Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Q1 FY2022 Earnings Presentation
27 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Jul 28, 2022
Slide 1: 2022年度第1四半期 決算説明会
積水化学工業株式会社 2022年度(2023年3月期） 第1四半期 決算説明会 代表取締役 専務執行役員 経営戦略部長 上脇 太 2022年7月28日
Slide 2: 2022年度第1四半期実績および上期見通し(為替レート)
2022年度 第1四半期実績および 上期見通し 2021年度 2021年度 2022年度 2022年度 2022年度 2022年度 為替レート 1Q 上期 1Q 2Q 上期 期初計画 ¥115/US$ ¥133/US$ ¥126/US$ ¥115/US$ 前提 - - ¥131/€ ¥140/€ ¥136/€ ¥131/€ 実績 ¥109/US$ ¥110/US$ ¥130/US$ ‐ ‐ ‐ *期中平均 ¥132/€ ¥131/€ ¥138/€ 1
Slide 3: 2022年度第1四半期 損益概要
2022年度第1四半期 損益概要 ∎増収、営業増益 ∎為替差益により、経常大幅増益、最終利益についても増益確保 ∎売上高は計画をやや上回って進捗、営業利益はほぼ計画通り 2021年度 2022年度 増減 （億円） １Q実績 １Q実績 売上高 2,486 2,823 +337 営業利益 111 138 +27 経常利益 131 214 +83 親会社株主に帰属する 四半期純利益 125 146 +20 2
Slide 4: 2022年度第1四半期 カンパニー別売上高・営業利益
2022年度第1四半期 カンパニー別売上高・営業利益 ∎1Qは全社、各セグメントとも増収増益 ・高機能P*： 自動車生産の停滞によりモビリティ分野は苦戦。原燃料高騰影響拡大も、「売値改善」「固定費抑制」でオフセット。 為替差益効果も寄与し、計画通り増益確保 ・住宅*： 新築受注は計画通り。部材高騰影響継続も、新築売上棟数増、平準化推進により計画をやや上回る進捗 ・環境LL*： 市況は一定の回復。原料高騰影響継続も、「売値改善」によるスプレッド確保徹底。計画をやや上回り、1Q過去最高益を更新 ・メディカル：中国ロックダウンの影響受けるも、国内検査薬事業、医療事業が堅調に推移し、ほぼ計画通り進捗
Slide 5: 市況の前提
市況の前提 ∎自動車生産、スマホ需要は期初想定を下回る見通しも、自動車生産は2Qより一定の回復を 見込む。原料は想定を上回る高騰継続の見通し グローバル自動車生産台数 *前年同期比 住宅・集客 *前年同期比 半導体不足影響は緩和されるも、中国ロックダウン影響、部材調達不 COVID-19再拡大による来店減はリスクも、WEBマーケティング強化で 足（欧州、日本）により期初想定を下回る見通し カバー 1Q実績 2Q 上期見通し 150% 148% 期初想定（4月） 集客全体 93% 101% 97% 125% 121% 資料請求(WEB等) 82% 101% 91% 108% 展示場来店 106%
Slide 6: 2022年度上期見通し カンパニー別売上高・営業利益
2022年度上期見通し カンパニー別売上高・営業利益 ∎期初想定を上回る原燃料高騰を見込む。「売値改善」「高機能品拡販」「固定費抑制」に注力。 為替差益効果もあり、営業利益計画を達成する見通し ・高機能P： 原燃料高騰影響拡大、グローバル需要の停滞も、「売値改善」「固定費抑制」、及び為替差益効果により営業利益計画達成見通し ・住宅： 部材高騰継続も、新築売上棟数増、「固定費抑制」により営業利益計画達成見通し ・環境LL： 原料高騰継続も、引き続き「売値改善」によるスプレッド確保に注力。一定の市況回復（国内外）を見込む ・メディカル： 米国COVID-19検査キット（新製品）承認遅延も、国内検査
Slide 7: 上期見通し カンパニー別売上高・営業利益(1Q、2Q別)
2022年度上期見通し カンパニー別売上高・営業利益（1Q、2Q別） ∎為替影響、売値改善を中心に売上高は計画を上回る見通しも、2Qは原燃料高騰拡大、 グローバル需要の不透明感を折込み、営業利益は期初計画通り着地の見通し 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 1Q実績 1Q実績 2Q実績 2Q見通し 上期実績 上期見通し （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 高機能P 839 104 1,004 109 862 89 1,059 106 1,701 193 2,063
Slide 8: 2022年度上期見通し 業績分析
