Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q2 FY2022 Earnings Presentation
78 slides from Softbank's earnings presentation, Nov 11, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会
Ver.1.1 2023年3月期 第2四半期 決算説明会 2022年11月11日
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（Arm Limitedを含み、以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申 込みを含む、いかなる投資勧誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「
Slide 3: Erle naan © BARA /o ERO) Jo
Erle naan © BARA /o ERO) Jo
Slide 4: 守りの成果（'22年9月末時点）
守りの成果（'22年9月末時点） NAV（時価純資産）16.7兆円 LTV（純負債／保有株式価値）15.0% 手元流動性 4.3兆円 ‘22年9月末時点NAVおよびLTVの詳細は、Appendix 「NAV・LTVの定義及び算出方法（‘22年9月末時点）」を参照 手元流動性：現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB Northstarを除く） 3
Slide 5: 市場環境について
市場環境について 米国消費者物価指数 米国長期金利 ナスダック総合指数 (%) (%) 10 5 110 （'21年12月末を100として指数化） 4.1％ 100 90 8 3 80 7.7％ 70 ‐34% 6 1 60 '21年12月 '22年10月 '21年 '22年 '21年 '22年 12月末 11月9日 12月末 11月9日 米国消費者物価指数：U.S. BUREAU OF LABOR STATISTICSを基に当社作成 米国長期金利：S&P Capital IQを基に当社作成 ナスダック総合指数： ：S&P Capital IQを基に当社作成 4
Slide 6: 地政学リスクの顕在化
地政学リスクの顕在化 ロシア・ 米中摩擦 ウクライナ 情勢 5
Slide 7: 守り：継続的な資金化×投資基準厳格化
守り 継続的な 資金化 × 投資基準 厳格化 6
Slide 8: 連結業績
連結業績 7
Slide 9: 連結業績の状況
連結業績の状況 （億円） '21年度 '2２年度 上期 上期 増減額 売上高 29,835 31,825 +1,990 投資損益 -3,952 -8,496 -4,544 税引前利益 10,470 2,926 -7,543 純利益 3,636 -1,291 -4,927 純利益：親会社の所有者に帰属する純利益 8
Slide 10: 投資損益
投資損益 （億円） 35,247 アリババ関連取引 96 利益 2,799 -6,848 -3,952 -8,496 持株会社投資事業 -43,535 SVF投資損失 SVF事業 その他 連結 -207 '21年度 '2２年度 上期 上期 SVF事業：ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 9
Slide 11: 税引前利益（セグメント別）
税引前利益 （セグメント別） （億円） '21年度 '2２年度 上期 上期 増減額 持株会社投資事業 10,156 32,623 +22,467 SVF事業 -4,012 -33,507 -29,495 ソフトバンク事業 5,321 4,293 -1,028 アーム事業 340 356 +16 その他・調整額 -1,335 -839 ＋496 連結 10,470 2,926 -7,543 SVF事業：ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 10
Slide 12: 純利益（四半期）
純利益 （四半期） （億円） 30,336 19,328 11,217 12,557 11,720 9,123 6,983 6,275 7,615 5,264 3,137 971 240 550 290 55 -1,272 -3,979 -7,002 -14,382 -21,006 -31,627 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 純利益：親会社の所有者に帰属する純利益 11
Slide 13: アリババ関連取引の影響
