Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation
31 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, Nov 8, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期決算説明会
P1 2023年3月期 第2四半期決算説明会 2022.11.8
Slide 2: 第2四半期決算 総括
第２四半期決算 総括 P2 第２四半期実績 …増収増益 ※ 四半期純利益は親会社株主に帰属する四半期純利益 当第2四半期 前年同期 増 減 （億円） 補足 ('22/4-'22/9) ('21/4-'21/9) 増減率 売上高 22,175 16,736 ＋5,439 ＋32.5% 2期連続増収、過去最高 営業利益 1,643 991 ＋652 ＋65.8% 2期連続増益 （利益率） (7.4%) (5.9%) 連結 経常利益 1,923 1,482 業績 ＋441 ＋29.7% 2期連続増益 （利益率） (8.7%) (8.9%) 四半期純利益※ 1,151 1,005 ＋146 ＋14.5
Slide 3: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 P3 （営業利益・億円） （売上高・億円） 11,541 1,600 12,000 10,634 売上高 10,027 9,941 9,075 9,053 9,007 1,200 8,479 8,707 8,623 8,449 8,454 8,282 9,000 898 800 営業利益 4,253 736 745 6,000 627 639 559 518 556 545 447 446 476 448 400 3,000 13 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月
Slide 4: 連結：売上高の状況
連結：売上高の状況 P4 四輪 二輪 マリン その他 合 計 内、為替 (億円) 換算影響 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 国内計 5,395 5,009 ＋385 132 116 ＋16 19 17 ＋2 57 61 ▲4 5,602 5,203 ＋399 自 社 4,965 4,629 ＋336 132 116 ＋16 19 17 ＋2 57 61 ▲4 5,172 4,823 ＋349 ＯＥＭ 430 380 ＋49 430 380 ＋49 海外計 14,276 9,977 ＋4,300 1,627 1,074 ＋554 669
Slide 5: 連結：営業利益増減要因（4～9月期）
連結：営業利益増減要因（4～9月期） P5 台数・売上構成変化等 諸経費 ※2 +1,319 原価低減 等の増 （億円） 研究開発 売上構成 費の増 減価償却 変化等 費の増 原材料 為替影響 価格変動 ※1 台数増減 外部要因除く：+746 営業利益 +652 ※1 台数増減による影響 内訳 ※2 諸経費等の増 内訳 前年同期 ・当社単独 + 237億円 ・発送費 ▲239億円 当第２四半期 営業利益 ・子会社 + 231億円 ・営業政策費 ▲ 50億円 営業利益 （内マルチ + 135億円） ・労務費 ▲ 28億円 など ’21/4-9 ’22/4-9 注. 従来の売上・構成変化等を台数増
Slide 6: 連結：営業利益増減要因（7～9月期）
連結：営業利益増減要因（7～9月期） P6 台数・売上構成変化等 諸経費 ※2 +842 原価低減 等の増 （億円） 売上構成 研究開発 変化等 費の増 減価償却 費の増 原材料 ※1 為替影響 価格変動 台数増減 外部要因除く：+455 営業利益 +452 ※1 台数増減による影響 内訳 ※2 諸経費等の増 内訳 前年同期 ・当社単独 + 185億円 ・発送費 ▲133億円 当第２四半期 営業利益 ・子会社 + 125億円 ・品質関連費用 ▲ 90億円 営業利益 （内マルチ + 48億円） ・営業政策費 ▲ 14億円 など ’21/7-9 ’22/7-9 注. 従来の売上・構成変化等を台数増
Slide 7: 連結：為替レート
