Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — Investor Presentation (September 2018)
45 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's investor presentation, September 2018
Slide 1: Prezentacja inwestorska wrzesień 2018
PREZENTACJA INWESTORSKA WRZESIEŃ 2018
Slide 2: Grupa Azoty w skrócie
2 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GRUPA AZOTY Największa polska spółka chemiczna i znaczący gracz w branży chemicznej na rynku Unii Europejskiej. Grupa Azoty to jeden z głównych koncernów chemicznych w UE, oferujących zróżnicowany wachlarz produktów – od nawozów mineralnych i tworzyw inżynieryjnych, poprzez p
Slide 3: Najważniejsze informacje
3 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE WYNIKI PLN EUR KAPITALIZACJA 3,2 mld PLN FINANSOWE RYNKOWA 2017 PRZYCHODY 9 617 2 266 AKCJE 99 195 484 akcji EBITDA 1 187 280 MARŻA EBITDA 12,3% cena min./maks. 6 PLN -113 PLN ZYSK NETTO 489 115 DŁUG NETTO 327 77 Średni wolumen obrotu 2,268 PLN DŁUG 0
Slide 4: Struktura akcjonariatu
4 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE STRUKTURA AKCJONARIATU SKARB PAŃSTWA - Rząd Rzeczpospolitej Polskiej EBOiR; 0,03% - reprezentowany przez Kancelarię Pozostali; Opansa Prezesa Rady Ministrów 0,26% Enterprises Limited; 0.10% EBOiR TFI PZU S.A.; 0,09% - Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju Norica ING OFE ; pośred
Slide 5: Szeroki asortyment produktów
5 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW Nawozy-Agro 48% Chemia 31% Energetyka 3% Tworzywa 17% Pozostałe 1% I poł. 2018 r.
Slide 6: Główne obszary działalności
6 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE GŁÓWNE OBSZARY DZIAŁALNOŚCI ZMPP BBM Fosfory Grupa Azoty Police Port ZMPP Terminal NPK • Port Navitrans Mocznik NPK TiO2 • Logistyka Grupa Azoty Puławy Amoniak N Mocznik Grupa Azoty Melamina CPL ATT Polymers Grupa Azoty Siarkopol PA6 S Grupa Azoty S.A. Jednostka Dominująca Z.
Slide 7: 10 lat na rynku
7 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 10 LAT NA • Puławy (do 95,98%) • Siarkopol (99,33%) • Puławy (10,4%) 9,8 9,9 10,0 9,6 9,0 • Police (66%) • Kędzierzyn (94%) 7,1 • ATT Polymers GmbH (100%) 5,3 • Kędzierzyn (53%) 1,9 1,3 1,4 1,2 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Skonsolidowane przychody (w
Slide 8: Biznes
BIZNES
Slide 9: Szeroki asortyment produktów
9 BIZNES SZEROKI ASORTYMENT PRODUKTÓW SEGMENTY UDZIAŁ W PRZYCHODACH ZA PRODUKTY ZASTOSOWANIE 1 H 2018 SALETRA AMONOWA, W ROLNICTWIE – ZWIĘKSZENIE PLONÓW I POPRAWA ICH NAWOZY 48% SALETRZAK, NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE (NPK), JAKOŚCI SIARCZAN AMONU, PRODUKTY OXO MOTORYZACJA, BUDOWNICTWO, CHEMIA 31% MELAMI
Slide 10: Struktura regionalna sprzedaży segmentów – rok 2017
BIZNES STRUKTURA REGIONALNA SPRZEDAŻY POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTÓW – ROK 2017 Unia Europejska1 Pozostała Europa 35% 3% Azja 0% 0% 1% 4% Ameryka Północna 1% 0.5% 34% 41% 32% 7% 1% 25% 58% 9% 26% 92% 34% Polska 39% 55% 4% 3% Afryka 25% 2% 17% 65% 4% Ameryka 3% Południowa 79% 28% 1% 5% 67% Nawozy Agro Twor
Slide 11: Od surowca do produktu – Grupa Azoty
11 BIZNES OD SUROWCA DO PRODUKTU – GRUPA AZOTY Biel Ilmenit Szlaka Tlen Gaz ziemny Azot tytanowa Bezwodnik Wytw. gazu Propylen Metanol Benzen Siarka Kwas Produkcja gazu sytezowego i ftalowy syntezowego i wodoru Mocznik siarkowy wodoru Kwas Aldehydy Formalina Fenol Oleum Amoniak RSM Fosforyty terefta
Slide 12: Struktura kosztów surowcowych
