Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q1 FY2019 Earnings Presentation
41 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Aug 2, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第1四半期 決算説明会（電話会議）
2019年8月2日 2020年3月期 第1四半期 決算説明会（電話会議） 説明者 取締役副社長CFO・財務部長 宮崎純一
Slide 2: 2019 1Q実績
2019 1Q実績 2019予想 (億円) 2018実績 2019実績 増減 （ 2019/5発 表 ） 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 509 487 -22 497 営業利益 107 93 -14 87 営業外損益 12 7 -5 11 経常利益 119 100 -19 98 特 別 損 益 (1) 0 9 +9 0 純 利 益 (2) 88 78 -10 72 EBITDA (3) 131 116 -15 - EPS （ 円 /株 ） 59.25 53.13 -6.12 - 売上高営業利益率 21.0% 19.2% -1.8% 17.5% 為 替 レ ート （ 円 /㌦ ） 109 11
Slide 3: 2019 1Q実績 前年同期比
2019 1Q実績 ＜前年同期比＞ （売上高） ◆減収 -22億円 (-4%) (増収) 医薬 +1億円（リバロ増収､ファインテック減収） (減収) 化学 -3億円（基礎-2億円､ファインケミカル-1億円） 機能性 -5億円（DP増収､半導体減収､無機減収） 農業化学 -17億円（グレーシア増収､フルララネル減収､ タルガ減収､ライメイ減収） 卸売 -3億円 （営業利益） ◆減益 -14億円 (-13%) (増益) 医薬 +1億円（自社創薬増益､ファインテック増益） (横ばい) 機能性（DP増益､半導体減益､無機減益） (減益) 化学 -7億円（基礎減益､ファインケミカル減益） 農業化学 -6
Slide 4: 2019 1Q実績 2019/5業績予想比
2019 1Q実績 ＜2019/5業績予想比＞ （売上高） ◆下ぶれ -10億円 (上ぶれ) 農業化学 +6億円（フルララネル上ぶれ､グレーシア上ぶれ､ タルガ下ぶれ､ライメイ下ぶれ） 医薬 +3億円（リバロ上ぶれ､ファインテック下ぶれ） (下ぶれ) 化学 -10億円（基礎下ぶれ､ファインケミカル下ぶれ） 機能性 -8億円（DP予想通り､半導体下ぶれ､無機下ぶれ） 卸売 -13億円 （営業利益） ◆上ぶれ +6億円 (上ぶれ) 機能性 +3億円（DP上ぶれ､半導体予想通り､無機上ぶれ） 農業化学 +9億円 医薬 +3億円（自社創薬上ぶれ､ファインテック上ぶれ） (下ぶれ) 化学 -5億円（基礎
Slide 5: 営業外損益・特別損益・包括利益
営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2019予想 2018実績 2019実績 2018実績 (2019/5発 表 ) 1Q 1Q 年間 年間 営業外収益 13.4 9.0 31.3 27.5 受取利息・ 配当金 3.2 3.4 10.1 8.1 持分法投資損益 3.2 2.9 9.7 9.3 為替差益 1.6 0.0 0.0 0.0 その 他 5.4 2.7 11.5 10.1 営業外費用 1.1 2.6 11.2 13.0 支払利息 0.4 0.4 1.1 1.7 固定資産処分損 0.5 0.3 6.3 6.8 為替差損 0.0 1.7 0.2 0.0 その 他 0.2 0.2 3.6
Slide 6: キャッシュフロー
キャッシュフロー (億円) 2019予想 2018実績 2019実績 2018実績 (2019/5発表) 1Q 1Q 年間 年間 営業キャッ シュ･フロ ー 64 100 321 368 税金等調整前純利益 119 108 391 402 減価償却費 24 23 109 107 法人税等の支払 -48 -40 -94 -90 運転資金増減他 -31 9 -85 -51 投資キャッ シュ･フロ ー -40 -6 -109 -125 設備投資 -25 -23 -97 -122 投資有価証券購入・ 売却 -5 17 -5 0 その他 -10 0 -7 -3 財務キャッ シュ･フロ ー -261 -2
Slide 7: 貸借対照表
貸借対照表 (億円) 2018/6 2019/3 2019/6 増減 2018/6 2019/3 2019/6 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,217 1,525 1,293 -232 負債 472 649 424 -225 現金預金 141 362 156 -206 買入債務 152 178 166 -12 売上債権 629 692 642 -50 借入金 131 266 90 -176 たな 卸 資 産 401 420 431 +11 その 他 189 205 168 -37 その 他 46 51 64 +13 純資産 1,733
Slide 8: (白紙)
(白紙) 8
Slide 9: 四半期別セグメント別売上高