アリババ関連取引の影響 （兆円） 0.6 株式先渡売買 契約決済利益 連結業績 影響額 4.0 合計4.3兆円 再測定益 0.8 デリバティブ関連利益 -1.1 FVTPL評価損 アリババ関連取引による連結業績影響額：以下（a）と(b)の合計 （a) 2022年８月～９月にかけて実施した、アリババ株式を利用した先渡売買契約のうち242百万ADR（米国預託証券）を対象とした契約を早期現物決済したことに伴う利益（+5.4兆円） （b) 引き続き保有するアリババ株式に係る投資の未実現評価損失（-1.1兆円） 12
Slide 14: 為替影響
為替影響 NAVへの影響 会計への影響 NAVの増加 資本の増加 ＋2.6兆円 + 2.9兆円 連結純利益 -1.1兆円 円安はNAVと資本にプラスの影響 NAVおよびLTVの詳細は、Appendix 「NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年9月末時点）」を参照 13
Slide 15: NAVの推移
NAVの推移 3月末からは1.8兆円減少 18.5兆円 16.7兆円 ('22年3月末) （'22年9月末） '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 （年度） 各四半期末時点 NAVの詳細は、 Appendix「NAV・LTV の定義及び算出方法（'22年３月末時点）」「 NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年9月末時点）」を参照 NAVに関する情報は、推移のイメージを説明する目的で提供される参考値であり、将来のNAVを保証・示唆す
Slide 16: NAV
NAV （兆円） 保有株式価値 23.2 19.7 純負債 4.7 3.0 NAVは 3月末比 NAV 18.5 16.7 1.8兆円減少 '22年3月末 '22年9月末 NAVの詳細は、Appendix「NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年３月末時点）」「NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年9月末時点）」を参照 15
Slide 17: 1株当たりNAVと株価
1株当たりNAVと株価 （円） 株価 1株当たりNAV 11,206 10,791 -50％ -55％ 7,019 5,559 4,900 '22年3月末 '22年9月末 '22年11月９日 NAVの詳細は、Appendix「NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年３月末時点）」「NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年9月末時点）」を参照 1株当たりNAV = NAV ÷ 発行済株式総数（自己株式を除く） 16
Slide 18: 保有株式価値
保有株式価値 アセットバック・ファイナンス除く （兆円） 25.7 24.7 23.2 構成比（'22年9月末時点） 21.7 7.3 6.0 5.2 19.7 アリババ 15％ 4.5 2.3 3.0 SBKK 11％ 2.4 2.2 2.4 2.2 SVF１ 17% 5.1 5.2 4.0 3.4 3.3 SVF2 21% LatAmファンド 5% 4.0 5.0 4.5 4.2 4.8 Tモバイル/ドイツテレコム 7% 0.8 1.0 1.0 1.3 0.9 0.8 1.1 1.1 1.2 1.3 アーム 16% 2.8 2.8 2.7 3.0 3.1 その他 8% 2.0 1.8 1.
Slide 19: 保有株式価値：ポートフォリオの分散
保有株式価値：ポートフォリオの分散 アセットバック・ファイナンス除く '22年3月末 '22年9月末 上場株式の割合 上場株式の割合 (アセットバック・ファイナンス控除後) (アセットバック・ファイナンス控除後) 52% 44% その他 その他 Tモバイル/ 8% Tモバイル/ ドイツテレコム 8% アリババ アリババ ドイツテレコム 15% 5% 23% 7% SBKK 10% SBKK 11% 12% アーム 16% アーム 43% 43% SVF1・2・ SVF1・2・ LatAm LatAm 保有株式価値の詳細は、Appendix 「NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年３月末時点
Slide 20: 「守り」の実行
「守り」の実行 19
Slide 21: 「守り」の実行と還元
「守り」の実行と還元 NAV LTV 手元流動性 16.7兆円 15.0% 4.3兆円 （'22年9月末時点） 債権者 株主 有利子負債の返済 自社株買い NAVおよびLTVの詳細は、Appendix 「NAV・LTVの定義及び算出方法（‘22年9月末時点）」を参照 手元流動性：現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB Northstarを除く） 20
