Kyushu Railway Company · TSE:9142

Kyushu Railway — Q1 FY2026 Earnings Presentation

33 slides from Kyushu Railway's earnings presentation, Aug 5, 2025

  1. Slide 1: 2026年3月期 第1四半期決算説明会

    2026年3月期 第1四半期決算説明会 2025年8月5日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 2026年3月期第1四半期決算実績 ３ Ⅱ 2026年3月期通期業績予想および配当予想 8 Ⅲ セグメントの状況 13 Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 22 2

  3. Slide 3: 2026年3月期第1四半期決算実績

    Ⅰ 2026年3月期第1四半期決算実績 3

  4. Slide 4: 2026年3月期 第1四半期連結決算ハイライト

    2026年3月期 第1四半期連結決算ハイライト （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 1Q累計実績 1Q累計実績 対前年 ポイント 営業収益 1,041 1,175 133 112.8% ⚫ 運賃・料金改定による鉄道旅客運輸収入の増加や、 不動産販売収入が増加したことなどにより、連結 営業利益 147 199 52 135.8% 営業収益、営業利益、経常利益、親会社株主に帰 属する四半期純利益は対前年増収増益 経常利益 151 204 52 135.0% 特別損益 1 9 8 649.8% 親会社株主に帰属する 114 163 49 143.6% 四半期純利益 （※） EBITD

  5. Slide 5: 第1四半期連結決算実績（セグメント別）

    2026年3月期 第1四半期連結決算実績（セグメント別） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 営業収益 1,041 1,175 133 112.8% 運輸サービス 404 452 47 111.8% 単体・鉄道事業 397 449 51 112.9% 運賃・料金改定による増 不動産・ホテル 330 399 68 120.8% 不動産賃貸 183 194 11 106.0% 不動産販売 71 123 52 173.4% 分譲マンション販売収入の増 ホテル事業 75 81 5 106.9% 流通・外食 154 168 13 108.

  6. Slide 6: 第1四半期 連結貸借対照表

    2026年3月期 第1四半期 連結貸借対照表 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 増減 主な増減要因 実績 1Q期末 資産 11,405 11,330 △ 74 流動資産 2,141 2,114 △ 26 固定資産 9,263 9,215 △ 48 鉄道事業固定資産 1,647 1,648 0 負債 6,818 6,733 △ 85 流動負債 2,127 1,804 △ 322 買掛金や未払金の減 固定負債 4,691 4,928 236 長期借入金の増 純資産 4,586 4,596 10 有利子負債 4,233 4,482 249 自己資本比率 40.0% 40.4% 6

  7. Slide 7: 第1四半期単体決算実績

    2026年3月期 第1四半期単体決算実績 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 営業収益 573 687 114 119.9% 鉄道旅客運輸収入 359 410 50 113.9% 運賃・料金改定による増 新幹線 139 160 20 114.8% 在来線 220 249 29 113.4% その他収入 213 277 64 130.1% 不動産販売収入の増 営業費用 450 512 61 113.8% 人件費 119 127 8 107.2% ベースアップなどによる増 物件費 240 286 46 119.1% 動力費 24 2

  8. Slide 8: 2026年3月期通期業績予想および配当予想

    Ⅱ 2026年3月期通期業績予想および配当予想 8

  9. Slide 9: 連結通期業績予想ハイライト

    2026年3月期 連結通期業績予想ハイライト （単位：億円） ポイント 中期経営計画 2025年3月期 2026年3月期 対前年 2025-2027 実績 通期予想 数値目標 ⚫ 運賃・料金改定実施などにより、 連結営業収益、営業利益、経常利益、 営業収益 4,543 4,833 289 106.4% 5,300 親会社株主に帰属する当期純利益は 営業利益 589 676 86 114.6% 710 増収増益見込み 経常利益 595 659 63 110.6% － 親会社株主に帰属する 436 511 74 117.0% － 当期純利益 EBITDA 959 1,064 104 110.9%

  10. Slide 10: セグメント別通期業績予想

    2026年3月期 セグメント別通期業績予想 （単位：億円） 中期経営計画 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減理由 2025-2027 実績 通期予想 数値目標 営業収益 4,543 4,833 289 106.4% 5,300 運輸サービス 1,693 1,847 153 109.1% 運賃・料金改定に伴う鉄道旅客運輸収入の増 1,890 単体・鉄道事業 1,670 1,830 159 109.5% － 不動産・ホテル 1,434 1,545 110 107.7% 1,670 不動産賃貸 782 806 23 103.0% 前期開業物件の平年度化による増 － 不動産販売 32

