Max Co., Ltd. · TSE:6454
Max — FY2022 Earnings Presentation
41 slides from Max's earnings presentation, Apr 28, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明及び修正中期経営計画
マックス株式会社 ２０２２年３月期 決算説明及び修正中期経営計画 発表日：2022年4月28日 出席者 代表取締役社長 黒沢 光照 常務取締役 上席執行役員 角 芳尋 執行役員 経理部長 北谷 明雄 ＩＲ広報・ＥＳＧ推進室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 ２０2２年３月期 全社実績 2023-2024年3月期 修正中期経営計画 １． ２０2２年３月期 全社実績 1８． 中期経営計画の進捗・振り返り ２． ２０18～２２年３月期 全社実績推移 １９． ２０２３～24年3月期 全社計画 ３． 四半期別全社実績推移 ２０． ２０２３～24年3月期 セグメント別計画 ４． 営業利益の増減要因 ２１． インダストリアル機器部門 （2023～24年3月期 計画） ５． その他の財務情報 22. オフィス機器部門 （2023～24年3月期 計画） ６． 戦略的投資の実績 23. HCR機器部門 （2023～24年3月期 計画） 7. 経済指標 ２４．
Slide 3: 2022年3月期 全社実績
２０2２年３月期 全社実績
Slide 4: 2022年3月期 全社実績
202２年３月期 全社実績 1 ■為替レート 当期 １ドル 1１２．08円 / １ユーロ 1３0.56円 前期 １ドル 105.79円 / １ユーロ 123.22円 計画 １ドル 1０９.９６円 / １ユーロ 130.５９円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 通期計画※ 達成率 売上高 73,958 64,029 ＋１５．５ 72,600 10１．９ 売上総利益 31,388 27,325 ＋１４．９ ー ー 同率 42.４ 42.7 ー 営業利益 7,498 6,6８５ ＋１２．２ 7,600 ９８．７ 同率 10.１ 10.4 10.5 経常利益 8,282 6,826 ＋
Slide 5: 2018～22年3月期 全社実績推移
201８～2２年３月期 2 全社実績推移 2 ■ ２０１８年３月期 ■ ２０1９年３月期 ■ ２０２０年３月期 ■ ２０２１年３月期 ■ ２０２２年３月期 ― 同率 （単位：百万円、％） 41.8 42.7 42.4 10.2 10.9 11.2 10.1 10.6 39.5 10.4 10.7 10.3 38.8 9.0 8.9 7.9 8.0 8.2 73,958 7.2 70,118 6.8 31,388 68,138 69,671 8,282 29,127 7,586 7,498 7,405 64,029 7,150 7,253 27,731 6,685 27,325 6,826 26
Slide 6: 四半期別全社実績推移
四半期別全社実績推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 17.8 18.7 13.6 30,000 12.6 20 28,000 2.3 1.6 -4.8 0.2 26,000 -3.2 -3.1 24,000 -15.5 -12.3 0 22,000 20,000 18,917 19,518 -20 17,635 17,488 17,297 18,357 17,340 17,163 18,000 17,249 16,648 16,000 14,574 15,466 -40 14,000 12,000 -60 10,000 8,000 -80 6,000
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替影響額 ＋３０６百万円 ＋813百万円 荷発費：1,671百万円 893 1,428 4,292 3,251 7,498 1,779 1,473 売上 コスト 数量増 売価増 コスト増 販管費増 為替差 為替差 6,685 6,685 2021/3 2022/3
Slide 8: その他の財務情報
その他の財務情報 5 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 2022年３月期 ２０２1年３月期 前年差 営業外収支 ７８3 141 ＋６４2 営業外収益（為替除き） ３８7 324 ＋６３ 営業外費用（為替除き） △９0 △89 △1 為替差額 ４８６ △94 ＋５８０ 特別損益 △３2 205 △２３８ 特別利益 ３ ※ 256 △2５２ 特別損失 △３6 △50 ＋１３ ※ 過年度関税還付額 226百万円 （単位：百万円、％） ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 202２年３月期 ２０２１年３月期 202２年3月期 実行率 年間計画 設備投資 4,１８３ 4,967
Slide 9: 戦略的投資の実績
