Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2022/3 Earnings Presentation
33 slides from Nomura's earnings presentation, July 2021
Slide 1: CFO commentary on Q1 FY2022/3 results
CFOの北村です。 それでは、2022年3月期第1四半期の決算についてご説明いたします。 2ページをご覧ください。 全社の収益は3,533億円、前期比108%の増収、税前利益は右上にありますように785億円と、前期 から改善しました。 主要3セグメントの税前利益は356億円。損失だった前期から改善していますが、この背景は、大き く2つあります。一点目は、今年4月に新設したインベストメント・マネジメント部門の利益が大きく貢 献したこと、二点目はホールセール部門の損益の改善です。 ホールセール部門の業績には、前期に発生した米国顧客取引の影響が今期も残っていますが、5 月中に、ポジションの処理は、す
Slide 2: Financial Supplement contents
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Slide 3: Q1 FY2022/3 results overview
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Slide 4: Consolidated results summary
RBIVSTh Peau) 3.533189 1.700185 108% 4,60718F5 23% SARALAORA 2.747189 3.361189 18% 2.789189 -2% RAPE rears | -1,661/879 1,818(8F9 57% SSAA ZS" | -1,554(8F9 1.425189 66% EPS? 15.59F9 | -50.78F9 45.6579 66% ROE? 71% 21.0% | HS rae, tak
Slide 5: Results by segment
Wat G st (Sek AER). Beal Fee HAK)' 2022253 Fi i 2021253 ih no 202146355 Hh Bie SBE RR PADRE SeMBtL SBIR ora Wat SRY 850(8 FA 9681879 12% 811184 5% AYRARLE AILS BPD 635189 54018F5 17% 397189 60% AJL —)L BPI 1,328(8F9 8187 - 2.487189 -47% EM {HOX) 687185 153879 45x 800189 -23% BRB CRAT SI RIED SO mA 3
Slide 6: Retail division results
収益は850億円、前期比12%の減収、税前利益は190億円、前期比27%の減益となりました。コロナ ウィルスの感染再拡大や、5月前半の株価急落を受けて、お客様の様子見姿勢が継続し、特に株 式売買や投信買付が減少しました。 一方で、資産拡大に向けた取組みは、進展しています。 右上にありますように、現金本券差引は4,700億円のプラス、顧客資産残高は127兆円と過去最高 を更新しています。 5
Slide 7: Retail division assets and flows
また、6ページの右上にありますように、投信純増は892億円と、前期に続いて、買付超になってい ます。投資一任は、しばらく純減でしたが、昨年11月のCIOサービスの導入をきっかけに底打ち感 が出始め、今期は785億円の純増に転じました。マーケット要因もあり、ストック資産は19.1兆円、ス トック収入は252億円と、この指標をモニタリングし始めて以来の高水準となっています。 左下のコンサルティング関連収入は、対面サービスの制約もあって、伸び悩んでいますが、右下の 買付顧客数は50万口座と、順調な滑り出しとなっています。 7ページをご覧ください。 6
Slide 8: Investment Management division
既にご案内の通り、4月1日付で、アセット・マネジメント部門と、マーチャント・バンキング部門を廃止 し、新たにインベストメント・マネジメント部門を設立しました。ご覧頂いている左上の図表は、比較 しやすいよう、今期の開示様式に合わせて、過年度分を組み替えて表示しています。 「事業収益」というのは、アセット・マネジメント事業や、野村バブコックアンドブラウンの航空機リー ス事業に関する収益など、比較的、コンスタントに発生する収益です。その下の投資損益は、アメリ カン・センチュリー・インベストメンツ関連の損益、プライベート・エクイティなどの投資事業の損益、 部門で保有する有価証券の評価損益が含まれていて