Slide 22: LTVの推移
LTVの推移 アセットバック・ファイナンス除く 40% 35％ 30% ２5％ LTVは 20% 18.7% 21.6% 20.4% 15.0% 低位を維持 15.9% 14.5% 14.3% 10% 11.6% 12.2% 0% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 20年度 21年度 22年度 各四半期末時点の数値を記載 LTVの詳細は、Appendix 「NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年9月末時点）」を参照 21
Slide 23: 資金化と資本配分（'22年度上期）
資金化と資本配分('22年度上期) （兆円） +3.4 SVF投資 -0.2 -0.5 自社株買い 資金化 負債返済 4.3 -2.2 コミットメントライン 円安効果ほか 0.7 未使用枠 +0.4 2.7 -2.9 3.6 手元流動性 増加 減少 その他 手元流動性 （'22年3月末） （'22年9月末） 各期の平均レート等により円換算 手元流動性：現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB Northstarを除く） 資金化：SVF1からの分配（+$1.6B）、SVF2からの分配（+$0.5B)、LatAmファンドからの分配（+$0
Slide 24: 手元流動性
手元流動性 （兆円） 4.3 0.7 コミットメントライン未使用枠 今後4年間 4.1兆円 ＞ 3.6 0.9 1.0 0.9 1.2 '22年9月末 1年後 2年後 3年後 4年後 手元流動性 社債償還予定 手元流動性：現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB Northstarを除く） 社債償還金額はバイバックにより取得した社債を除く '22年9月末時点のコミットメントライン総額7,017億円は全額未使用 23
Slide 25: SBG単体負債の削減
SBG単体負債の削減 ('22年度上期+10月社債買入れ) 社債の償還・買入れ 総額 4,565 億円 （10月に実施した社債の買入れを含む） マージン・ローンの返済 総額 1兆78 億円 総額 2.4兆円 を削減 銀行借入の返済 総額 8,860 億円 各四半期の平均レート等により円換算 社債の償還・買入れ：額面総額ベース。’22年10月に実施した社債の買入れ（$2,265M)は’22年Q2平均レートにより円換算 マージン・ローンの返済：'22年Q1に実施したアーム株式を活用したアセットバック・ファイナンスの増額（$0.5B）を控除後の総額 24
Slide 26: 株主還元：自己株式の取得
株主還元：自己株式の取得 取得枠 1兆円 （'21年11月9日～'22年11月8日まで） 全額取得完了 （'22年10月17日） 25
Slide 27: 株主還元：自己株式の取得
株主還元：自己株式の取得 取得枠 4,000億円 （'22年8月9日～'23年8月8日まで） 全額取得完了 （'22年11月10日） 26
Slide 28: 株主還元：自己株式の取得
株主還元：自己株式の取得 （億円） 累計取得額 5.0兆円（'16年以降） 25,000 大規模な 自己株式取得 10,000 6,000 を継続 5,000 4,000 2016年 2019年 2020年3月 2021年11月 2022年 2月～8月 2月～5月 ～2021年5月 ～2022年10月 10月～11月 '16年以降に当社取締役会で決議された自己株式取得プログラムを、その取得期間ごとに全額の取得を完了した額と記載したものである。 27
Slide 29: 株主還元：自己株式の取得（'19年2月～'22年10月）
株主還元：自己株式の取得 （'19年2月～'22年10月） ($B) 1 Apple 299 2 Alphabet 128 3 Microsoft 4 Meta Platforms 92 83 他のグローバル 5 Oracle 75 企業に匹敵する 6 Charter Communications 7 Procter & Gamble 41 31 株主還元 8 Lowe's 30 9 Intel 30 $2.7B (4,000億円) 10 SoftBank Group 28 ’２２年１１月１０日追加取得完了 27 Alibaba Group Holding 14 米国および日本市場に上場する企
Slide 30: SoftBank Vision Fund