2018-2019 1Q 四半期別セグメント別売上高(1) (億円) 2018実績 2019実績 2019予想 (2019/5発 表) 1Q (A) 2Q 3Q 4Q 計 1Q (B) 増減 1Q 2Q 上 下 計 (B) - (A) 化学 87 83 96 91 357 84 -3 94 95 189 201 390 ﾌ ｧ ｲﾝ 27 24 26 27 104 26 -1 29 30 59 60 119 基礎 60 59 70 64 253 58 -2 65 65 130 141 271 機能性 156 164 166 144 630 151 -5 159 158 317 326 643
Slide 10: 四半期別セグメント別営業利益
2018-2019 1Q 四半期別セグメント別営業利益 (億円) 2018実績 2019実績 2019予想 (2019/5発表) 1Q (A) 2Q 3Q 4Q 計 1Q (B) 増減 1Q 2Q 上 下 計 (B) - (A) 化学 16 -4 10 8 30 9 -7 14 -1 13 27 40 機能性 39 42 43 26 150 39 -0 36 38 74 76 150 農業化学 51 47 -13 99 184 45 -6 36 56 92 98 190 医薬 3 3 4 0 10 4 +1 1 4 5 5 10 卸売 6 5 6 3 20 5 -1 6 4 10 10 20
Slide 11: 化学品セグメント概況 (A) 業績
化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 化学品業績推移 *2019/5発表 その他 化学品 (億円) (億円) 369 345 357 390 365億円 357億円 400 355 343 343 348 349 300 40 医薬品 39 40 38 70億円 34 売上高 200 30 2,049億円 20 100 19 19 19 16 機能性材料 0 0 農業化学品 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019予*
Slide 12: 化学品セグメント概況 (B) 主要製品売上高成長率、収益動向
化学品セグメント概況–(B) 2019 1Q 主要製品売上高成長率、収益動向 主要製品売上高成長率 化学品収益動向 (億円) 2019 1Q実績 ファイン * 2018実績 2019実績 増減 2019予想 前年同期比 計画 比 *計画 : 19/5作成､非開示 (A) (B) (B) - (A) (19/5発表) テピック -4% 下ぶれ 1Q 1Q 1Q 1Q 環境化学品 -3% 下ぶれ 売上高 87 84 -3 94 ファイン合計 -4% 下ぶれ 上記2製品グループの2019年1Q実績ファインケミカル売上高に占める割合: 85% ﾌｧｲﾝ 27 26 -1 29 2019 1Q実績 基礎
Slide 13: 機能性材料セグメント概況 (A) 業績
機能性材料セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 機能性材料業績推移 *2019/5発表 その他 化学品 (億円) 588 630 643 (億円) 365億円 357億円 600 494 518 528 428 150 医薬品 374 150 150 400 340 142 70億円 売上高 120 120 125 100 2,049億円 88 200 72 50 48 0 0 農業化学品 機能性材料 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 14: 機能性材料セグメント概況 (B) 売上高構成
機能性材料セグメント概況 – (B) 2019 1Q 売上高構成 2018年 2019年 2019年 2018年 2019年 2019年 2018年 2019年 2019年 1Q実績 1Q計画* 1Q実績 1Q実績 1Q計画* 1Q実績 1Q実績 1Q計画* 1Q実績 *19/5作成､非開示 < ディスプレイ材料 > < 半導体材料 > < 無機コロイド > サンエバー : 液晶配向材用ポリイミド ARC® : 半導体用反射防止コーティング材 スノーテックス : 研磨材(シリコンウェハー、 多層材料 : 半導体用多層プロセス材料 化合物半導体、半導体CMP等) (OptiStack®) 脱硝触
Slide 15: 機能性材料セグメント概況 (C) 主要製品売上高成長率
機能性材料セグメント概況– (C) 2019 1Q 主要製品売上高成長率 2019 1Q実績 2019 1Q実績 ディスプレイ材料 * 無機コロイド * 前年同期比 計画 比 前年同期比 計画 比 サンエバー +3% 予想通り スノーテックス -3% 下ぶれ 合計 その他ディスプレイ材料 オルガノゾル・ 合計 (1) -24% 下ぶれ -19% 下ぶれ モノマーゾル ディスプレイ材料合計 +2% 予想通り オイル＆ガス材料 -73% 下ぶれ 無機コロイド合計 -12% 下ぶれ 2019 1Q実績 *19/5作成､非開示 半導体材料 前年同期比 計画 * 比 KrF (ARC®) -10% 予想
Slide 16: 機能性材料セグメント概況 (D) サンエバー モード別売上高
