Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — FY2002 Earnings Presentation
35 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, 2003
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Slide 2: Vue générale du Groupe: les métiers
è Une organisation autour de 3 métiers plaçant la marque M6 au cœur du dispositif è L’intégration de TPS en co-contrôle avec TF1 è Les diversifications : un relais de croissance La télévision gratuite CA total ç 60% 948,5 M€ La télévision numérique ç 7% Les diversifications ç 33% Vue générale Les mé
Slide 3: Evolution de la contribution des métiers au CA
1996 2002 7% 2% 85% 60% 33% 13% (en M€) 1996 2002 TV Gratuite 307,8 578,1 TV Numérique* 5,6 68,1 Diversifications 48,7 302,3 CA consolidé* 362,1 948,5 * avec TPS consolidé depuis 01/10/2002 Vue générale Les métiers du Groupe Evolution de la contribution des métiers au CA TV gratuite +11% Autres méti
Slide 4: M6, 2ème chaîne française des ménagères de moins de 50 ans en 2002
M6, 2ème chaîne française des ménagères de moins de 50 ans en 2002 Part d'audience ménagères moins de 50 ans Part de marché publicitaire en brut (en %) (en %) 35,7 8,1 0,7 2,5 +0,4 pt +0,1 pt = 12,1 19,1 +0,7 pt 17,5 12,7 22,8 53,8 TF1 M6 F2 F3 -0,1 pt -1,0 pt Source Médiamétrie/Médiamat 2002 Source
Slide 5: Une croissance continue du nombre de téléspectateurs et de la durée d’écoute
Une croissance continue du nombre de téléspectateurs et de la durée d’écoute En 2002, la télévision séduit chaque jour 40,8 millions de téléspectateurs Nombre de téléspectateurs quotidiens Durée d’écoute quotidienne sur la cible 4ans et + sur le public de 4ans et + En millions En minutes s n s en 5
Slide 6: En 5 ans, M6 est la seule chaîne nationale à progresser
En 5 ans, M6 est la seule chaîne nationale à progresser Evolution de la part d’audience entre 1997 et 2002 Public 4 ans et + Ménagères < 50 ans -2,3% -1,5% 0,5% 1,6% -2,9% -3,4% -0,7% -0,4% La télévision Evolution de la part d’audience gratuite Audience cumulée : 21,5 millions de téléspectateurs reg
Slide 7: M6 conforte sa place de 2ème chaîne des ménagères de moins de 50 ans
M6 conforte sa place de 2ème chaîne des ménagères de moins de 50 ans è une progression importante dans un environnement très concurrentiel è Les trois grandes chaînes concurrentes ont perdu, sur les 5 dernières années, 5 points de part d’audience auprès des mén<50ans 25 39 20,9 20 19,8 19,1 19,2 19,
Slide 8: Des résultats 2002 soutenus par une programmation événementielle
Des résultats 2002 soutenus par une programmation événementielle Loft Story 2 Popstars 5,2 Mios 4,3 Mios record 8,2 Mios record 5,6 Mios Opération séduction Caméra café 3,6 Mios 3,8 Mios record 4,0 Mios Absolument 80 3,1 Mios Spéciale Céline Dion 4,2 Mios QI, le grand test Dinotopia 6,0 Mios Sexuali
Slide 9: 2003 : M6 confirme sa politique de programmes événementiels
2003 : M6 confirme sa politique de diffusion de programmes événementiels Lancement de nouveaux formats en prime time è De nouveaux grands tests è The bachelor è A la recherche de la nouvelle star... La télévision Les programmes gratuite è Un succès mondial, qui a battu des records partout è Le plus
Slide 10: Des investissements pour une grille offensive
Des investissements pour une grille offensive (en M€) 2002 2001 D Fiction 111,5 106,9 +4,3% Magazines et divertissement 94,2 81,7 +15,3% Information et décrochages 17,0 17,3 -0,2% TOTAL 222,7 205,9 +8,1% Prévision du coût de la grille 2003 : +6,5% La télévision Les programmes gratuite Coût de la gri
Slide 11: M6 maintient sa part de marché publicitaire en 2002
Les évolutions du marché TV sont en ligne avec le marché plurimedia (investissements nets) Evolution des recettes TV (en %) 13,5 8,5 6,4 5 1,5 -5,9 97/96 98/97 99/98 2000/99 2001/2000 2002/2001 Sources : IREP/France Pub - Estimations M6 Pub pour 2002 - recettes nettes La télévision La publicité grat
Slide 12: M6 a régulièrement augmenté ses revenus publicitaires nets
M6 a régulièrement augmenté ses revenus publicitaires nets 551 556,6 537,1 en M€ 437,7 371,7 +1% +3% +24% +17% +14% 1998 1999 2000 2001 2002 Source M6 La télévision La publicité gratuite Evolution des recettes M6 En 5 ans, les recettes publicitaires de M6 ont progressé 2,4 fois plus vite que celles