SoftBank Vision Fund SoftBank Vision Fund： ソフトバンク・ビジョン・ファンドセグメント。SVF1、SVF2、LatAmファンドを含む。 29
Slide 31: 投資損益（四半期）
投資損益 （四半期） USDベース 34,467 （SVF1+SVF2+LatAm） （$M） 13,567 10,910 4,607 5,554 3,549 3,768 2,869 2,285 2,969 941 958 785 '21Q3 630 715 '19Q3 '17Q1 '17Q2 '17Q3 '17Q4 '18Q1 '18Q2 '18Q3 '18Q4 '19Q1 -1,748 '20Q1 '20Q2 '20Q3 '20Q4 '21Q1 '22Q2 '19Q2 -8,762 -9,959 '19Q4 '21Q2 -10,748 -10,507 '22Q1 -22,745 '21Q4
Slide 32: 投資損益（累計）
投資損益 （累計） USDベース 66,374 （SVF1+SVF2+LatAm） （$M） 60,821 56,808 55,867 31,245 26,353 20,166 16,398 12,849 11,403 12,786 8,242 9,655 5,373 8,499 3,088 2,373 1,876 1,743 958 '17Q1 '17Q2 '17Q3 '17Q4 '18Q1 '18Q2 '18Q3 '18Q4 '19Q1 '19Q2 '19Q3 '20Q1 '20Q2 '20Q3 '20Q4 '21Q1 '21Q2 '21Q3 '21Q4 '22Q1 '19Q4 -1,09
Slide 33: SVF1 累計投資成果
SVF１ 累計投資成果 （'22年9月末時点） （$B） 102.9 89.4 42.3 エグジット済 21.8 公開投資先 32.3 21.3 （投資中） 未公開投資先 39.3 35.3 （投資中） 投資額 累計投資成果 （公正価値+売却額） 外部投資家持分および税金等の控除前。投資先の公開／未公開の区分は、'22年9月末時点の状態に基づく。 エグジット済には、株式交換による処分（売却）、投資に係るデリバティブ関連損益(未決済のデリバティブを含む）、投資先からの利息および配当金を含む。公開投資先には店頭市場で取引されている株式への投資を含む。 当社からSVF1への移管が決定されていたものの
Slide 34: SVF2 累計投資成果
SVF2 累計投資成果 （'22年9月末時点） （$B） エグジット済 49.8 1.5 公開投資先 8.2 （投資中） 35.2 2.5 3.5 未公開投資先 40.1 （投資中） 29.2 投資額 累計投資成果 （公正価値+売却額） 税金等の控除前。投資先の公開／未公開の区分は、‘22年9月末時点の状態に基づく。 エグジット済には、投資に係るデリバティブ関連損益(未決済のデリバティブを含む）、投資先からの利息および配当金を含む。公開投資先には店頭市場で取引されている株式への投資を含む。 SVF２のエグジット前の投資の投資額および公正価値には、投資の取得対価の一部として受領した他会社の非支配
Slide 35: ポートフォリオの価値変動（累計）
ポートフォリオの価値変動 (累計) USDベース （SVF1+SVF2+LatAm） '22年3月末 '22年9月末 増減無 価値増 増減無 価値増 +$62.9B 44社 +$48.9B (9%) 112社 117社 163社 (24%) (26%) (36%) 316社 169社 (67%) (38%) 価値減 価値減 -$31.7B -$50.4B $31,245M （449社） -$1,460M （472社） 価値増減：SVF１、SVF２およびLatAmファンドからの投資損益 (デリバティブ関連損益含む、外部投資家持分および税金等控除前) Polygon(MATICトークンの購入による
Slide 36: 投資損益（'22年度上期）
投資損益 ('22年度上期) USDベース （SVF1+SVF2+LatAm） 計-$32,705M 価値増 価値減 +$1,878M (40社) -$34,582M (334社) (価値増の主要因) (価値減の主要因) +$875M +$603M +$343M +$58M -$664M -$2,441M -$7,721M -$7,828M -$15,929M 投資先 類似企業 上場 投資先 類似企業 上場 取引事例 その他 取引事例 その他 業績 株価比較 投資先 業績 株価比較 投資先 (14社) (5社) (0社) (7社) (14社) (8社) (86社) (151社) (40社) (
Slide 37: 投資額の推移（SVF1+SVF2）
投資額の推移 （SVF1+SVF2） （$B） 15.6 14.1 9.6 守りを徹底 5.0 2.2 0.3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 '21年度 '２２年度 投資額：株式交換を含む。新規および既存投資先への追加投資を含む。 36
