Jsp Corporation · TSE:7942
Jsp — Q2 FY2017.3 Earnings Presentation
33 slides from Jsp's earnings presentation, November 2016
Slide 1: 決算説明会 2017年3月期第2四半期
JSP Corporation Engineered Plastic Foams Logo 決算説明会 － 2017年3月期第2四半期 － 株式会社ＪＳＰ 1
Slide 2: 目次
目 次 JSP Corporation Engineered Plastic Foams １．2017年3月期第2四半期決算概要 （以下、2016年度上期） ２．2017年3月期決算見通し （以下、2016年度見通し） ３．2017年3月期第2四半期決算補足 （以下、2016年度上期補足） ４．需要拡大・用途拡大・新工場等の紹介 2
Slide 3: 2016年度上期 決算概況
2016年度上期 決算概況 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 15年上期 16年上期 16年上期 前 年 項 目 公表比 実績 公表 実績 同期比 売上高 57,221 56,000 54,587 △4.6% △2.5% 営業利益 4,120 4,300 5,000 ＋21.4% ＋16.3% 経常利益 4,107 4,350 5,031 ＋22.5% ＋15.7% 親会社株主に帰属す る四半期純利益 2,879 3,200 3,820 ＋32.7% ＋19.4% ◉国内外の経済状況 国内は低調/欧米は堅調/ﾌﾞﾗｼﾞﾙは景気悪
Slide 4: 2016年度上期 押出事業
2016年度上期 押出事業 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 2015年度上期 2016年度上期 前 年 項 目 実績 実績 同期比 売上高 18,509 18,792 ＋1.5% 営業利益 1,186 1,515 ＋27.8% 販売数量増加で増収、高付加価値品の販売が好調で増益 ◉産業用包装材・ディスプレイ材 「ミラマット」 高付加価値製品の販売が好調で売上増加 「キャプロン」 売上は前年同期並み ◉食品包材・容器 「スチレンペーパー」即席麺容器・コンビ二向けを中心に販売数量は増加したが、 製品価格低下により売上減少 ◉住宅用
Slide 5: 2016年度上期 ビーズ事業
2016年度上期 ビーズ事業 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 2015年度上期 2016年度上期 前 年 項 目 実績 実績 同期比 売上高 35,862 33,011 △8.0% 営業利益 3,394 3,892 ＋14.7% 数量増だが円高で減収、円高で利益減少・数量増と原料価格安定で増益 ◉自動車衝撃緩衝材、家電製品緩衝材用途の「ピーブロック」（英名 ARPRO） 日本：自動車向け新規部品や住宅設備向け部材の販売増により売上増加 北米：自動車部品・新規分野の需要増、円高の影響で売上減少 南米：ブラジル経済低迷で自動車販売
Slide 6: 2016年度上期 その他
2016年度上期 その他 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 2015年度上期 2016年度上期 前 年 項 目 実績 実績 同期比 売上高 2,848 2,784 △2.3% 営業利益 △18 68 － 国内の梱包材需要減少と円高で減収、コスト低減と原料価格安定で増益 ◉国内一般包材 熊本地震の影響による自動車・光学製品向け梱包材需要減で減収 ◉中国一般包材 新規製品の拡販により現地通貨では増収であったが円高の影響で減収 6
Slide 7: 目次
目 次 JSP Corporation Engineered Plastic Foams １．2017年3月期第2四半期決算概要 （以下、2016年度上期） ２．2017年3月期決算見通し （以下、2016年度見通し） ３．2017年3月期第2四半期決算補足 （以下、2016年度上期補足） ４．需要拡大・用途拡大・新工場等の紹介 7
Slide 8: 2016年度見通し 決算概要
2016年度見通し 決算概要 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 16/上 16/下 16年度 16年7月 項 目 前年比 公表比 実績 予想 見通し 公表 売上高 54,587 53,413 108,000 113,000 △6.0% △4.4% 営業利益 5,000 4,000 9,000 9,000 △3.0% 0.0% 経常利益 5,032 4,068 9,100 9,100 △0.0% 0.0% 親会社株主に帰属 する当期純利益 3,820 2,380 6,200 6,200 ＋4.8% 0.0% 下期予想：国内：全体的
Slide 9: 通期見通しの変更
2016年度見通し 通期見通しの変更 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 2016年度見通し 主な変更理由 前回公表 今回公表 売上高 113,000 108,000 △5,000 $ ¥110.0 ¥107.6 円高による外貨建売上高の円換算額減少 為替 € ¥125.0 ¥119.6 為替差異△2,100 ドバイ原油 $40/bbl. $46/bbl. 販売単価 単価差異＋2,200 国内 +2.8% △0.4% 高付加価製品の販売は堅調だが期初計画に未達 販売数量 (前年比) 欧米は堅調、中国・韓国・台湾は期初計画に未達 海