戦略的投資の実績 6 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 3年間累計投資額 (２０２２/３～２４/３） 36億円 （単位：百万円） 2022年3月期 実績 計画※ 実行率 営業インフラへの増強投資 １68 １８８ 89.4% デジタル技術への投資 119 １５６ 76.3% 開発戦略投資 364 ４１７ 87.3% ブランド戦略 他 34 ４３ 79.1% 合計 685 ８０４ 85.2% ※2022年２月1日時点の見込み
Slide 10: 経済指標
経済指標 7 ■ 参考指標 国内 新設住宅着工戸数 新型コロナウイルス感染症による厳しい状況が残る中、 ・202１年1月～12月は前年比＋５.０％ 国内経済は持ち直しの動きが継続。 （持家＋９.４％、賃貸＋４.８％、分譲＋1.５％） インダストリアル機器部門に関連する住宅市場では2021 →機工品事業（木造系）、住環境機器事業にプラス影響 年3月以降、新設住宅着工戸数が前年に対して増加。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・20２０年10月～202１年9月は前年比＋０.６％ （事務所＋１０.5％、店舗21.９％、工場△５.７％、倉庫＋５.５％） ・建設技能労働者 鉄筋工（建築）の需
Slide 11: 2022年3月期 セグメント実績
２０2２年３月期 セグメント実績
Slide 12: 2022年3月期 セグメント実績
202２年３月期 セグメント実績 8 （単位：百万円、％） 通期計画 ※ 当期実績 前期実績 増減率 達成率 ※2021年10月29日発表値 インダストリアル機器部門 売上高 52,569 44,300 ＋１８．７ 51,000 10３．１ セグメント利益 7,739 6,652 ＋１６．３ 7,630 10１．４ セグメント利益率 １４．７ 15.0 １５．０ オフィス機器部門 売上高 18,513 17,061 ＋８．５ 18,720 ９８．９ セグメント利益 3,034 2,738 ＋１０．８ 3,270 ９２．８ セグメント利益率 16.４ 16.1 １７．５ HCR機器部門 売上高
Slide 13: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 8 9 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 － インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 24.2 22.3 22.0 22.5 （単位：百万円、％） 17.4 18.2 17.6 15.9 17.3 17.1 15.7 15.9 13.5 13.2 15 12.3 15.0 15.3 15.0 14.1 13.7 14.2 14.0 15,000 9.1 11.2 13,783 13,287 13,416 11,531 11,
Slide 14: インダストリアル機器部門 2022年3月期実績
インダストリアル機器部門 ２０２２年３月期実績 10 ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 15.0 14.7 12.0 52,569 45,409 44,300 10,338 10,901 10,021 22,590 14,380 15,513 鉄筋結束機「ツインタイア」 浴室暖房換気乾燥機「ドライファン」 20,127 18,764 19,640 ウォーカーモデル 2020/3 2021/3 2022/3 国内機工品事業 ▶ 国内の新設住宅着工戸数の前年に対する堅調な推移を背景に、木造建築物向け工具の消耗品の販売が増加 した
Slide 15: インダストリアル機器部門 四半期別実績推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別実績推移 11 ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 22.9 20.2 18,000 16.8 15.6 16,000 3.8 3.6 1.2 3.9 0.7 -2.5 -4.1 14,000 -10.5 2,566 12,000 2,527 2,782 2,594 2,461 10,000 2,662 2,792 2,742 2,477 2,698 2,704 2,251 8,000 5,978 5,311 6,068 3,470 3
Slide 16: オフィス機器部門 2022年3月期実績
オフィス機器部門 ２０２２年３月期実績 ３せい 12 ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 22.8 16.1 16.4 21,515 1８,５１３ 17,061 8,813 6,584 5,683 4,521 3,926 4,644 チューブマーカー「レタツイン」 複合機内蔵用電動ホッチキス 8,179 「オートステープラ」 7,452 7,284 2020/3 2021/3 2022/3 国内オフィス事業 ▶ 文具関連製品の販売が減少したことに加え、第４四半期には電子部品不足の影響により文字表示機器 の販売が鈍化し
Slide 17: オフィス機器部門 四半期別実績推移