機能性材料セグメント概況 – (D) 2019 1Q サンエバー モード別売上高 ＜モード別売上高構成＞ 2018年 2019年 2019年 2018年 2019年 2019年 2018年 2019年 2019年 1Q実績 1Q計画* 1Q実績 1Q実績 1Q計画* 1Q実績 1Q実績 1Q計画* 1Q実績 < TN ** > < VA ** > < IPS** > 主要用途 ： PC、モニター テレビ スマートフォン、タブレット、PC *19/5作成､非開示 **TN : Twisted Nematic, VA : Vertical Alignment, IPS : In-Plane Swi
Slide 17: 機能性材料セグメント概況 (E) 収益動向
機能性材料セグメント概況 – (E) 2019 1Q 収益動向 ＜機能性材料収益動向＞ (億円) 2018実績 2019実績 増減 2019予想 (A) (B) (B) - (A) (19/5発表) 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 156 151 -5 159 営業利益 39 39 -0 36 半導体その他新材料：EUV下層膜、CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料、三次元実装材合計 2019 1Q実績 2019 1Q実績 <前年同期比> <2019/5業績予想比> ◆ サンエバー増収（IPS横ばい（光増収、ラビング減収）、 ◆ サンエバー売上高予想通り（IPS下ぶれ（光上ぶれ、 VA増収、TN減収）
Slide 18: (白紙)
(白紙) 18
Slide 19: 農業化学品セグメント概況 (A) 業績
農業化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 農業化学品業績推移 *2019/5発表 その他 化学品 (億円) (億円) 365億円 357億円 581 627 642 医薬品 600 520 457 475 200 70億円 391 売上高 400 338 354 184 190 2,049億円 164 132 100 200 108 92 機能性材料 50 62 農業化学品 44 630億円 0 0 627億円 2011 2012 2013 2014 2015 20
Slide 20: 農業化学品セグメント概況 (B) 売上高成長率
農業化学品セグメント概況– (B) 2019 1Q 売上高成長率（値引前） ＜主要製品売上高成長率＞ 主要製品名 2019 1Q実績 (2018年 間 実 績 種類 売上高順) 前年同期比 計画 * 比 *19/5作成､非開示 フ ルララネル 動物薬 上ぶれ ラウン ド ア ップ (1) 除草 -2% 下ぶれ 前年同期比売上高増減 ア ルテ ア 除草 上ぶれ +0～+9％ タルガ 除草 下ぶれ -0～-9％ パー ミット 除草 上ぶれ -10～-19％ -20～-29％ グレー シ ア 殺虫 - 上ぶれ -30％～-39％ 農業化学品 - -9% 上ぶれ -40％～-49％ セグメン ト合計
Slide 21: 農業化学品セグメント概況 (C) フルララネル
農業化学品セグメント概況– (C) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ● BRAVECTO・EXZOLTの有効成分として、当社がMSD社に供給 ● BRAVECTOシリーズ・EXZOLTは現在100か国で発売中 ● これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる新たな作用機序を有している ● 化合物特許 ・2025年3月に終了するが、多数の国で延長制度あり ・ドイツ、フランス等一部EU諸国では、2029年2月まで延長済み、米国、UKは延長申請中 ◆ブラベクト（BRAVECTO） ● MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬・猫のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れる ● さ
Slide 22: 農業化学品セグメント概況 (D) 収益動向
農業化学品セグメント概況– (D) 収益動向 ＜農業化学品収益動向＞ (億円) 2018実績 2019実績 増減 2019予想 (A) (B) (B) - (A) (19/5発表) 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 164 147 -17 141 営業利益 51 45 -6 36 2019 1Q実績 2019 1Q実績 <前年同期比> <2019/5業績予想比> ◆ 増収：グレーシア（国内） ◆ 売上高上ぶれ:フルララネル、グレーシア（国内） ◆ 減収：フルララネル（ブラベクト在庫調整影響）、タルガ（輸出）、 ◆ 売上高下ぶれ:タルガ（輸出）、ライメイ（国内）、パルサー（輸出）、 ライメイ（輸出
Slide 23: 医薬品セグメント概況 (A) 業績
医薬品セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 医薬品業績推移 *2019/5発表 化学品 (億円) (億円) その他 357億円 365億円 150 127 80 116 100 88 87 80 75 100 70 70 売上高 52 49 40 46 医薬品 2,049億円 50 70億円 23 機能性材料 20 17 12 10 10 630億円 0 0 農業化学品 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019予* 627