Slide 10: 前期実績と通期見通し
2016年度見通し 前期実績と通期見通し JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 2015年度 2016年度 主な差異理由 実績 見通し 売上高 114,904 108,000 △6,904 $ ¥121.0 ¥107.6 円高による外貨建売上高の円換算額減少 為替 € ¥133.7 ¥119.6 為替差異△5,900 ドバイ原油 $45.7/bbl. $46.0/bbl. 販売単価 単価差異△2,700 販売数量 国内 △1.0% △0.4% 数量差異＋1,696 (前年比) 海外 +2.5% +5.3% 営業利益 9,278 9,
Slide 11: 2016年度見通し 押出事業
2016年度見通し 押出事業 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 16/上 16/下 16年度 16年4月 項 目 前年比 公表比 実績 予想 見通し 公表 売上高 18,792 18,857 37,649 37,904 △1.7% △0.7% 営業利益 1,515 1,404 2,919 2,514 ＋6.0% ＋16.1% 下期重点施策：高付加価値品の販売に注力 & 適正スプレッド維持 産業用包装材 食品包材・容器 「ミラマット」 住宅用断熱材 「スチレン 「キャプロン」 土木資材 ペーパー」 「Ｐボード」 「ミラフォーム」
Slide 12: 2016年度見通し ビーズ事業
2016年度見通し ビーズ事業 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 16/上 16/下 16年度 16年4月 項 目 前年比 公表比 実績 予想 見通し 公表 売上高 33,011 31,526 64,537 69,016 △8.9% △6.5% 営業利益 3,892 3,036 6,928 7,391 △6.8% △6.3% 下期重点施策：EPP車新規部品採用拡大・新用途開拓 EPS 機能性グレードの拡販 ・自動車衝撃緩衝材 機能性グレード ・家電製品緩衝材 ・消失模型鋳造 ・グラウンド基礎緩衝材 「クリアポール」 「ピーブロッ
Slide 13: 目次
目 次 JSP Corporation Engineered Plastic Foams １．2017年3月期第2四半期決算概要 （以下、2016年度上期） ２．2017年3月期決算見通し （以下、2016年度見通し） ３．2017年3月期第2四半期決算補足 （以下、2016年度上期補足） ４．需要拡大・用途拡大・新工場等の紹介 13
Slide 14: 経営成績
2016年度上期補足 経営成績 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 単位は百万円、（％）は対前期増減率 親会社株主に帰属 売上高 営業利益 経常利益 する四半期純利益 54,587 5,000 5,032 3,820 2016年度上期 (△4.6%) (21.4%) (22.3%) (32.7%) 57,221 4,120 4,107 2,879 2015年度上期 (△1.8%) (54.1%) (39.9%) (33.5%) 包括利益 ： 2016年度上期 △1,772百万円(---%) 2015年度上期 2,511百万円(81.2%) 1株当た
Slide 15: 営業利益の増減要因
2016年度上期補足 営業利益の増減要因 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 為替と製品価格改定の影響額 （単位：百万円） ◉売 上 高 円高による減少額2,300百万円、製品価格改定による減少額1,800百万円 ◉営業利益 増減要因には円高による減少額310百万円が含まれています （¥120.5→¥111.8/$ ¥133.8→¥124.4/€） 197 5,000 532 4,120 △3,904 420 807 固 〔 限 定 2,828 そ 数 界 費 販 売 の 量 利 単 原 〔 製 他 増 益 価 料 原 造 変 〕 単 料 変 動
Slide 16: 営業外損益・特別損益
2016年度上期補足 営業外損益・特別損益 JSP Corporation JSP Corporation Engineered Plastic Engineered Plastic Foams Foams 営業外損益 （単位：百万円） 特別損益 （単位：百万円） 科 目 15/上 16/上 科 目 15/上 16/上 受取利息 129 86 固定資産売却益 4 18 持分法による投資利益 6 3 補助金収入 301 － その他 165 171 特別利益合計 305 18 営業外収益合計 301 261 固定資産除却損 12 27 支払利息 79 60 固定資産売却損 4 － 為替差損 185
Slide 17: 財政状態