オフィス機器部門 12 四半期別実績推移 13 ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 10,000 15.6 20.0 7.0 6.7 15.0 9,000 0.7 5.8 10.0 -2.8 5.0 8,000 -5.4 -9.4 0.0 -11.4 -5.0 7,000 -17.2 -10.0 -15.0 -25.4 -20.0 6,000 -30.3 -25.0 -30.0 5,000 -35.0 -40.0 2,289 2,226 2,393 1,903 1,369
Slide 18: HCR機器部門 2022年3月期実績
ＨＣＲ機器部門 ２０２２年３月期実績 14 ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 1.4 -4.4 -8.2 2,875 2,746 2,667 多機能車いす 機能性車いす 「モダンシリーズ」 「ウェイビットループラス」 2020/3 2021/3 2022/3 新型コロナウイルス感染症の影響により、一部で営業活動の制限を受けたものの、病院・施設向け販売、 HCR機器部門 ▶ レンタル卸向け販売が堅調に推移したことで増収となりました。一方で、原材料価格や輸送費の高騰、 円安に推移した為替の影響から収益性が悪化しました。
Slide 19: HCR機器部門 四半期別実績推移
ＨＣＲ機器部門 12 四半期別実績推移 15 ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 17.2 1800 13.5 11.5 20.0 15.0 6.8 3.1 3.9 10.0 1600 0.6 0.7 5.0 -2.4 -7.0 -8.7 0.0 1400 -5.0 -15.5 -10.0 -15.0 1200 -20.0 -25.0 1000 -30.0 -35.0 714 718 720 717 746 725 -40.0 800 693 704 687 634 642 -45.0 586 -50.0 600 -55.0 -60.0
Slide 20: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 12 16 ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 （単位：百万円、％） 12,000 ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 38.5 35.6 34.5 34.1 40 10.3 20 10,000 4.1 5.6 -1.8 1.1 -1.8 -4.1 -16.4 8,006 8,319 0 8,000 7,217 7,372 1,937 -20 6,232 6,205 1,864 5,838 5,874 5,904 5,482 1,750 1,813 -40 6,000 5,580 5,210 2,147 1,603 1,591 1,599 -6
Slide 21: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 1７ 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は好調に推移 ・ 国内・海外コンクリート構造物向け工具 売上 229億円 （前年から＋３９．５％の伸長） →2024年3月期計画 売上高 220億円を2期前倒しで達成、さらなる事業拡大を進める ・ コンクリートディーラー数 2021年3月期末比 ＋３４.９％増 (計画：2024年3月期までに+40％増） 海外 〔北米〕 ・ 既存ディーラーの販売力強化や未開拓領域の新規ディーラー設置に注力。 ・ 物流の停滞が継続、現地ディーラーの在庫不足に対応する供給体制を強化。 〔欧州〕 ・ 各国で大規模公共投資
Slide 22: 2023-2024年3月期 修正中期経営計画
2023-2024年3月期 修正中期経営計画
Slide 23: 中期経営計画の進捗・振り返り
中期経営計画の進捗・振り返り １８ 中期経営計画の基本戦略 進捗・振り返り ※2021年4月28日発表 海外事業の成長 海外事業の成長 ＜海外機工品事業 売上高 225億円＞ →海外機工品事業の売上高は、当初計画である１６４億円から、 60億円増の225億円に伸長（計画比＋３７％) ビジネスモデル変革 ＜コンクリート構造物向け工具 売上高 229億円＞ →2024年3月期計画220億円を2期前倒しで達成 →海外のコンクリート構造物向け工具の売上高は、前年に 新規事業の創出 対して50％の伸長 経営基盤の強化 ビジネスモデル変革 ＜ストックビジネスの堅調な推移＞ →オフィス機器事業の文字表示機器
Slide 24: 2023～24年3月期 全社計画
２０２３～２４年3月期 全社計画 19 ■想定為替レート １ドル 1２０.0０円 / １ユーロ 130.００円 （単位：百万円、％） 実績 次期計画 修正中期経営計画 ※2022年4月28日発表 202２年３月期 2023年3月期 増減率 2024年３月期 増減率 売上高 73,958 7８,１00 ＋5.6 81,000 ＋３.７ 営業利益 7,498 ８,２00 ＋9.3 9,400 ＋1４.６ 経常利益 8,282 ８,２00 △1.0 9,400 ＋1４.６ 親会社株主に帰属する 当期純利益 6,090 ６,000 △１.５ 7,000 ＋1６.7 売上高営業利益率 10.1 1０.５
