Shindengen Electric Mfg Co Ltd · TSE:6844
Shindengen Electric Mfg — Shindengen Electric Manufacturing — FY2021 Earnings Presentation
29 slides from Shindengen Electric Mfg's earnings presentation, May 19, 2021
Slide 1: 決算説明会
2021473A RAARWS 2021/5/19 ShinDengen / New power. Your power.
Slide 2: FY2020 results
20214F3 A RRA ShinDengen / New power. Your power.
Slide 3: 通期連結業績
通期連結業績 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 前期比 実績 実績 上期 下期 通期 売上高 930 353 451 804 ▲13.5％ 営業利益又は損失 18 ▲20 9 ▲11 - 経常利益又は損失 16 ▲12 ▲20 9 - 親会社株主に帰属する ▲42 ▲50 ▲6 ▲56 - 当期純利益又は損失 ◆新型コロナウイルス感染症の影響により大幅に減収減益も、下期は持ち直し。 ◆事業構造改革費用39億円を含む特別損失42億円により、大幅な当期純損失を計上。 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd
Slide 4: 通期連結業績（デバイス）
通期連結業績（デバイス） セグメント別売上高 市場動向 ▲6 自動車市場や家電市場を中心に下期に強い回復を見せた。 % 年末以降、半導体供給ひっ迫のトピックスも。 当社の状況 下期 161 上期不調だった自動車向けが、夏場以降急回復。 310 292 主力市場の需要が回復したことで、損益面を後押し。 上期 131 市場別比較 2020年3月期 2021年3月期 自動車 家電 産機 セグメント別営業利益 ▲10.3％ ▲0.9％ 1 下期 -2 ＋5.4％ 2020年3月期 2021年3月期 上期 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3
Slide 5: 通期連結業績（電装）
通期連結業績（電装） セグメント別売上高 セグメント別売上高 市場動向 ▲19 % インドが下期に急回復を見せた一方で、 主力のインドネシアは経済活動の制限継続などから、低調。 当社の状況 下期 236 516 上期はインド、インドネシアで1か月前後、操業停止した。 416 上期 下期は回復はしたものの、コロナ前の水準までは届かず。 180 2020年3月期 2021年3月期 二輪地域別売上 新電元 新電元 新電元 新電元 インドネシア タイランド インディア セグメント別営業利益 ベトナム ＋4％ ▲37％ ▲17％ ▲15％ 下期 60 上期 22 2020年3月期 2021年3月期 20
Slide 6: 通期連結業績（その他）
通期連結業績（その他） セグメント別売上高 当社の状況 ▲7 % 5G普及に伴い通信向けが堅調だったことで、利益を確保。 不採算の太陽光発電向けパワーコンディショナは、 計画的な終息を進める。 103 96 製品群別売上構成比 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 セグメント別営業利益 通信 太陽光 その他 2021年3月期 6 -1 2020年3月期 2021年3月期 単位：億円（億円未満四捨五入） © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 7: 営業利益の増減（前期比）
営業利益の増減（前期比） 単位：億円（億円未満四捨五入） 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 営業利益 営業利益 ▲28 ▲28 減収 影響 +3 ▲38 18 ▲38 18 デバイス その他 +12 ＋7 ▲1 稼働減 運送費増 ▲10 全社 ▲10 等 原価 ▲13 低減 電装 その他 労･経費 +4 為替 ＋14 影響 ▲8 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved. 7
Slide 8: 補足指標等
補足指標等 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 前期比 実績 実績 設備投資 94 118 +25.7% 内、朝霞事業所関連31 内、朝霞事業所関連85 ■ 減価償却費 52 47 ▲8.5% 研究開発費 50 50 ▲1.4% 為替レート 単位：JPY/USD 2021年3月期 100 実績 換算為替レート 106.68 VND USD THB IDR 平均為替レート 106.27 INR ◆設備投資では、朝霞事業所以外へは、 ※2020年1月1日時点の為替レートを100として12か月間の推移を指数化 80 厳選し実施。 © 20
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 単位：億円（億円未満四捨五入） 2020年3月期 2021年3月期 増減 流動資産 735□ 743 1.1％ 固定資産 481□ 535 11.4％ 資産 合計 1,216□ 1,278 5.1％ 流動負債 294□ 317 7.6％ 固定負債 389□ 467 20.1％ 負債 計 683□ 784 14.7％ 純資産 532□ 494 ▲7.1％ 総資産 合計 1,216□ 1,278 5.1％ 自己資本比率 43.8％□ 38.7％ ▲5.1pt. 有利子負債残高 272□ 386 41.5％ ◆ 朝霞事業所建設費用の資金調達を行ったことで、有利子負債が増加。 負債が増
Slide 10: Medium-term plan progress
51RD RES at Oils ShinDengen / New power. Your power.