2022年度上期見通し 業績分析 ∎期初想定以上の原燃料高騰を、「売値改善」「CR」でほぼオフセット。「固定費抑制」 及び為替差益効果により営業利益計画達成の見通し 売上高 *カッコ内は1Q実績 営業利益増減要因分析 連結 数量･ +654億円 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 計画 (4月） 0 +16 +149 +151 ▲193 +7 ▲95 +35 5,942億円 6,133億円 上期増減 5,479億円 見通し 0 +48 +105 +213 ▲249 +2 ▲84 +35 (2,823） (2,486) 355億円 +35億円 390億円 2021年度 2022年
Slide 9: 2022年度上期見通し 損益概要
. 2022年度上期見通し 損益概要 ∎売上高を上方修正 ∎営業利益については計画通り着地の見通しも、為替差益により経常利益、最終利益は上方修正 2021年度 2022年度 2022年度 増減 差異 上期実績 上期見通し 上期計画(4月) （億円） 売上高 5,479 6,133 +654 5,942 +191 営業利益 355 390 +35 390 0 経常利益 410 460 +50 410 +50 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ▲39 310 +349 275 +35 配当 （円/株） 24 26 +2 26 0 8
Slide 10: 2022年度見通し 損益概要
2022年度見通し 損益概要 ∎売上高、経常利益、最終利益は上方修正 ∎営業利益については計画通りの見通し （億円） 2021年度 2022年度 2022年度 増減 差異 実績 見通し（7月） 計画（4月） 売上高 11,579 12,607 +1,028 12,416 +191 営業利益 889 1,000 +111 1,000 0 経常利益 970 1,050 +80 1,000 +50 親会社株主に帰属する 当期純利益 371 700 +329 665 +35 配当 （円/株） 49 53 +4 53 0 9
Slide 11: 高機能プラスチックスカンパニー 上期業績見通し
高機能プラスチックスカンパニー 上期業績見通し 高機能 プラスチックス ∎グローバル需要（自動車生産・スマホ生産）の停滞、原燃料高騰影響拡大も「売値改善」 「高機能品へのシフト」「CR」等でオフセット。「固定費抑制」、為替差益効果により、上期営業利益 計画達成の見通し 売上高 営業利益増減要因分析 *カッコ内は1Q実績 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +362億円 計画 (4月） 0 +13 +33 +91 ▲90 ▲3 ▲23 +22 2,063 上期増減 1,907 見通し 0 +42 +7 +143 ▲143 ▲9 ▲18 +22 （億円） 1,701
Slide 12: 高機能プラスチックスカンパニー 戦略3分野
高機能プラスチックスカンパニー 戦略3分野 高機能 プラスチックス ∎自動車生産、スマホ需要とも期初想定を下回るも、建材関連需要は堅調に推移。売値改善、 高機能品拡販に注力。為替効果もあり、戦略3分野とも大幅増収の見通し 戦略3分野の売上高推移と進捗状況 モビリティ エレクトロニクス • COVID-19影響（中国）、部材不足（欧州、国内）による自動車減産 影響拡大。HUD膜を中心とした高機能膜拡販に引き続き注力 • 液晶分野：パネル需要減が顕在化する見通し（2Q） （HUD膜 115％超 *販売量ベース） • 非液晶分野：半導体向けを中心に総じて堅調 • Aerospace社：計画通り進捗
Slide 13: 住宅カンパニー 上期業績見通し
住宅カンパニー 上期業績見通し 住宅 ∎新築受注は堅調に推移し、売上棟数増。引き続き部材高騰も、「固定費抑制」により、 営業利益計画は達成の見通し 受注実績・計画 1Q 2Q 上期 計画 ・ 住宅： 1Q受注は計画通り。コスト削減、棟単価UPに取り組み、売上、利益はほぼ計画通り *%は前年同期比 実績 見通 見通 (4月) ・ リフォーム： 1Qは部材遅延影響があるも、平準化等により収益が改善。売上、利益は計画通り 住宅受注棟数 100% 101% 100% 100% ・ その他： 買取再販（Beハイム）伸長、まちづくり事業も順調に進捗 リフォーム受注額 104% 112% 108% 110%
Slide 14: 住宅カンパニー 新築住宅受注