Slide 38: IPO、売却・資金化
IPO、売却・資金化（SVF1+SVF2 ’22年度上期） IPO 3件 売却・資金化 $5.1B 等 売却・資金化：株式交換、アセットバック・ファイナンスによる調達額を含む。外部投資家への配分前の金額 37
Slide 39: 当面の運営方針
当面の運営方針 1 組織の効率化 （海外プラットフォームの一体化） 2 投資の厳選 3 既存投資先の価値向上 38
Slide 40: 新リーダーシップ
新リーダーシップ Alex Clavel Greg Moon Navneet Govil 米国・中南米 アジア・欧州 管理部門統括 投資チーム統括 投資チーム統括 39
Slide 41: SoftBank Vision Fund 注目セクター
SoftBank Vision Fund 注目セクター SoftBank Vision Fund： SVF1、SVF2、LatAmファンドを含む。 40
Slide 42: デジタル・コマースの成長
デジタル・コマースの成長 世界のeコマース売上が継続的に拡大 ($B) 投資先 （例） 8,000 世界の小売向けeコマース売上高 6,000 4,000 2,000 0 小売売上高全体に占めるeコマース売上高の割合 24% 25% 21% 22% 23% 20% 18% 19% 14% 12% 10% 7% 9% 0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 当スライドに記載の投資先は、あくまで例示であり、SVF1およびSVF2、 Latamファンドの投資対象の全てを網羅するものではない。 SVF1およびSVF2
Slide 43: グローバル・サプライチェーンの再創造
グローバル・サプライチェーンの再創造 倉庫自動化がもたらす大きな成長機会 投資先 （例） 自動倉庫 (ASRS)市場のオポチュニティ 自動化未対応 98％ 2％ 自動化済 当スライドに記載の投資先は、あくまで例示であり、SVF1およびSVF2、 Latamファンドの投資対象の全てを網羅するものではない。 SVF1およびSVF2、 Latamファンドの特定の投資対象に関する情報への言及は、特定の投資対象又は有価証券の勧誘として解釈してはならない。 過去のパフォーマンスは、必ずしも将来の実績を示すものではない。投資の詳細なリストについては、visionfund.com/portfolio を参照
Slide 44: 金融サービスへのアクセスをより身近に
金融サービスへのアクセスをより身近に フィンテックは継続的な成長へ 投資先 （例） ($T) 16 セグメント別取引高 14 デジタルペイメント ネオバンク 12 デジタル投資・アセット 10 8 6 4 2 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 当スライドに記載の投資先は、あくまで例示であり、SVF1およびSVF2、 Latamファンドの投資対象の全てを網羅するものではない。 SVF1およびSVF2、 Latamファンドの特定の投資対象に関する情報への言及は、特定の投資対象又は有価証券の勧誘として解釈してはならない。
Slide 45: 人材市場のニュー・フロンティア
人材市場のニュー・フロンティア 歴史的に高水準の求人数 投資先 （例） (M) 12 米国求人数 11 10 9 8 7 6 5 4 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 当スライドに記載の投資先は、あくまで例示であり、SVF1およびSVF2、 Latamファンドの投資対象の全てを網羅するものではない。 SVF1およびSVF2、 Latamファンドの特定の投資対象に関する情報への言及は、特定の投資対象又は有価証券の勧誘として解釈してはならない。 過去のパフォーマンスは、必ずしも将来の実績を示すものではない。投資の詳細なリストについては、visionfund.co
Slide 46: 世界のデータを管理、分析、保護
世界のデータを管理、分析、保護 今後さらなる増加が予測される 投資先 （例） 全世界のデータ量 (Zettabytes) 200 世界のデータ作成・消費量 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2010 2013 2016 2019 2022 2025 当スライドに記載の投資先は、あくまで例示であり、SVF1およびSVF2、 Latamファンドの投資対象の全てを網羅するものではない。 （出所） Statista SVF1およびSVF2、 Latamファンドの特定の投資対象に関する情報への言及は、特定の投資対象又は有価証券の勧誘として解釈してはならない。 世界のデー
