M&a Capital Partners Co. Ltd. · TSE:6080
M&a Capital Partners — Q1 FY2015 Earnings Presentation
24 slides from M&a Capital Partners's earnings presentation, Jan 30, 2015
Slide 1: 2015年9月期 第１四半期決算説明資料
Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 2015年9月期 第１四半期決算説明資料 クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す 2015年１月30日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 会社概要と当社の強み ・・・ 2 Ⅱ 2015年9月期 第１四半期実績と2015年9月期 見通し ・・・ 9 Ⅲ 成長戦略 ・・・ 16 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 1
Slide 3: Ⅰ 会社概要と当社の強み
Ⅰ 会社概要と当社の強み Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 2
Slide 4: 東証一部への市場変更
東証一部への市場変更 2013年11月20日 東京証券取引所 マザーズに新規上場 2014年12月15日 東京証券取引所 市場第一部に市場変更 いたしました Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 3
Slide 5: 会社概要
会社概要 商号 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 上場市場 東京証券取引所市場第一部 （証券コード：6080） 所在地 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウノースタワー38階 事業内容 Ｍ＆Ａ仲介事業 代表者 代表取締役社長 中村 悟 設立 2005年10月 資本金 440,937千円（2014年12月31日現在） 従業員数 29名（2014年12月31日現在） 経営理念 クライアントへの最大貢献と全従業員の幸せを求め世界最高峰の投資銀行を目指す Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 4
Slide 6: サービス概念図
サービス概念図 売り手と買い手のニーズをマッチングするＭ＆Ａ仲介が主なサービス 譲渡企業 当社 譲受企業 オーナー（売り手） アドバイザリー （仲介） アドバイザリー （買い手） サービス提供 サービス提供 後継者問題 市場縮小による 後継者不在 中間報酬 中間報酬 既存事業の競争激化 社長高齢化 グローバル競争 事業の不確実性 国内市場縮小 成功報酬 成功報酬 競争激化 株式・事業譲渡 譲渡対価の支払い Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 5
Slide 7: 当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系
当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系 （１）成功報酬型の手数料体系 ＜着手金・月額報酬なし＞ 基本合意契約を締結するまでは顧客に費用負担が発生しない手数料体系 検討段階で必要となる費用 当社 同業他社 企業価値算定 無料 有料 着手金 無料 有料 月額報酬 無料 有料/無料 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 6
Slide 8: 当社の強み①－(2) 顧客納得性が高い手数料体系
当社の強み①－(2) 顧客納得性が高い手数料体系 （２）株式価額ベースの手数料を採用 ・Ｍ＆Ａ仲介会社の手数料は、一般的にレーマン方式（取引金額に一定の料率を乗じて算出）を採用 ・当社の手数料の算出は株式価額が基準。移動総資産ベースと比べて納得性が高い 【例】 株式価額 5億円、負債15億円の企業の場合 手数料率（レーマン方式）について 当社の場合 同業他社の場合 大手金融機関はじめ採用されている一般的な レーマン方式の料率です。 負債 取引金額 手数料率 15億円 移動総資産 20億円 5億円以下 5％ をベースに算出 5億円超～10億円以下 4％ ＝ 株式価額 5億円 株式価額 をベースに
Slide 9: 当社の強み② 安定した成約実績
当社の強み② 安定した成約実績 株式譲渡または事業譲渡による、中堅・中小企業の「事業承継Ｍ＆Ａの提案・助言」に注力し、 安定した成約実績を積み重ねてきた。 累積成約件数推移 140 136件 124件 120 100 89件 80 68件 60 50件 37件 40 28件 20 0 2009年9月期 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 第１四半期 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 8
Slide 10: Ⅱ 2015年9月期 第１四半期実績と見通し
Ⅱ 2015年9月期 第１四半期実績と 2015年9月期 見通し Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 9
Slide 11: 成約件数推移
成約件数推移 成約件数推移 40 35件 38件 35 30 ・前年同期比 ＋20.0％ 25 ・過去最高の第１四半期成約 21件 件数 を達成 20 18件 （要因） 15 13件 ・コンサルタント数の順調な増加 12件 ・株式上場による信頼向上 ［１Ｑ］ 10 5 0 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 第１四半期 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 10
Slide 12: 業績ハイライト
業績ハイライト 2015年9月期 第１四半期 実績 売上高 745百万円 （前年同期比 ＋81.0％） 経常利益 393百万円 （前年同期比 ＋108.5％） 成約件数 12件 （前年同期比 ＋20.0％） コンサルタント数 25名 （前年同期比 ＋6名） ・売上高・経常利益・成約件数ともに第１四半期の過去最高更新 し、業績好調 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 11
Slide 13: 業績推移
業績推移 単位：百万円 第１四半期 通期予想 通期進捗率 売上高 745 1,865 40.0％ 経常利益 393 844 46.6％ 売上高 経常利益 2,000 単位：百万円 900 単位：百万円 1,865 通期予想 808 1,800 844 通期予想 1,667 800 経常利益率 1,600 53.8% 51.9% 700 45.9% 48.5% 52.8% 1,400 600 600 577 1,200 1,157 1,073 500 1,000 393 400 800 745 ［１Ｑ］ ［１Ｑ］ 571 300 262 600 200 400 200 100 0 0 11年9月