Slide 11: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 中期主要テーマの進捗 主な取組み 主力製品の ■生産効率の向上 競争力強化 ■付加価値のある製品提案で主力製品のシェア維持 主な取組み 伸長事業の ■「小型・軽量化」したパワーモジュールの 発展 ラインナップを拡充。 ■150kWのEV急速充電器を市場に先駆けてリリース するなど、普及期に向けた開発を進める。 主な取組み 10年先を見据えた 次世代製品への ■新組織「FPD部*」を発足（2021年6月）。新事業の検討に取組む。 取り組み ■酸化ガリウムを用いた次世代パワー半導体の開発を推進。 ■EV非接触充電の開発推進。 *Future Products Develop
Slide 12: 環境対応車向けの取組み
環境対応車向けの取組み パワーモジュール DC/DCコンバータ ECU 低損失品で 内製デバイスを活用し、 アイドリング制御をつかさどり、 高い変換効率を実現 排ガス・騒音の低減に貢献。 自動車の小型・軽量化に寄与。 MEMO アセアンやインドでも 強化される排ガス規制 適合車種が増加。 ダイオード EV充電器 PCU⋆ 車載品質に準拠した高信頼設計 二輪電動化を見据え 普通充電器から 急速充電器まで、 開発推進中。 幅広いラインナップ パワーMOSFET *Power Control Unit 高速応答性と低損失のバラン スを最適化 © 2017 Shindengen Electric Ma
Slide 13: 事業構造改革の進捗
事業構造改革の進捗 ●市場環境に左右されない収益構造の構築 目的 ●モビリティ・産機市場を中心に競争力強化 企業価値向上を図る 成長戦略 施策内容 デバイス事業 ダイオード モジュール 開発体制の再編 ダイオードとパワーモ 付加価値で 2024年度 ジュールの二本柱体制 差別化 売上比率20％ 生産体制の適正化 電装事業 不採算製品の整理による 環境対応車 二輪EV 収益性の改善 内製デバイスを武器に 内製部品で 市場拡大に備え 環境車向け拡充へ 競争強化 地盤固め 人員の削減・適正化 2022年3月期 短期効果 約 36億円を見込む © 2017 Shindengen Electric Ma
Slide 14: 事業構造改革の進捗
事業構造改革の進捗 2020年度 2021年度 2022年度 開発体制の再編 朝霞事業所開業 一部機能の生産会社への統合 大手町本社 朝霞事業所開業 完了 （2021年4月） 飯能工場 ウエハー 推進中 評価機能 推進中 プロセス 秋田新電元 岡部新電元 重複する機能は 推進中 修理機能 推進中 生産会社へ統合 新電元 東根新電元 スリーイー 2021年度上期中に完了予定 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 事業構造改革の進捗
事業構造改革の進捗 2020年度 2021年度 2022年度 CR閉鎖・統合 生産体制の適正化 ウエハーインチアップ 生産移管 クリーンルーム2棟閉鎖 ウエハーインチアップ 推進中 ●飯能工場CR（2021年3月閉鎖） 作り込み後、 設備は他CRへ移設 完了 順次切替開始。 ●東根新電元CRの1棟 （2022年度閉鎖予定） 推進中 閉鎖に向けた 作り込み推進中 モジュール 電装品国内外 推進中 推進中 後工程生産効率化 生産体制適正化 ラインの移設は完了 移管準備中、 量産開始に向けた立ち上げ準備中 一部客先承認完了 新たに生産ラインを構築する ランプーン新電元 © 2017 Shindeng
Slide 16: 事業構造改革の進捗
事業構造改革の進捗 2020年度 2021年度 2022年度 不採算製品の整理による 不採算PCSの終了 収益性の改善 デバイス製品の不採算品整理 人員合理化 人員の削減・適正化 不採算製品の整理による 収益性の改善 人員の削減・適正化 デバイス 推進中 希望退職を含む合理化を実施 完了 対象製品約6割で整理完了。 国内グループ会社正規従業員希望退職 165名 非正規従業員含め国内従業員 11％を削減 不採算の太陽光パワーコンディショナ 生産終了に向けたアナウンス完了。 完了 （納品は2022年度まで継続） ●その他・・・固定資産の廃却・売却等 © 2017 Shindengen Electr