Slide 9: Investment Management assets under management
左上のグラフにありますように、今期は、投資信託ビジネス、投資顧問・海外ビジネスともに資金が 流入し、部門全体で4,740億円のプラスとなりました。投資信託ビジネスの内訳は左下をご覧頂きた いのですが、ETFやMRFを除く、所謂コア投信は、前期までのマイナスから、今期はプラスに転じまし た。この背景の一つが、右上の銀行チャネルです。今期はESG関連商品を中心に資金が流入し、 ファンドラップを提供するウエルス・スクエアの残高も拡大しました。 右下はオルタナティブの運用資産残高です。6月末の残高は6,340億円と、順調に積み上がってき ております。 次にホールセール部門です。9ページをご覧ください。
Slide 10: Wholesale division results
左上にありますように、収益は1,328億円、税前損益は284億円のマイナスとなりました。冒頭に申 し上げました通り、米国顧客との取引に起因する追加損失654億円が大きく影響しています。この 654億円のうち、561億円はトレーディング損失としてエクイティ収益に、残る93億円を貸倒引当金と して、費用認識しています。 左下の地域別収益にもありますように、米州はこの損失が大きく影響しています。日本とアジアは 前期比で減収、一方で、欧州は金利プロダクトを中心に、安定した収益を上げています。 では、ビジネスラインごとに、説明します。10ページをご覧ください。 9
Slide 11: Global Markets results
まず、グローバル・マーケッツの収益は972億円と、前期から回復していますが、米国顧客取引に関 するトレーディング損失を除くと、8％の減収となりました。 この要因は、ボラティリティの低下や売買高の減少を受けて、エクイティのキャッシュ、デリバティブ がスローダウンしたことです。右上のヒートマップにありますように、アジア、日本が下向きの矢印と なっています。 一方でフィクスト・インカムの収益は881億円、クレジットや証券化商品と言ったスプレッド・プロダク トが貢献し、増収となりました。右上のヒートマップですが、米州は証券化商品が好調、日本も、 イールドに対する需要を捉えてクレジットが増収でした。アジ
Slide 12: Investment Banking results
収益は355億円と、3四半期連続で350億円を超える、高い収益水準となりました。今期もM&Aビジ ネスが好調で、クロスボーダー案件や、ノムラ・グリーンテックを中心にサステナビリティ関連の案 件を多数サポートしました。 また、ECM、DCMも増収です。代表的な案件を右側のファイナンスのところに記載していますが、 今期もさまざまな資金調達をお手伝いしました。右下の戦略的提携も、効果が出始めています。米 州では、ウルフ・リサーチとの協業で、共同主幹事の案件を複数獲得しました。今年5月に発表した オーストラリアとニュージーランドにおけるジャーデン・グループとの提携では、早速、第1号案件を 執行するなど
Slide 13: Non-interest expenses
今期の全社コストは2,747億円と、前期から18％減少しました。 特に、「その他」費用は482億円と、前期から900億円程度減少していますが、これは米国顧客取引 に関する貸倒引当が320億円程度減少したこと、そして前期に計上した関連会社株式の減損損失 477億円が剥落したためです。 人件費は、賞与引当金を中心に、4割程度、増加しています。 続いて、財務基盤です。13ページをご覧ください。 12
Slide 14: Financial position and capital ratios
左下のテーブルにあるTier 1資本は約3兆円と、3月末から1,500億円程度、増加しました。主な要因 は、内部留保の増加と、無担保永久社債、いわゆるAT1債の発行です。 一方、リスク・アセットは14.7兆円、3月末から1.2兆円減少しました。ボラティリティの低下やリスク抑 制的なポジション運営で、マーケット・リスクが減少したこと、またクレジット・リスクも同様に減少して います。 その結果、6月末のTier 1比率は20.3%、普通株式等Tier 1比率は17.7%と大きく回復しています。 以上、第1四半期決算についてご説明申し上げました。 13
Slide 15: Closing remarks and outlook
