな分野へ CONNECT! グローバル視点で 幅広いお客様の喜びを創る お客様にとって なくてはならない存在になる キーコンポーネンツ、プラットフォーム お客様にとって をグローバルに移植する 新しい喜びを創る 業界のプラットフォームを握る 2020 次世代に向けた業界のスタンダード、 キーコンポーネンツを握る 中期経営計画 当社の強みを活かすことをベースとし、対応（提供価値） 範囲を広げ、盤・コンポーネンツの売上げを拡大する 29 本書か
Slide 16: 2020中期経営計画 戦略テーマ・業績目標
2020中期経営計画 戦略テーマ 2018年3月期 通期 戦略テーマ ビジョン 1. コア事業競争力の追求（技術力、製品提案力強化） Ⅰ 対応型ビジネス 盤関連事業の対応力をきわめ、 ［盤プロフェッショナル］ 頼られるベストパートナーを目指す Ⅱ 標準品ビジネス 産業インフラ関連企業に喜びを与える企業になる ［コンポーネンツプロフェッショナル］ 2. グローバル化（東南アジアにおける配電盤事業の確立） 海外で活躍する産業インフラ関連企業に Ⅲ 海外事業 喜びを与える企業になる 3. 新規ビジネスの展開（新たな技術・企業との融合） Ⅳ 新規事業 失敗を恐れず、新ビジネス創出に挑戦する 4. 生産
Slide 17: 事業戦略 フェーズ0の活動および今後の展開
事業戦略 フェーズ0の活動 および 今後の展開 2018年3月期 通期 Ⅰ 対応型ビジネス ［盤プロフェッショナル］ フェーズ 0 今後の展開 グループ戦略の立案 グループ連携による対応力強化 グループ会社の得意領域・ノウハウ・技術を グループ全体で戦略を実行し、対応領域を拡大する 活かした具体的な戦略を策定 • フィールドサービス体制の拡充 • グループ戦略製品の拡販 など Ⅱ 標準品ビジネス ［コンポーネンツプロフェッショナル］ フェーズ 0 今後の展開 風雨・耐震試験棟の本格稼動 技術力・製品提案力の強化 過酷な設置環境に対する性能検証方法の確立 新たに確立した性能評価基準を市場に浸透さ
Slide 18: ご清聴ありがとうございました
2018年3月期 通期 ご清聴ありがとうございました ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 35 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2018年3月期 通期 １ 2018年3月期通期決算概要 ２ 通期連結業績予想 ３ トピックス：価格改定について ４ 中期経営計画について ５ 参考資料 36 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 19: 事業セグメント：配電盤関連製造事業
【事業セグメント：配電盤関連製造事業】 2018年3月期 通期 ■分・配電盤、制御盤等の設計、 製造、販売事業 日東工業株式会社 分・配電盤、キャビネット等の製造、販売 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 株式会社新愛知電機製作所 電気用諸機械器具の設計、製造、販売、修理等 株式会社大洋電機製作所 産業機械用制御システム、ソフトウェア等の製造・販売 日東工業（中国）有限公司 キャビネット・パーツ類等の製造、販売 Gathergates Group Pte Ltd 分・配電盤、制御盤、メーターボックス製造、販売 株式会社ＥＣＡＤソリューションズ 電気設計、ハーネス設計専用ＣＡＤ
Slide 20: 事業セグメント：工事・サービス事業
事業セグメント：工事・サービス事業 2018年3月期 通期 ■電気設備、ネットワークシステムの設置、保守等の工事事業 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 南海電設株式会社 情報通信ネットワーク事業、電気設備事業等 情報通信ネットーワーク事業 電話設備、放送設備、 セキュリティー設備、Ｌ ＡＮ 配線などの通信設備 工事 電気設備事業 その他 受電設備、計装設備、 • ＥＶ・ＰＨＥＶ用充電スタンドの保 照明設備、電源コンセ 守・メンテナンス ント、空調設備等の電 • 緊急地震速報設備の設置、配信 気設備工事 サービス、メンテナンス など 39 本書からの無断転載は固くお断りいたし
Slide 21: セグメント別 売上高の推移（四半期）
セグメント別 売上高の推移（四半期） 2018年3月期 通期 配電盤関連製造事業 情報通信関連事業 工事・サービス事業 25,000 （単位：百万円） 22,984 21,210 21,404 21,292 19,924 20,101 20,439 20,054 20,147 19,306 19,362 19,706 20,000 18,361 17,989 17,030 17,617 16,590 16,501 16,211 15,177 15,000 9,101 9,595 9,243 10,000 7,719 7,743 7,932 8,307 6,810 7,014 7,500 6,3
Slide 22: 総資産・純資産・自己資本比率
総資産・純資産・自己資本比率 2018年3月期 通期 （単位：百万円） （単位：％） （百万円） 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 総資産 89,326 95,577 100,106 101,871 104,246 純資産 70,442 74,926 79,146 82,152 83,061 自己資本比率 77.7％ 78.4％ 79.1％ 80.6％ 79.6％ 43 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）の推移（連結） 2018年3月期 通期 最終赤字 予想 44 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 23: 事業領域とシェア
事業領域とシェア 経済産業省「生産動態統計調査サービス」等 に基づく当社推定値 2018年3月期 通期 標準品市場でキャビネットはシェアＮo.1！配電盤はシェアNo.２！（※） 配電盤 市場 約6,000億円 キャビネット 市場 約2,500億円 カスタム品 標準品 標準品 約50％ カスタム品 約75％ 約25％ 約50％ ＜標準品市場＞ ＜標準品市場＞ 14% 日東 工業 40% 日東 工業 60% 40％ 86% 日東工業 ※配電盤市場に光接続箱、キャビネット市場にシステムラックを含む 45 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 業績推移 設立～現在 2018年3月期 通期 （単位
Slide 24: 業績推移 2004/3月期～現在
業績推移 2004/3月期～現在 2018年3月期 通期 最終赤字 47 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 事業セグメント別 売上高構成比 2018年3月期 通期 配電盤関連製造事業 情報通信関連流通事業 工事・サービス事業 2.5% 2.5% 2.4% 2.2% 100% 2.3% 90% 24.0% 23.7% 25.5% 28.6% 29.3% 80% 70% 60% 50% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 91.5% 40% 73.7% 73.8% 72.0% 69.0% 68.5% 30% 20% 10% 0% 09/3 10/3 11/3 12/3
Slide 25: 配電盤関連製造事業（部門別売上高構成比率）
2018年3月期 配電盤関連製造事業（部門別売上高構成比率） 通期 配電盤 キャビネット 遮断器・開閉器 パーツ・その他 100% 6.5% 6.5% 7.6% 7.2% 7.4% 7.9% 7.4% 8.2% 6.7% 7.3% 90% 7.6% 7.2% 7.0% 8.2% 5.7% 7.2% 6.3% 6.4% 6.5% 7.0% 80% 28.3% 27.7% 28.6% 70% 41.7% 29.8% 29.7% 36.4% 39.1% 43.4% 41.6% 60% 50% 40% 30% 56.4% 58.0% 57.7% 58.2% 55.9% 48.4% 46.4% 46.2