連結：為替レート P7 当第2四半期 前年同期 営業利益 増 減 ('22/4-'22/9) ('21/4-'21/9) 為替影響 インドルピー 1.72円 1.49円 ＋0.23円 ＋155億円 米ドル 134円 110円 ＋24円 ＋119億円 メキシコペソ 6.66円 5.49円 ＋1.17円 ＋63億円 ユーロ 139円 131円 ＋8円 ＋53億円 オーストラリアドル 94円 83円 ＋11円 ＋28億円 南アフリカランド 8.23円 7.65円 ＋0.58円 ＋23億円 インドネシアルピア※1 0.91円 0.77円 ＋0.14円 ＋20億円 ポンド 163円 152円 ＋11円
Slide 8: 連結：設備投資等
連結：設備投資等 P8 当第2四半期 前年同期 増 減 （'22/4-'22/9） （'21/4-'21/9） （当社単独） 329億円 254億円 ＋75億円 （子 会 社） 988億円 578億円 ＋410億円 設備投資 1,317億円 832億円 ＋485億円 減価償却費 781億円 659億円 ＋122億円 研究開発費 954億円 771億円 ＋183億円 当第2四半期末 前年同期 前期末 ('22/9末) ('21/9末) 増 減 ('22/3末) 増 減 有利子負債残高 7,441億円 7,374億円 ＋67億円 6,742億円 ＋699億円 連結子会社数 119社 120社 ▲1
Slide 9: 連結：キャッシュ・フロー 四半期推移
連結：キャッシュ・フロー 四半期推移 P9 （億円） 営業活動C/F 投資活動C/F 財務活動C/F フリーC/F +1,000 +844 22/3期 23/3期 +741 +692 +557 +634 +469 +500 +376 +359 +333 +123 +13 ▲15 +0 ▲63 ▲165 ▲500 ▲287▲290 ▲288 ▲346 ▲353 ▲615 ▲618 ▲737 ▲708 ▲1,000 １Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 営業C/F +844 +634 +376 +359 +741 +692 投資C/F ▲287 ▲165 ▲737 ▲346 ▲618 ▲708 フリ
Slide 10: 連結：事業別業績（4～9月）
連結：事業別業績（4～9月） P10 （億円） 《四輪》 《二輪》 《マリン》 《その他》 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 ＋4,685(＋31.3%) ＋570(＋47.9%) ＋189(＋37.7%) ▲4(▲6.3%) 19,671 売 14,986 上 高 1,190 1,759 499 688 61 57 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 +500(+64.1%) ＋84(+122.1%) ＋76(＋62.3%) ▲8(▲37.7%) 営 1,280 業 利 780 益 69 153 122 198 20 13 前年同期 当第2四半期 前
Slide 11: 連結：事業別業績（7～9月）
連結：事業別業績（7～9月） P11 （億円） 《四輪》 《二輪》 《マリン》 《その他》 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 ＋2,872(＋38.8%) ＋282(＋45.8%) ＋106(＋44.1%) ▲0(▲1.5%) 10,271 売 7,398 上 高 615 896 239 345 30 29 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 +357(+98.9%) ＋45(+185.4%) ＋51(＋94.2%) ▲1(▲14.0%) 営 業 717 利 360 益 25 70 54 105 7 6 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期
Slide 12: 連結：所在地別業績（4～9月）
連結：所在地別業績（4～9月） P12 （億円） 《日本》 《欧州》 《アジア》 《その他》 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 ＋2,170(＋23.4%) +6(+0.2%) ＋4,594(+58.6%) ＋906(＋79.7%) 12,440 11,457 売 9,287 上 7,846 高 2,714 2,721 2,043 1,137 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 +368(+59.8%) ▲57(▲62.4%) +489(+310.4%) ＋52(＋69.7%) 営 983 業 647 利 615 益 92 34 158 127 75