  11. Slide 11: 単体通期業績予想

    2026年3月期 単体通期業績予想 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 実績 通期予想 営業収益 2,408 2,663 254 110.6% 鉄道旅客運輸収入 1,512 1,672 159 110.5% 運賃・料金改定に伴う鉄道旅客運輸収入の増 新幹線 605 664 58 109.7% 在来線 907 1,008 100 111.1% その他収入 896 991 94 110.6% 保有物件の売却の増、分譲マンション販売の増 営業費用 2,047 2,214 166 108.1% 人件費 499 512 12 102.4% ベースアップに伴う増、一時

  12. Slide 12: 株主還元について

    株主還元について  株主還元は長期安定的に行っていくことが重要と考え、2028年3月期までの間は、 連結配当性向35%以上の配当を実施するとともに、機動的に自己株式取得を行う  上記の方針に基づき検討した結果、2026年3月期の配当予想は、1株当たり年間配当金115円 （参考）１株当たり年間配当金の推移 中間配当 期末配当 （円） 120 115.0 98.0 100 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 83.0 57.5 80 46.5 51.5 51.5 60 44.0 38.5 93.0 93.0 93.0 93.0 40 57.5 20 38.5 39.0

  13. Slide 13: セグメントの状況

    WM GAXYUROUWE 13

  14. Slide 14: 運輸サービスセグメント

    運輸サービスセグメント  26.3期1Qの鉄道旅客運輸収入は、定期収入は想定通りに推移、定期外収入は想定を上回って推移  26.3期は鉄道の運賃・料金改定に伴い増収・増益の見込み 【実績】 （単位：億円） 【業績予想】 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 404 452 47 111.8% 1,693 1,847 153 109.1% うち単体・鉄道事業 397 449 51 112.9% 1,670 1,830 159 109.5% 鉄道旅客運輸収入 359 410

  15. Slide 15: 鉄道事業（輸送データ）

    鉄道事業（輸送データ） 鉄道旅客運輸収入 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 全社計 359 410 50 113.9% 定期 80 91 11 114.2% 定期外 279 318 38 113.9% 荷物 0 0 0 141.8% 新幹線 139 160 20 114.8% 定期 8 9 1 114.0% 運賃・料金改定による増 定期外 131 151 19 114.9% 在来線 220 249 29 113.4% 定期 72 82 10 114.2% 運賃・料金改定による増 定期外 148 167 19 113.0% 輸送

  16. Slide 16: 鉄道事業におけるインバウンドの状況

    鉄道事業におけるインバウンドの状況  26.3期1Qのインバウンド収入は、JR九州レールパスから通常のきっぷへの転移が見られるものの、 前年を上回る水準で想定通りに推移 インバウンド収入（概算）の推移 JR-KYUSHU RAIL PASSの需要動向 （億円） 19 25.3期 26.3期 19 18 1Q 1Q 17 25.3期 実績 実績 14 比 販売数 7.1 万枚 6.1 万枚 86.1 ％ 売上 9.7 億円 9.7 億円 ９９.6 ％ (参考) 単価※ 約13,700 円 約15,800 円 115.6 ％ ※ JR-KYUSHU RAIL PASS 1枚当たりの平均単価 地域

  17. Slide 17: 不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業  26.3期1Qの駅ビルテナント売上は、「JR博多シティ」の免税売上の減はあったものの、全体では前年並み  営業収益は、駅ビルにおける賃料収入が増加するとともに、賃貸マンションなどの新規アセットの平年度化 などで、想定通り前年を上回って推移 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 183 194 11 106.0% 782 806 23 103.0% 営業利益 45 47 2 105.4% 1

  18. Slide 18: 不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業  26.3期1Qの分譲マンション販売は、対前年で増収  保有物件の売却については、賃貸マンション1棟を第三者へ売却 【実績】 （単位：億円） 【業績予想】 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 71 123 52 173.4% 328 406 77 123.4% 営業利益 11 28 16 250.2% 64 73 8 113.0% EBITDA 11 28 16 249.6% 64 73 8 112.7% 主な事業の状況 分譲マ

  19. Slide 19: 不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業

    不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業  26.3期1Qは前期から引き続きインバウンド比率が高いホテルが牽引し、ADRは25.3期1Qから伸長、 稼働率は想定通りに推移 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 75 81 5 106.9% 322 333 10 103.3% 営業利益 17 17 0 104.0% 68 71 2 104.3% EBITDA 25 27 1 105.5% 102 107 4 104.2% 主な事業の状況 ⚫