Slide 47: Arm
Bitsmhk—hKI42UAOIKR
Slide 48: 財務編
財務編 47
Slide 49: Arm売上高
2,665 下期 年平均成長率 上期 （直近３年間の上期実績） 21% 1,980 1,201 1,823 1,788 1,809 1,689 1,044 977 967 1,035 917 1,463 1,375 846 936 772 821 774 (出所) Arm '17年度以降：ISG事業を除く '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 ISG事業：Internet-of-Things Services Group；IoTに関連するサービスグループ IFRSを基準としていますが、完全に準拠しているとは限りません。 全ての数字は未監査であり、方向性を示す目的としてのみ情報
Slide 50: Arm利益
下期 年平均成長率 上期 （直近３年間の上期実績） 999 827 215 740 107% 596 463 428 371 300 365 784 740 225 289 282 364 296 203 82 83 (出所) Arm '18年度〜'19年度：ISG事業に係る直接費用を除く '20年度〜'21年度：ISG事業に係る直接費用及びISG事業に関連する本社費用を除く '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 ISG事業：Internet-of-Things Services Group；IoTに関連するサービスグループ IFRSを基準としていますが、完全に準拠していると
Slide 51: マーケットシェア（'21年）
マーケットシェア （'21年） モバイル IoT 自動車 クラウド 95% 63% 24% 5% 成長産業のキープレイヤーに モバイル：スマートフォンとタブレットのアプリケーションプロセッサーにおけるマーケットシェア(数量ベース)、IoT：産業向け・IoT製品向けの組込型チップ及びIoTチップにおけるマーケットシェア(数量ベース)、 自動車：プロセッサーを搭載した自動車向けチップにおけるマーケットシェア(数量ベース)、クラウド：クラウド事業者のサーバにおけるマーケットシェア(数量ベース)、各'21年の年間マーケットシェア、(出所) Armによる推定 ('22年4月提供) 当スライドは例示のみを
Slide 52: Arm Neoverse V2
Arm Neoverse V2 Arm史上最高のパフォーマンスを実現するプロセッサー Core 1 2 Arm Neoverse V2 Armv9 based CPU NVIDIA が Grace CPU Superchip を発表 Arm Neoverse V2 プロセッサー2基を搭載 51 © 2022 Arm NVIDIA announcement in September 2022 51
Slide 53: 新たなマネジメントの就任
新たなマネジメントの就任 新任取締役 新任取締役 カレン・ダイクストラ ジェフ・サイン VMware, Inc., Gartner Inc. The Raine Group 共同創業者 取締役 （現任） 兼 パートナー （現任） AOLの財務・管理責任者や、 モルガン・スタンレーやUBSにて Plainfield Asset Management 投資銀行業務に従事、その後 The のパートナーを歴任 Raine Groupを創業 新任取締役 新任CFO トニー・ファデル ジェイソン・チャイルド ハイテク新興企業を支援する投資・ Coupang Inc. 取締役 （現任） アドバイザリー企業
Slide 54: PayPay
p>) PayPay
Slide 55: 登録ユーザー数
登録ユーザー数 （万人） 6,000 5,121万人 5,000 4,000 5,100万人突破 （'22年9月24日時点） 3,000 2,000 1,000 0 '18年10月 '22年9月 (出所) PayPay株式会社、期間：'18年10月5日～'22年9月30日 登録ユーザー数：PayPayのアカウント登録済みユーザー数 54
Slide 56: 決済取扱高
決済取扱高 （兆円） 1.8兆円 1.7 1.5 1.5 着実に拡大 1.2 1.2 1.0 0.8 0.7 0.7 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 (出所) PayPay株式会社 決済取扱高：ユーザー間での「PayPay残高」の「送る・受け取る」機能の利用は含まない。 ’20年度 ’21年度 ’22年度 '21年度Q4以降は「Alipay」、「LINE Pay」等経由の決済を含む。 '22年2月より提供開始した「PayPayあと払い」による決済取扱高を含む。 55