最後になりますが、今期は、業績だけを見ると、2021年3月期から減速感があるかもしれませんが、実は、随 所にポジティブな動きがあった四半期でした。 4月に新設したインベストメント・マネジメント部門は、野村グループがプライベート領域の拡大・強化を進めて いく上で重要な役割を担いますが、今期は、プライベート・エクイティの投資先企業が新規上場し、全社利益に 大きく貢献しました。 営業部門では、マーケットの影響を受けてブローカレッジ収入は減少しましたが、投信や投資一任は毎月純増 し、ストック資産、ストック収入は過去最高でした。ストック収入は部門収益の約3割、年換算ベースで1,000億 円規模に拡大して
Slide 16: Financial Supplement
Financial Supplement 15
Slide 17: Balance sheet
BRR (101873) RES RAMSAR SEMBA RLARBSSULZARE BRARH bL—F 1 FRR EOHORR bL—F 4 FREBEU FRAR LI 4F BRR EOWORE' EMEA AMA RA SHRERART Raa FRED 1 RRLAMREBESE AFSECHAA TT 16
Slide 18: VaR
= VaROAE - (SRK; 99% - eM: 18 - BK - BROGBHSESe - B): - 3g -— = VaRO #10189) — HAM) : 2021.4.1~2021.6.30 : 89.7 48 : 16.1 RARE 89 93.4 16 34 341 93.4 3.6 eee 224 86 17.0 12.0 85 86 3.8 ates 54 42 35 61 42 42 23 asst 36.3 106.2 224 215 158 106.2 97 RWAR 11.0 128 10.4 78 6.1 12.8 39 17
Slide 19: Quarterly consolidated results
(1018FA) 300 2170 ce. 9 wee SEICOTS, 200 bear? amMHE(aR) 100 mmm ROE (%) 0 100 200 ae ae Se RES SRRARE) 12878 1,401.9 4607 3690 4024 1700 353.3 Pent to) 2483 © 2307 1818 836 1313-1664 738 ett SI ETS - paamerll 2170 «153.4 1425 676 984 1554 435 MHRERASI 26835 2,604.9 27795 27314 27936 26049 2,739.2 R
Slide 20: Segment results
™ ee =“ os 100 QQ At Sr RRRE TRH 308.8 376.9 85.5 92.3 96.7 102.4 82.9 SRRTRET 103.2 108.7 108 27.0 36.1 347 36.7 FRohTAIAT ERB PRS 238.2 230.0 537 574 58.6 603 64.0 ae Ts 356.6 310.0 139.1 131.5 136.4 -96.9 52.0 Fa4A—} 1 94F RRS SRS 01 12.7 11 18 14 B5 26.0 Shue 794.5 356.5 106.5 825 89.6 78 64.5 A
Slide 21: Segment revenues breakdown
3) pay if “™ ic SHER at 196.5 262.3 629 61.0 655 728 58.2 SHS RR ALA 144 143 43 29 34 36 37 ERS ER 66.7 68.8 144 193 181 74 14.4 20+ HOS 31.2 31.6 42 a1 96 86 66 ait 308.8 376.9 85.5 92.3 96.7 102.4 82.9 aH 140 30.6 15 10.5 10.4 82 10.0 as 25.5 23.4 33 57 64 7 7.3 M&A BRAD LE I 94 416 37.8 47 67 137
Slide 22: Pre-tax income by segment
TERA REMC 9 MATEO ME: Bea Flat (FA)! iM paF i] (10/89) BRB 49.4 92.3 151 22.8 28.3 26.1 19.0 AYRABALA PRIYA 33.6 91.0 222 124 215 35.2 44.9 Re — IU BB PS 92.2 64.3 87.9 65.5 769 -165.9 28.4 SE FAPSH RA AS 175.2 247.6 1254 100.4 126.7 104.5 35.6 EDK 94.4 “28.5 544 187 20 66.2 39.6 LIAS RMA 269.6 219.