12 BIZNES STRUKTURA KOSZTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY SUROWCOWYCH 8% Węgiel Zużycie surowców 12% Benzen w Grupie Azoty 12% Energia 55% Gaz ziemny Pozostałe GRUPA AZOTY POLICE 17% Gaz 3% Ilmenit 36% 4% Siarka 4% Węgiel 18% Fosforyty 22% Sól potasowa 31% Gaz ziemny Energia 9% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 4% Miał w
Slide 13: Gaz ziemny
13 SUROWCE GAZ ZIEMNY PLN/MWh taryfa 2/03/2018; 257,44 PGNiG taryfa TGE DA 2/03/2018; 214,23 150 import/PGNiG 50 lut 16 lip 16 paź 16 lis 16 lut 17 gru 16 lip 17 paź 17 lis 17 lut 18 gru 17 lip 18 maj 16 cze 16 maj 17 cze 17 maj 18 cze 18 wrz 16 wrz 17 sty 16 mar 16 kwi 16 sie 16 sty 17 mar 17 kwi 1
Slide 14: Energia
14 SUROWCE ENERGIA CENY ENERGII ELEKTRYCZNEJ CENY CO2 EUR/t PLN/MWh 240 17 12 190 7 140 2 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q42017 Q1 2018 Q2 2018 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1
Slide 15: Nawozy-Agro
15 BIZNES NAWOZY-AGRO ZBOŻA KUKURYDZA RZEPAK BURAKI CUKROWE ZIEMNIAKI UŻYTKI ZIELONE WARZYWA UPRAWY SADOWNICZE
Slide 16: Nawozy Agro w kontekście globalnym
16 BIZNES NAWOZY AGRO W KONTEKŚCIE GLOBALNYM BILANS PRODUKCJI I KONSUMPCJI ZBÓŻ NA ŚWIECIE 1995 2036 1984 2077 2054 2065 2084 1804 1748 1854 1795 1930 1978 1962 1768 1784 1853 1814 w 1960 r. w 2025 r. z 1 hektara można z 1 hektara będzie było wyżywić 2 osoby trzeba wyżywić 5 osób 487 499 488 464 396
Slide 17: Nawozy Agro w kontekście globalnym
17 BIZNES NAWOZY AGRO W KONTEKŚCIE GLOBALNYM ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE MOCZNIKA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE SALETRY AMONOWEJ W LATACH 2010–2020 W LATACH 2010–2020 (tys. t) (tys. t) 50000 30 000 40000 30000 20 000 20000 10 000 10000 0 0 2010 2015 2020 2010 2015 2020 Bliski Wschód Europa Zach. i Centr. Rosja Uk
Slide 18: Spadek cen nawozów przy znaczącym wzroście cen gazu
18 BIZNES SPADEK CEN NAWOZÓW PRZY ZNACZĄCYM WZOŚCIE CEN GAZU EUR/MWh PLN/t TGE, TTF DA, GPL DA 1500 27 1000 22 500 17 12 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015 2016 2017 2018 TGE TTF DA Saletra amonowa – AN 33,5% France, delivered (bulk) Mocznik – FOB Baltic UREA prilled (PLN/t) Saletra am
Slide 19: Nawozy-Agro: struktura gospodarstw rolnych w Polsce
19 BIZNES NAWOZY-AGRO STRUKTURA WIELKOŚCIOWA GOSPODARSTW ROLNYCH W POLSCE W 2016 R. Obecnie w Polsce prawie połowę 251 gospodarstw powierzchni użytków rolnych stanowią powyżej 1000 małe gospodarstwa rolne o powierzchni od ha 1 do 20 ha W kraju działa 251 gospodarstw rolnych o od 50 do 1000 ha po
Slide 20: Łańcuch dostaw do odbiorcy końcowego
20 BIZNES ŁAŃCUCH DOSTAW DO ODBIORCY KOŃCOWEGO DEPARTAMENT KORPORACYJNY HANDLU NAWOZAMI PUŁAWY POLICE TARNÓW KĘDZIERZYN GDAŃSK NIEZALEŻNY NIEZALEŻNY NIEZALEŻNY NIEZALEŻNY DYSTRYBUTOR DYSTRYBUTOR DYSTRYBUTOR DYSTRYBUTOR DYSTRYBUCJA rolnik rolnik rolnik rolnik rolnik rolnik rolnik
Slide 21: Nawozy-Agro
21 BIZNES NAWOZY-AGRO 2017 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: YARA Nawozy 5,3 mld PLN wieloskładnikowe 36% Grupa Azoty Nawozy azotowe Agrofert UE: EBITDA: i amoniak Nr 2 64% Borealis 484 mln PLN Fertiberia Eurochem MARŻA EBITDA: 9,6% Achema JSC PL: Nr 1 Timac Agro Azomures RYNKI DOCELOWE Petrokemija [
Slide 22: Strategia dla segmentu Nawozy-Agro
22 BIZNES STRATEGIA DLA SEGMENTU NAWOZY-AGRO TARNÓW DZIAŁANIA STRATEGICZNE Instalacja Granulacji Mechanicznej II 1200 t/d CAPEX 141 mln zł Inwestycje w trakcie realizacji: Nowa instalacja nawozów w Puławach Ukończenie instalacji granulacji mechanicznej w Tarnowie Optymalizacja procesów produkcyj
Slide 23: Wsparcie dla rolnictwa
