Slide 1: 積水ハウスグループ 2018年度 2Q 経営計画説明会
積水ハウスグループ 2018年度 2Q 経営計画説明会 2018年9月7日
Slide 2: 第4次中期経営計画 基本方針
第4次中期経営計画 基本方針 第4次中期経営計画の基本方針 ＢＥＹＯＮＤ２０２０に向けた “住” 関連ビジネスの基盤づくり ・⼾建住宅事業 ・賃貸住宅事業 Trip Base事業 請負型ビジネス 請負型 ストック型ビジネス 住 ストック型 開発型 開発型ビジネス 国 際 ・リフォーム事業 ・分譲住宅事業 ・不動産フィー事業 国際ビジネス ・マンション事業 ・都市再開発事業 オーストラリア市場 中国市場 Global Strategy ⽶国市場 シンガポール市場 経営方針 事業ドメインを“住”に特化した成長戦略の展開 シート1
Slide 3: 第4次中期経営計画の重点ポイント
【第4次中期経営計画の重点ポイント】 請負型ビジネス トップブランドとして業界をリード トップブランドとして業界をリ ド ＆ 新たな請負事業へ挑戦 ストック型ビジネス 既存住宅を活かした新たな市場の創造で事業領域拡大 開発型ビジネス 成長投資と資産回転率のバランスを重視 国際ビジネス 付加価値の高い住宅・住環境を国際展開し 事業機会の拡大を図る 付加価値の高い住宅・住環境を国際展開し、事業機会の拡大を図る シート2
Slide 4: 2018年度経営計画の進捗 収益の状況
【２０１８年度経営計画の進捗】 【収益の状況】 （単位：億円） 2017年度 2Q 2018年度 2Q 営業 営業 売上高 営業利益 営業 売上高 利益 利益率 （前期比） （前期比） 利益率 戸建住宅事業 1,855 243 13.1% 1,684 △9.3% 185 △23.7% 11.0% 請負型 賃貸住宅事業 2,102 277 13.2% 2,037 △3.1% 235 △15.1% 11.6% 小計 3 958 3,958 520 13 2% 13.2% 3 721 3,721 △6 0% △6.0% 421 △19 1% △19.1% 11 3% 11.3% ストック型 リフォー
Slide 5: 第4次中期経営計画 収益計画（セグメント別）
【第4次中期経営計画】 収益計画（セグメント別） （単位：億円） 2017年度 2018年度（期初計画） 2018年度（修正計画） 営業 営業 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 利益率 利益率 利益率 戸建住宅事業 3,711 480 12.9% % 3,610 450 12.5% % 3,610 450 12.5% % 請負型 賃貸住宅事業 4,428 608 13.7% 4,530 620 13.7% 4,220 530 12.6% 小計 8,140 1,089 13.4% 8,140 1,070 13.1% 7,830 980 12.5% ストック型 リフォーム
Slide 6: 第4次中期経営計画の事業戦略
【第4次中期経営計画の事業戦略】 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 基本方針 高付加価値住宅の供給 グループ連携の強化 将来に亘る資産価値の形成 成長戦略 損益分岐点管理による利益率の向上 成長投資と回転率の向上 • ＺＥＨ • 戸建分譲地の取得 • 米国における Ｂ to Ｃ • 高入居率の確保 重点課題 • 3・4階建て住宅 ビジネスへの挑戦 • 省エネリフォーム • まちなみ重視の開発 • 収益物件賃貸住宅 • 環境重視型開発の • リノベーション • エクステリア事業 クステリア事業 • Trip Base事業 推進 スムスト ク • スムストック •
Slide 7: 請負型ビジネス 重点施策
【請負型ビジネス 重点施策】 高付加価値住宅の販売及び生産、物流改革による損益分岐点経営の更なる強化 高付加価値住宅 売 び生産 物流改革 損益分岐点経営 な 強化 β構法（3・4階建て）・SW構法の多角的展開（ホテル・保育園・病院等）による受注拡大 エクステリア事業の強化 戸建住宅事業 賃貸住宅事業 エクステリア ○ グリーンファースト ゼロ（ZEH）の拡販 ○ エリアマーケティングの強化 グ 強化 ○ 「5本の樹」計画の推進 ○ オリジナル外壁（当社内製）の訴求 ○ インバウンドビジネスへのトライ ○ エクステリアマーケットへの参入 ・ダインウォール（鉄骨住宅） ・宿坊プロジェ
Slide 8: 請負型ビジネス 高付加価値住宅の提案（戸建住宅事業）