Slide 13: Conjoncture
Conjoncture è Janvier/Février satisfaisants (+7,6% TV Brut Secodip) 3Progression des secteurs Alimentation, Entretien... 3Maintien des secteurs Toilette/Beauté, Edition musicale è Incertitude sur le reste de l’année du fait de la conjoncture 3Crise Irakienne 3Tension sur le pétrole La télévision La
Slide 14: Les investissements medias des secteurs interdits à la publicité TV
Les investissements medias des secteurs interdits à la publicité dans les écrans TV Estimation du marché : entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros net Livres Cinéma 5% 10% Presse 15% Distribution 70% Estimation : Secodip + SNPTV + M6 Publicité La télévision La publicité gratuite Secteurs interdits Un pote
Slide 15: Un potentiel de recettes important pour la télévision et pour M6
Un potentiel de recettes important pour la télévision et pour M6 Recettes nettes estimées Presse En millions d’€ 36 33 24 17 9 8 6 4 Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 TV M6 Base : investissements medias secteur / Hypothèse : échange media = 50% et investissement cash = 50% / hypothèse prudente La télé
Slide 16: Un potentiel de recettes important pour la télévision et pour M6
Un potentiel de recettes important pour la télévision et pour M6 Recettes nettes estimées cumul 4 secteurs En millions d’€ 409 372 275 190 85 77 57 39 Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 TV M6 La télévision La publicité gratuite Secteurs interdits Un potentiel important pour la pub TV en France è Des co
Slide 17: Diversifications : contribution au CA consolidé 2002
M6 Interactions TV Hertzienne 16% Diversification : 33% 60% Téléachat 10% CA consolidé 948,5 M€ Girondins de Bordeaux Télévision hertzienne 7% DIVERSIFICATIONS M6 Interactions Téléachat (HSS) TV Numérique Foot (Girondins) 7% Télévision numérique Les Contribution au diversifications CA consolidé 2002
Slide 18: Activité Musique
è Les magazines è La vidéo è Les disques è Le licensing è Les publications è Les comédies composites musicales è La téléphonie & Internet Les Les activités de M6 Interactions diversifications Activité Musique è 30% de l’activité de M6 Interactions è 20% de pdm sur le marché du single : 1er label è S
Slide 19: Activité Publications
Activité Publications Forte progression des publications composites et magazines (en millions d'unités) 8,4 x2,5 è Depuis 2002, lancement de collections et d’encyclopédies 3,4 3,7 2000 2001 2002 Les Les publications composites diversifications Magazines è Leader de la presse jeune avec FAN DE 200.00
Slide 20: Droits audiovisuels et événements
Evénements è Création d’événements è Organisation de tournées (les L5,…) è Coproduction de pièces de théâtre è Parrainage de comédies musicales : les 10 Commandements, le petit prince, Emilie jolie... è Production de spectacles : Autant en emporte le vent (sept. 2003) Les Magazines diversifications
Slide 21: Téléphonie & Internet, Home Shopping Service
1ère année d’exploitation bénéficiaire pour M6 Web 4 secteurs d’activités 3 Programmes interactifs : Star six - Tubissimo 3 Internet : 2ème site media 3 Téléphonie mobile 3 Audiotel : croissance de 30% Evolution du chiffre d'affaires En millions 13,7 d'euros 14 12 9,6 10 8 4,5 6 4 2 0 2000 2001 2002
Slide 22: Girondins de Bordeaux : après 4 ans, le bilan est positif
Après 4 ans, le bilan est positif è Sur le plan sportif Le Club a conforté sa place de leader parmi les clubs français : 31 titre de Champion de France 31 victoire en Coupe de la Ligue 34 qualifications successives en Coupe d’Europe è Sur le plan financier 3Résultat cumulé des 4 dernières saisons éq
Slide 23: Télévision payante : un développement potentiel important
Télévision payante : un développement potentiel important seulement 1/3 des foyers français est abonné à une offre Foyers recevant 15,1 millions 65% 6 chaînes Foyers abonnés Canal + seul 2,6 millions 11% Foyers abonnés à une offre élargie (câble / TPS / 5,6 millions 24% Canalsatellite) Source : Medi
Slide 24: Pour 1/4 des foyers français, les chaînes thématiques représentent 1/3 de leur consommation TV