2016年度上期補足 財政状態 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 1株当たり 総資産 純資産 自己資本比率 純資産 2016年度上期末 108,244 70,001 60.9% 2,211円17銭 2015年度末 115,136 72,497 59.0% 2,277円32銭 （参考）自己資本 2016年上期末65,917百万円 2015年度末67,890百万円 為替レート 2016年上期末（2016年 6月末） 102.9円／$ 114.4円／€ 2015年度末 （2015年12月末） 120.5円／$ 131.7円／€ 海外子
Slide 18: 貸借対照表
2016年度上期補足 貸借対照表 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 2016年度 分 類 科 目 2015年度末 増減額 上期末 流動資産 62,672 57,710 △4,962 資産の部 固定資産 52,464 50,534 △1,930 資産合計 115,136 108,244 △6,892 流動負債 31,894 29,892 △2,001 負債の部 固定負債 10,744 8,350 △2,394 株主資本 67,420 70,495 3,074 純資産の部 その他包括利益累計額合計 469 △4,577 △5,047
Slide 19: 純資産の部
2016年度上期補足 純資産の部 JSP Corporation Engineered Plastic Foams （単位：百万円） 科 目 2015年度末 2016年度上期末 増減額 資本金 10,128 10,128 － 資本剰余金 13,405 13,405 － 利益剰余金 45,267 48,342 3,075 自己株式 △1,380 △1,380 △0 株主資本合計 67,420 70,495 3,074 その他有価証券評価差額金 252 195 △57 為替換算調整勘定 68 △4,957 △5,026 退職給付に係る調整累計額 148 184 35 その他包括利益累計額合計 46
Slide 20: キャッシュフロー・設備投資・減価償却・研究開発
キャッシュフロー 2016年度上期補足 JSP Corporation JSP Corporation 設備投資・減価償却・研究開発 Engineered Engineered Plastic Plastic Foams Foams キャッシュフロー （単位：百万円） 営業活動による 投資活動による 財務活動による 現金及び現金 キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー 同等物の残高 2016年度上期 3,843 △3,249 △2,647 7,319 2015年度上期 3,777 △3,277 △89 9,172 設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：百万円） 設備投資額 減
Slide 21: 目次
目 次 JSP Corporation Engineered Plastic Foams １．2017年3月期第2四半期決算概要 （以下、2016年度上期） ２．2017年3月期決算見通し （以下、2016年度見通し） ３．2017年3月期第2四半期決算補足 （以下、2016年度上期補足） ４．需要拡大・用途拡大・新工場等の紹介 21
Slide 22: ミラフォーム割付断裁 需要拡大
ミラフォーム 割付断裁 需要拡大 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 大引間割付断熱工法 プレカット図面入手 割付図面作成（CADデータ対応） 断裁加工 ご指定場所に納入 【背景】 ◉施工手間削減による職人不足の解消 【４つのメリット】 ◉端材が出ないので産廃費用削減 ◉施工時間短縮・施工簡素化 ◉機械加工で寸法高精度 ◉切り粉無しで作業後の清掃手間軽減 高断熱製品：ミラフォームラムダ 22
Slide 23: 中部・西日本地区 ミラフォーム新工場建設
中部・西日本地区 新工場建設 ミラフォーム工場建設 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 中部・西日本地区 発泡ポリスチレン押出ボード工場 「ミラフォーム」 【背景】 ◉2020年省エネルギー基準への適合義務化 ◉東西供給体制の構築 ◉高断熱材ミラフォームΛ生産体制の構築 ◉製品性能の向上、効率的な生産体制を実現 2018年12月生産開始 【新工場の概要】 (1) 所在地 ：兵庫県たつの市（現工場に隣接） (2) 事業内容：ミラフォーム生産、二次加工 (3) 総投資額：約40億円 ★ (4) 敷地面積：36,500㎡ 鹿沼ミラフォーム工場 2015年
Slide 24: ピーブロック 自動車部品 用途拡大
ピーブロック 自動車部品 用途拡大 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 300 2002年を100とした場合 250 ピーブロック販売数量 200 150 100 自動車生産台数 50 軽量性 耐油・耐薬品性 【ピーブロック需要動向】 緩衝特性 リサイクル性 ◉全世界の自動車生産台数の伸び以上に、 ピーブロックの販売が拡大 断熱性 吸音性 ◉車両の軽量化に大きく貢献し、燃費改善に繋げる ◉2010年以降、欧米系自動車メーカーがリアシート コア材に採用、日系メーカーも順次採用が始まる 24
Slide 25: 四日市第二工場 工場増設