Slide 25: 2023～24年3月期 セグメント別計画
２０２３～２４年3月期 セグメント別計画 ２0 （単位：百万円、％） 実績 次期計画 修正中期経営計画 ※2022年4月28日発表 202２年３月期 202３年３月期 増減率 2024年３月期 増減率 インダストリアル機器部門 売上高 52,569 55,720 ＋6.0 58,100 ＋4.3 セグメント利益 7,739 8,6５０ ＋11.８ 9,６２０ ＋１１.２ セグメント利益率 14.7 15.5 16.６ オフィス機器部門 売上高 18,513 19,200 ＋3.7 19,700 ＋２.6 セグメント利益 3,034 3,２８０ ＋８．１ 3,4１０ ＋４.0 セグメント利益率
Slide 26: インダストリアル機器部門 (2023～24年3月期 計画)
インダストリアル機器部門 （202３～24年3月期 計画） ２1 重点方針 欧米を中心とした海外市場での鉄筋結束機事業の成長 ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 海外機工品事業 （単位：百万円、％） ・ 鉄筋結束機事業に対する営業人員の増員 16.6 ・ コンクリート資材系ディーラー網の拡大・育成強化 14.7 15.5 ・ アフターサポート体制の充実 58,100 国内機工品事業 55,720 52,569 10,950 ・ 鉄筋結束機事業の土木市場の開拓、既存市場での新用途提案 10,900 10,338 住環境機器事業 24,770 26,7
Slide 27: オフィス機器部門 (2023～24年3月期 計画)
オフィス機器部門 （202３～24年3月期 計画） 22 重点方針 文字表示機器（表示作成機「ビーポップ」やチューブマーカー「レタツイン」など）の拡大による セグメントにおける収益性の維持 ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 国内オフィス事業 17.1 17.3 ・ ICT活用による顧客接点の強化・営業活動の生産性向上 16.4 ・ 「ビーポップ」や「ラベルプリンタ」など文字表示機器による ・ ストックビジネスの拡大 19,２00 19,７00 18,513 海外オフィス事業 6,400 6,600 6,584 ・
Slide 28: HCR機器部門 (2023～24年3月期 計画)
HCR機器部門 （202３～24年3月期 計画） 23 重点方針 高付加価値車いすの販売促進や海外市場での売上拡大、中国工場の生産性改善による 収益性の向上 ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 3.1 0 ・ 中国工場の生産性改善と内製化による収益性向上 -4.4 ・ 高付加価値車いすの拡販、継続的な新製品投入 3,180 3,200 ・ 中国・アセアン市場を中心とする海外市場への展開拡大 2,875 2022/3 2023/3 2024/3 （計画） （計画）
Slide 29: 鉄筋結束機事業の展開
鉄筋結束機事業の展開 24 国内・海外コンクリート構造物向け工具 売上 2017年11月の充電式鉄筋結束機「ツインタイア」の発売を契機として伸長が継続 2024年3月期 202３年3月期 2024年3月期 20１９年３月期 20２０年3月期 2021年3月期 202２年３月期 当初計画※ 計画 計画 １３８億円 153億円 16５億円 229億円 220億円 259億円 280億円 ※2021年4月28日発表 中期経営計画 欧米を中心とした海外市場の伸長により コンクリート構造物向け工具の販売計画を上方修正、 2024年3月期の当初計画を2期前倒しで達成 2024年3月期に売上高280億円を目
Slide 30: 戦略的投資計画
戦略的投資計画 25 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 202２年3月期 202３年3月期 主な施策 実績 計画 ・ 海外拠点営業人員増強、 営業インフラ投資 ・ 販売拠点の新設 １．７億円 ５億円 ・ 新規マーケット及び販路の調査 ・ デジタルマーケティング推進 デジタル技術への投資 ・ ホームページリニューアル １．２億円 ２億円 ・ 新規事業・サービス検討 開発戦略投資 ・ 知的財産戦略の検討 ３．６億円 ５億円 コーポレート・ ・ 統合報告書の発行など コミュニケーション投資 ・ ブランド力/インナ
Slide 31: 配当政策の見直し
配当政策の見直し 12 26 ＜変更前＞ 「連結決算を基準に、 「配当性向40％下限、純資産配当率３．０％を目指す」 ＜変更後＞ 「連結決算を基準に、 純資産配当率３．５％を下限として配当性向５０％を目指す」