23 BIZNES WSPARCIE DLA ROLNICTWA Trendy w biotechnologii
Slide 24: Segment Chemia
24 BIZNES SEGMENT CHEMIA 2017 Przychody: 2,8 mld PLN EBITDA: Melamina Biel 348 mln PLN 17% tytanowa 13% MARŻA EBITDA: 12,5% Mocznik (tech) Pozostałe 21% 21% GRUPY ASORTYMENTOWE Plastyfikatory Alkohole OXO 8% 20%
Slide 25: Segment Chemia
25 BIZNES SEGMENT CHEMIA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE PLASTYFIKATORY* ExxonMobil Basf Plastyfikatory Evonik UE: Oxoviflex Polynt Nr 5 Grupa Azoty OXEA GROUP PL: DEZA Nr 1 Aldehydy Perstorp OXO AB [w 0 100 200 300 400 500 tys. ton] OXO Basf Alkohole OXO Oxea Group Ineos UE: Nr 5 Perstrop OXO AB Grupa Azoty
Slide 26: Segment Chemia
26 BIZNES SEGMENT CHEMIA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przetwórstwo drewna (laminaty, żywice, kleje) MELAMINA OCI Melamine Przemysł motoryzacyjny (lakiery) Grupa Borealis UE: Przemysł papierniczy Nr 3 Grupa Azoty Przemysł elektrotechniczny BASF SE PL: Nr 1 Środki przeciwzapalne Azomures S.A. 0 20
Slide 27: Tworzywa inżynieryjne
27 BIZNES TWORZYWA INŻYNIERYJNE Europa * – zapotrzebowanie Tworzywa sztuczne ogółem PRZEMYSŁ LOTNICZY > 46 mln t ENERGIA ODNAWIALNA Tworzywa inżynieryjne TWORZYWA 4 mln t INŻYNIERYJNE Poliamid > 1 mln t OCHRONA ZDROWIA ABS I SAN 23% PC 19% Inne 6% PBT I PET 8% PA 26% POM 9% Źródło: Plastics - A Glob
Slide 28: Segment Tworzywa
28 BIZNES SEGMENT TWORZYWA Przemysł Zastosowania w elektrotechnice i elektronice Motoryzacja maszynowy Folie i powłoki Towary Gospodarstwa domowe konsumpcyjne
Slide 29: Segment Tworzywa
29 BIZNES SEGMENT TWORZYWA 2017 ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE Przychody: 1,4 mln PLN Kaprolaktam POLIAMID 6 26% Poliamid EBITDA: 68% Pozostałe BASF* 221 mln PLN 6% Lanxess* GRUPA AZOTY* MARŻA EBITDA: 15,6% Aquafil* UE: DSM* Nr 3 Radici RYNKI DOCELOWE Domo* Rhodia PL: Nr 1 Nyobe UE 64% Ube* Nurel Azja 10% 0
Slide 30: Strategia
STRATEGIA
Slide 31: Kierunki strategicznego rozwoju
31 STRATEGIA KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Misja Grupy Azoty Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na Wzmocnienie pozycji innowacjach budujemy wartość Grupy Ukończenie procesu Azoty i polskiej gospodarki. wśród liderów konsolidacji Grupy rozwiązań dla Kapitałowej 1. 2. rolnictwa w Europie Wizja Grup
Slide 32: Strategia finansowa
32 STRATEGIA STRATEGIA FINANSOWA CELE KORPORACYJNE MARŻA EBIT 8% MARŻA EBITDA > 14% WSKAŹNIK WYPŁATY DYWIDENDY <60% ROCE (%) MARŻA ROE 10%
Slide 33: Polityka wypłaty dywidendy
33 STRATEGIA POLITYKA WYPŁATY DYWIDENDY Kwota Wypracowany zysk Dywidenda na jedną Stopa wypłaty Dywidenda za dywidendy (w tys. zł) akcję dywidendy rok (w tys. zł) 2008 61 935 39 899 1,02 PLN 64% 2012 250 692 148 793 1,50 PLN 59% 2013 44 117 19 839 0,20 PLN 45% 2015 209 055 83 324 0,84 PLN 40% 2016 2
Slide 34: Inwestycje – realizacja 2015-2017
34 STRATEGIA Inwestycje – realizacja 2015-2017 (PLN) 1,06 1,24 1,07 1,6 Pozostałe 0,2 Grupa Azoty KĘDZIERZYN 0,2 Grupa Azoty POLICE 0,2 Grupa Azoty PUŁAWY 0,6 Grupa Azoty S.A. 0.4 2015 2016 2017 Plan 2018 Plan 2018 Inwestycje Rozwój związane z biznesu Utrzymania Inwestycjebiznesu związane z rozwojem
Slide 35: Inwestycje wzrost organiczny
35 STRATEGIA INWESTYCJE WZROST ORGANICZNY Nowa elektrociepłownia w Kędzierzynie – I etap Wytwórnia poliamidu w Tarnowie Modernizacja wytwórni amoniaku w Policach Pulgran/PulgranS w Puławach Węzeł oczyszczania spalin w Tarnowie Projekt objęty dofinansowaniem z Norweskiego Mechanizmu Finansowego w lat
Slide 36: Główne nakłady inwestycyjne w 2018 r.
