Savencia Sa · EURONEXT:SAVE
Savencia Sa — FY2015 Earnings Presentation
87 slides from Savencia Sa's earnings presentation, Mar 9, 2016
Slide 1: 9 mars 2016
(Ge » SAVENCIA Ys
Slide 2: Comptes 2015
(Ge » SAVENCIA Ys COMPTES 2015 OdEUX, Cast miei |
Slide 3: Chiffres clés en M€
CHIFFRES CLÉS en M€ CA - 165 M€ - 3,6% ROC +42 M€ +38% 5 000 200 4,0% 3,4% 3,4% 3,5% 4 000 3,0% 2,4% 2,5% 3 000 100 2,0% 4 205 4 607 4 442 152 143 1,5% 2 000 110 1,0% 0,5% 1 000 0 0,0% 2013* 2014* 2015 2013* 2014* 2015 Endettement net Résultat net part du Groupe - 80 M€ - 17% +18 M€ +46% 500
Slide 4: Chiffre d'affaires 2015
CHIFFRE D'AFFAIRES 2015 +82 M€ -115 M€ +1,9% -165 M€ -2,5% - 3,6% -132 M€ 4 607 M€ -2,9% 4 442 M€ CA 2014 Effet devises Effet Croissance Évolution CA 2015 périmètre organique
Slide 5: Évolution organique trimestrielle Savencia
ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE SAVENCIA FROMAGE & DAIRY 0,0% T1 T2 T3 T4 -0,5% -1,0% -1,5% -1,0% -2,6% -2,0% -3,7% -4,3% 2014 -2,5% -3,0% -2,7% -2,7% -2,9% -3,5% -4,0% -4,5% -5,0% Trimestrielle Cumulée Impact de la crise laitière mondiale et de la chute des cotations
Slide 6: Évolution organique trimestrielle produits fromagers
ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE PRODUITS FROMAGERS 2,0% 1,0% 1,5% -3,4% -0,1% -1,2% 0,0% T1 T2 T3 T4 2014 -1,0% -0,7% -0,8% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% Trimestrielle Cumulée La croissance des marques stratégiques ne suffit pas à compenser la baisse des prix
Slide 7: Évolution organique trimestrielle autres produits laitiers
ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE AUTRES PRODUITS LAITIERS 0,0% T1 T2 T3 T4 -1,0% -2,0% -4,1% -3,0% -5,5% 2014 -6,3% -4,0% -5,0% -4,2% -4,1% -4,6% -6,0% -5,0% Trimestrielle Cumulée -7,0% Baisse continue des cotations. L’effet volume positif ne compense pas l’effet prix fortement négatif
Slide 8: Chiffre d'affaires par secteur d'activité
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ 4 607 M€ 4 442 M€ APL +0,9% 43,3% 44,2% PF -0,5% 59,1% 58,6% Non affecté -2,4% -2,8% 2014 2015 La baisse relative du poids des Produits Fromagers provient de l’effet de périmètre
Slide 9: Chiffre d'affaires géographique
CHIFFRE D'AFFAIRES GÉOGRAPHIQUE -0,8% 40,9% -2,2% 40,1% +2,9% 32,7% 30,5% 26,5% 29,4% France Europe hors France International 2014 à périmètre comparable 2015 (-) Effet des cotations (-) Effet de périmètre sur l'international (+) Effet de change et de croissance du business sur l'international
Slide 10: Évolution des cours moyens des devises
ÉVOLUTION DES COURS MOYENS DES DEVISES (2015 VS 2014) 35,0% USD 19,7% CNY 17,4% 25,0% CHF 13,7% GBP 11,1% 15,0% ARS 4,7% CLP 4,2% CZK 0,9% 5,0% UYU 1,6% HUF -0,4% -5,0% BRL -15,8% -15,0% RUB -24,0% -25,0% UAH -34,7% -35,0% -45,0% Affaiblissement de l'euro par rapport à la quasi-totalité des devises
Slide 11: Charges d'exploitation
CHARGES D’EXPLOITATION En M€ 2015 2014 Consommations externes 2 858 3 146 À données comparables -7,7% -9,2% 64,3% 68,3% Frais de personnel 820 779 À données comparables 5,5% 5,2% 18,5% 16,9% Dotations aux amortissements et 119 113 provisions À données comparables 5,0% 6,1% 2,7% 2,4% Autr
Slide 12: Résultat opérationnel courant
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2014 : 110,0 M€ 2015 : 151,9 M€ 140 100 60 92,1 138,8 20 36,4 33,1 -18,5 -20,0 -20 Dairy Non affecté Fromage
Slide 13: Évolution du ROC - vision géographique
EVOLUTION DU ROC - VISION GÉOGRAPHIQUE 2014 : 110,0 M€ 2015 : 151,9 M€ 160 140 120 100 +63% Hors 80 Hors France 60 France 40 -18% 20 France France 0 2014 2015
Slide 14: Marge opérationnelle courante
MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE 2013 2014 2015 5,3% 5,0% 4,0% 3,6% 3,4% 3,4% 3,0% 3,4% 2,4% 1,8% 1,7% 1,0% Total Produits Fromagers Autres Produits Laitiers