Slide 57: 高い知名度と存在感
高い知名度と存在感 国内QRコード決済 市場シェア 第 1位 最もダウンロード されたアプリ 第 1位 利用者数が多い アプリ 第 2位 国内QRコード決済市場シェア：一般社団法人キャッシュレス推進協議会 コード決済利用動向調査 （'22年9月9日公表）。'21年7月-'22年6月の実績から算出 最もダウンロードされたアプリ：App Annie「モバイル市場年鑑2022」 '21年に最もダウンロードされたアプリランキング「'21年の市場別ランキング トップアプリ」 利用者数が多いアプリ：ヴァリューズ「'21年度のアプリ利用者数」より日本経済新聞作成 56
Slide 58: キャッシュレス決済市場
キャッシュレス決済市場 PayPayカードとの 連携・シナジー TAM 金融事業の拡大 約 250兆円 加盟店事業の拡大 更なる価値向上を PayPay GMV 4.9 兆円 (CY2021) 目指す TAM: Total Addressable Market (獲得可能な最大の市場規模） （出所）内閣府経済社会総合研究所 国内名目GDP統計データから算出（コロナ禍前の平均値）、PayPay 57
Slide 59: Mobile
‘ Mobile
Slide 60: 米国通信 時価総額
米国通信 時価総額 '13年7月11日 '22年9月30日 $193B $168B $159B $147B $137B $129B $109B $48B $19B $19B $18B $13B $7B AT&T Verizon Comcast DISH Charter Verizon Comcast AT&T Charter DISH 時価総額：S&P Capital IQを基に当社作成 59
Slide 61: 投資の実績（スプリント、Tモバイル&ドイツテレコム）
投資の実績 （スプリント、Tモバイル&ドイツテレコム） 4.6兆円 借入（全額返済済み） IRR 2.1兆円 3.0兆円 株式価値 25％ 為替レート：各取引日のTTMレートにより換算 IRR：株式価値に係るIRR 借入:日本円による買収時の調達額(1.65兆円) 取得原価:付随費用を含まない 0.4兆円 ’22年9月末の株式価値：以下、(a)～(d)の合計 （a） 売却済のTモバイル株式の売却価額の総額 ($22.5B) （ｂ） 保有するTモバイル株式の価値 ($5.4B)：Tモバイル株の保有株式数に四半期末終値を乗じて算出。ただし2020年6月にTモバイルによ る現金強制転換証券（Cash
Slide 62: 財務戦略
AAAS SROS
Slide 63: 財務戦略は不変
財務戦略は不変 ②あらゆる変化に 対応できる ①財務方針の堅持 柔軟かつ機動的な 財務運営 62
Slide 64: 財務方針の堅持
財務方針の堅持 1. 通常時 LTV25%未満 で運用 (異常時でも上限35%) 2. 少なくとも 2年分の社債償還資金 を保持 3. SVFや子会社から 継続的な配当収入 を確保 63
Slide 65: サステナビリティ
サステナビリティ 64
Slide 66: 経営理念とサステナビリティ
経営理念とサステナビリティ 自動運転で無事故の世界 情報革命で人々を幸せに AI解析で病死のない世界 経営理念そのものに 遠隔教育で格差のない世界 サステナビリティへの想い 誰もが豊かな生活を送れる世界 IT、AIへの投資を通じて 想像的な仕事に集中できる世界 地球規模の課題解決に貢献 テクノロジーで環境課題が解決される世界 65
Slide 67: 投資を通じた課題解決
投資を通じた課題解決 様々な投資先が、気候変動、資源循環、生産性向上、教育や金融へのアクセスの改善など 環境・社会課題の解決に取り組む 66
Slide 68: 温室効果ガス削減にむけて
温室効果ガス削減にむけて グループ目標 2030年度までにカーボンニュートラル達成 2021年度進捗 ソフトバンクグループ カーボンニュートラル達成 アーム ソフトバンク ヤフー 自社使用電力の 基地局使用電力の 自社使用エネルギーの 98％再エネ化 ５3.5％再エネ化 ５９％再エネ化 67
Slide 69: 多様性への取り組み
多様性への取り組み ２０２１年度実績 ソフトバンクグループ 女性社員比率 44％ 女性管理職比率 22％ ソフトバンク SBオポチュニティファンド SoftBank Group International 女性管理職比率 目標設定 米国のマイノリティ起業家への 新規採用者 2030年度までに 15％ 投資実績57件 女性比率 51％ 203５年度までに 20％ 7,500万米ドル 人種的マイノリティ比率 55％ SoftBank Group International：CY2021年 68
Slide 70: ガバナンスへの取り組み