36 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY GŁÓWNE NAKŁADY INWESTYCYJNE W 2018 R. (w tys. PLN) Budżet Nazwa inwestycji Spółka inwestycji w 2018 r. Modernizacja kotła parowego w celu redukcji emisji NOx ZAP 44 000 Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII ZCH 21 000 Modernizacja węzła sprężania gazu syn
Slide 37: Strategia dla nowego segmentu polipropylenu
37 STRATEGIA DLA NOWEGO SEGMENTU POLIPROPYLENU KOMPLEKS PRODUKCYJNY Decyzja spółki celowej o rozszerzeniu zadania inwestycyjnego o instalację polipropylenową INSTALACJA PROPYLENU Budżet zadania: 1,27 mld EUR Rozpoczęcie prac - koniec roku 2019 INSTALACJA POLIPROPYLENU Uruchomienie komercyjne
Slide 38: Skonsolidowane wyniki finansowe
Skonsolidowane wyniki finansowe
Slide 39: Wyniki Grupy Azoty (GK)
39 GRUPA AZOTY – SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) 48 48 9 821 9 898 10 008 9 617 8 967 70 77 PRZYCHODY 2013 2014 2015 2016 2017 H1 2017 H1 2018 1 500 12,7 8,3 13,1 10,6 12,3 15 ,0 EBITDA 10 ,0 738 1,353 1,262 1 000 536 5,0 1,034 0,0 714 862 -5,0 EBITDA 775 1 309 1 187 529 500
Slide 40: Sytuacja finansowa Grupy Azoty na dzień 30 czerwca 2018
40 GRUPA AZOTY – SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SYTUACJA FINANSOWA GRUPY AZOTY (GK) NA DZIEŃ 3O CZERWCA 2018 R.* PKO i konsorcjum banków WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* • Linie kredytowe odnawialne i o charakterze parasolowym • 3550 mln PLN 2 908 500* (PLNm) EBOiR • Umowa kredytu terminowego kredyty kor
Slide 41: Skonsolidowane wyniki finansowe w ujęciu kwartalnym
41 GRUPA AZOTY – SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GK GRUPA AZOTY W UJĘCIU KWARTALNYM PRZYCHODY I ZYSK NETTO (PLN) Przychody Zysk netto 2 500 500 2 000 400 1 500 300 1 000 200 500 100 0 0 -500 -100 EBITDA I DŁUG NETTO 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 EBITDA DŁUG
Slide 42: Notowania
42 NOTOWANIA Wzrost od 30 czerwca 2008 r.: 221% Zmiana od 3 stycznia 2018 r.: - 26% 450 120 Maks. (8 grudnia 2015 r.) 113,00 PLN Min. (3 lutego 2009 r.) 6,00 PLN 400 100 350 300 80 250 60 200 150 40 100 20 50 0 0 4-Jan-16 4-Apr-16 4-Jul-16 4-Oct-16 4-Jan-17 4-Apr-17 4-Jul-17 4-Oct-17 4-Jan-18 4-Apr-
Slide 43: Podział kompetencji członków zarządu
43 PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek dr Wojciech Wiceprezes Zarządu dr Grzegorz Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Zarządu Witold Szczypiński Paweł Łapiński Mariusz Grab Wardacki Kądzielawski Artur Kopeć Zarządzanie Dyrektor i polityka Generalny Infras
Slide 44: Zastrzeżenia prawne
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone w prezentacji zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celach informacyjnych, na potrzeby prezentacji dla inwestorów („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treści
Slide 45: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: www.grupaazoty.com Kontakt: ir.tarnow@grupaazoty.com