住宅カンパニー 新築住宅受注 住宅 ∎WEB活用等による新規顧客の接点強化、スマート訴求徹底による棟単価UPに注力 集客・受注推移 *%は前年同期比 受注実績・計画 *%は前年同期比 ※[ ]内は期初計画（4月） 集客 建築種別受注棟数 新築受注棟数の推移 1Q実績 2Q 上期見通し 1Q実績 2Q 上期見通し 上期見通し 100% 集客全体 93% 101% 97% 建替 100% 110% 105% [100%] 資料請求(WEB等) 82% 101% 91% *1新築 94% 97% 96% (棟) 100％ 101％ 戸 126％ 96％ 96％ 建 [100%] [101%] 展示場
Slide 15: 環境・ライフラインカンパニー 上期業績見通し
環境・ライフラインカンパニー 上期業績見通し 環境・ ライフライン ∎原料高騰継続も、「売値改善」によるスプレッド確保を徹底。一定の需要回復を見込み、 1Q営業利益は過去最高益を更新、上期も計画達成の見通し ・ 国内： 住宅向け需要は堅調 ・ 海外：航空機需要は緩やかに回復継続 ・ 共通： 半導体関連の設備投資需要は引続き堅調 売上高 *カッコ内は1Q実績 営業利益増減要因分析 連結 数量・ 売上高（国内） 売上高（海外） 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +116億円 計画 0 0 +14 +58 ▲44 +1 ▲13 +18 (4月） （億円） 上期増減 1,051 1,
Slide 16: 環境・ライフラインカンパニー 戦略3分野
環境・ライフラインカンパニー 戦略3分野 環境・ ライフライン ∎戦略3分野とも主に売値改善効果により増収見通し 機能材料 戦略3分野の売上高推移と上期進捗状況 • シート： 航空機（国内線・改修）向け需要回復基調。医療用途展開は 配管・インフラ 順調に進捗 • FFU：（枕木用途） 物件遅延続くも、北米向け需要は回復の兆し • 戸建需要は堅調、売値改善進展 • 半導体関連設備投資需要は引続き堅調（プラント管材） （億円） 255 263 212 127 149 2Q実績/見通し （億円） 525 115 446 469 1Q実績 127 98 115 262 292 248 2Q実績/見通し
Slide 17: メディカル事業 上期業績見通し
メディカル事業 上期業績見通し メディカル ∎米国COVID-19検査キット（新製品）承認遅延、中国ロックダウン影響を受けるも、 国内検査薬・医療事業は堅調に推移 ∎固定費も抑制し、上期営業利益計画達成（上期過去最高益更新）の見通し 売上高 *カッコ内は1Q実績 営業利益増減要因分析 新規 検査 検査 （億円） 為替 連結等 国内 海外 医療他 固定費 合計 +31億円 計画 +3 0 +6 +11 +10 ▲19 +12 (4月） 上期増減 419 428 見通し +4 0 +7 +4 +12 ▲16 +12 397 欧米：+４、中国：+１、アジア：△１ 60億円 (206) +12億円 (
Slide 18: メディカル事業 事業別の状況
メディカル事業 事業別の状況 メディカル ∎国内外ともに外来検査の需要は引き続き回復基調。医療事業は計画通り順調に推移 事業別売上高推移と進捗状況 検査海外 検査国内 • 中国ロックダウン影響により1Q外来検査の需要減 • 一般の外来検査の需要回復に加え、COVID-19検査キット 需要拡大 • 欧米での外来検査需要は回復基調 • アジア（シンガポール）検査需要減 （億円） （億円） 126 112 72 73 76 71 78 74 85 103 90 98 FY21 FY21 FY21 FY21 FY22 FY22 FY21 FY21 FY21 FY21 FY22 FY22 1Q 2Q 3
Slide 19: 2022年度第1四半期 決算内容
2022年度第1四半期 決算内容 連結対象会社数 2022年3月末 2022年6月末 連結会社 155社 155社 持分法会社 8社 8社 18
Slide 20: 損益概要
損益概要 2021年度1Q 2022年度1Q 増減 （億円） 売上高 2,486 2,823 +337 売上総利益 779 845 +66 売上総利益率 31.4% 30.0% ▲1.4% 販売費および一般管理費 668 707 +39 営業利益 111 138 +27 持分法投資損益 3 0 ▲2 為替差損益 +55 その他営業外損益 17 75 +58 経常利益 131 214 +83 株式売却分 ▲63 特別利益 63 - ▲63 特別損失 3 5 +1 税引前利益 190 209 +19 法人税等 62 61 ▲2 非支配株主に帰属する四半期純利益 2 3 +1 親会社株主に帰属する四
Slide 21: 貸借対照表 -資産-
