H2o Retailing Corporation · TSE:8242
H2o Retailing — Q1 FY2023/3 Earnings Presentation
14 slides from H2o Retailing's earnings presentation, 2022
Slide 1: 2023年３月期第１四半期 決算説明
2023年３月期第１四半期 決算説明 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社
Slide 2: Topics
Topics Ⅰ. 2023年３月期第１四半期 実績 Ⅱ. 2023年３月期 通期見通し Ⅲ. 長期事業構想実現に向けて Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 2
Slide 3: Ⅰ. 2023年３月期第１四半期 実績
Ⅰ. 2023年３月期第１四半期 実績 １．連結業績 ２．セグメント別業績 ３．百貨店事業 ４．食品事業 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 3
Slide 4: Ⅰ－１. 連結業績
Ⅰ－１. 連結業績 ▶ 新型コロナウイルス感染症の影響が緩和され、百貨店事業の売上が大幅に伸長 ▶ 売上回復に伴い営業利益黒字化 ▶ 前年度の固定資産売却益等の特別利益計上がなくなり、当期利益は減少 １Q （単位：億円） 金額 対前年 141.4％ 総額売上高 2,279 ＋667 売上高 1,494 +351 営業利益 7 +27 経常利益 19 ＋28 特別利益 0 特別損失 7 親会社株主に 7 ▲56 帰属する当期純利益 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 4
Slide 5: Ⅰ－２. セグメント別業績
Ⅰ－２. セグメント別業績 ▶ 百貨店事業の大幅な売上伸長に伴い黒字転換 ▶ 食品事業は関西スーパーマーケット新規連結による売上増加も、昨年の内食需要増大の反動から減益 ▶ 商業施設事業は、H2O商業開発のコスト削減とホテル（大井開発）の客室稼働率改善により増益 総額売上高 営業利益 （単位：億円） 金額 前年比 前年増減 金額 前年増減 百貨店 1,087 162.9％ +420 12 +31 食品 1,013 138.1％ +280 4 ▲9 商業施設 91 70.0% ▲39 6 +6 その他 88 108.7％ +7 ▲8 +3 連結調整 ▲8 ▲3 合計 2,279 141.4％ +
Slide 6: Ⅰ－３. 百貨店事業
Ⅰ－３. 百貨店事業 ▶ 新型コロナウイルス感染症の影響が緩和され、大きな行動制限もなく、 外出機会の増加に伴い、売上大幅伸長（前年は約1か月半の営業制限） ▶ 前年度のコロナ特損への振り替え額の減少（34億円）や阪神梅田本店開業による販管費増加 ▶ 売上増加による売上総利益の増加が販管費の増加を上回り、営業利益黒字化 阪急阪神百貨店 １Q （単位：億円） 実績 対前年 2018年度比国内売上高 163.3% 既存店 105% 売上高 1,080 +419 うち、阪急本店 113% 売上総利益 244 +95 総利益率 22.60% ▲0.01% その他収入 8 +1 前年度コロナ特損への +
Slide 7: Ⅰ－４. 食品事業
Ⅰ－４. 食品事業 ▶ 食品スーパー：増収減益 関西スーパーマーケットの新規連結により増収 内食需要の落ち着きによる前年の買いだめ需要の反動が大きく、既存店売上は前年割れ 光熱費高騰などコスト増加要因があるものの、一体運営による効率化に取り組み、販管費は抑制 ▶ 食品製造（阪急デリカアイなど）は、食品スーパーへの卸売上や専門店売上が回復し、増益 総額 SM主要3社 既存店 営業利益 売上高 前年比 前年差 売上 売上高 客数 客単価 （単位：億円） 食品スーパー 982 139.2% 5 ▲8 イズミヤ 94.4% 95.8% 98.5% 既存3社 669 94.9% 1 ▲12 阪急オアシス
Slide 8: Ⅱ. 2023年３月期通期見通し