Slide 17: FY2021 forecast
2022473 A Win yaa ShinDengen / New power. Your power.
Slide 18: 連結業績予想
連結業績予想 新型コロナウイルス感染症の影響について 2022年3月期は、ウィズコロナの経済環境・市況を反映した足もとの状況が継続する想定。 単位：億円（億円未満四捨五入） 2021年3月期 2022年3月期 前期比 実績 予想 売上高 804 879 +9.3% 営業利益 ▲11 41 - 経常利益 ▲12 42 - 親会社株主に帰属する 当期純利益 ▲56 39 - 為替レート 104円 単位：JPY/USD 設備投資 減価償却費 研究開発費 53億円 50億円 47億円 ◆投資有価証券売却により、特別利益約10億円を第1四半期に計上。 18 © 2017 Shindengen Elect
Slide 19: 連結業績予想（デバイス）
連結業績予想（デバイス） セグメント別売上高 市場の見通し ＋11 % 車載向けや、家電向けがコロナ前の水準まで回復する一方、 世界的な半導体の供給ひっ迫により先行き不透明な状況。 ポイント 326 292 損益分岐点があがり、厳しかった事業環境から 構造改革に着手し、利益を生み出せる体質へ改革を進める。 2021年3月期 2022年3月期 市場別売上構成比 ※単体ベース セグメント別営業利益 2022年3月期 その他 31 1 24％ 産機 2021年3月期 2022年3月期 自動車 42％ 単位：億円（億円未満四捨五入） 30％ 家電 © 2017 Shindengen Electric
Slide 20: 連結業績予想（電装）
連結業績予想（電装） セグメント別売上高 セグメント別売上高 市場の見通し アセアン二輪市場は、コロナ前の水準に戻るまで数年を要すると ＋12 % いう見方が出ているほど、経済回復に遅れ。 2022年3月期は、現状をベースに緩やかな回復が続くとみている。 ポイント 466 416 主力の二輪市場の動向に即応できるよう、体制を整備する。 二輪・四輪の環境対応車向け等の製品開発を進める。 2021年3月期 2022年3月期 二輪市場台数前提 セグメント別営業利益 ※各国内、二輪車2021年1-12月新規販売台数予測（当社調べ） インドのみ、4-3月期間で集計。カッコ内は前期比。 インドネシア タイ
Slide 21: 連結業績予想（その他）
連結業績予想（その他） セグメント別売上高 ポイント ▲9 5G基地局向け電源は2022年3月期も堅調に推移すると想定。 % 不採算の太陽光発電向けパワーコンディショナは、 生産の終了に向けて段階的に取り組む。 96 88 製品群別売上構成比 2021年3月期 2022年3月期 通信 太陽光 ＋10％ ▲16％ セグメント別営業利益 6 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 4 2021年3月期 2022年3月期 単位：億円（億円未満四捨五入） © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rig
Slide 22: 営業利益の増減予想
営業利益の増減予想（予想比） 単位：億円（億円未満四捨五入） 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 営業利益 営業利益 ＋51 ＋51 増収 効果 販管費 ＋34 その他 ▲7 ▲12 その他 電装 全社 41 ＋23 ▲2 ＋1 41 構造 改革 デバイス ＋36 ＋30 ▲10 ▲10 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved. 22
Slide 23: 朝霞事業所
朝霞事業所 2021年4月 朝霞事業所開業 自然採光、自然換気等を取り入れ、快適性を高め、 知的生産性を向上させる事業所へ。 ZEB Ready取得 消費エネルギー52％削減 CASBEEウェルネスオフィス Sランク © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: 新製品のご案内
新製品のご案内 二輪EV向け Power Control Unit 理想ダイオードIC MF2003SV ICやMOSFETの技術を組み合わせ ダイオードと類似の機能を実現。 電動二輪車向けPCU 従来のダイオードと比較して、 今夏量産 デバイス 低損失・小型化を実現 に向けて開発推進中 エネルギー 薄型 SDQC2F60シリーズ 電装 システム 低VFブリッジダイオードLK25XB60 雷サージ耐量で 業界最高 の10KVを達成 都市部の商業施設や駐車場など狭小地向け 幅35㎝ の薄型フォルム * *突起部除く © 2017 Shindengen Electric Manufacturing
Slide 25: 株主還元
株主還元 配当方針 当社は、株主の皆様に対する利益還元を経営の重要課題のひとつと位置付けており、業界における競争 力を維持・強化するための内部留保、株主資本利益率の水準、業績などを総合的に勘案して成果の配分 を行っていくことを基本方針としております。 配当予想 配当金推移 125 1株あたり配当金（年間） 2022年3月期 100 期末配当金 62.5 100円 を予定 0 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 事業構造改革に 注力するため © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All R
Slide 26: 企業ミッション・ご清聴ありがとうございました
企業ミッション 「エネルギーの変換効率を極限まで追求することにより、 人類と社会に貢献します。」 ご清聴ありがとうございました。 本資料に記載した将来に関する見通しは、現時点で得られた情報に基づいて算定しておりますが、 多分に不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績は、業況の変化などにより記載の見通しとは異なる結果となる可能性があります。 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved. 26
Slide 27: Appendix
Appendix ShinDengen / New power. Your power.
Slide 28: Appendix
Appendix 単位：百万円（百万円未満切捨て） ◆セグメント別連結売上高（上・下）実績、予想 2021年3月期 実績 2022年3月期 予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 構成比 デバイス 13,110 37.2% 16,102 35.7% 29,213 36.3% 15,950 37.2% 16,650 37.0% 32,600 37.1% 電装 18,069 51.2% 23,560 52.2% 41,630 51.8% 23,200 54.1% 23,350 51.9% 46,550 53.
Slide 29: Appendix
Appendix 単位：百万円（百万円未満切捨て） ◆全製品 市場分類別売上高構成比（前期比較） ◆半導体・IC製品群 市場分類別売上高構成比（前期比較） 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 市場分類 市場分類 構成比 構成比 売上高増減率 構成比 構成比 売上高増減率 通信 7.9% 9.4% 6.4% 通信 2.4% 2.3% △5.9% 情報 1.5% 1.6% △2.7% 情報 3.8% 3.9% △2.9% 自動車 56.6% 52.4% △17.3% 自動車 39.2% 36.5% △10.3% 産業 21.0% 22.2% △5.8% 産業 2
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