Slide 32: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 27 連結決算を基準に「純資産配当率３．５％下限、配当性向５０％目標」 （単位：％） 170 161.3 20.0 160 ― 配当性向（左軸） 19.0 18.0 150 ― 純資産配当率（右軸） 17.0 140 配当性向40%下限 純資産配当率３．５%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 配当性向５０％を目指す 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 110 101.8 13.0 配当性向40%下限 100 91.6 純資産配当率3.0%を目指す 12.0 11.0 90 77.8
Slide 33: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 28 （単位：円） 80 70 64 64 60 50 48 46 44 42 42 39 40 35 36 36 36 36 36 36 36 37 31 30 26 24 21 22 22 22 22 22 22 22 19 20 17 10 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 予定 計
Slide 34: 参考資料
参考資料
Slide 35: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 29 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 北米売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 53.5 44.9 39.3 38.0 20.7 23.7 4.5 8.6 9.8 9.2 -2.6 3,750 -6.4 0.0 77 3,250 154 83 98 2,750 -100.0 144 165 2,250 141 161 77 68 185 141 -200.0 1,750 3,222 1,250 2,687 2,689 2,885 -300.0 2,233 1,899 1,777 1,708 1,
Slide 36: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 30 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 4,500 63.9 70.0 46.7 35.4 33.5 4,000 18.7 21.0 17.7 2.0 1.5 20.0 -3.1 -6.3 3,500 -19.5 388 3,000 345 353 -30.0 376 401 2,500 448 419 351 357 -80.0 414 2,000 380 383 1,500 2,955 -130.0 2,321 2,498 2,420 1,000 2,
Slide 37: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 12 31 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 3,000 32.1 28.0 16.6 20.8 40.0 5.9 0.7 -1.7 -9.2 2,500 -18.8 -25.2 -30.6 -10.0 -38.3 26 31 29 2,000 25 29 35 -60.0 29 15 30 19 1,500 1,872 28 1,801 24 -110.0 1,737 1,344 1,400 1,423 1,580 1,
Slide 38: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 ３2 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 39: 国内・海外機工品事業 製品内訳
インダストリアル機器部門 国内・海外機工品事業製品内訳 ３3 国内機工品事業 海外機工品事業 売上高及び製品内訳 売上高及び製品内訳 22,590 3％ 20,127 19,640 18,764 9％ 10％ 10％ 15,513 14,380 21％ 3％ ２3％ ２４％ 4％ ８１％ 79％ 77％ 70％ ６6％ 67％ ■ＡＦ（農業・食品） ■ コンクリート構造物向け工具 19％ 18％ 1６％ ■ 木造建築物向け工具 2020/3 2021/3 2022/3 2020/3 2021/3 2022/3
Slide 40: 国内・海外オフィス事業 製品内訳
オフィス機器部門 国内・海外オフィス事業製品内訳 ３4 国内オフィス事業 海外オフィス事業 売上高及び製品内訳 売上高及び製品内訳 8,179 7,452 7,２８４ 25％ 4,644 4,521 23％ 23％ 1％ 2％ 3,926 2％ ４１％ 43％ 4９％ 43％ ４４％ 52％ ３4％ 56％ 4９％ ■その他 34％ ３３％ 46％ ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2020/3 2021/3 2022/3 2020/3 2021/3 2022/3
Slide 41: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。予めご承 知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。予めご承 知おきください。