Ⅱ. 2023年３月期通期見通し ▶ １Q業績は想定をやや上回るものの、不確実性が高いため業績予想は据え置き ・新型コロナウイルス感染症の再拡大 ・円安進行や原材料価格高騰による仕入れ価格上昇 ・光熱費や運送費などのコスト増加 １・２Q ３・４Q 通期 予想 対前年 予想 対前年 予想 対前年 （単位：億円） 137.8％ 118.5% 126.9% 総額売上高 4,740 5,260 10,000 ＋1,299 +819 +2,119 売上高 3,200 135.0% 3,400 120.8% 6,600 127.3% 営業利益 ▲10 +41 90 +31 80 +72 経常利益 ▲15
Slide 9: Ⅲ. 長期事業構想実現に向けて
Ⅲ. 長期事業構想実現に向けて １．百貨店事業の収益構造変化 ２．第二の柱としての食品事業 ３．長期事業構想実現に向けた方向性 ー既存事業 ーデータ活用ビジネス Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 9
Slide 10: Ⅲ－１. 百貨店事業の収益構造の変化
Ⅲ－１. 百貨店事業の収益構造の変化 ▶ コロナ前売上水準が見えてきたものの、構造的要因による粗利率低下が利益を押し下げ ・高粗利率の衣料品、化粧品シェア低下（中間層アパレル苦戦、ビジネスシーンのカジュアル化、インバウンド需要の消失） ・低粗利率の食品・ラグジュアリーシェア向上（百貨店のリアル店舗ならではの価値への評価） ▶ 阪神開業などのコスト増加要因も重なるものの、人件費・広告宣伝費等の削減を進め、黒字確保 百貨店事業 １Q営業利益 コロナ前の2018年度実績との対比 2018年度1Q 百貨店営業利益 コロナ前対比 2022年度1Q （神戸・高槻含む） 百貨店営業利益 ▲22 34億円 1
Slide 11: Ⅲ－２. 第二の柱としての食品事業
Ⅲ－２. 第二の柱としての食品事業 ▶ イズミヤとの経営統合後、GMSモデル改革を進め、食品部門を切り出し、非食品部門を再建 2014年～ 店舗運営コスト削減、不採算店舗の整理、老朽化店舗建て替え 2017年～ 組織再編（不動産所有・SC運営の分社化）、店舗・商品・要員見直し 2020年～ 旧GMSのSC化推進（非食品直営およびSC運営のH2O商業開発黒字化） ▶ 食品事業はコロナ禍の業績を下支えし、23年度以降、百貨店と同等水準の利益を持続的に創出 顧客サービス事業 セグメント別の営業利益の推移（億円） 寧波事業 38 食品 （イズミヤ非食品除く） 26 5 82 53 百貨店 179 41
Slide 12: Ⅲ－３. 長期事業構想実現に向けた方向性ー既存事業
Ⅲ－３. 長期事業構想実現に向けた方向性ー既存事業 ➤ 百貨店事業 ●特定の顧客層特化ではなく、幅広い層に支持される楽しさNo.1百貨店へ ⇒ フラッグシップ店舗の阪急本店に加えて、阪神梅田本店建て替え、神戸阪急・高槻阪急リモデルなど リアル店舗を磨き上げ、幅広い顧客とリアル・デジタル双方でつながる当社独自のOMOモデル ● 収益構造変化への対応 ⇒ 構造的な粗利率低下傾向を踏まえ、店舗特性に応じた運営モデル・コスト構造への転換 ➤ 食品事業 ● 関西トップクラスの売上規模を活用した利益水準の安定的創出 ⇒ イズミヤ・阪急オアシスの一体的運営（組織、運営、システム統一化で意思決定・実行迅速化）
Slide 13: Ⅲ－３. 長期事業構想実現に向けた方向性ーデータ活用ビジネス
Ⅲ－３. 長期事業構想実現に向けた方向性ーデータ活用ビジネス ➤ 顧客サービス事業・プラットフォーム事業 ● 顧客サービス事業（BtoC事業）で収集したデータを基に、プラットフォーム事業（BtoB事業）で収益化 ⇒ 2030年度に両方を合わせて、営業利益30億円を目指す オンライン軸 自社データ 【BtoC事業】 ・食や健康など複数領域を連携したサービスを提供 リアル店舗軸 食品 顧客サービス 百貨店 ・デジタルを用いて関西の生活をより豊かに 関西2,000万人 商業施設 事業 事業 事業 その他 生活者 事業 ※高付加価値顧客データの収集 事業 第一期サービス ジャーニー型、体験型の「食」
Slide 14: 本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の…
本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の責任 を負いませんので、ご承知おき下さい。 また、本資料の著作権は全て当社に帰属し、著作権法に定める私的利用の範囲を超えて無断で、 複写・転載等することを禁じます。 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社