Slide 13: 連結：所在地別業績（7～9月）
連結：所在地別業績（7～9月） P13 （億円） 《日本》 《欧州》 《アジア》 《その他》 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 ＋1,407(＋31.1%) +237(+20.1%) ＋2,394(+58.1%) ＋440(＋78.4%) 6,512 売 5,928 上 4,521 4,118 高 1,180 1,418 1,002 562 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 前年同期比較 +138(+44.0%) ▲8(▲39.2%) +355(+540.0%) ＋20(＋75.9%) 営 453 420 業 314 利 益 20 12 66 27 47 前年同期
Slide 14: マルチ・スズキ・インディア社の業績
マルチ・スズキ・インディア社の業績 P14 ルピー建（億ルピー）※1 円換算額（億円） 当第2四半期 前年同期 増減 当第2四半期 前年同期 増減 売上高 5,383 3,610 ＋1,773 9,260 5,379 ＋3,881 営業利益※2 331 18 569 26 連 （利益率） ＋313 ＋543 (6.1%) (0.5%) (6.1%) (0.5%) 結 税前利益 403 121 692 180 ＋282 ＋512 業 （利益率） (7.5%) (3.3%) (7.5%) (3.3%) 績 四半期純利益 315 96 ＋219 542 143 ＋399 （利益率） (5.8%) (
Slide 15: 四輪車 生産・販売実績
四輪車 生産・販売実績 P15 ● 当期の世界販売 ≪生産実績≫ ≪販売実績≫ +331千台（＋25.9%） ・世界販売 1,463千台（前年同期比+ 16.6％） ＋208千台（＋16.6%） （千台） （千台） （世界販売の内訳） インド 814千台（ 〃 ＋ 34.4％） 1,606 1,463 日本 284千台（ 〃 ＋ 6.1％） その他 0 その他 155 欧州 74千台（ 〃 ▲ 43.5％） 1,275 アジア 102 1,255 アジア(除インド) 136千台（ 〃 ▲ 1.6％） 112 アジア 136 1 その他 155千台（ 〃 ＋ 38.4％） 106 139 インド
Slide 16: 四輪地域別販売（日本）
四輪地域別販売 （日本） P16 ● 当期の日本販売 ≪第2四半期比較≫ ・半導体を含む部品供給不足の影響が前年同期よりも減少→前年同期比+6.1％ ＋16千台（＋6.1%） （千台） ● 当期の国内工場の稼働状況 284 ・国内工場では昨年5月以降、部品供給不足による工場の生産停止が継続 267 ・徐々に上向き、当期の国内完成車生産は400千台→前年同期比+14.6% 登録車 47 42 国内生産台数推移（完成車のみ）（千台） 2020年 2021年 2022年 軽自動車 96 93 80 82 84 225 237 70 70 70 61 60 65 52 51 56 52 50 35 2
Slide 17: 四輪地域別販売（インド）
四輪地域別販売 （インド） P17 ● 当期のインド販売 ≪第2四半期比較≫ ・前年同期 ・ロックダウンによる販売店の稼働制約 ＋208千台（＋34.4%） ・半導体を含む部品供給不足による生産減の影響 （千台） ・当期 ・新型「ブレッツァ」、新型SUV「グランドビターラ」の投入 814 などUV※2セグメントが伸長→前年同期比+34.4％ LCV※1 20 Vans 70 ● インドでのCNG車の展開 606 UV※2 ・当期のスズキ販売車に占めるCNG車比率は21％ 13 164 50 Mid-size 7 ・そのうち、CNG設定車に占めるCNG車比率は30％ 135 インドでのスズキCN
Slide 18: インドでのバイオガス実証事業を開始
インドでのバイオガス実証事業を開始 P18 ● インドのカーボンニュートラル及び循環型社会形成に貢献 ・8月31日、インド政府関係機関のNational Dairy Development Board（全国酪農開発機構、 以下NDDB）とバイオガス実証事業を実施することで合意、覚書を締結したことを発表 ・合弁会社設立も視野に、将来のバイオガス事業化、普及可能性を実証 （バイオガス事業の概要） ＜全体像＞ ＜効果＞ ・牧草由来の牛糞のメタンからバイオガスを人為的に発 生、自動車用燃料を精製し利用することで、 CO2の28 倍の温室効果を持つメタンの大気放出を抑制 ・大気中のCO2 を原料としたカ