Slide 15: Effectifs moyens
EFFECTIFS MOYENS -1,7% dont à périmètre constant : -0,3% 18 911 19 246 5 313 5 586 5 856 6 025 7 742 7 635 2015 2014 France Europe Autres pays
Slide 16: Autres produits et charges non opérationnelles
AUTRES PRODUITS ET CHARGES NON OPÉRATIONNELLES En M€ 2015 2014 Réorganisations -13,4 -16,4 Dépréciation d’actifs -10,7 -4,0 Litiges 3,1 3,6 Autres -12,2 4,5 -33,2 -12,3
Slide 17: Résultat financier
RÉSULTAT FINANCIER 2015 2014 Total En M€ Charges / Produits Financiers -20,1 -18,1 -2,0 (hors protection de taux) Protection de taux 0,7 -5,0 5,7 Commissions -5,6 -7,6 2,0 Change -0,5 -1,9 1,4 Autres -0,9 2,4 -3,3 Total -26,4 -30,2 3,8 dont impact IFRS latent 0,7 -6,1 6,8
Slide 18: Charge d'impôt
CHARGE D'IMPÔT En M€ 2015 2014 Impôt réel -39,2 -25,8 Taux effectif 38,7% 36,2%
Slide 19: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT 2014 Δ 2013 2015 Retraité 2015 / 2014 Retraité % % % En M€ Réel Réel Réel % Réel CA CA CA Chiffre d'affaires 4 442 4 607 -165 -3,6 4 205 Résultat Opérationnel Courant 151,9 3,4 110,0 2,4 41,9 +38,1 143,4 3,4 Résultat non récurrent -33,3 -0,7 -12,3 -0,3 -20,6 -169,9 -20,6 -0,5 Résu
Slide 20: Tableau de flux 2015
TABLEAU DE FLUX 2015 250 En M€ 200 150 100 235 -158 12 -9 50 Baisse endettement financier net : 80 M€ 0 Flux de trésorerie Investissements Développement Dividendes et Périmètre industriels externe autres
Slide 21: Bilan (M€)
BILAN (M€) 2014 : 3 384 2015 : 3 155 218 43 36 224 222 470 157 390 1 297 1 224 1 316 1 271 Immobilisations Capitaux propres Actifs financiers Dettes financières BFR Autres passifs
Slide 22: Cours du titre
Cours du titre
Slide 23: Évolution du cours de l'action en 2015
ÉVOLUTION DU COURS DE L'ACTION EN 2015 65 63 61 59 57 55 53 51 49 01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15 12/15 SAVENCIA CAC all tradable + bas 49,56 + haut 63,18 moyenne 57,44 variation 14,87%
Slide 24: Réunion d'information financière
RÉUNION D’INFORMATION FINANCIERE
Slide 25: Savencia Dairy: environnement laitier
Savencia Dairy ENVIRONNEMENT LAITIER Revue d’Information Financière – Mercredi 9 mars 2016 - Viroflay
Slide 26: Contexte laitier mondial
KY ~*~ SAVENCIA >>) FROMAGE & DAIRY CONTEXTE LAITIER MONDIAL KS v,
Slide 27: L'évolution de l'environnement laitier
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY L’EVOLUTION DE L’ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIERE L’afflux de lait européen ne permet pas de rééquilibrer le marché laitier mondial. 27
Slide 28: La production laitière
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Accélération de la hausse de la production laitière européenne: +2,1% sur un an Russie Jan-nov - 0,0% UE à 28 USA Jan-déc Jan-déc + 2,1% + 1,2% Australie Jan-déc + 2,2% Argentine Jan-déc NZélande - 1,3% Jan-déc -1,4% 28
Slide 29: La production laitière
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Evolution de la collecte des principaux pays producteurs 29
Slide 30: Évolution de la collecte laitière européenne
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER EVOLUTION DE LA COLLECTE LAITIÈRE EUROPÉENNE 30
Slide 31: La production laitière
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE La croissance de la collecte de l’UE est tirée par les pays du nord Evolution sur 12 mois glissants 31
Slide 32: Le commerce mondial des produits laitiers
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LE COMMERCE MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS Baisse des importations Chinoises: Poudre de lait entier -50% sur 11 mois 2015 (- 318 000 T) milliers de tonnes 800 600 400 Poudre de 619 671 lait entier 406 200 326 320 347 177 0 09 10 11 12 13 14 15 32