Slide 24: 医薬品セグメント概況 (B) 主要製品売上高成長率、収益動向
医薬品セグメント概況 – (B) 2019 1Q 主要製品売上高成長率、収益動向 ＜主要製品売上高成長率＞ *19/5作成､非開示 ＜医薬品収益動向＞ (億円) 2019 1Q実績 2018実績 2019実績 増減 2019予想 (A) (B) (B) - (A) (19/5発表) 前年同期比 計画 * 比 1Q 1Q 1Q 1Q リバロ +8% 上ぶれ 売上高 18 19 +1 16 ファイン テ ック -12% 下ぶれ （ うちリバロ） (13) (14) (+1) (11) 医薬品 +1% 上ぶれ セグメン ト合計 営業利益 3 4 +1 1 2019 1Q実績 2019 1Q実績 <前
Slide 25: ESGトピックス
ESGトピックス ◆ 2018年9月 ・Dow Jones Sustainability Asia Pacific Indexの構成銘柄に初選定 ・初めて統合報告書「統合レポート2018」を発表 https://www.nissanchem.co.jp/ir_info/archive/ar/ar2018.pdf ◆ 2019年4月 ・指名・報酬諮問委員会設置（取締役会の任意の諮問機関） ◆ 2019年6月 ・取締役等を対象に業績連動型株式報酬制度導入（株式給付信託） ・社外取締役を1名増員し、3名体制へ（取締役は計9名） ◆ 2019年7月 ・MSCI 日本株女性活躍指数（WIN）の構成銘柄に
Slide 26: (白紙)
(白紙) 26
Slide 27: 当社の特徴 (A) 売上高営業利益率
当社の特徴– (A) 売上高営業利益率 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持 (2003年度以降16年連続10%以上) (億円) (%) 20.0 17.4 18.1 18.1 400 16.2 14.6 14.8 13.6 371 12.8 12.8 12.9 12.7 350 300 12.0 10.7 10.9 314 10.0 10.4 286 253 10.0 200 248 217 208 222 192 198 195 173 174 157 155 100 0 0.0 2
Slide 28: 当社の特徴 (B) ROE
当社の特徴– (B) ROE Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 ◆ 2016年度以降は14%以上維持を目標とし、2016-2018年度達成 ◆ 2019年度以降は16%以上維持を目標とする（新中期経営計画） (億円) (%) 400 20.0 16.6 15.6 15.1 16.1 16.3 14.7 14.6 300 12.7 12.7 12.6 11.9 302 11.4 294 10.3 271 9.5 200 240 10.0 224 182 155 167 100 140
Slide 29: 当社の特徴 (C) 株主還元（総還元性向）
当社の特徴– (C)株主還元 (総還元性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 配当と自己株式取得による株主の皆さまへの 積極的な利益還元の結果、近年は60%-70%で推移 ◆ 2016年度以降は、総還元性向70%維持を目標とし、2016-2018年度達成 ◆ 2019年度以降の目標 2019年度72.5%、2020年度以降75%（新中期経営計画） (億円) 118 (%) 100 300 71 70 71 72 67 64 60 56 59 200 53 37 90 50 32 90 90 90 100 80 60 50 50 5
Slide 30: 当社の特徴 (D) 株主還元（配当性向）
当社の特徴– (D)株主還元 (配当性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 近年は30%を目標として配当してきた ◆ 2015年度30%から段階的に引き上げ、2018年度実績41.5% ◆ 2019年度以降の目標 2019年度42.5%、2020年度以降45%（新中期経営計画） (円/株) (%) 250 41.5 42.8 38.4 37.2 37.7 40.0 205.83 200 32.4 33.1 197.67 31.6 31.0 31.6 30.7 180.30 29.4 26.5 23.5 156.97 30.0 15
Slide 31: 当社の特徴 (E) 株主還元（自己株式取得）
当社の特徴– (E)株主還元（自己株式取得） ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-18年度取得総額725億円、3,875万株（取得開始前発行済株式の20.7%） ◆ 2006-18年度取得株はすべて消却済 2006-18年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 2,764 3
Slide 32: (白紙)
(白紙) 32
Slide 33: 当社の特徴 (F-1) 研究開発