Slide 19: 四輪地域別販売（インド除くアジア）
四輪地域別販売 （インド除くアジア） P19 ● 当期の販売 ≪第2四半期比較≫ ＜インドネシア＞ ▲2千台（▲1.6%） ・自動車奢侈税の減免措置終了等による （千台） 反動で国内販売台数は前年比▲4.5% 139 136 ・6月「エルティガ ハイブリッド」発売、 アセアン・中南米諸国中心に輸出も開始 15 その他 17 10 ・今後はエルティガ、XL7を拡販 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 10 10 ﾀｲ 10 ＜パキスタン＞ ﾊﾟｷｽﾀﾝ ・7月以降、中央銀行の外貨送金規制により、KDの通関が出来ず 60 車両供給不足となり4-9月の販売台数は前年比▲4.9％ 58 ＜タイ＞ ・販売台数は前年並み、スイ
Slide 20: 四輪地域別販売（欧州）
四輪地域別販売 （欧州） P20 ● 当期の欧州販売 ≪第2四半期比較≫ ・製品の供給不足により、当期販売は74千台、前年同期比▲43.5％ ▲57千台（▲43.5%） （千台） ・半導体調達状況は改善傾向 但し、マジャールでは人員不足による減産影響が発生 132 ・10月より、VITARAに続き、S-CROSSにもスズキ独自のストロング ハイブリッドシステム搭載車を設定 64 74 3 その他 14 37 17 ｽﾍﾟｲﾝ 2 13 ｲｷﾞﾘｽ 9 ﾄﾞｲﾂ 8 21 ﾌﾗﾝｽ 8 ｲﾀﾘｱ 10 前年同期 当第2四半期 ’21/4-9 ’22/4-9
Slide 21: 四輪地域別販売（その他地域）
四輪地域別販売 （その他地域） P21 ● 当期の販売 ≪第2四半期比較≫ ＜アフリカ＞ +43千台（＋38.4%） ・アフリカ全体販売台数62千台、前年同期比＋74.7％ （千台） ・南アフリカ 26千台（前年同期比 ＋ 93.3％）シェア5.8％→10.1％ ・エジプト 10千台（ 〃 ▲ 4.2％） 155 ・エチオピア 8千台（ 〃 ＋ 156.2％） ・コートジボワール 5千台（ 〃 ＋ 103.0％） ・アンゴラ 4千台（ 〃 ＋ 128.9％） アフリカ ・その他 10千台（ 〃 ＋ 105.1％） 112 62 ＜中近東＞ 35 中近東 ・サウジアラビアを中心に中近東全体では
Slide 22: 二輪車 生産・販売実績
二輪車 生産・販売実績 P22 ≪生産実績≫ ≪販売実績≫ ● 当期の世界販売 ＋111千台（＋13.0%） ＋179千台（＋22.9%） ・世界販売 960千台（前年同期比 ＋ 22.9％） （千台） （千台） ・アジア 787千台（ 〃 ＋ 27.5％） 日本 24千台（ 〃 ▲ 18.5％） 969 960 欧州 18千台（ 〃 ▲ 0.4％） 858 その他 57 その他 112 北米 19千台（ 〃 ＋ 16.7％） その他 112千台（ 〃 ＋ 12.3％） 30 781 （アジアの内訳） 100 インド 350千台（ 〃 ＋ 35.7％） 中国 245千台（ 〃 ＋ 10.2％）
Slide 23: MotoGP™・EWC 参戦終了
MotoGP™・EWC 参戦終了 P23 ● 2022年をもってMotoGP・EWC参戦終了 ・サステナビリティの実現に向け経営資源を再配分 ・自動車産業界が直面している大きな変化への対応を加速 ・資金と人的資源を新技術の開発に集中的に投入 これまでスズキの二輪レース活動を支え、温かい声援を 送っていただいたファンの皆様に感謝申し上げます。 ● 近年のレース結果 MotoGP EWC 2020年 ・ジョアン・ミル選手がMotoGP 2020シーズン 2021年 ・スズキ、FIM世界耐久選手権で年間 のライダーチャンピオンを獲得 チャンピオン獲得 ・チームスズキエクスターも初のチームチャン スズ
Slide 24: マリン事業の取り組み
マリン事業の取り組み P24 ● 当期の業績 ・売上高は688億円と前年同期に比べ、189億円（+37.7％） 増加、営業利益は198億円と同76億円（+62.3％）増加 ・売上高、営業利益とも上期として過去最高 ● マイクロプラスチック回収装置を搭載した船外機の生産を開始 ・中型船外機5機種に、世界初のマイクロプラスチック回収装置を 標準装備し、7月より生産開始 ・今後、北米、欧州などの主要市場を含めた全世界へ順次出荷予定 ● 北米売上高推移 ・北米では大型日本製機種の受注が引き続き好調 マリン事業 北米売上高推移（億円） 上期 下期 ・ボートビルダーへの供給と、新艇の在庫不足に 487 よ
Slide 25: 通期業績予想（総括）