Slide 33: Le commerce mondial des produits laitiers: fromage
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LE COMMERCE MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS Baisse des importations Russes: Fromages -36% sur 11 mois 2015 (- 120 000 T) 450 400 350 300 Fromage 250 350 353 411 411 399 438 306 200 150 186 100 50 0 08 09 10 11 12 13 14 15 (sur 11 mois) 33
Slide 34: La production laitière
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Déséquilibre du marché mondial des produits laitiers 34
Slide 35: Chute des cotations beurre
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DES COTATIONS BEURRE : -13% VS 2014 35
Slide 36: Chute des cotations poudre de lait écrémé
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DES COTATIONS POUDRE DE LAIT ÉCRÉMÉ: -30% VS 2014 Poudre 0% 36
Slide 37: Chute des cotations sérum
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DES COTATIONS SÉRUM: -25% VS 2014 37
Slide 38: Chute du prix allemand
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DU PRIX ALLEMAND: -22% VS 2014 420,0 400,0 Prix du lait ALLEMAND 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 280,0 260,0 240,0 220,0 2014 2015 38
Slide 39: Contexte laitier France
7, pw; SAVENCIA @)’ FROMAGE & DAIRY CONTEXTE LAITIER FRANCE KS v,
Slide 40: La production laitière: collecte française
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Stabilité de la collecte française millions de litres /semaine COLLECTE FRANCAISE Source : sondage FranceAgriMer 31/12/2015 530 520 510 500 490 480 470 460 2014 450 2015 440 Moyenne 5 ans 430 420 410 400 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19
Slide 41: Le prix du lait en France
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER LE PRIX DU LAIT EN FRANCE Prix du Lait à composition réelle ( en € / 1 000 l.) 400 382 358 364 344 334 323 323 311 294 300 200 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 41
Slide 42: Écart prix du lait France / Allemagne
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY LE PRIX DU LAIT EN FRANCE ECART PRIX DU LAIT FRANCE / ALLEMAGNE: +25 € / 1 000 L. 42
Slide 43: Conclusion: une situation de crise sans précédent
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY CONCLUSION Une situation de crise sans précédent. 43
Slide 44: Autres produits laitiers
Savencia Dairy AUTRES PRODUITS LAITIERS
Slide 45: Intégration Terra Lacta
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INTEGRATION TERRA LACTA SURGERES CHAMPDENIERS 45
Slide 46: Ingrédients nutritionnels
KY “ SAVENCIA Po} FROMAGE & DAIRY INGREDIENTS wma
Slide 47: Ingrédients nutritionnels: Lactose Pharma
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INGREDIENTS NUTRITIONNELS LACTOSE PHARMA 47
Slide 48: Ingrédients infantiles
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INGREDIENTS NUTRITIONNELS INGREDIENTS INFANTILES Déminés Lactoferrine 48
Slide 49: Infantile Sodilac
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INFANTILE SODILAC 49
Slide 50: Infantile Paslek
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INFANTILE PASLEK 50
Slide 51: Argentine - Milkaut
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ARGENTINE - MILKAUT Résistance dans un contexte économique complexe 51
Slide 52: AFP - USA
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY AFP - USA Renforcement de notre leadership en cheese sauces. 52
Slide 53: Food Service
7, pw; SAVENCIA @)’ FROMAGE & DAIRY FOOD SERVICE KS
Slide 54: Food Service France
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY FOOD SERVICE FRANCE Croissance des différentes catégories de produits malgré un environnement très compétitif 54
Slide 55: Food Service International
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY FOOD SERVICE INTERNATIONAL Fort développement à l’international 55