四日市第二工場 工場増設 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 四日市第二工場 発泡ポリプロピレン「ピーブロック」の成形能力増強 【背景】 ◉自動車部品への採用が拡大 ◉新型プリウスにリアシートコア材として採用 ◉その他の車種にもリアシートコア材の採用拡大 【内容】 (1) 投資金額: 18億円 (2) 完工時期: 2018年12月（予定） イメージ図 25
Slide 26: タイ工場 新工場稼動
タイ工場 新工場稼動 JSP Corporation Engineered Plastic Foams タイ 発泡ポリプロピレンビーズ工場 「ピーブロック」 【背景】 ◉高倍率品の需要増 ◉安定供給、営業力・技術サポートの強化 【新会社の概要】 (1) 社名 ：JSP Foam Products (Thailand) Co., Ltd. (2) 所在地 ：タイ王国「アジア工業団地」 （バンコク市内東約30km） ★ (3) 事業内容：発泡ポリプロピレンビーズの製造及び販売、 技術サポート 新工場 26
Slide 27: 中国・長春工場 新工場稼動
中国・長春工場 新工場稼動 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 中国長春 発泡ポリプロピレンビーズ工場 「ピーブロック」 【背景】 ★ ◉東北・華北エリアにおける供給体制の構築 ◉需要地に密接した生販体制による更なるシェア拡大 【新工場の概要】 新工場 (1) 社名 ：杰斯比塑料（無錫）有限公司 長春分公司 (2) 所在地 ：中華人民共和国「長春経済技術開発区」 (3) 事業内容 ：発泡ポリプロピレンビーズの製造及び販売 27
Slide 28: 中国・武漢工場建設
中国・武漢工場建設 新工場建設 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 中国武漢 発泡ポリプロピレンビーズ工場 「ピーブロック」 中国全体 生産能力24,000トンへ 【背景】 ◉富裕層が沿岸部から内陸部にも増加 ◉自動車生産台数の増加 ◉環境汚染の深刻化から車体の軽量化が進む 【新会社の概要】 ★ (1) 社名 ：杰斯比塑料（武漢）有限公司 (2) 所在地 ：中華人民共和国「武漢経済技術開発区」 (3) 事業内容 ：発泡ポリプロピレンビーズの製造及び販売 (4) 総投資額 ：約12億円 新工場 (5) 敷地面積 ：21,000㎡ (6) 建築面積 ：
Slide 29: 中国・東莞工場 技術開発センター設立
中国・東莞工場 技術開発センター設立 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 中国東莞工場内に技術開発センターを設立（2016年10月） 【設立目的】 ◉現地成型加工メーカーの技術開発フォローを 積極的に進める ◉民族系も含め、ピーブロックの更なる拡販を図る ◉東南アジアの顧客もカバー ★ 技術開発センター 29
Slide 30: フランス・チェコ 能力増強
フランス・チェコ 能力増強 JSP Corporation Engineered Plastic Foams チェコ 発泡ポリプロピレンビーズ工場 「ピーブロック」 欧州全体の生産能力を 26,500トンから37,000トンへ 40%能力増強 【背景】 ◉自動車生産台数は堅調に推移 ◉自動車部品用途が拡大、リアシートコア材など ◉HVAC用途にも展開 ★ ★ ◉製品の差異化戦略 ◉営業力・技術サポートの差異化戦略 HVAC：Heating, Ventilation, and Air Conditioning （暖房、換気、 および空調） 30
Slide 31: 開発製品 integxion
integxion 開発製品 JSP Corporation Engineered Plastic Foams 北米 電子線架橋発泡ポリエチレンシート「integxion」（インテグション） 2017/1Q 能力増強、高機能製品投入で収益事業に育成 【特徴】 ◉均一で微細な気泡構造、 美しい外観 ◉優れた弾力性、緩衝性 ◉独立気泡のため耐水性、 断熱性に優れている 医療用テープ 自動車ドアシールド ◉軽量で浮力に優れる ◉耐油性、耐薬品性 ラミネート床下材 フレキソ印刷 ミラーガスケット マウンティングシート 31
Slide 32: 新規グレード エレンポールNEO
エレンポールNEO 新規グレード JSP Corporation Engineered Plastic Foams ポリマーアロイ ポリエチレン/ポリスチレン共重合ビーズ「エレンポールNEO」 【特徴】 ◉柔軟性・耐衝撃性 発泡ポリスチレンより粘り強く、高い曲げ弾性を 持っており、衝撃吸収材や重量物等の緩衝材に 適しています ◉成形性 発泡性ポリスチレンの成形設備を使って、 成形加工を行うことができます ◉耐油性 【用途】 ◎機械部品、電子部品などのクッション材、通い箱 ◎TVなどのAV機器、家電製品のクッション材 ◎自動車部品、嵩上げ材、衝撃吸収材 32
Slide 33: 株式会社ＪＳＰ お問合せ
JSP Corporation Engineered Plastic Foams 株式会社ＪＳＰ JSP Corporation Engineered Plastic Foams （ご注意） 本資料の予想は現時点で入手可能な情報に基づき算出したもので あり、実際の業績は今後様々な要因によって異なる結果となる可能 性があります。 お問合せ Tel 03-6212-6306 IR室 33