【請負型ビジネス 高付加価値住宅の提案（戸建住宅事業）】 販売重点施策であるZEH・高額商品層の拡販・オリジナル技術の訴求が確実に成果 実績 【グリーンファースト ゼロ比率】 （7月末時点、暫定数値） 90% 76% 79% 80% 74% 71% 目標 76% 70% 62% 71% 73% 60% 49% 50% 40% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2Q 【高付加価値商品構成比率の推移 ISシリーズ（鉄骨） ベルバーン（木造）】 IS構成比 ベルバーン構成比 48% 43% 84% 89% 2013 2018 2Q 2013 2018 2Q ＜IS＞ ＜ベル
Slide 9: 請負型ビジネス 高付加価値住宅の提案（戸建住宅事業）
【請負型ビジネス 高付加価値住宅の提案（戸建住宅事業）】 【シーカス・エアキスの顧客採用比率の推移】 100% シーカス エアキス 96% 96% 95% 94% 95% 90% 91% 90% 88% 87% 88% 85% 85% 81% 77% 80% 75% 70% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2Q シ カ 制震シ テム シーカス：制震システム エアキス：空気環境配慮仕様 アキ 空気環境配慮仕様 【戸建の1棟当たり単価】 （単位：万円） 3,900 3,902 3,700 3,807 3,700 3,729 3,500 3,565 3,300 3,450
Slide 10: 請負型ビジネス 高付加価値住宅の提案（賃貸住宅事業）
【請負型ビジネス 高付加価値住宅の提案（賃貸住宅事業）】 都市部中心のエリアマ ケティングにより3 4階建て比率上昇 エクステリア強化 都市部中心のエリアマーケティングにより3・4階建て比率上昇・エクステリア強化 【3・４階建て比率（金額シェア）】 68% 62% 63% 52% 46% 41% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2Q 【シャーメゾンの1棟当たり単価】 （単位：万円） 12,000 10 060 10,060 10,000 9,395 8,361 7,677 8,000 6,854 6,128 6 000 6,000 4,000 2,000 0 201
Slide 11: 請負型ビジネス 売上総利益率の検証
【請負型ビジネス 売上総利益率の検証】 戸建住宅事業 27.0% 0.1% 26.0% 1.1% 25.0% 0.2% 24.0% 23.0% 22.0% 26.1% 24.9% 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 2017年度2Q 67.2Ｑ 粗利益率の 設計・施工等現場 工場出荷量の 2018年度2Q 68.2Q 上昇 間接原価負担の増加 減少 シート10
Slide 12: ストック型ビジネス 重点施策
【ストック型ビジネス 重点施策】 良質なストックの資産価値向上 良 な 資産価値向 大型リノベーション、快適・省エネリフォームの積極的な提案 既存住宅流通マ 既存住宅流通マーケットの創造（スムストックの推進・ビッグデータの活用） ケットの創造（スムストックの推進 ビッグデ タの活用） リフォーム事業 不動産フィー事業 ○ リノベーションの強化 リノベ ションの強化 ○ 高入居率の確保 メンテナンス型リフォームから生活提案型リフォームへ ○ 管理業務の質の向上によるオーナー様の資産 ○ 賃貸住宅リフォームの強化 価値の向上 高入居率の維持によるオ ナ 様の資産価値向上 高入居率の維持
Slide 13: ストック型ビジネス リフォーム事業 進捗状況
【ストック型ビジネス リフォーム事業 進捗状況】 大型リフォーム提案等が奏功 リフォームマーケットが減少する中で売上向上に成功 （単位：億円） 【売上高と営業利益率の推移】 1 800 1,800 15.1% (2Q) 16 0% 16.0% 売上高 営業利益率 14.4% 1,600 計画 14.0% 13.1% 11.8% 1,440 1,400 11 2% 11.2% 11.2% % 12 0% 12.0% 1,200 10.0% 1,000 8 0% 8.0% 800 1,341 1,344 1,334 1,368 6.0% 600 1,250 4 0% 4.0% 400 713 20
Slide 14: ストック型ビジネス 不動産フィー事業 進捗状況
【ストック型ビジネス 不動産フィー事業 進捗状況】 安定した収益増加に寄与 「管理室数の増加」、「高水準の入居率維持」、「募集賃料上昇」、「募集期間の短縮」 繋げ、安定した収益 増加を生み出す。 に繋げ、安定した収益の増加を生み出す。 《管理室数・入居率》 97.6% 96.5% 96.5% 96.7% 入居率 612,034室 94.5% 管理室数 386,016室 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2Q シート13