通期業績予想（総括） P25 ・世界的な景気後退リスクが高まっているとの認識に変わりはないが、 上期決算の進捗、および販売台数の見直しや為替円安の状況を反映し上方修正 当期 前期 増 減 前回予想比較 （億円） 補足 ('22/4-'23/3) ('21/4-'22/3) 増減率 前回予想 増減 売上高 45,000 35,684 ＋9,316 ＋26.1% 2期連続増収 39,000 ＋6,000 営業利益 2,900 1,915 1,950 ＋985 ＋51.5% 5期振り増益 ＋950 連結 （利益率） (6.4%) (5.4%) (5.0%) 経常利益 3,200 2,629 2,20
Slide 26: 通期業績予想（増減要因・為替レート等）
通期業績予想（増減要因・為替レート等） P26 ＜営業利益増減要因＞ ＜為替レート＞ 営業利益 為替影響 （億円） 通期予想 通期予想 前期実績 増減 下期予想 (億円) 台数増減 ＋868 インドルピー 1.72円 1.52円 ＋0.20円 1.72円 ＋270 売上構成変化等 ＋1,195 米ドル 136円 112円 ＋24円 138円 ＋219 原価低減 ＋350 ユーロ 138円 131円 ＋7円 138円 ＋121 為替影響 ＋850 メキシコペソ 6.68円 5.53円 ＋1.15円 6.70円 ＋116 原材料価格変動 ▲1,100 諸経費等の増 ▲700 オーストラリアドル 9
Slide 27: 通期業績予想（営業利益増減要因・対前年実績）
通期業績予想（営業利益増減要因・対 前年実績） P27 諸経費 台数・売上構成変化等 原価低減 等の増 （億円） +2,063 研究開発 売上構成 費の増 減価償却 変化等 費の増 原材料 為替影響 価格変動 台数増減 外部要因除く：+1,235 営業利益 +985 前年同期 23/3期 営業利益 通期予想 ’21/4-’22/3 ’22/4-’23/3 注. 従来の売上・構成変化等を台数増減と売上構成変化等に分解。それに伴い、項目名を台数・売上構成変化等へ変更
Slide 28: 通期業績予想（営業利益増減要因・対前回公表値）
通期業績予想（営業利益増減要因・対 前回公表値） P28 インドルピー + 197 米ドル + 150 （億円） ユーロ + 130 台数・売上 諸経費 メキシコペソ + 70 豪ドル + 12 構成変化等 原価低減 等の増 その他 ▲ 9 研究開発費 減価償却費 原材料 為替影響 価格変動 販売台数増による販管費の増 取引先の自給材コスト 販売台数増に加え、 アップ分の受け入れなど 単価改善も寄与 対 前回公表値 +950 23/3期 通期予想 23/3期 通期予想 前回公表値 今回公表値 ’22/4-’23/3 ’22/4-’23/3 注. 台数・売上構成変化等は前回公表値が台数増減と売上
Slide 29: 通期業績予想（生産台数・販売台数）
通期業績予想（生産台数・販売台数） P29 生産台数 販売台数 （千台） 予想 前年実績 前回予想 予想 前年実績 前回予想 (23/3期) (22/3期) 増減 からの増減 (23/3期) (22/3期) 増減 からの増減 ＜四輪車＞ 日 本 994 840 ＋154 ▲41 648 561 ＋87 ▲15 欧 州 141 100 ＋41 ＋5 182 225 ▲43 ▲17 アジア 2,134 1,882 ＋252 ＋208 1,930 1,666 ＋264 ＋136 その他 0 1 ▲1 － 282 254 ＋28 ＋30 合 計 3,269 2,822 ＋447 ＋173 3,041
Slide 30: GRAND VITARA: A NEW BREED OF SUVs
SRAND VITARA A NEW BREED OF SUVs
Slide 31: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ※このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現時点で入手可能な 情報及び仮定に基づき当社が判断したもので、リスクや不確実性を含んで おり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 ※実際には、様々な要因の変化により大きく異なることがありえますことを ご承知おき下さい。 ※実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主要市場における経済 情勢及び需要の動向、為替相場の変動 （主に米ドル／円相場、ユーロ／円 相場、インドルピー／円相場）などが含まれます。