当社の特徴– (F-1)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業 ◆R&Dを重視し、売上高R&D費率は8-9％と高水準を維持 ◆総合職の約40％はR&D要員 (億円) (%) 250 9.2 8.9 8.9 10.0 8.6 8.8 8.9 8.7 8.7 8.9 8.7 8.2 200 7.4 5.7 178 150 172 158 161 150 5.0 137 136 137 142 125 131 126 100 99 50 0 0.0 2006 2007 2008 2009
Slide 34: 当社の特徴 (F-2) 研究開発
当社の特徴– (F-2)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆セグメント別研究開発費 2018年度実績 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率(%) (億円) R&D費率(%) 化学品 357 30 8.4% 6 1.7% 機能性材料 630 150 23.8% 82 13.0% 農業化学品 627 184 29.3% 45 7.2% 医薬品 70 10 14.3% 25 35.7% コーポレート他 - - - 20 - その他共通合計 2,049 371 18.1% 178 8.
Slide 35: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 387 400 371 250 350 314 286 200 300 205.83 248 253 197.67 217 222 180.30 150 208 198 192 195 156.97 200 173 174 157 155 143.37 113.99 100 102.11 100 72.73 85.15 83.74 75.43 74.00 75.94 50 59.77 64.52 57.26 46.21 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20
Slide 36: 長期業績推移
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E* 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,049 2,105 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 350 371 387 経常利益 146 174 213 212 2
Slide 37: 2016-19 1Q 四半期別セグメント別売上高
2016-19 1Q 四半期別セグメント別売上高(1) (億円) 2019 2016実績 2017実績 2018実績 実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 化学 85 80 91 92 348 88 79 92 90 349 87 83 96 91 357 84 ﾌ ｧ ｲﾝ 28 25 27 27 107 28 25 28 25 106 27 24 26 27 104 26 基礎 57 55 64 65 241 60 54 64 65 243 60 59 70 64 253 58 機能 126 129 138 135 528 141
Slide 38: 2016-19 1Q 四半期別セグメント別営業利益
2016-19 1Q 四半期別セグメント別営業利益 (億円) 2019 2016実績 2017実績 2018実績 実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 化学 15 -2 13 12 38 15 -2 12 9 34 16 -4 10 8 30 9 機能 30 32 38 25 125 36 41 40 25 142 39 42 43 26 150 39 農化 45 24 -20 83 132 45 36 -6 89 164 51 47 -13 99 184 45 医薬 6 0 8 3 17 5 0 6 1 12 3 3 4 0 10 4
Slide 39: セグメント別売上高、営業利益推移
セグメント別売上高、営業利益推移 (1)(2) <売上高 (A) > (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E* 化学 381 369 345 355 343 343 348 349 357 390 機能 380 340 374 428 494 518 528 588 630 643 農化 344 338 354 391 457 475 520 581 627 642 医薬 96 100 127 116 88 87 80 75 70 70 卸売 441 448 466 507 544 556 552 595 679 678
Slide 40: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、 LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC®（KrF、 ArF）
Slide 41: 免責事項
Nissan Chemical, where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。 41