Slide 15: 開発型ビジネス 重点施策
【開発型ビジネス 重点施策】 有益な土地を厳選し、資産回転率が高まる開発にフォーカス 有益な 地を厳 資産 転率が高ま 発 将来に資産価値が高まる「まちなみ」開発 環境技術を開発事業にも積極的に採用し、業界を牽引 環境技術を開発事業にも積極的に採用し 業界を牽引 分譲住宅事業 マンション事業 都市再開発事業 ○ スマートタウンの積極的展開 ○ 東京・名古屋・大阪・福岡に絞った 東京 名古 大 福 絞 た ○ 高品質なオフィス、賃貸住宅開発 高 な 賃貸住宅 発 ○ コミュニティに積極的関与しブランド化 徹底的なエリア戦略 によるリートとの連携 ○ 分譲地周辺の建替え訴求 ○ ZEH
Slide 16: 開発型ビジネス マンション・都市再開発事業の進捗状況
【開発型ビジネス マンション・都市再開発事業の進捗状況】 東京・名古屋・大阪・福岡に集中したエリアマーケティングが奏功 【マンション事業の進捗】 「グランドメゾン品川シーサイドの杜」、「グランドメゾン上町台ザ・タワー」の販売が好調、エリアマーケティングが奏功、 中期経営計画期間中の確実な収益計上に向けて進捗 （単位：億円） 【マンション事業の売上高の推移】 計画 1000 890 500 814 661 774 630 566 503 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2Q 「グランドメゾン品川シーサイドの杜」 【都市再開発事業の進捗】 5月に積水ハウス・リート投
Slide 17: 国際ビジネス 重点施策
【国際ビジネス 重点施策】 オ ストラリア オーストラリア アメリカ 住まい手にとって高付加価値な住環境を提供すると同時に、自 現地パートナー企業との良好な関係性を強化し、持続可能な社 然と共生するまちなみ、地域の活性化、省エネルギーなどを通 会の実現に寄与する事業を展開する。 じ、社会や地域に対して価値を創出する事業を推進する。 コミュニティ開発事業では、良好な事業環境の市場へフォーカ 事業 良 事業 境 シドニー湾周辺では既に3,000戸を超える住宅を販売。継続的 スし、付加価値を高めた宅地販売を推進する。賃貸住宅開発 成長を目指し、隈研吾氏設計の新規案件をはじめとし、このエリ 事業では、
Slide 18: 国際ビジネス 重点施策 2018年度2Q 主な売上物件
【国際ビジネス 重点施策】 2018年度 2Q 主な売上物件 【オーストラリア】 【【アメリカ】】 【中国】 マンション 18億円 コミュニティ開発 178億円 マンション 88億円 戸建分譲 29億円 賃貸住宅開発 19億円 住宅販売 455億円 JEWEL 29戸 Elyson 138区画 太倉 43戸 The Hermitage 25戸 Woodside Homes 992戸 ル・メリディアン瀋陽和平開業 シート17
Slide 19: 国際事業の取り組み（収支計画）
【国際事業の取り組み】（収支計画） （ （単位：億円） ） 2017年度 2018年度 ２Q 2018年度（計画） 国名 営業 経常 営業 経常 営業 経常 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 オーストラリア 615 99 100 452 47 △8 △7 131 450 △16 △15 400 中国 379 24 25 363 109 △7 △5 165 370 22 26 350 アメリカ 2,071 183 164 2,348 663 40 30 927 2,100 265 243 2,150 シンガポール - - 7 - - - 19 -
Slide 20: 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性お よび完全性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報 は、発表日現在での当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関す…
本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性お よび完全性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報 は、発表日現在での当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関する情報を更新または修正して公表する義務を負うものではあり ません。実際の業績等は今後の様々な要因によって予想数値と異なる結果となる 可能性があることをご了解下さい。