Pour 1/4 des foyers français, les chaînes thématiques représentent 1/3 de leur consommation TV Chaînes nationales Autres TV Répartition de l’audience TV dans les foyers français 89,5% 10,5% Répartition de l’audience TV des foyers abonnés aux 67% 33% chaînes câble & satellite Source : Médiamétrie - M
Slide 25: Les 5 chaînes du groupe M6 parmi les 12 premières chaînes thématiques
à 100% à 34% via à 51% à 50% à 11% La télévision Les chaînes du groupe M6 numérique Les 5 chaînes du groupe M6 se classent parmi les 12 premières chaînes thématiques de TPS sur les publics de 4ans et + et des mén<50ans TOP 12 TPS (hors chaînes cinéma) / PdA ans et + 1 TF6 3,7% 2 Télétoon 3,5% 3 RTL9
Slide 26: M6 est actionnaire de TPS à hauteur de 34%
M6 est aujourd’hui actionnaire de TPS à hauteur de 34%, aux côtés de TF1 Depuis octobre 2002 34% 66% La télévision TPS, un actionnariat numérique simplifié un succès commercial è 1,43 million d’abonnés à TPS à fin 2002 31,172 million d’abonnés satellite 3258 000 abonnés à TPS cinéma sur câble et sat
Slide 27: Une offre de plus en plus riche
Une offre de plus en plus riche Cinéma è Accords majeurs avec les grands studios américains : 3 en ppv - 1ère fenêtre pay - 2ème fenêtre pay ò Paramount ò MGM ò Buena Vista (Disney) ò Warner 3 en 2ème fenêtre pay ò Sony è Accords avec les indépendants : ò New Regency Foot è Objectifs : partage des d
Slide 28: Les chiffres clés publiés et proforma
Les chiffres clés publiés et proforma Publié Proforma En M€ 2002 2001 % 2002 2001 % CA Consolidé 948.5 845.3 +12.2% 1071.3 991.1 +8.1% EBITDA 273.9 303.1 -9.6% 291.0 304.2 -4.3% EBIT 193.1 213.2 -9.4% 190.7 185.1 +3.0% RESULTAT NET 111.8 116.2 -3.8% 111.0 100.9 +10.0% Free Cash Flow 98.3 147.2 -33.2
Slide 29: Chiffre d’affaires et résultat net consolidés sur 6 ans
Chiffre d’affaires consolidé sur 6 ans 16% de croissance en moyenne sur 5 ans En M€ +12.2% 1000 +13.8% +18.0% 800 +19.6% +14.9% 600 948,5 400 845,3 742,5 629,0 457,5 525,8 200 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Les données Le chiffre d’affaires financières Résultat net consolidé sur 6 ans 20% de croiss
Slide 30: Résultat consolidé analytique - version proforma
En M€ - Version proforma 2002 2001 % Recettes de publicité 569.5 560.2 +1.7% CA consolidé publicitaire M6 556.6 551.0 +1.0% Coût de la régie -47.0 -46.2 Taxes et droits d ’auteurs -57.4 -57.3 Diffusion -34.1 -34.0 Recettes nettes diffuseur 431.0 422.7 +2.0% Coût de la grille -222.7 -205.9 +8.1% MARG
Slide 31: Résultat consolidé analytique - version proforma
En M€ - Version proforma 2002 2001 % RESULTAT D ’EXPLOITATION GROUPE M6 (EBIT) -190.7 +185.1 +3.0% Résultat financier -2.8 -8.1 RESULTAT COURANT +187.9 +177.1 +6.1% Résultat exceptionnel -15.0 -0.2 Amortissement des Goodwill -2.1 -4.5 Sociétés mises en équivalence -2.3 -5.3 Résultat avant impôt +168
Slide 32: Evolution de la marge brute sur 5 ans; Bilan actif
Evolution de la marge brute sur 5 ans M€ 1998 1999 2000 2001 2002 Recettes nettes diffuseur 276.7 327.8 411.7 422.7 431.0 Coût de la grille (154.7) (166.6) (187.4) (205.9) (222.7) Marge brute de la grille 122.0 161.2 224.3 216.7 208.3 Marge brute en % 44.1% 49.2% 54.5% 51.3% 48.3% Les données Le coû
Slide 33: Bilan passif; Tableau de financement consolidé
BILAN PASSIF Publié Proforma En M€ 2002 2001 % 2002 2001 % FONDS PROPRES 362.7 326.7 +11.0% 346.5 312.0 +11.1% Intérêts minoritaires -0.4 -0.6 -33.3% -0.4 -0.5 -20% Provisions pour risques et charges 90.2 178.0 -49.3% 90.2 68.8 +31.1% Dettes financières * 90.5 - - 90.5 136.0 -33.5% Dettes d ’exploit
Slide 34: Le dividende sur 5 ans
Le dividende sur 5 ans 0,60 0,50 0,40 0,30 0,57€ 0,57€ 0,51€ 0,20 0,41€ 0,33€ 0,10 0,00 1998 1999 2000 2001 2002 Les données Le dividende financières Un marché en devenir : la télévision gratuite M6, un instrument de promotion puissant La télévision numérique : une opportunité avec des risques limit
Slide 35: Un potentiel significatif de progression de la rentabilité pour M6
Un potentiel significatif de progression de la rentabilité pour M6 è Tout investissement supplémentaire en programme est rentable pour M6 è Aucune obligation de produits leader sur la grille, permettant une plus grande flexibilité financière è Un potentiel important de revenus supplémentaires avec l
Métropole Télévision (M6) — FY2002 Earnings Presentation on 6ix