  20. Slide 20: 流通・外食セグメント

    流通・外食セグメント  26.3期1Qは、小売と飲食の既存店が順調に推移  新規出店は概ね計画通り順調に進捗 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 154 168 13 108.7% 670 704 33 105.0% 営業利益 7 8 1 114.0% 34 38 3 109.1% EBITDA 11 12 1 109.2% 49 53 3 106.5% 主な事業の状況 セグメント店舗売上高（対前年） ⚫ 1Qの店舗売上高は、小売

  21. Slide 21: 建設セグメント・ビジネスサービスセグメント

    建設セグメント・ビジネスサービスセグメント 建設セグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 159 177 17 110.8% 1,006 1,000 △6 99.4% 営業利益 △9 △6 2 - 73 69 △4 93.7% EBITDA △6 △3 2 - 86 83 △3 96.0% ビジネスサービスセグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2

  22. Slide 22: 中期経営計画の取り組み状況

    Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 22

  23. Slide 23: JR九州グループ中期経営計画 2025-2027

    JR九州グループ中期経営計画 2025-2027  グループ内外の経営環境の変化を踏まえ、長期的な視点での持続的な成長に主眼を置いた計画を策定 重点戦略とそれを支える経営基盤 重 点 ①サステナブルな ②事業間連携の強化による ③未来への種まき 戦 モビリティサービスの実現 まちづくり 略 経 労働市場の変化を踏まえた 環境課題への DX活用範囲の拡大と深堀り 営 人的資本拡充 統合的なアプローチ 基 盤 グループガバナンス強化・適切なリスクテイクを可能にするガバナンス体制構築 数値目標 キャッシュアロケーション 財務健全性（2027年度見通し） 営業収益 5,300 億円 営業利益 710

  24. Slide 24: 鉄道事業における需要創出の取り組み

    重点戦略① サステナブルなモビリティサービスの実現｜鉄道事業における需要創出の取り組み  他社とのコラボイベントや割引きっぷの企画を通して移動需要を喚起、鉄道のトップライン向上に取り組む PIKMIN×JR九州（202４年12月～2025年6月） HKT48×JR九州（2025年7月～２０２６年3月） ⚫ 任天堂のゲームソフト「ピクミン」 ⚫ 福岡を拠点とするアイドルグ シリーズとタイアップ。博多駅を ループ「HKT48」をJR九州 はじめ各駅前広場でのイベントや の社員として迎え九州7県、 ラッピングトレイン、JR九州アプ 7グループに分かれ、各県の リを活用したデジタルスタンプラ 魅力等

  25. Slide 25: チケットレスサービスの推進

    重点戦略① サステナブルなモビリティサービスの実現｜チケットレスサービスの推進  QRチケレスの拡大やモバイルICサービスの導入を通して、お客さまの利便性向上に繋げるとともに、 駅の混雑緩和にも寄与 QRチケレスサービスの拡大 【チケットレスサービスの展開イメージ】 定期 IC乗車券→モバイルIC（2027年春予定） 近距離 在来線特急列車 QRチケレス 中長距離 九州・山陽・東海道新幹線区間 EXサービス ⚫ 昨年9月26日のサービス導入以降、ご利用が増加傾向。駅窓口 【QRチケレスご利用状況】 の負担軽減や混雑緩和に寄与 （単位：人） ⚫ 7月8日より、利用可能エリアを北部九州エリアから

  26. Slide 26: ローカル線の取り組み

    重点戦略① サステナブルなモビリティサービスの実現｜ローカル線の取り組み  肥薩線の八代～人吉間について、熊本県や沿線自治体と当社で構成される「JR肥薩線復興アクションプラ ン推進会議」を実施。復旧に向けた機運醸成の取り組みや、今後の利活用施策を推進 これまでの経緯 博多 2020年7月 令和2年7月豪雨により肥薩線（八代～吉松間）が運休 武雄温泉 鳥栖 佐賀 九州新幹線 八代～人吉間について、 西九州新幹線 2024年4月 大分 在来線 鉄道による復旧の方向性で基本合意 熊本 不通区間 長崎 新八代 基本合意の内容について深度化がなされたと判断し、 八代 2025年3月 鉄道による復旧に