Slide 56: Beurre et crème
7, pw; SAVENCIA ©)’ FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME « ~a
Slide 57: Beurre et crème: une offre autour de l'origine
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME • Une offre autour de l’origine et du développement durable • Une gamme complète et large 57
Slide 58: Beurre et crème: AOP Charente Poitou
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME AOP CHARENTE POITOU AOP CHARENTE POITOU 58
Slide 59: Beurre et crème: Grassfed Ireland
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME GRASSFED IRELAND 59
Slide 60: Beurre et crème: Elle&Vire Normandie
SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME ELLE&VIRE NORMANDIE 60
Slide 61: Réunion d'information financière
RÉUNION D’INFORMATION FINANCIERE
Slide 62: Spécialités fromagères
SPECIALITES FROMAGERES Il y a 60 ans… 62
Slide 63: Tous les fromages étaient ronds
… TOUS LES FROMAGES ETAIENT RONDS … et Caprice des Dieux inventa la spécialité fromagère 63
Slide 64: Un grand produit, plus que jamais
SPÉCIALITÉS UN GRAND PRODUIT, PLUS QUE JAMAIS Plaisir Qualité Naturalité 64
Slide 65: Des marques d'aujourd'hui
SPÉCIALITÉS DES MARQUES D’AUJOURD’HUI Icônes Usage snacking Développement durable Digitales Internationales Partenaires 65
Slide 66: Record de plaisir
DE GRANDS PRODUITS RECORD DE PLAISIR Une tendance mondiale à manger moins mais beaucoup mieux… Une croissance record en 2015 66
Slide 67: Saint Agur
DE GRANDS PRODUITS SAINT AGUR 67
Slide 68: Record de qualité
DE GRANDS PRODUITS RECORD DE QUALITE 4,60 4,50 4,40 4,30 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 68
Slide 69: Record de naturalité
DE GRANDS PRODUITS RECORD DE NATURALITE Lait Ferment Sel 69
Slide 70: Le Rustique
DE GRANDS PRODUITS LE RUSTIQUE 70
Slide 71: Les fromages de chez nous
DE GRANDS PRODUITS D’ORIGINE LES FROMAGES DE CHEZ NOUS 71
Slide 72: Des marques d'aujourd'hui: icônes
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI ICÔNES 72
Slide 73: Des marques d'aujourd'hui: snacking
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI SNACKING 73
Slide 74: Des marques d'aujourd'hui: développement durable
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI DEVELOPPEMENT DURABLE Forêt Premier prix des IAA 74
Slide 75: Des marques d'aujourd'hui: digital
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI DIGITAL 75
Slide 76: Une présence internationale
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI UNE PRÉSENCE INTERNATIONALE Think global, Act local 76
Slide 77: Think global, act local
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI THINK GLOBAL, ACT LOCAL 77
Slide 78: Think global, act local
THINK GLOBAL, ACT LOCAL FEO 6000 ecco 78
Slide 79: International: Amérique du Nord
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI INTERNATIONAL Amérique du Nord 79
Slide 80: International: Amérique Latine
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI INTERNATIONAL Amérique Latine 80
Slide 81: International: Russie
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI INTERNATIONAL Russie 81
Slide 82: Des marques d'aujourd'hui: international
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI INTERNATIONAL 82
Slide 83: Ile de France, une grande marque internationale
ILE DE FRANCE UNE GRANDE MARQUE INTERNATIONALE 83
Slide 84: Milkana, marque mondiale
MILKANA MARQUE MONDIALE 84
Slide 85: Partenaire de nos clients
DES MARQUES D’AUJOURD’HUI PARTENAIRE DE NOS CLIENTS 85
Slide 86: Conclusion
CONCLUSION Bonne progression des volumes et parts de marché Compétitivité Europe et International 86
Slide 87: Réunion d'information financière
¢, (WA SAVENCIA Ys REUNION D’INFORMATION FINANCIERE GdEUX, Cast miery |