ガバナンスへの取り組み 代表取締役 取締役 取締役 取締役 会長兼社長執行役員 専務執行役員 ソフトバンク㈱ Zホールディングス㈱ さまざまな領域の知見を CFO 兼 CISO 代表取締役会長 代表取締役社長 Co-CEO 持つ多様性のある経営層 孫 正義 後藤 芳光 宮内 謙 川邊 健太郎 社外取締役比率５６％ 社外取締役 社外取締役 社外取締役 社外取締役 社外取締役 独立役員 独立役員 独立役員 独立役員 三井物産㈱顧問 東京大学大学院教授 ㈱コーエーテクモ Morrison & DCM Ventures 社外取締役比率が ホールディングス Foerster LLP Co-Founder
Slide 71: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額 （純額） （億円） 6,363 611 5,893 381 海外子会社 4,455 3,247 2,000 SBG・ 国内持株会社 SBG・100％子会社、 1,350 357 事業会社それぞれが 主にソフトバンク㈱、 適切に納税 3,512 ヤフー㈱等の 2,505 2,748 国内事業会社 2019年度 2020年度 2021年度 国内持株会社：ソフトバンクグループジャパン㈱等、持株会社投資事業セグメントに属し投資または資金調達を行う100%子会社 適切に納税：純粋持株会社であるSBG単体の営業収益の大半は子会社・関連会社からの受取配当金。子会社・関連会社は
Slide 72: lath op CAYVeHEIC
lath op CAYVeHEIC
Slide 73: SoftBank
SoftBank
Slide 74: Appendix
Appendix 73
Slide 75: NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年3月末時点）
NAV・LTVの定義及び算出方法 ('22年3月末時点) 1. NAV（Net Asset Value: 時価純資産） ◦ NAV = 保有株式 - 純負債 2. 保有株式 （保有株式価値、アセットバック・ファイナンス調整後） ◦ Alibaba （アリババ）：SBGの保有株式数に相当する米国預託証券数に同証券の株価を乗じ、下記の(a)及び(b)を控除して算出 (a) アリババ株式を活用した複数の先渡売買契約（フロア契約・カラー契約・フォワード契約・コールスプレッド）のうち、未決済分の満期決済金額（同社株価で算出）の合計額 (b) アリババ株式を活用したマージン・ローンの負債残高相当額 ◦ S
Slide 76: NAV・LTVの定義及び算出方法（'22年9月末時点）
NAV・LTVの定義及び算出方法 ('22年9月末時点) 1. NAV (Net Asset Value: 時価純資産） ◦ NAV = 保有株式 - 純負債 2. 保有株式（保有株式価値、アセットバック・ファイナンス調整後） ◦ Alibaba （アリババ）： SBGの保有株式数に相当する米国預託証券数に同証券の株価を乗じた金額から、アリババ株式を活用した複数の先渡売買契約（フロア契約・カラー契約・フォワード契約・コールスプレッド）のうち、未決済分の満期決済金額（同社株価で算出）の合計額を控 除して算出 ◦ SBKK： SBGの保有株式数に同社株式の株価を乗じ、同社株式を活用したマージン・ロ
Slide 77: SVF1 公開株投資先（'22年9月末時点）
SVF1 公開株投資先 ('22年9月末時点) (a) (b) (c) = (b) - (a) (d) = (b) / (a) *1 時価 *2 損益 *3 ($M) 投資額 （グロス） （グロス） 倍率 Coupang 2,729 10,423 7,694 3.8x Doordash 680 6,993 6,313 10.3x 全持分売却済 NVIDIA 2,878 5,813 2,936 2.0x 全持分売却済 Guardant Health 308 2,665 2,358 8.7x 全持分売却済 Uber 7,666 9,215 1,549 1.2x GoTo *4 841 1,666
Slide 78: SVF2 公開株投資先（'22年9月末時点）
SVF2 公開株投資先 ('22年9月末時点) (a) (b) (c) = (b) - (a) (d) = (b) / (a) *1 時価 *2 損益 *3 ($M) 投資額 倍率 （グロス） （グロス） 全持分売却済 Beike (KE Holdings) 1,350 2,497 1147 1.8x Symbotic 200 230 30 1.2x Berkshire Grey 115 111 -4 1.0x Qualtrics 24 8 -16 0.3x Pear Therapeutics 46 25 -21 0.5x IonQ 61 31 -30 0.5x AInnovation 126