Slide 23: Other segment details
Bini FFs (HA) 1 39 pase (1018) too | 944 544 18.7 396 - 28.5 662 -100 me ee SANA THG|CBET Bit 175 115 56 50 14 135 34 oeeee RR NAER 66 17 o7 01 07 02 02 BERARB ORE 350 “164 66 53 104 “387 96 RADE “22 50 454 “16.0 “15.4 “94 93 £0H 575 73 -36 34 45 “52 36.6 Bem) 944 285 544 “18.7 20 66.2 39.6 2021 $4
Slide 24: Retail and expense breakdown
1 i pa HA (10183) EE 1.) S20 Sit RENAE 15321877 40.8 46.6 49.3 51.0 386 -2h.% = 5.5% SektSES RH 612 926 27 20.2 248 259 78 2% 18.1% SSR REARS 66.9 684 139 196 189 160 144 10.0% 3.2% EM 568 584 140 144 158 144 16 18.1% 17.1% BARTRBSRES 232 204 25 68 61 50 46 «7.2%. SRERRESS 921 890 206 218 27 24.0 26
Slide 25: Retail client assets
SRBMBSAABS GEA) tO 149 126.6 aro 1266 1270 ABE 120 1122 115.2 104.0 ea 100 RHE 80 Srna 69 40 hrs 20 aD 474 0 IO1F4 627 823 70.2 728 72 823 82.6 A 58 54 56 55 55 54 53 ELree 126 127 124 125 125 127 126 BHR 76 10.2 85 90 97 102 10.9 RBIS 72 80 74 75 80 80 78 HS 1.0 44 1.0 14 1.0 14 14 £00? 70 69 70 69
Slide 26: Fund flows
RRAFLS|' BLE) ce (10183) (1018F3) 1,200 4,200 900 ess 900 600 600 424 saa 4 315 “ . | i ° ° i -300 -300 “198 oo! *” -600 1 MBM MAMERS, RBELUEBORAD SMMES) 25 25
Slide 27: Retail KPIs
ORE (Fog) BSUBZORR 5,319 5,329 5,323 5,323 5,333 5,329 5,348 BLRAORR 2,920 2,927 2,935 2,952 2,939 2,927 2,924 NSABREEO BRE)" 1,737 1,791 1,746 1,753 1,761 1,791 1,820 A747 9—-E AOR 4,703 4,895 4,732 4,766 4818 4,895 4,966 ALA Bir AUB Se BK IT LE? ci) pa 1 BAPREROBR 203 203 43 48 51 62 51 ime? RARMA
Slide 28: Investment Management details
8: pay eC) BRRe 121.5 1119 260 213 28.8 299 28.0 6.2% 1% errr “13.6 512 136 28 106 242 355 467% 159.8% QRH SBR ABER) 107.9 1634 7 201 394 540 635 17.5% 60.0% SEREUNORE 744 T24 75 18.0 178 188 186 AM% 61% EMHBGR) 26 1.0 22 124 215 352 449 Ee 102.6% EA AES - BAS ro al i Se aK aR BHT toh VRIAVE 506 62
Slide 29: Assets under management data
RRRWA-CI*ABM (1018) rae MA BRE IAA 1,788 2,753 1,210 563 588 393 346 35E1F 2,133 2.241 1,153 618 203 268 344 RRB - BRE SFA 02 883 -163 43 678 -765 128 RSRHiA SH 2,090 1,870 1,047 -70 1,266 -93 474 FIA ASHR SEBO HAT Bo bVe LOU sr? ara SAR BAR GAR OAR AR RR ORR RASERERE 279k 1064 1510 7202 1265 130.4
Slide 30: Wholesale details
38 poe HA (vo) Ela }—__—_—,—+—_j__ | ARES RAR ORR) 648.6 691.4 2487 = 203-2234 08 1328 - 46.6% SBRAUAORA 556.4 627.1 108 1548 14831652 161.4 2M% 0.2% BMRA) 22 643 87.9 65.5 769-1659 284 . : AR— IL-2 — ILEBP RATOAR 3A (10/9) DORK Ale 375 4419 154.9 104.6 98.1 843 88.1 46% — -43.1% L94F4 254 ‘1336 TT
Slide 31: PIP ATH?"
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Slide 32: Disclaimer
ARES. SAK ILT 41 RABEL, RBS BH CL 5202203 FAAS 1 ERA CS SHR OLRE BAIEL CHERLIEOTS,. ARES. SADT T SAGES ORAS BOLL CHE RETUCED CSHVECHA, TUTE SAT OMRS, ENTNOD-HKOATIAR ASCE > CHERR BCS SRS BIBS: (Bie RB CBO CTDHNET, ARBPUABREN TL SHRP BRAS. (FACTSSCSA SNS GBMS VIELIEED TID. TORO EHR U RANE RE ETASHR T
Slide 33: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/