貸借対照表 -資産- 2022年 棚卸資産（B/S科目） 増減 6月末 2022年 2022年 建売住宅（製品） 280 +22 増減 （億円） 3月末 6月末 造成済土地（分譲土地） 546 ▲7 造成中土地（仕掛品） 132 +27 現金及び預金 1,445 1,077 ▲368 工事中住宅（仕掛品） 375 +64 売上債権 1,865 1,785 ▲80 部材等（原材料） 78 +13 住宅計 1,411 +119 棚卸資産 2,438 2,699 +260 非住宅計（製品等） 1,288 +141 棚卸資産計 2,699 +260 その他流動資産 346 395 +50 取得 +14
Slide 22: 貸借対照表 -負債･純資産-
貸借対照表 -負債･純資産- （億円） 2022年3月末 2022年6月末 増減 無利子負債 3,736 3,697 ▲39 当期純利益 有利子負債 1,226 1,236 +10 +146 (ネット有利子負債) (▲220) (159) (378) 配当金支払 ▲111 負債合計 4,962 4,932 ▲29 自己株式消却 資本金等 2,090 2,085 ▲6 ▲132 利益剰余金 4,480 4,382 ▲98 自己株式 ▲446 ▲453 ▲7 消却 +132 有価証券評価差額金 337 339 +2 取得 ▲141 非支配株主持分 281 277 ▲4 その他純資産 285 442
Slide 23: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー 2021年度1Q 2022年度1Q （億円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 113 ▲21 投資活動によるキャッシュ・フロー 38 ▲102 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲177 ▲285 現金及び現金同等物の増減額 ▲25 ▲376 現金及び現金同等物の期末残高 742 961 フリーキャッシュ・フロー ＝営業活動CF＋投資活動CF－配当金支払 43 ▲236 2021年度1Q フリーCF 2022年度1Q フリーCF 償却等 設備等 投資 定期預金 償却等 設備等 投資 定期預金 調整後 運転 税金 取得 有価証券 預入 配当金 調整後 運転 税金 取得
Slide 24: 減価償却費・資本的支出・研究開発費
減価償却費・資本的支出・研究開発費 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 ７７ （億円） 増減 増減 1Q 1Q 通期 通期計画 減価償却費 107 114 +8 443 475 +32 のれん等償却費 16 6 ▲10 44 25 ▲19 資本的支出 119 164 +45 525 650 +125 EBITDA 234 259 +25 1,376 1,500 +124 研究開発費 86 92 +6 370 380 +10 減価償却費・資本的支出・研究開発費推移 減価償却費 のれん等償却費 資本的支出 EBITDA 研究開発費 （億円） 1,500 1,373 1,332
Slide 25: 住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ
住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 2022年度 2021年度 上期見通し 上期 下期 1Q 1Q 売上高 (億円) 1,157 2,630 1,055 2,498 2,654 住宅 766 1,787 687 1,716 1,831 リフォーム 212 481 206 459 462 連 その他 179 362 162 324 361 結 不動産 128 263 121 247 258 住生活サービス 17 38 18 38 41 まちづくり 26 43 17 28 51 海外 4 10 3 6 6 1.販売棟数 (棟) 2,070 5,330 1,860 5,04
Slide 26: 住宅カンパニー実績・計画について 2. 受注状況等
住宅カンパニー実績・計画について 2. 受注状況等 2022年度 2021年度 2020年度 (百万円) 上期見通し 上期 下期 上期 下期 1Q 1Q 期初受注残 185,000 ‐ 184,800 184,800 192,500 205,400 194,500 伸び率 ±0% ‐ ▲10% ▲10% ▲1% ▲6% ▲11% 新 築 新規受注 96,543 212,286 91,898 200,607 198,850 175,319 190,806 ・ リ 伸び率 +5% +6% +31% +14% +4% ▲14% ▲1% フ 売上高 86,243 202,986 77,698 192,
Slide 27: スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを…
スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。