Slide 14: 経常利益の増減要因
経常利益の増減要因 単位：百万円 経常利益 ＋204百万円（前年同期比+108.5％） 東証一部 市場変更 売上総利益増 一時費用 地代家賃増 減価償却費増 支払手数料増 支払報酬増 広告宣伝費増 10 7 その他費用増 4 3 2 2 18 393 254 188 プラス要因 マイナス要因 +254百万円 △49百万円 2015年9月期 2014年9月期 第１四半期 第１四半期 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 13
Slide 15: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2014年9月期 2015年9月期 第１四半期 2015年9月期 第１四半期 前年同期比 業績概要 通期予想 売上高 412 745 + 81.0% 成約件数増加 1,865 (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 303 558 + 84.1% 増収効果を享受 (73.6%) (74.8%) 販売管理費 98 138 + 40.5% (23.9%) (18.5%) 営業利益 204 419 + 105.0% 増収効果を享受 867 (49.7%) (56.3%) (46.5%) 経常利益 188 393
Slide 16: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2015年9月期 第１四半期末 2014年9月期末 増減額 主な増減要因 流動資産 2,497 2,973 ＋475 現預金 ＋ 532 (95.9%) (96.6%) 固定資産 107 103 ▲4 (4.1%) (3.4%) 資産合計 2,604 3,076 ＋471 (100.0%) (100.0%) 流動負債 574 523 ▲ 51 (22.1%) (17.0%) 固定負債 - - - (-%) (-%) 負債合計 574 523 ▲ 51 (22.1%) (17.0%) 純資産合計 2,029 2,552 ＋523 株式発行
Slide 17: Ⅲ 成長戦略
Ⅲ 成長戦略 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 16
Slide 18: 成長戦略
成長戦略 ＜方針・取組み＞ ・成約件数の増加 平均 年20％増 を堅持 ・コンサルタントの採用継続 平均 年25％増 を堅持 ・Ｍ＆Ａ仲介事業のターゲット業界の増加・深耕 ・反響型営業（セミナー、ＷＥＢ、紹介等）の強化 反響型営業による成長 直接提案型営業による成長 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 17
Slide 19: 成約件数 3か年計画
成約件数 3か年計画 成約件数 ３か年計画（2015年9月期～2017年9月期） 60 55 ３か年計画 【成約件数】 50 平均 年20％増 45 40 を堅持してまいります。 35 30 25 20 15 10 5 0 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 2017年9月期 実績 実績 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 18
Slide 20: コンサルタント数 3か年計画
コンサルタント数 3か年計画 コンサルタント数 ３か年計画（2015年9月期～2017年9月期） 60 55 ３か年計画 【コンサルタント数】 50 平均 年25％増 45 を堅持してまいります。 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 2017年9月期 実績 実績 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 19
Slide 21: 反響型営業の強化
反響型営業の強化 ＜方針・施策＞ ・大規模Ｍ＆Ａセミナーの開催回数増加、エリア拡大 2014年9月期実績 今後 開催回数 年間３回 回数増加 開催エリア 東京 東京・大阪・その他に拡大 ・ホームページからの問合せ増加のためのリニューアル ・紹介ネットワークの構築・拡大 ⇒税理士・会計士・地方銀行・証券会社との連携強化 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 20
Slide 22: トピックス 第１四半期 セミナー開催実績
トピックス 2015年9月期 第１四半期 セミナー開催実績 2015年9月期 第１四半期は、大規模Ｍ＆Ａセミナーを２回実施いたしました。うち、１ 回は大阪にて開催し、初の地方開催となりました。 ＜大規模Ｍ＆Ａセミナー＞ 開催日 種別 セミナー名 申込者 2014年11月11日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（大阪会場） 300名 2014年11月18日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（東京会場） 600名 【大阪会場】 【東京会場】 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 21
Slide 23: トピックス 第２四半期 セミナー開催予定
トピックス 2015年9月期 第２四半期 セミナー開催予定 2015年9月期 第２四半期においては、第１四半期に続き、大規模Ｍ＆Ａセミナー を、東京会場に加え大阪会場でも開催する予定です。 ＜大規模Ｍ＆Ａセミナー＞ 開催日 種別 セミナー名 2015年3月3日 Ｍ＆Ａセミナー 日経産業新聞フォーラム（大阪会場） 2015年3月10日 Ｍ＆Ａセミナー 日経産業新聞フォーラム（東京会場） 【特別講演】 「globalization と日本の針路」 前 中華人民共和国駐箚特命全権大使 前 伊藤忠商事取締役会長 早稲田大学特命教授 丹羽 宇一郎氏 Copyright © M&A Capital Par
Slide 24: 本資料の取り扱いについて
クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す ＜本資料の取り扱いについて＞ 本資料に記載されている計画や見通し、戦略などは本書面の作成時点において取得可能な情報に基づく将来 の業績に関する見通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実性によ り、実際の業績等はこれらの見通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 23
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