  27. Slide 27: 物流不動産の取り組み

    重点戦略② 事業間連携の強化によるまちづくり |物流不動産の取り組み  熊本県では初めての自社開発物件に着手。半導体産業が集積するセミコンテクノパーク近郊に位置。 2027年春竣工予定 自動車道 菊池市旭志伊坂開発 -九州自動車道 -長崎自動車道、大分自動車道、 ⚫ 熊本県初の自社開発物件 東九州自動車道 ⚫ 半導体関連産業が集積する -その他 セミコンテクノパークから約7km ⚫ 「熊本IC」から約16km 「植木IC」から約15km 4 所在地 ： 熊本県菊池市 博多 6 延床面積：約16,800㎡ 2 1 造成完了時期： 2027年春（予定） 3 5 7 鳥栖 セミコンテクノパーク 8

  28. Slide 28: 新規ホテルのアセットライト出店

    重点戦略② 事業間連携の強化によるまちづくり |新規ホテルのアセットライト出店  博多駅エリア4軒目となる新規ホテルを計画。2028年度開業を目指す  建物賃借による出店で、アセットライトを実現 THE BLOSSOM 賃貸借物件 2件 JR九州ホテル HAKATA Premier 自社保有物件 2件 ブラッサム博多中央 ⚫ 宿泊主体型ホテルの ⚫ 宿泊主体型ホテル 最上位ブランド 2013年4月開業 2019年9月開業 総客室数 ： 247室 総客室数 ： 238室 New 博多駅前3丁目 博多口 筑紫口 JR九州ホテル ホテル（仮称） （天神方面） ブラッサム福岡 ⚫ 博多駅エリア4軒

  29. Slide 29: 未来への種まき

    重点戦略③ 未来への種まき  Tokyo Artisan Intelligence 株式会社および株式会社 SkyDriveと資本業務提携 Tokyo Artisan Intelligence 株式会社との資本業務提携 ⚫ 資本業務提携に至った経緯と目的 ⚫ 今後の展望 • 2022年から未来鉄道プロジェクトにおいてAIプロ • 「共同開発の推進」「外販の強化」「出向などを含む ダクトの技術開発で協業 人材育成」等の連携強化を目指す • 未来鉄道プロジェクトにおいて、省力化および省人 化に寄与するAIプロダクトの技術開発をさらに強化 するため、資本業務提携を締結 新幹線軌道モニタリング装置

  30. Slide 30: APPENDIX

    APPENDIX 30

  31. Slide 31: 月次開示資料および運賃改定について

    月次開示資料および運賃改定について 月次開示資料 運賃・料金改定申請資料（2024年7月） ④ ②・③ ① ② ③ ① ③ 運輸取扱収入 当社の駅やJR九州インターネット列車予約、旅行代理店などで発売されたきっぷの 収入。PLの「鉄道旅客運輸収入」はこの運輸取扱収入からJR他社や旅行代理店との 精算を行った後の数値 ①定期収入 通勤・通学定期の収入。 改定率は25.8%、増収率は18.6％（通勤・通学計） ※改定率から、値上げによる一定のご利用の減少 先買いの影響により、月次開示資料上は当面の間、改定率/増収率を下回ると想定 を考慮したものが増収率 ②定期外収入 近距離 改定率15.0% 増収

  32. Slide 32: 鉄道事業における運賃・料金について

    鉄道事業における運賃・料金について  2025年4月に、29年ぶりとなる運賃・料金の改定を実施  外部環境の変化によるコスト上昇分を速やかに価格転嫁できなければ、持続可能な鉄道事業の運営が 厳しくなっていくとの認識のもと、新幹線特急料金の届出化やインフレに適切なタイミングで対応できる 仕組みの導入など、柔軟かつシンプルな制度の実現に向け、引き続き国に要望 運賃・料金の概要 （億円） 鉄道事業における営業利益の推移 【運賃・料金の内訳】 400 250 282 267 300 200 200 105 134 料金 →運送以外の設備の利用や付加サービス、役務の提供に対する対価 100 31 1

  33. Slide 33: 将来の見通しに関する記述について

    将来の見通しに関する記述について 本資料には、JR九州グループの見通し・目標等の将来に関する記述がなされています。 これらは、本資料の作成時点において入手可能な情報、予測や作成時点における仮定に 基づいた当社の判断等によって記述されたものであります。そのため、今後、国内外およ び九州の経済情勢、不動産市況、各プロジェクトの進捗、法令規制の変化、その他の幅広 いリスク・要因の影響を受け、実際の経営成績等が本資料に記載された内容と大きく異な る可能性があることにご留意ください。 弊社IR関連資料は、弊社ホームページでご覧いただけます。 JR九州ホームページ https://www.jrkyushu

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